2018雪球股年報:50萬讀者引領期待!雪球股達人溫國信最新倉儲股名單,錯過你會懊惱一整年
2018雪球股年報:50萬讀者引領期待!雪球股達人溫國信最新倉儲股名單,錯過你會懊惱一整年
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商品介紹
  • 商品簡介
  • 作者簡介
  • 目次
  • 「感謝溫先生,讓我前年賺到福興,去年賺到群益期,請問今年呢?」
    ──本書小編

    2017年底,雪球股達人溫國信推薦了19支股票,經過一年的時間表現,
    平均報酬率高達17.45%。
    其中又以裕融(9941)報酬率52.12%,群益期(6024)報酬率36.53%最為突出。
    (小編也有賺到!)。

    50萬讀者引頸期待!雪球股達人溫國信獨家2018 年雪球股名單又來了,
    今年特別加碼為40檔,讓你打造賺錢黃金組合,錯過請再等一年!

    ◎股市終於上萬點,但現在還能進場嗎?
    台股目前高達1,600檔,其中市值前15支股票的漲幅,占了萬點行情的40%,
    還有一些光電、晶圓類個股也飆得很厲害,但整體來說,
    多數個股沒漲很多,殖利率很高的好股還不少!
    所以別老關心大盤指數,重點是「你一年想賺多少?」
       有些股票就算你在萬點進場,照樣賺很大! (請參考雪球股名單)

    ◎微利率時代,唯有價值投資才能獲利
    面對不到1%的超低利率,學會用便宜的股價進場,年息6.25%輕鬆入袋,
    雪球股達人溫國信自創的便宜價、合理價、昂貴價到底該怎麼算?
    用168曲線找好股,跟著季節規律進場,一年進出一次收成好!

    ◎不用找飆股,我用雪球組賺87%
       當大家都會算殖利率,使得好股票越來越貴,便宜股票哪裡找?
       用三個指標找價值股:
    (1)5年平均現金殖利率大於6.25%、
    (2)3年平均股東權益報酬率大於10%、
    (3)最近一年的股利必須在過去的平均值80%以上,
    指數上萬點也都不怕,萬一遇到黑天鵝更開心,便宜價就出現了。

    ◎今年該買哪一檔?溫國信公開自己蒐集的40支倉儲股資訊!
    從基本資料到近年獲利表現都分析給你聽,
    除了新保(9925)、福興(9924)、群益期(6024)、花仙子(1703)繼續表現
    亮眼外,哪支股票2018每股盈餘上看3.5元?哪支股票讓你投資2萬元就能
    擁有台積電(2330)的獲利?他一支一支分析給你聽。

    前年賺福興,去年賺群益期,
    今年繼續跟著溫國信存好股,穩穩賺!

    推薦
    暢銷財經書作家 小資女艾蜜莉
    「小樂:我的生存之道」臉書專頁板主 小樂
    《我的操作之旅》作者 羅仲良

  • 雪球股達人
    溫國信

    國立成功大學統計系畢業,1981年隻身到台北工作,憑感覺買進低價的水泥股,小賠出場,之後買軟體努力研究,但始終覺得電腦選股的方法不夠踏實而未採用,之後長抱三支基金8年,結果慘賠60%!自此不再聽信明牌、不短線進出、不買股票基金,專心研究巴菲特、「價值投資法」與「平均現金股息殖利率法」,抱持穩穩賺,慢慢賺的心理,反而創造良好的績效。在2008年金融海嘯期間,將所學應用到實務上,逢低大膽買進被投資人錯殺而具有高殖利率的股票。
    2011年初出版第一本理財書《找到雪球股,讓你一萬變千萬》,上市第一周即榮登金石堂商業理財類排行榜銷售冠軍,並掀起一股雪球股投資風潮。出書後,讀者最常對他說的一句話就是:「溫先生,我早十年認識你就好了!」
    2011年8月,台股受到美國國債影響,大盤在三天之內下跌1,000點,溫國信的投資獲利卻超過15%以上,他是怎麼辦到的?因為他找到五年平均現金殖利率6.25%以上的股票,然後抱著。
    之後,在讀者引領期盼下陸續出版《輕鬆滾出雪球股》、《存好股,我穩穩賺!》,以及《買房賺千萬,比買股更簡單》,亦名列三大連鎖通路的投資理財排行榜,各大財經媒體專訪邀約不斷,並受邀為《Smart智富》月刊財經講座主談人,是股市的雪球股達人。

  • 自序
    股市上萬點,冬種夏收照樣賺錢過好年

    加權指數在萬點之上, 已經好幾個月了,這是許多人難以想像的事。所以很早就有人看空,但那些看壞後市的人這次損失慘重,以台灣50反一(00632R)來說,這是台股作空的代表標的,該支ETF由發行價20元一路下跌到13元,而且成交量動輒數萬張,堪稱台股萬點行情的重災區。
    反觀以價值投資法存股的投資人,卻相對篤定,穩穩賺。而且,前景可期。
    聽到這種說法,不少投資人可能會在心裡想:「瘋了嗎?指數都上萬點了,還可以樂觀嗎?」其實,我早就說過,加權指數是不能作為判斷買進賣出的指南針,個股基本面才是投資的指南針。
    現在台股來到萬點之上,市值約32兆元,但台積電(2330)一家市值就約6兆元,換算下來占指數約2,000點。
    此外,前15大市值的公司,市值約16兆,占指數五千多點,剩下800家公司也才占五千多點,這就表示800家公司裡面,有些具有價值的股票沒漲,指數萬點對他們而言幾乎沒有影響。

    個股基本面才是投資指南針

    由此可知,個股的基本面,才是我們選出價值股的主要依據。然而,從基本面去看,又可以細分為四個大方向:
    1. 用每股盈餘 (EPS) 和現金殖利率去衡量:投資人可從第三季季報找出每股盈餘比較高、歷年股利好的公司,再運用「組合」多支股票的功夫,達到安全、收益、流動兼具的目標,這樣的策略和極短線的當沖,以及追逐明牌完全不同。
    2. 從「利率循環」去衡量:美國已經啟動「利率循環」,這受益最多的主要是壽險公司和金融業,所以,金控公司子公司當中含有壽險的,似乎可多留意。
    3. 從「原物料循環」和「航運股循環」去衡量:塑膠、化學、鋼鐵等,以及散裝航運股,產品售價已經從低點往上,對股價也會有幫助。
    4. 從企業的「轉機」去衡量:此處是指公司過去遇到一些問題,股價很低迷,但經過時間的淡化與公司的努力,業績終於有比較大幅度的成長。

    只要能從基本面出發,不為多餘的資訊干擾,如農夫一樣遵循時節冬種夏收,每年都能穩賺股利兼價差,年年是好年。

    低利率時代,投資不是冒險,是防禦

    在前所未有的低利率時代,前幾年房地產熱潮創造很多富翁,也拉升更大的貧富不均,但過高的房價,引來更多商品,終於供過於求,而今許多建商和投資客滿所庫存,苦不堪言,由此可推斷,目前資金的應該會流向股市。
    由於銀行定存的收益,比股票配息的收益低很多,資金流向股市似可預期,股市上漲,精於理財的企業和個人,會變得富有;不會理財的人,甚至敵視股市的人,將被低利率修理,這也可能拉升貧富不均。
    低利率時代,穩健的從股市獲得適當的收益,這不是賭博,而是防身、保護資產的必備知識。作為一個國民,大家的機會均等,但是,因為理財能力不同,財富變化卻會不一樣,這是無可奈何的事。
    在此以讀者的一封來信,作為本序文的終結,他說:「買了老師的書,學了許多投資股票的知識,運用這些知識,股票每年帶給我穩定的收益,而且每年都在成長中,這些知識的價值,真是無價寶!」
    我看了很高興,由衷的希望所有的投資人,都像這位讀者一樣,有穩定的收益,而且每年都成長!

    推薦序
    2018年台股投資人的存股聖經

    「小樂:我的生存之道」臉書專頁板主╱小樂


    聽聞大是文化要出版溫國信老師的最新力作──《2018雪球股年報》,並請我寫推薦序,我二話不說馬上就答應下來。
    想起自己還在投資懵懂的學步時期,有幸拜讀了溫老師的幾本討論雪球股的大作,例如《輕鬆滾出雪球股》、《存好股,我穩穩賺》、《我買雪球組,熊出沒照賺87%》,可以說溫老師的這幾本著作,引領了台股投資人進行價值投資、長期投資與雪球股投資的風潮。在2017年即將結束、台股大盤持續站在萬點之上,投資人不免會提問:「在這樣的情況之下,是否還能找到值得投資的雪球股呢?」
    在《2018雪球股年報》這本書中,溫老師以過去一年,實際推薦19支雪球股的平均報酬率高達17.45%證明,即使在看似高檔的台股中,雪球股仍可為投資人帶來穩定的報酬。
    面對臺灣利率環境仍低的情況下,溫老師還是認為存錢不如存股。因為目前銀行定存的利率大概在1%左右,但只要運用他在書中提示的平均現金股息殖利率法,算出雪球股的便宜價,耐心等待並分批買進,就可以輕鬆獲取超越定存數倍的報酬率。
    我認為這樣的投資方式,適合絕大多數的投資散戶或上班族。再搭配溫老師獨創的「冬種夏收投資法」,一年只要進出一次,不用盯盤、不用管大盤漲跌,年年可享受公司發放的股息,多少還可以賺到價差收益。
    目前散戶一般面臨的投資問題,除了心理素質以及投資紀律外,也常面臨不知如何挑好股的問題。關於這一點,溫老師在本書提供了多達40檔的倉儲股,從公司的基本資料,到近幾年的獲利狀況,都如實呈現出來,並加上他對個股的評價。
    對於不知該如何挑出優質好股的散戶朋友,這本書的實用價值可說提升了不少!不過俗話說得好:「師父領進門,修行在個人。」在詳細閱讀本書的重點後,讀者也要能身體力行,才能發揮最大的效用。
    以溫老師豐富的投資經驗分享,加上流暢易懂的文字說明,我相信本書將會成為,台股投資人在2018年必讀且收藏的作品,我也很高興有這個榮幸為本書寫序。在此也利用這個機會,謝謝溫老師之前為我的第一本投資書寫序。

    內文試閱
    在眾人疑懼中,萬點行情真的來了

    台股在無數的驚嘆中,轉眼又過了一年。
    過去這一年,股王大立光(3008)最高觸及6,075元,台積電(2330)也來到236元,台股創下許多前所未有的紀錄,讓人興奮,也讓未及參與的人,倍感失落。
    回顧我在2016年底撰寫《我買雪球組,熊出沒照賺87%》(附贈2017最新倉儲股名單及選股策略)時,股價指數在9,000點上下,讓許多投資人感到不安,且更多定存族不知所措,當時我就明確的告訴大家:

    2017年的台股展望,是樂觀的。
    沒利息可賺,就從股利上扳回一城。
    想賺錢,不能光看指數,要看價值。
    善用「化繁為簡」及「深入研究各股」兩大要訣,找出好股票。

    一如當初所料,股價指數輕鬆的越過9,000點,直奔10,800多點。作空的投資人棄甲曳兵,大喊不可思議。
    而在拙作《我買雪球組,熊出沒照賺87%》(附贈2017最新倉儲股名單及選股策略)所提到的一些股票,也有優異的表現,總計上一回提到的19支股票,1年平均報酬率高達17.45%,其中又以裕融(9941)報酬率52.12%、群益期(6024)報酬率36.53%,最為突出。

    萬點,是股市的天花板還是地板?投資,從了解指數開始

    很多人看到加權指數上萬,就開始猶豫能不能進場。如果你真的了解台股加權指數,就不會有這樣的疑慮。
    首先我們得了解「台股的加權指數」,其全名叫做「發行量加權指數」。「發行量加權」就是以各公司的股本加權,當公司股本很大,它影響指數的力量就很大;反之,公司股本小,它影響指數的力量就很微小。
    簡單來說,發行量加權以各公司的股本加權,指的是「市值」,而不是單純的「價格」。但多數人都誤以為是價格,所以當股市上萬點,就令他害怕,甚至不敢進場。
    其實,台股的發行量加權指數,是經由一套複雜的公式所計算出來的數值,想了解它,必須從1967年開始說起。
    1967年1月5日公布這個指數時,分子、分母都一樣,市值相同,所以商是1,然後把它定義為100點。

    計算式:
    (1967年1月5日全體市值)÷(1967年1月5日全體市值)=1
    以此結果,定義為100點。

    A公司市值=A公司股價×A公司「發行量」(公司股份)
    *1967年1月5日全體市值=A公司市值+B公司市值+C公司市值+D公司市值=約2,976億元。

    這個公式的分母,一直固定為1967年1月5日的「全體市值」(基準日),而分子的「全體市值」,因為價格和「發行量」(公司股份)的不斷變化,指數就隨之不斷的變化。
    回過頭來查證1967年1月5日公布的「基值」,其精確數字究竟是多少?可惜我沒有找到,但目前的推估值(基值)約為2,976億元,而2017年6月30日台股的全體「市值」,已經來到30.9兆元。將之帶入公式,指數為10,395點。

    計算式:
    (2017年6月30日全體市值30.9兆元)÷分母(基值2,976億元)=103.95
    100點×103.95=10,395點

    「基值」是怎麼計算出來的?

    由上述可知,基值是比較的基礎,但1967年1月5日公布的基值究竟是多少?目前證交所每天使用的調整後數字,我都沒有找到,因此只能推估。
    根據媒體報導「台積電(2330)2017年6月26日除息7元,加權指數將蒸發61點」推估基值,目前的基值約為2,976億元。

    計算式:
    台積電(2330)發行量=股本2,593億元÷10=259.3億股
    除息7元的市值=7元×259.3億股=1,815億元
    1,815億元÷61點=29.76億元(因每29.76億元影響指數1點)
    29.76億元×100點=2,976億元(因每1點占基值得0.01,還原得到2,976億元,這就是基值)

    市值受價格和發行量左右

    那麼台股的市值,又該如何計算?以分子的全體「市值」來說,會受到價格和「發行量」(公司股份)兩個因素影響。其中,發行量(公司股份)會不斷增加,有三個原因:

    一、新公司上市。1967年上市公司大約只有100家,至2017年已經膨脹到800家以上,上市家數就膨脹8倍之多,未來當然會繼續增加。以2017年上市的台工銀(王道銀行〔2897〕)來說,其股本為239億元。

    二、新上市公司的股本越來越大。1967年以前的公司規模都很小,新上市公司規模越來越大,例如台積電(2330)股本2,593億元、鴻海(2317)1,733億元、台塑化(6505)952億元、國泰金(2882)1,340億元(1986年國泰人壽的股本為13億元)、開發金(2883)1,497億元(1986年開發銀的股本為10億元),這些都是1967年訂定加權指數時所沒有的公司。

    三、公司股本快速膨脹。不管哪個階段成立的公司,都可能經由增資,致使股本快速膨脹。例如,1986年的聯電(2303)股本才9.3億元,2017年股本1,262億元,膨脹到135倍。1986年的統一(1216)股本才24億元,2017年股本568億元,膨脹24倍。1986年的國泰人壽股本13億元,2017年國泰金(2882)股本1,340億元,膨脹100倍。

    用加權指數衡量股價?有問題

    既然影響「加權指數」的因子有兩個(股本和價格),股價只是其中之一,所以加權指數上漲的原因,不見得與股價普遍上漲有關,而是少數大公司的大股本,以及其股價偏高所造成。每年不斷有新公司上市,「股本」總數一直增加,一直推高指數,這樣的情形下,指數還會低嗎(例如4,000點)?
    所以,投資人不要看到指數破萬,就不假思索的說是高點。尤其,外資集中火力在台積電(2330)、鴻海(2317)、台塑四寶(台塑化〔6505〕、台化〔1326﹞、台塑〔1301〕、南亞〔1303〕)等某些權值股(因為股本大,個別公司的漲跌會影響指數的漲跌,稱為權值股),少數的股票大漲,便給人股市全面大漲的假象。
    這些少數的權值股大漲,把指數拉高,我稱它為「101大樓現象」,仰之彌高,令人敬畏。
    統計台積電(2330)、鴻海(2317)、台塑四寶(台塑化〔6505〕、台化〔1326﹞、台塑〔1301〕、南亞〔1303〕)等前十大公司的市值,大約12兆元,占全體市值約30兆元的40%。由此可見,其對加權指數的影響之巨大。
    然而,不能因為「101大樓現象」就被嚇得不敢入市。若將150支權值股扣除後,市場裡還有1,350個標的可以選擇,其中一定不乏價值被低估的好股。因此,還是很有機會從中撿到便宜、挖到寶。

    我用這8個原則買進便宜價

    一筆股票投資,到底會成功還是會失敗?往往是買進的那一刻就決定了,所以,開始很重要。投資人一定不可以忘記的,就是買進的股票,一定要是好公司,而且要在便宜價的時候才買。
    一般來說,可以把市面上的標的分為四種,第一種是「公司好、價格便宜」,這是最好的選擇;其次是「好公司、價格昂貴」;再差一點的是「公司差、價格便宜」,雖然體質不好,但或許還有救;至於「公司差、價格昂貴」,則是最要命的投資。
    有個關於綠能(3519)的故事是這樣的:有位網友來信說,他早期買進綠能的成本104元,現在只剩下16元,要怎麼辦才好?是不是可以繼續存股呢?綠能的股價已經低迷很久了,這位朋友的成本如此之高,可見已經買進很久。是不是可以繼續存股呢?因為存股是將好公司放久久,綠能的基本面不佳,股利已經6年掛蛋,這是明顯不能拿來存股的標的。
    但是,如果低價賣出,又損失慘重,即使股價回升,股票賣出後也沒機會回本了;如果不賣,又不知道什麼時候才會回升?這真是困難的抉擇。從這個例子可知,公司體質差又高價買進,這是最恐怖的投資,千萬要小心。

    台股也有藍籌指數成分股,你注意到了嗎?

    投資人進入股票市場前,每個人都想買進好公司,但一旦進入市場,往往就把「買進好公司」這個最重要的事情給忘了,即使公司治理很差、績效很差的爛公司,成交量卻不少,可見大多數投資人的手上多少都有一、兩張地雷股。
    為什麼會這樣呢?因為股票市場的誘因太大了。比方說,股市的熱門題材琳瑯滿目,包括董監改選、太陽能、生技、機器人、3D列印等等。還有晚間電視財經節目分析,哪些股票大漲?哪些是外資買超前10名?哪些又是賣超前10名?這些都會影響你的投資決策。如果你總是容易被消息面左右,建議可以持有別人已經幫你揀選的好股票,也就是藍籌股。
    在美國的藍籌股,就等於好公司的代名詞,但藍籌股的定義嚴格,有些規模不夠大的就會被犧牲。也就是說,好公司絕對不是只有藍籌股,而是還有很多規模比較小的公司。
    美國的藍籌股定義嚴格,篩選條件很多,例如必須符合25年不中斷配息、盈餘經常成長、規模夠大等條件,所以符合的公司僅250家而已。
    反觀台股,除了大家熟悉的「發行量加權指數」以外,也有一種大家非常陌生的「藍籌指數」,它是從台股中選出30家,具有「藍籌股」特色的股票所編製而成。
    「藍籌指數」於2017年6月採計的成分股有30支,兆豐投信目前就以這些股票發行指數型證券投資信託基金(ETF)。
    不過,要提醒一件事,雖然藍籌指數成分股是相當值得參考的資訊,但要記得,其實市場上還有很多好公司,不用過於執著這些成分股。
    最後,提供我建立自選股名單的8個原則,希望你也能打造出自己的黃金雪球組。

    1. 具有每年賺錢、穩定配息特質。例如台積電(2330)、中保(9917)、新保(9925)。
    2. 具有市場獨占、寡占特質。例如三大電信公司、大台北(9908)。
    3. 有有高毛利特質。例如天仁(1233)。
    4. 具有高ROE(股東權益報酬率)特質。例如裕融(9941)、福興(9924)。
    5. 具有景氣谷底翻升特質。例如裕民(2606)、慧洋-KY(2637)。
    6. 具有體質強健、成長可觀特質。例如國泰金(2882)、統一超(2912)。
    7. 各產業的龍頭股。例如台泥(1101)、遠東新(1402)。
    8. 具有(股本)小而(本質)不錯的公司。例如群益期(6024)、祺驊(1593)、永純(4711)、花仙子(1730)。

    很多人之所以虧損,不是買錯股票,而是買錯價格。例如同樣買中碳(1723),以50元成本買進的人,永遠立於不敗之地;而用200元買進的人,卻必須承受很大的虧損。如果不想買貴被套牢,一定要仔細篩選。

  • 目錄
    推薦序 台股投資人的存股聖經
    作者序 股市上萬點,冬種夏收照樣賺錢過好年

    第一章 股市終於上萬點,但現在還能進場嗎?
    第一節 在眾人疑懼中,萬點行情真的來了
    第二節 當手中握有好股票,你會更想遇到黑天鵝
    第三節 利用這八個原則,能幫你買到便宜價

    第二章 微利率時代,唯有價值投資才能獲利
    第一節 股神的方法,台股也可套用
    第二節 好股複利,坐看財富雪球越滾越大
    第三節 什麼是價值投資法?
    第四節 168曲線,獲利一路發
    第五節 冬種夏收投資法,一年進出一次收成好

    第三章 溫國信2018雪球股名單
    富邦金、中鼎、群益期、元大期……精選40支雪球股名單,讓你存好股,過好年!

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