金融學(第二版)(簡體書)
- 系列名:普通高等教育“十二五”規劃教材.高等院校經濟管理類教材系列
- ISBN13:9787030352743
- 出版社:科學出版社
- 作者:張啟文
- 裝訂/頁數:平裝/322頁
- 規格:26cm*19cm (高/寬)
- 出版日:2012/08/01
商品簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱
4.投資基金
投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合證券投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資,以獲得投資收益和資本增值。
投資基金的基本功能是匯集眾多投資者的資金,交由專門的投資機構管理,由證券分析專家和投資專家具體操作運用,根據設定的投資目標,將資金分散投資于特定的資產組合,投資收益歸原投資者所有。代理投資機構作為基金的管理者,只收取一定的服務費用。其特點就是:集合投資、分散風險、專家操作管理。具體說來,是由代理投資機構把眾多的、非特定的投資者的資金集中起來,組成一個共同的財產進行投資。代理投資機構根據與投資客戶商定的投資最佳收益目標和最小風險,把集中的資金再適當分散投資于各種證券和其他金融商品。根據各國和地區的不同情況,投資的對象既可以是資本市場上的上市股票和債券,也可以是貨幣市場上的短期票據和銀行間的同業拆借,還可以是金融期貨、黃金、期權交易以及不動產等。
按基金單位是否可以增加或贖回,基金可分為開放式基金和封閉式基金。
1)開放式基金。開放式基金是指基金發行總額不固定,投資者可以依據基金單位凈值申購與贖回,基金單位的總數因為投資者的申購與贖回而相應增加或減少。
2)封閉式基金。封閉式基金是指基金發行總額確定,除非發生擴募等特殊情況,基金單位總數保持不變,基金上市后投資者可以通過證券市場轉讓、買賣的一種基金。封閉式基金在證券交易所上市,投資者不可以向基金管理公司贖回,而只能在證券市場按市場價格轉讓。
投資基金按其法律地位進行分類,可以分為契約型與公司型兩大基本類型。
1)契約型基金。它是根據一定的信托契約原理組織起來的代理投資制度。也就是由委托者、受托者和受益者三方訂立信托投資契約,由代理機構(委托者)根據契約運用信托財產進行投資,由受托者(信托公司或銀行)負責保管信托財產,而投資成果則由投資者(受益者)享有的一種基金類型。
2)公司型基金。與契約型基金不同的是,公司型基金不是按照一定的信托契約,而是按照公司法組成以營利為目的的股份有限公司進行營運。投資者經由購買公司股份成為股東,由股東大會選出董事、監事,再由董事、監事投票選出該公司的總經理,并選定某一投資管理公司來管理該公司的資產。這種基金股份的出售一般都委托專門的承銷公司來進行。
五、幾種主要的衍生金融工具
所謂衍生金融工具,是指在股票、債券等傳統的原生金融工具基礎上派生出來的新型金融工具。衍生金融工具以原生金融工具為存在前提,以這些金融工具為交易對象,價格也由這些金融工具決定。
衍生金融工具是從20世紀70年代開始發展起來的,它們‘的產生與發展既是經濟發展推動的結果,也是金融業自身生存與發展的內在需要。衍生金融工具的產生一方面促進了金融市場的證券化,大大地推動了國際債券和貨幣市場的發展,促使金融產品不斷豐富,金融機構不斷完善,金融服務不斷提高,從而推進了金融的國際化進程;另一方面,衍生金融工具又給金融體系帶來了一些負面影響。
以交易的特征為基礎,金融衍生工具可分為遠期、互換、期貨、期權等四類,現實中的很多產品可視為這些種類的綜合或混合。
1.遠期
遠期交易是指交易雙方約定在未來某一特定日期,按預先簽訂的協議交易某一特定資產的合約。該合約規定合約雙方交易的資產、交換日期、交換價格等,從技術上講,遠期協議是其他各種金融衍生品的基礎,按原生工具的種類不同,遠期協議又有以下兩類。
(1)遠期外匯合約
遠期外匯合約是指外匯交易雙方成交時,雙方約定將來交割的幣種、金額、適用匯率及日期、地點等,并于將來某個時間進行實際交割的遠期合同。在外匯市場上,慣例是用遠期升水或貼水來給出遠期匯價:當買價高于賣價時,稱貼水;當賣價高于買價時,稱升水。
主題書展
更多主題書展
更多書展本週66折
您曾經瀏覽過的商品
購物須知
大陸出版品因裝訂品質及貨運條件與台灣出版品落差甚大,除封面破損、內頁脫落等較嚴重的狀態,其餘商品將正常出貨。
特別提醒:部分書籍附贈之內容(如音頻mp3或影片dvd等)已無實體光碟提供,需以QR CODE 連結至當地網站註冊“並通過驗證程序”,方可下載使用。
無現貨庫存之簡體書,將向海外調貨:
海外有庫存之書籍,等候約45個工作天;
海外無庫存之書籍,平均作業時間約60個工作天,然不保證確定可調到貨,尚請見諒。
為了保護您的權益,「三民網路書店」提供會員七日商品鑑賞期(收到商品為起始日)。
若要辦理退貨,請在商品鑑賞期內寄回,且商品必須是全新狀態與完整包裝(商品、附件、發票、隨貨贈品等)否則恕不接受退貨。