財務管理(第三版)（簡體書）

《應用型本科財會系列教材．上海市本科重點課程建設項目：財務管理（第3版）》以財務決策、財務預算、財務控制、財務分析為體系，以財務活動為主線，以籌資管理、投資管理、營運資金管理、股利政策為主要內容，系統介紹了公司財務管理的基本理論、基本方法和當今財務理論的最新發展動態；充分展示了財務管理的核心內涵和研究分析的方法；反映了財務管理理論和實踐的最新發展，並提供了一些經典案例。通過對本書的學習，學生不僅能夠系統深入地掌握財務管理知識和決策技術，而且可以學習到投資學、衍生金融工具、風險管理等相關知識。本書既可作為應用型本科院校財務管理、會計、審計及企業管理等相關專業學生的教材，又可作為廣大實務工作者的業務參考書。

《應用型本科財會系列教材:財務管理(第3版)》既可作為應用型本科院校財務管理、會計、審計及企業管理等相關專業學生的教材，又可作為廣大實務工作者的業務參考書。

第一章 總論 第一節 財務管理概念 第二節 財務管理目標 第三節 財務管理內容 第四節 財務管理原則 第五節 財務管理環境 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第二章 財務分析 第一節 財務分析概述 第二節 基本財務比率計算及分析 第三節 財務綜合分析 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第三章 財務管理的價值觀念 第一節 資金時間價值 第二節 風險分析 第三節 利息率 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第四章 籌資管理 第一節 籌資概述 第二節 股權籌資 第三節 長期負債籌資 第四節 租賃 第五節 混合籌資 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第五章 資本成本與資本結構決策 第一節 資本成本 第二節 杠杆原理 第三節 資本結構決策 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第六章 營運資本管理 第一節 營運資本概述 第二節 現金管理 第三節 應收賬款管理 第四節 存貨管理 第五節 流動負債管理 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第七章 投資管理 第一節 投資管理概述 第二節 現金流量的確定 第三節 投資項目決策評價指標 第四節 投資項目決策方法的應用 第五節 風險性投資決策分析 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第八章 財務估價 第一節 風險和報酬 第二節 債券估價 第三節 股票估價 第四節 企業價值評估 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第九章 收益分配管理 第一節 收益分配概述 第二節 收益分配內容 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第十章 財務預算 第一節 全面預算體系 第二節 財務預算的編制方法 第三節 現金預算的編制 第四節 財務報表預算的編制 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題第十一章 財務控制 第一節 財務控制概述 第二節 責任中心的財務控制 第三節 責任報告與業績考核 本章小結 專業名詞英漢對照 思考題附表一 1元複利終值表附表二 1元複利現值表附表三 1元年金終值表附表四 1元年金現值表

2.按借款有無擔保分類
按借款是否需要擔保，銀行借款可以分為信用借款和抵押借款。
信用借款也稱無抵押貸款，是指不需要企業提供抵押品，僅憑其信用或擔保人信譽而發放的貸款。對于這種貸款，由于風險較高，銀行通常要進行嚴格的審查。
抵押借款是指要求企業以抵押品作為擔保的貸款。作為貸款的抵押品可以是不動產、機器設備等實物資產和股票、債券等有價證券，這些抵押品必須是可在市場上出售的。如果貸款到期，貸款企業不能或不愿償還時，銀行可取消企業對抵押品的贖回權并有權處理抵押品。
（二）取得銀行長期借款的條件
我國金融部門對企業發放貸款的原則是：按計劃發放、擇優扶植、有物資保證、按期歸還。企業申請貸款一般應具備的條件包括：
（1）獨立核算、自負盈虧、有法人資格。
（2）經營方向和業務范圍符合國家產業政策，借款用途屬于銀行貸款辦法規定的范圍。
（3）借款企業具有一定的物資和財產保證，擔保單位具有相應的經濟實力。
（4）具有償還貸款的能力。
（5）財務管理和經濟核算制度健全，資金使用效益及企業經濟效益良好。
（6）在銀行設有賬戶，能辦理結算。
（三）長期借款的利率和償還方式
長期借款的利率取決于資本市場的供求關系、借款的期限、借款有無擔保及公司的資信狀況等。長期借款的利率通常高于短期借款，但信譽好或抵押品流動性強的企業，仍然可以爭取到較低的長期借款利率。
1.長期借款利率的分類
長期借款的利率一般可以分為固定利率和浮動利率兩種。
（1）固定利率。固定利率是指以與借款公司風險類似的公司發行債券的利率作參考，借貸雙方商定的利率。固定利率一經確定就不再改變。
（2）浮動利率。浮動利率是指借貸雙方協商同意，按照資金市場變動情況調整的利率。公司借入資金時一般應開出浮動利率期票，期票注明借款期限，單利率則在基本利率的基礎上，根據資金市場變動情況調整計算，可將借款利率定在超過各年基本利率的若干百分點上，當基本利率變動時，尚未償還的長期借款利率就以同比例變動。基本利率通常以同期借款的公認利率或信譽較好公司的商業票據利率為準。
2.長期借款的償還方式
長期借款的償還方式有：定期支付利息、到期一次性償還本金的方式；像短期借款一樣定期等額償還的方式；平時逐期償還小額本金和利息、期末償還余下的大額本金的方式等。其中，定期付息、到期還本的方式會加大企業借款到期時的還款壓力；而定期等額償還又會提高企業實際使用貸款的實際利率。
（四）長期借款的條款
由于長期借款時間長、風險大，按照國際慣例，銀行通常對借款企業提出一些有助于保證銀行貸款按時足額償還的條件。將這些條件寫進貸款合同中，就形成了合同的保護性條款，主要有一般性保護條款和特殊性保護條款。一般性保護條款包括：規定借款企業的流動資金持有量、限制其支付現金股利或其他長期債務、要求定期提供財務報表、限制其固定資產的買賣抵押等。特殊性保護條款包括：專款專用、限制高級職員薪酬、制定高層管理者等。另外，短期借款籌資中的“周轉信貸協定”和“補償性余額”等條件，也同樣適用于長期借款籌資。