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超長的經濟週期:從未來的通貨膨脹浪潮和美元貶值中獲取利潤(簡體書)
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超長的經濟週期:從未來的通貨膨脹浪潮和美元貶值中獲取利潤(簡體書)

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商品簡介
名人/編輯推薦
目次
書摘/試閱

商品簡介

本書通過研究歷史上的政治權力變遷來探討我們在全球經濟中可以獲得什麼利益。其基本主題是一切事物都是呈週期性運動——從世界大國的大週期,到可以持續幾十年的經濟週期,到持續十到二十年的小週期。根據作者的觀點,週期是我們在未來幾年中從不可避免的債務泡沫以及由此產生的經濟轉型中賺錢的重要而且是最有力的工具。在未來幾年通貨膨脹因素調整期內,市場將舉步維艱。這種環境下的關鍵就是投資到那些有潛力的行業以及投資者如何從中獲利。這種關鍵性的行為應具有前瞻性,如黃金、石油以及正在成長中的亞洲市場等等。

名人/編輯推薦

《超長的經濟周期:從未來的通貨膨脹浪潮和美元貶值中獲取利潤》編輯推薦:20世紀末至21世紀初,在經歷了亞洲金融風暴、歐洲銀行危機、美國次貸危機等一系列金融危機之后,除了一些新興經濟市場仍保持增長的態勢之外,世界其他各國的經濟都陷入了低迷階段,股市大跌,黃金起起落落,讓人們心驚肉跳、不知所措,悲觀、失望的情緒彌漫到世界各個角落。也許讀了戴維?斯克里卡的著作《超長的經濟周期:從未來的通貨膨脹浪潮和美元貶值中獲取利潤之后,我們會認同他對世界經濟發展的觀點——一切事物都是呈周期性運動——從世界大國的大周期,到可以持續幾十年的經濟周期,乃至持續十到二十年的小周期。我們正處于低潮期,但并不等于我們的經濟就一蹶不振,就像英國經濟學家杰文斯(W.S.Jevons)在1875年提出的經濟周期理論一樣,經濟有低迷的時候,就有高漲的時候。現在這個經濟周期也許會有10年,也許更長。這要取決于我們人類為解決這個問題做出了什么樣的決策和努力。戴維?斯克里卡非常樂觀地提出了他的觀點:經濟低迷的時候也許是我們從中獲取利潤的好時機!這種環境下的關鍵就是投資到那些有潛力的行業,并且取決于投資者如何從中獲利。

目次

作者:(加拿大)戴維?斯克里卡 譯者:孫琳 景婧

戴維?斯克里卡是《沉迷于利潤》(Addicted to Profits)的創辦人和主編,這是一份非常受歡迎的簡報,以其在起伏不定的市場上的星級表現而著稱。斯克里卡年紀輕輕就進入金融市場,18歲就通過了加拿大證券課程(CSC),是記錄中年齡最小的。他是加拿大貿易和投資會議的固定發言人,也是商業新聞網(BNN)和加拿大旗艦商業廣播網的固定嘉賓。他的作品曾經出現在《牛市和熊市財務報告》(the Bull and Bear Financial Report)、《巴倫周刊》、《加拿大投資者文摘》、《加拿大儲錢》(Canadian MoneySaver)等刊物上。斯克里卡還撰寫過《黃金股票顧問》,這是一份專為保守的媒體——Newsmax所撰寫的投資簡報。

書摘/試閱

經濟大決戰:超級大國如何衰落,帝國如何完結以及這為何不是世界末日
我們都知道壞消息的賣點。我是投資簡報業界人士。據我所知,唯一比我看到的厄運和憂愁更多的人就是殯儀館主。2008年的金融危機中,悲觀失望者遍及全球,像是圣經中的蝗群。對于那些通過電視和電腦入侵我們家庭的懷疑論者們,我們毫無辦法阻止。他們侵占了我們家庭和電腦的每一個角落,助長了媒體歇斯底里的瘋狂。每一個曾經宣稱預言到金融危機和崩潰(他們之前在哪兒?)的專家們都輕率地宣稱這場危機不僅是如我們所知的華爾街的末日,也是世界的末日,然而你和我仍然在這兒。即使你還不是一個徹頭徹尾的窮人,相信你也已經非常厭倦此類說法了。很少有專家長期擁有良好的跟蹤記錄。許多聲稱“金融崩潰”的人會年復一年地使用這個詞。然而在某個方面,逆轉正在發生。正如一句老話所說:即使停了的鐘一天還準兩次。
投資專家戴維?羅森博格、蓋瑞?西陵和羅伯特?布雷切爾告訴我們(一些場合還很樂觀),世界將進入另一個大蕭條時期,道瓊斯指數將會回落到5000點。當然,這點并未應驗,道瓊斯指數在2009年3月降到最低6500點左右后有一個巨大的反彈,到2010年初超出了10000點(正如本書所寫的那樣)。
真相根本不像那些諾查丹瑪斯愛好者們想讓我們相信的那樣。另一方面,還記得那些在1999年告訴我們道瓊斯指數會達到40000點,我們正處于某種“金發女孩經濟”中的專家們嗎?然而如我所寫:失業率呈雙倍增長,我們再也聽不到那個術語了,這難道沒有諷刺意味嗎?(注:金發女孩經濟是一種理論,指經濟進入了一個完美結合期,經濟高速增長、低通貨膨脹率和低失業率,這是許多專家在90年代末斷言我們很長時間會處于的時期。)
事情既不像悲觀失望者們說得那么糟糕,也不像金發女孩經濟學者們所宣稱的那樣樂觀。我做研究時采取折中的觀點。我是在研究數十年歷史先例基礎上做出合理的推理預測的。
在過去的10年中,我們可以發現股票市場毫無建樹,其價值在通貨膨脹調整時失去2/3還多。許多人把這歸因于伊拉克戰爭、災難性總統喬治?布什的領導、油價過高和2007—2009年的金融危機。他們看到市場不再前進,把這些事件看成是隨機事件流的一部分。但是,他們沒有理解的是,大多數這些隨機事件都是發生在一個超長的經濟周期范圍內。
由于某種原因,市場主要以周期來運行。驅使這些事件發生的是周期而不是其他事物。從1900年起,美國股市就經歷了眾多的15~20年股票價格高漲時期和15~20年的股票價格低落時期。在上漲周期里,股價開始極低,然后價格攀升,經濟變強,最終導致了艾倫?格林斯潘所稱的“非理性繁榮”。這一時期,通常是新技術會獲得投資者的關注,同時還伴隨著社會穩定和低失業率。然后這個周期會延續很長一段時間,直到市場攀到頂峰,開始被過度估計,然后崩潰并且會長時間一蹶不振。市場的這一長時間低迷會嚇壞投資者。其后會出現價格低廉現象,周期又會重新開始。
在這些周期中,我們都會經常責備那些關鍵的角色(如布什、奧巴馬等)。但是他們在巨大的周期棋盤里只是小卒。有上升一定會有下降,正是這些周期(縱貫整個歷史都有發生)推動著市場前進。
為什么你應該聽我的?
為什么你應該聽我的?什么讓我與眾不同?我有跟蹤記錄嗎?記錄良好嗎?這些基本問題從沒被那些你在媒體上看到的專家們詢問過。
關于我的一些信息:我相信自己不像大多數電視上的名嘴或者大學教授。我必須在這條戰線上謀生。我撰寫了兩份投資簡報:www.addictedtoprofits.net和《黃金股票顧問》(GoldStockAdvisor)。我在巴哈馬生活得很舒適。如果我不給我的訂戶們提供良好的建議,我會因為失去我的讀者群而被迫吃死亡漢堡和微波晚餐,最終不可避免導致心臟病發作——自殺的生活方式。因此,我必須始終如一地提供準確建議,否則就得滾回到我的老家——加拿大的多倫多去。
1999年,時年21歲時,我出版了第一本書:《股票市場恐慌!如何在即將到來的熊市中賺錢》(StockMarketPanic!HowtoProsperintheComingBearMarket),由加拿大的一家小出版社——生產力出版社出版。本書的發行并不好(主要是由于我太年輕、缺乏經驗以及沒被金融機構認可)。但是其中的預測確實相當準確。我是如何做到如此準確的呢?在20世紀90年代末,我仔細研究了泡沫和周期蕭條、繁榮的歷史。在進行了無數的研究后,我開始擔心90年代的股市和互聯網牛市將會變成巨大的泡沫。這激發了我對周期研究的最初興趣。這項研究告訴我市場貿易呈周期性運作,為何有時它們會很長時期毫無建樹。我發現有些特殊資產會進入到牛市周期,同時有些資產會進入到熊市周期等等。
經過無數個小時的研究后,我得出了如下結論,在《股票市場恐慌!如何在即將到來的熊市中賺錢》一書中做出了大量預測,我相信已經被證明是驚人地準確了。
那本書做出了如下預測:
?美國股價正位于頂峰,在未來幾年中會處于熊市。這是一個股票從高估到低估的估值再調整。道瓊斯指數那時的交易值將近10000點。而10年后將近10000點時已經失去了它調整通貨膨脹的基本價值。
?房地產市場是泡沫經濟,將會崩潰。房地產市場繁榮比我預計的要長久一些。我認為房地產市場會隨著高科技泡沫破滅而崩潰。但是,降息和美聯儲為了擺脫高科技泡沫破滅后的經濟困境而采取的寬松貨幣政策所造成的杠桿作用和房地產泡沫遠遠大于我的想象。我認為房地產市場會崩潰,但即使是我也從來沒有設想到次級抵押貸款支持的證券業的杠桿作用會是30比1或者更大。
?債券業將達到頂峰,利率將會提高很多,世界各地的農村和邊緣地區的房地產業將超越城市房地產業。這是一個還未發生的預測。在2008年12月時看起來利率大幅度下滑,債券大幅度上升。然而,利率從歷史上看也保持著低點。但是要考慮到的是,隨著美國政府發行的各種債務,稅率最終會變得越來越高。盡管一些農村和邊緣地區的房地產業將會和其他的房地產業一起崩潰,但是大多數會屹立不倒。投資者們仍然會有意愿為遠離社會的邊緣地區房地產投資。此外,許多加勒比海和南太平洋小國家們沒有采用美國的魯莽借貸方法,這為它們在未來的經濟復蘇中奠定了優勢。
?通貨膨脹率將比以往高得多。約翰?威廉姆斯所經營的網站Shawdowstats.com計算通貨膨脹率。在統計時,威廉姆斯計算的是真正的通貨膨脹率(不是今天由政府所公布的虛假的通貨膨脹率,政府由于越來越多的津貼問題試圖抑制通貨膨脹率)。他采用的是政府20年前的做法。威廉姆斯計算出通貨膨脹率在2008年中時為9%,這是自20世紀70年代以來的最高點。
?黃金會再度流行,價格將大幅上漲。金價在90年代開始時一直停留在300美元一盎司左右,到90年代末時攀升到1000美元一盎司。
?其他商品——如石油、小麥、玉米和大豆——價格都將持續上漲。在2000年左右所有這些農產品都價格暴漲。
?美元價值下跌。美元指數(美元對一攬子貨幣的指數)在10年交易開始時的指數為100,現在已經降到大約78,這代表著我們損失了22%。
?在美國和中東之間將有大型戰爭。2001年,美國對阿富汗采取大規模行動。2003年,美國對伊拉克采取大規模行動。直到現在還深陷其中。
如你所見,實際上,幾乎我在《股票市場恐慌!如何在即將到來的熊市中賺錢》一書中所做的所有預測都在過去的10年中應驗了。如我前面所述,你會在后面的章節中讀到,唯一還沒有發生的預測就是長期的債券市場崩潰。我非常有信心這一預測在未來幾年中會發生。因為隨著未來幾年美國政府計劃發行的債券數目的增加,相當明顯的是,外國人將會要求更高的債務償還利率,因而在過去的幾年中債券將不會是安全的投資。
我最后的底牌是:在過去的10年中,我擁有一個相當準確的跟蹤記錄。我的研究使我做出了準確的預測。因此,任何想在這場通脹海嘯中獲利的投資者都需要讀讀這本書。
這本書講什么?
《超長的經濟周期》一書通過研究政權交替的歷史來觀察我們在全球經濟中可以獲得什么。隨著政府掌控許多銀行、抵押貸款公司和汽車制造企業,美國正在變得越來越傾向于國有化了。《超長的經濟周期》一書探究了經濟權力轉變和華盛頓、華爾街之間的關系。
本書的基本主題是一切事物都呈周期性運動,從世界大國的大周期,到可以持續幾十年的經濟周期,到通常持續十到二十年的小周期。在未來幾年通貨膨脹因素調整的期限內,市場將會舉步維艱。周期是我們在未來幾年中賺錢最重要的而且是最有力的工具。我們所處于的大周期將會展現即將到來的債務泡沫、商品繁榮以及從西方到東方的主要經濟轉變特征,一些行業和國家將會從這些轉變中獲益,脫穎而出。本書中,我將會告知你如何才能從一些關鍵的行業獲利——如黃金、石油、成長中的亞洲市場和離岸賬戶等等。(我相信更多的法規和稅收會使美國的經濟更缺乏競爭力,并且會使資金流向海外)
因此,本書的主題就是這個簡單然而不可抗拒的啟示:市場周期就是資本市場上所有影響因素中最強力的那一個。對于市場周期的徹底了解是任何一個想在資本市場成功運作和獲利的投資者必備的工具。市場周期就像是地球引力——你看不到它們但它們與你的命運緊緊相連。
在接下來的章節中,我會告訴你為什么在高科技泡沫和房地產泡沫后,下一個也是最后一個泡沫現在變成了債務工具。這個債務泡沫是我們未來10年投資理念的核心。這個債務泡沫將會導致一些商品的牛市,如石油和天然氣、小麥、玉米、黃金、白銀等等以及一些經濟力量向如中國和印度等新興市場轉移。正是這種危機會導致機遇!

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