誰在為崩盤的萬億美元買單：萬億美元大崩盤（簡體書）

美國的金融市場異乎尋常地陽光燦爛。消費者支出強勁增長，投資級信貸市場欣欣向榮，投資風險更高的債權所需要的溢價水平也一直處於低谷。從3月到5月，標準普爾500指數（S&P500）更是在短短2個月內上升超過9%。《誰在為崩盤的萬億美元買單：萬億美元大崩盤》深刻揭露了華爾街金融精英因貪婪私欲，而將整個世界拖入萬億美元壞賬窟窿的真相。

查爾斯．R．莫裡斯，是美國著名的銀行家和律師，同時也是《紐約時報》《華爾街日報》《洛杉磯時報》《大西洋月刊》《哈佛商業評論》等權威媒體的特約評論員，2005年他就以深邃的眼光精准地預測到2008年這場涉及全球的美國次貸危機。

查爾斯·R.莫里斯編著的《誰在為崩盤的萬億美元買單》內容介紹：今天，各種債券和其他交易違約的損失讓全球為之汗顏，不過，莫里斯已經預見到了這一切。這些損失到底來自何處呢？當然，今天我們都知道了，損失來自次級貸款和其他五花八門的高風險抵押貸款違約。銀行業者終于發現，他們的很多借款人已經無力還款。但媒體所稱的次貸危機僅僅才拉開序幕，損失已經高達幾千億美元，加上私募基金和信用卡貸款等其他金融工具尚未核銷的損失，萬億美元即將蒸發。

權威推薦知名媒體推薦1 直面危機的勇者知名媒體推薦2 “瘋子”的預言讓人相見恨晚高端訪談序言第1章 自由主義的滅亡虛弱乏力的美國企業嬰兒潮政治藝術家們的錯位管理自由主義到底為何物第2章 皈依宗教的華爾街消滅通貨膨脹來自市場的兩個故事插曲：20世紀90年代的“金髮女孩經濟”第3章 幻想的天堂：摸索中前行抵押貸款的興衰沉浮1987年的股市崩盤LTCM的衰亡地域性轉移第4章 金錢街“格林斯潘對策”人類歷史上最“宏偉”的不動產泡沫風險大挪位危機漸起第5章 美元的咆哮失控的經濟曇花一現的“佈雷頓森林體系Ⅱ”理論貿易盈餘的分配主權財富基金的興起第6章 大崩盤對沖基金、信貸衍生品與CDOs公司債泡沫尚未見底的危機硬著陸之一：經濟衰退硬著陸之二：信貸崩潰明斯基、龐茲和市場邏輯第7章 勝敗之間失衡的財富階級鬥爭混亂無序的金融業特權第8章 找回平衡金融管制醫療衛生市場的局限

2007年，查爾斯·R，莫里斯說：“一場席卷美國的資產核銷大潮，將于2008年在全美爆發，屆時，將有萬億美元的資產蒸發。”
一年之前，莫里斯告訴我們：一場危機正要襲來，這是一場“萬億美元大崩盤”，或者說損失將高達美國GDP的7%。
盡管按照他本人的說法，這僅僅是“保守的估計”，但在那時，這已經算得上聳人聽聞了。在這本書中，莫里斯以精辟的分析和獨到的視角，冷靜地預見到今天肆虐全球的金融危機，在他看來，政府的任何救市行為，都將以犧牲市場信心為代價，因為政府根本都不可能合理估計這場危機的損失到底有多大。因此，任何救贖都只能帶來長期的后遺癥。
今天，各種債券和其他交易違約的損失讓全球為之汗顏，不過，莫里斯已經預見到了這一切。這些損失到底來自何處呢？當然，今天我們都知道了，損失來自次級貸款和其他五花八門的高風險抵押貸款違約。銀行業者終于發現，他們的很多借款人已經無力還款。但媒體所稱的次貸危機僅僅才拉開序幕，損失已經高達幾千億美元，加上私募基金和信用卡貸款等其他金融工具尚未核銷的損失，萬億美元即將蒸發。
所以說，莫里斯的估計絕非憑空妄想。
我們到底是如何走到今天這個地步的？莫里斯給我們娓娓講述了歷史的根源，從尼克松時代的美元眨值政策和工資價格控制，到20世紀八九十年代的自由市場理念。但自由市場在復蘇經濟的同時，也造就了市場的跌宕起伏，并通過低利率鑄成了危機四伏的信貸泡沫。遺憾的是，破裂的泡沫也許會讓我們把希望再次寄托于尼克松時期的手段。
莫里斯探究了過去1/4世紀的貸款狂潮，“若錢是免費的，借錢也就沒有成本了……于是，聰明的貸款人就會不斷地把錢借出去，直到無人再借為止”。
因此，抵押貸款也就成了幾乎每個人都能享受的廉價商品。而不動產投機和對沖基金也就找到了可以恣意發揮的市場。在書中，莫里斯指出了這場危機的幾個序幕，其中就包括部分抵押貸款債券在1984年遭遇的失敗，對于銀行的高風險產品來說，這本應是一個警告，卻沒有人意識到危機已經萌芽。
解釋這些高風險交易的時候，莫里斯提到了一個不為人關注的方面：信用違約互換（Credit Default Swaps），一種專門針對債券的保險。和抵押貸款支持的有價證券一樣，信用違約互換并不一定是壞事，但莫里斯認為，信貸泡沫導致對沖基金及其合作機構在使用信用違約互換的時候，把風險放大到難以為繼的地步。
莫里斯透過這虛假繁榮看到了一場真正的“災難”。此起彼伏的金融工具和衍生品交易讓金融市場的風險高得不可思議，危機一觸即發。
事實上，莫里斯的預測并不孤立，但他的預測更令人震撼。今天，我們感到唯一不幸是，他的預言全部變成了事實，幾乎分毫不差。
萬億美元大崩盤，這就是今天的現實。
妮可·格琳納斯（Nicole Gelillas）
2008年3月2日