證券交易法論(增訂十三版)

《證券交易法論》全書共二十六章，本於深入淺出之既有基礎，為個別獨立之專論。又配合法規增修，不僅論及證所稅之最新變革，為因應海峽兩岸對於證券市場管理之現況，新增第二十六章〈證券律師在證券市場監督機制角色之探討——海峽兩岸之比較〉。至其他章節之部分內容，亦已分別配合二○一五年七月一日最新修訂條文予以訂正，可謂與時俱進之著作。

作者希望藉由著作之耕耘，讓自己永遠保有客觀之思維和見解，並盼對證券交易法學之教學研究，持續有所貢獻。祈與讀者共同分享！

吳光明
學歷：
國立臺灣大學法學博士
奧地利維也納大學、德國慕尼黑大學、美國喬治城大學、美國威德恩大學、加拿大卡加利大學、加拿大多倫多大學等訪問學者
榮獲2003年美國Fulbright獎學金
赴美參加美國仲裁協會之仲裁人教育訓練
榮獲2009年行政院國科會科技人才短期研究
赴美參加威德恩大學訴訟外糾紛解決機制（ADR）訓練
經歷：
兼任教職（1979年起）
國立中興大學法商學院學務處課外組組長、總務主任
國立臺北大學主任秘書、法律專業研究所所長
專利代理人（1975年迄今）
經濟部智慧財產局專利師考試專業訓練（2010年7月）
現職：
國立臺北大學法律學系教授
臺灣財產法暨經濟法研究協會理事長
律師（1975年至1992年；2012年迄今）
兼職：
考試院訴願審議委員會委員、考試院出題與閱卷委員、司法院司法人員研習會講座、立法院國會圖書館仲裁法審訂編纂、法務部「仲裁法」修正委員、法務部「民法物權編」修正委員、新北市勞資爭議主任仲裁人、中華民國仲裁協會仲裁人、財團法人櫃檯買賣中心上櫃審議委員、臺灣證券交易所股份有限公司上市審議委員
著作：
物權法新論（2006年6月）
新物權法論（2009年8月）
民法總則（2008年6月）
動產所有權（2007年4月）
商事爭議之仲裁（2002年10月）
仲裁法之理論與判決研究（2004年11月）
證券交易爭議之仲裁（1998年9月）
國際商務仲裁理論與發展（2013年1月）
其他相關專論共一百多篇

增訂十三版序
筆者因早年（1975年）即曾執業律師，嗣又於1992年轉任教學、研究工作，在此期間，對證券交易方面之實務與理論，皆涉獵甚深，對證券市場管理之相關議題，亦甚關注。因而極盼能將所思所學集結成書，俾便與師友、學生討論分享。1996年間，本書初版首次完成，其後陸續修正；轉眼之間，第十三版茲已付梓在即，雖因時光飛逝，頗感驚心，卻也因多年來致力為學略有成果，自覺慶幸。

由於社會經濟瞬息萬變，證券市場之運作與管理，即使訂有諸多法令規章，又屢經各界學者專家探討，仍一直有著許多新之爭議或難題，甚且難以單純用理論加以規範。例如證券交易有關於價值定義之難題——包括股市分析不應僅有基本分析與技術分析，投機因素亦要一併評估。還有，因為每個人對於價格之主觀認定不同，何謂高價，何謂低價，見解必有不一，可能會因而影響「股市炒作」之成立。又在證券交易中，行為人之意圖亦難界定，蓋「逢低買進，逢高賣出」雖屬市場通則，但仍有些人或因急用現金，或因公司利益考量，或為避免貨幣貶值……而買賣股票，因此即使連續多日用高價買入，或用低價賣出，亦不一定即係「故意炒作」，從而實務上有無炒作證券之行為，判斷不易。

證券交易之研究，是一門跨領域之專業，除須知悉法律規定外，亦須具備財經知識，同時應瞭解證券交易與市場管理之實務運作以及相關事宜，但在諸多亟待吸收之學識與資訊中，「證券交易法」畢竟是建立證券市場之基礎，也是市場運作可長可久之圭臬，特別值得持續探討。本書認為，未來如何在既有之法令基礎上，加強我國證券交易法律之本土化研究，並更進一步維護證券交易資訊之公平透明，應是最需著力之方面。

證券交易所得稅之徵收與否，與證券市場之興衰息息相關，本書前於2012年7月（第11版）及2013年9月（第12版）即曾論述，且力主徵收有所不妥。茲證所稅議題在爭議多時之後，終又重新修法，且有新之變革，故本書特別於第23章中再加以闡述並補充。另為因應海峽兩岸對於證券市場管理之現況，新增第26章「證券律師在證券市場監督機制角色之探討——海峽兩岸之比較」。至其他章節之部分內容，亦已分別修正。惟因能力有限，仍不免有所疏漏，錯誤之處，亦在所難免，敬期各界不吝指正。
 

吳光明
於研究室
二○一五年八月

 

 

增訂十三版序
增訂十二版序
增訂十一版序
增訂十版序
增訂九版序
增訂八版序
增訂七版序
增訂六版序
增訂五版序
增訂四版序
增訂三版序
增訂二版序
初版序

第一章　公司治理與獨立董事
第一節　概　說
第二節　公司內部監控之權限分配與種類
第三節　我國獨立董事之規定
第四節　公司治理獨立董事制度
第五節　檢　討
第六節　結　語

第二章　證交法上之有價證券
第一節　概　說
第二節　有價證券之理論基礎
第三節　證交法對有價證券之定義及其特性
第四節　有價證券概念之檢討
第五節　有價證券之特殊問題
第六節　結　語

第三章　財務報告與內部控制之申報
第一節　概　說
第二節　資訊公開制度之意涵
第三節　內部控制制度之意涵
第四節 法令規範與責任
第五節　財務報告與內控制度申報之修正
第六節　結　語

第四章　公開收購股權
第一節　概　說
第二節　公開收購股權之法律性質與要約之特徵
第三節　公開收購股權之發展與特質
第四節　公開收購股權之利弊
第五節　對公開收購股權之規制
第六節　公開收購之條文規定
第七節　敵意併購
第八節　結　語

第五章　股東會委託書之管理
第一節　概　說
第二節　委託書之使用及其流弊
第三節　委託書之管理
第四節　委託書之新規範
第五節　結　語

第六章　證券商之管理
第一節　概　說
第二節　證券商之業務種類與職能
第三節　證券商之設立
第四節　經營證券商之規範
第五節　有價證券之承銷
第六節　證券違法行為之罰則
第七節　結　語

第七章　有價證券之私募
第一節　概　說
第二節　私募之意義及其優缺點
第三節　現行證交法私募制度
第四節　私募制度在證交法與公司法之比較
第五節　現今資本市場私募情況
第六節　結　語

第八章　證券櫃檯買賣中心
第一節　概　說
第二節　櫃檯買賣中心之組織與職掌
第三節　櫃檯買賣中心之規範
第四節　櫃檯買賣制度概況與資訊揭露
第五節　結　語

第九章　證券交易所
第一節　概　說
第二節　證交所之功能與現況
第三節　證交所之組織
第四節　證券交易之安全網
第五節　證交所與證券商之法律關係
第六節　交易資訊公開化
第七節　主管機關之監督
第八節　結　語

第十章　有價證券之上市、上櫃
第一節　概　說
第二節　有價證券上市
第三節　公司申請上市之審查規定與審查項目
第四節　有價證券上市之法律性質
第五節　有價證券上櫃
第六節　結　語

第十一章　有價證券之買賣
第一節　概　說
第二節　證券買賣契約之要件
第三節　投資人與證券商間行紀之法律關係
第四節　有價證券買賣之給付與交割
第五節　有價證券買賣之實務問題
第六節　結　語

第十二章　證券信用交易之規範
第一節　概　說
第二節　我國證券金融事業發展史
第三節　法律依據
第四節　法律關係
第五節　投資人之保護與券商丙種墊款
第六節　結　語

第十三章　證券集中保管劃撥制度
第一節　概　說
第二節　證券集中保管劃撥之背景與優點
第三節　證券集中保管劃撥制度之沿革
第四節　我國證券集中保管劃撥制度之實務問題
第五節　全面實施款券劃撥制度與其特殊問題
第六節　結　語

第十四章　不法操縱行為之類型
第一節　概　說
第二節　操縱市場行為之定義與特徵
第三節　違約不交割
第四節　相對委託
第五節　連續交易
第六節　造成交易活絡之表象
第七節　散布流言或不實資料
第八節　操縱行為之概括規定
第九節　增訂除弊機制
第十節　結　語

第十五章　內線交易
第一節　概　說
第二節　我國證交法內線交易之規定
第三節　適用範圍
第四節　規範主體
第五節　規範客體
第六節　法律責任
第七節　結　語

第十六章　歸入權之探討
第一節　概　說
第二節　歸入權之意義、立法目的、沿革及性質
第三節　現行證交法第157條規定之分析
第四節　歸入權之特殊問題
第五節　證交法第157條之檢討與修正建議
第六節　結　語

第十七章　證券爭議之仲裁
第一節　概　說
第二節　證券爭議仲裁之意義與其法律基礎
第三節　證券仲裁制度之設計
第四節　證券仲裁適用仲裁法
第五節　證券仲裁制度之特殊規定
第六節　現行證券法規相關規定之檢討
第七節　證券「強制仲裁」效力問題之探討
第八節　結　語

第十八章　反詐欺條款
第一節　概　說
第二節　證券詐欺之行為責任
第三節　證券詐欺之競合責任
第四節　美國證券法上之經驗
第五節　結　語

第十九章　證券會計師、律師之法律責任
第一節　概　說
第二節　法律依據
第三節　特別規範
第四節　證券會計師與律師之業務與法律責任
第五節　結　語

第二十章　庫藏股之探討
第一節　概　說
第二節　建立庫藏股制度之立法依據
第三節　庫藏股制度概述
第四節　庫藏股之特殊問題
第五節　違反法令之責任
第六節　結　語

第二十一章　證券市場投資人保護立法與評價以團體訴訟文化為中心
第一節　概　說
第二節　美國團體訴訟文化
第三節　我國團體訴訟制度
第四節　證券團體訴訟之本土化之問題
第五節　我國證券投資人及期貨交易人保護法之修正
第六節　團體訴訟與因果關係之推定
第七節　結　語

第二十二章　公司之董監等之詐害行為
第一節　概　說
第二節　民法第244條之詐害行為
第三節　證交法之詐害行為
第四節　其他相關規定
第五節　結　語

第二十三章　證券市場管理規範與課稅爭議
第一節　概　說
第二節　證券市場的管理
第三節　證券交易之規範行為
第四節　證券交易之法律適用
第五節　證券交易稅與證券交易所得稅問題
第六節 證券交易所得稅之再修正
第七節　結　語

第二十四章　證券犯罪與罰則
第一節　概　說
第二節　證交法之罰則
第三節　析述證交法第171條
第四節　證交法第171條加重刑罰之配套措施
第五節　結　語

第二十五章　證券投資損害民事訴權
第一節　概　說
第二節　證券民事訴訟之基本要素
第三節　民事訴訟請求權依據
第四節　因果關係與舉證責任
第五節　美國對證券詐欺行為舉證責任之規範

第二十六章　證券律師在證券市場監督機制角色之探討——海峽兩岸之比較
第一節　概　說
第二節　法律依據
第三節　證券律師之業務與法律責任
第四節　中國大陸對於證券服務機構之監管
第五節　海峽兩岸律師在證券市場監督之比較
第六節　結　語