投資學基礎(第三版)（簡體書）

本書是美國經濟學家威廉夏普等所著的一本經典的投資學入門教材。本書在內容上盡量避免繁瑣的數理知識與公式推導，但并沒有忽視現代投資理論與實踐的紛繁性和多樣性。本書在保持結構完整、內容淺顯易懂的前提下，詳細介紹了各種金融工具以及這些工具在實際中的應用，突出了國際化內容。此外，本書還注意理論與實踐的結合，補充了大量的“專欄”幫助學生對各種投資問題能夠有更加感性的認識。本書可作為高等院校經濟管理投資、會計、金融等專業本科教材，也可作為證券市場從業人員的參考用書。

戈登J亞歷山大，美國明尼蘇達大學金融學教授。他在紐約州立大學布法羅分校獲工商管理學士學位，在密歇根大學獲數學碩士、工商管理碩士和金融學博士學位。曾在美國證券管理委員會經濟分析辦公室擔任顧問。在《金融管理》、《銀行與金融雜志》、《商業雜志》、《金融經濟學雜志》、《財務分析與定量分析雜志》及《投資組合管理》等多種性專業雜志上發表過多篇文章。
威廉F夏普，美國斯坦福大學商學院金融學教授，金融工程公司的董事會主席。曾任美國金融學會主席，因創立資本資產定價模型理論于1990年獲得諾貝爾經濟學獎。他在《管理科學》、《商業雜志》、《金融雜志》、《金融經濟學雜志》、《財務分析與定量分析雜志》、《投資組合管理》及《金融分析師》等性專業雜志上發表過多篇文章。
杰弗里V貝利，注冊金融分析師。Target公司的金融主管，他曾是美國芝加哥一家養老基金咨詢機構（Richards & Tierney）的合伙經理人。此前曾任明尼蘇達州投資委員會的助理執行董事。

第1部分 導論
第1章 導論
1.1 投資環境
1.2 投資過程
1.3 全球化
小結
習題

第2部分 投資環境
第2章 買賣有價證券
2.1 買賣數量
2.2 時間限制
2.3 交易指令的種類
2.4 保證金賬戶
小結
習題
第3章 證券市場
3.1 定點市場和連續市場
3.2 美國的主要交易市場
3.3 股票報價
3.4 信息驅動和流動性驅動的交易者
3.5 統一市場
3.6 清算程序
3.7 保險
3.8 傭金
3.9 交易成本
3.10 證券市場的法規
小結
習題
第4章 有效市場、投資價值和市場價
4.1 需求和供給曲線
4.2 市場效率
4.3 市場有效性的檢驗
4.4 市場有效性檢驗結果
小結
習題

第5章 稅收
5.1 公司所得稅
5.2 個人所得稅
5.3 稅前投資
小結
習題

第6章 通貨膨脹
6.1 通貨膨脹的測度
6.2 價格指數
6.3 名義收益率和實際收益率
6.4 利率和通貨膨脹
6.5 通貨膨脹對借入者和貸出者的影響
6.6 指數化
6.7 股票收益率和通貨膨脹率
小結
習題

第3部分 現代投資理論
第7章 資產組合選擇問題
7.1 期初和期末財富
7.2 非饜足性與風險厭惡
7.3 效用
7.4 無差異曲線
7.5 計算資產組合的預期收益率和標準差
小結
習題
附錄A 概率分布的特征
附錄B 風險中性與風險偏好的投資者
第8章 投資組合分析
8.1 有效集定理
8.2 有效集的凹面
8.3 市場模型
8.4 分散化
小結
習題

第9章 無風險借貸
9.1 無風險資產的定義
9.2 允許無風險貸出
9.3 允許無風險借入
9.4 允許同時進行無風險借貸
小結
習題
附錄 允許借款利率和貸款利率不同
第10章 資本資產定價模型
10.1 假設條件
10.2 資本市場線
10.3 證券市場線
10.4 市場模型
小結
習題
第11章 因素模型
11.1 因素模型和收益率生成過程
11.2 單因素模型
11.3 多因素模型
11.4 估計因素模型
11.5 因素模型和均衡
小結
習題
第12章 套利定價理論
12.1 因素模型
12.2 對定價的影響
12.3 多因素模型
12.4 因素的確定
小結
習題

第4部分 普通股
第13章 普通股的特征
13.1 公司的組織形式
13.2 現金股息
13.3 股票股息與拆股
13.4 優先認股權
13.5 事前與事后價值
13.6 普通股的貝塔系數
13.7 股票的成長性與收益性
13.8 一級市場
小結
習題
附錄 股票市場的經驗規律
第14章 普通股的金融分析
14.1 專業性組織
14.2 進行金融分析的原因
14.3 技術分析
14.4 基本分析
14.5 財務報表分析
14.6 金融分析人員的建議與股票價格
14.7 分析人員跟蹤和股票收益
14.8 內幕交易
14.9 投資信息來源
小結
習題
附錄 技術分析
第15章 股利貼現模型
15.1 收入資本化定價方法
15.2 零增長模型
15.3 常數增長模型
15.4 多元增長模型
15.5 基于有限持有期的股票定價
15.6 基于市盈率的模型
15.7 股利增長的源泉
15.8 阿爾法（α）系數和證券市場線
15.9 股利貼現模型與預期收益率
小結
習題
第16章 股利與收益
16.1 以收益為基礎的股票價值
16.2 股利的決定因素
16.3 股利包含的信息內容
16.4 會計性收益與經濟性收益
16.5 公司收益的相對增長率
16.6 收益公告與價格變動
小結
習題
第17章 投資管理
17.1 傳統的投資管理機構
17.2 投資管理的功能
17.3 制定投資政策
17.4 證券分析和證券組合的構建
17.5 證券組合的修正
17.6 經理—客戶關系
小結
習題
第18章 資產組合的業績評價
18.1 收益率的測度
18.2 進行相關的比較
18.3 市場指數
18.4 風險調整后的業績測度
18.5 市場時機選擇
18.6 對風險調整業績測度的批評
小結
習題

第5部分 固定收益證券
第19章 固定收益證券類型
19.1 貨幣市場工具
19.2 美國政府債券
19.3 聯邦機構債券
19.4 州和地方政府債券
19.5 公司債券
19.6 外國債券
19.7 歐洲債券
19.8 優先股
小結
習題
第20章 債券估值基礎
20.1 到期收益率
20.2 即期利率
20.3 貼現因子
20.4 遠期利率
20.5 遠期利率和貼現因子
20.6 復利
20.7 銀行貼現法
20.8 收益率曲線
20.9 期限結構理論
小結
習題
附錄連續復利

第21章 債券分析
21.1 收入資本化定價方法在債券上的應用
21.2 債券的性質
21.3 利率的風險結構
21.4 收益率差異的決定因素
21.5 利用財務比率作為違約測度
小結
習題

第22章 債券組合管理
22.1 債券市場的有效性
22.2 債券定價理論
22.3 凸性
22.4 久期
22.5 免疫
22.6 積極型管理
22.7 消極型管理
22.8 債券組合業績評價
22.9 債券與股票的比較
小結
習題
附錄 債券市場的經驗規律

第6部分 其他投資
第23章 投資公司
23.1 資產凈值
23.2 投資公司的主要類型
23.3 投資政策
23.4 共同基金稅收
23.5 共同基金業績
23.6 評價共同基金
23.7 封閉式基金溢價與折價
小結
習題

第24章 期權
24.1 期權合約的類型
24.2 期權交易
24.3 保證金
24.4 期權的估值
24.5 二項式期權定價模型
24.6 買入期權的布萊克斯科爾斯模型
24.7 賣出期權的定價
24.8 指數期權
小結
習題
第25章 期貨
25.1 套期保值者與投機者
25.2 期貨合約
25.3 期貨市場
25.4 基差
25.5 期貨的收益率
25.6 期貨價格與預期的現貨價格
25.7 期貨價格和當前現貨價格
25.8 金融期貨
25.9 期貨與期權
小結
習題
第26章 國際投資
26.1 可投資資本市場資產組合的總量
26.2 國外投資的風險與回報
26.3 國際上市公司
26.4 市場之間的聯系
小結
習題