一張股票開始的美好人生:領再多薪水你也沒有自主人生,唯有與資本主義掛鉤,即使只買一種股票,你就能做自己(加贈第一次買股票就上手開戶與選股密技)
一張股票開始的美好人生:領再多薪水你也沒有自主人生,唯有與資本主義掛鉤,即使只買一種股票,你就能做自己(加贈第一次買股票就上手開戶與選股密技)
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商品介紹
  • 商品簡介
  • 作者簡介
  • 名人/編輯推薦
  • 目次
  • 書摘/試閱
  • ◎人總在開銷變大後突然收入減少,40歲前要存多少錢,才足以度過零薪水時的日子?
    ◎沒有富爸爸、創業風險又高,怎麼辦?其實有種投資工具,錢會自己流進來。
    ◎什麼樣的美好人生,讓你不只能去迪士尼樂園玩,還能擁有它?

    有的,只要從「正確的」持有一張股票開始。

    本書作者班.史坦是《紐約時報》暢銷財經作家,
    他認為現代人都誤解了資本主義和企業運作的方式,
    所以一提到賺錢,你就會說公司沒血沒淚!(那是因為你還沒擁有它。)
    其實,與其他制度相比,民主資本主義最棒、最光明、最有希望,
    因為資本主義讓投資人的責任與壞處都受到限制,但好處卻不受限,
    所以,不想一輩子都得工作,你得與資本主義的強大引擎掛鉤,才是人生致勝法。

    ◎持有股票就能做自己,薪水領再多也別想
    只要買進一張股票,任何人都能成為股權結構的持有人,
    因此你不只能去迪士尼樂園,還能擁有它;只要透過資本與其帶來的收入,
    你可以維持健康、鬥志,更重要的是:做你自己。

    ◎窮,是因為人總在生涯最高薪時沒了工作
    就算你曾領高薪也無用,因為可能年未60歲就變窮,不信?
    那你該聽聽流行於好萊塢編劇圈的「天鵝絨巷」笑話:
    「他們一週付我5,000美元,等我一週開銷變5,000美元後,他們就開除我。」
    所以,40歲前到底要存多少錢,才足以彌補零薪水的缺口?

    ◎當股東,領錢還不必工作
    如果你沒有富爸爸、又怕創業風險高……那,只能等樂透開獎嗎?
    你其實可以間接成為「老闆」,就從買進一張股票開始。
    這樣,機器、建築、土地、專利與勞工,你都能擁有。
    作者持有一檔股票超過50年,宛如公司的永久合夥人。這種股票怎麼找?

    ◎你永遠不可能賺夠了退休,你得與資本主義的引擎掛鉤
    人總在開銷變大後突然收入減少。所以通往理想、人生的第一步:
    開始工作,然後存錢。你必須從年輕就開始儲蓄,才有機會爬到財務天堂的頂端。
    那麼,所謂存到「適當金額」又是多少呢?

    ◎買進,持續追加,放著不管
    持有標準普爾500指數,等於持有美國所有大公司的一小部分。
    在臺灣呢?選擇台灣50(0050)的殖利率也高於銀行的定存3倍以上……

    想跟資本主義掛鉤?什麼才是持有股票的正確方式?
    本書特別加贈臺灣版的投資指南,邀請財經專欄作家許凱廸、PG財經筆記,
    教你如何在臺灣股票市場裡,找到一張股票開始的美好人生。

    推薦人:
    《商業周刊》財富網專欄作家╱股海老牛
    美國「又上成長基金」經理人╱闕又上
    VIC價值投資學院創辦人╱石偉明
    美股達人╱林修禾



  • 班‧史坦
    班‧史坦1966年畢業於哥倫比亞大學,主修經濟與財務。之後於耶魯法學院繼續攻讀投資與財務,獲法學博士學位。
    他寫過非常多財經文章,幾乎每家金融刊物都能看到,包括《Barron’s》、《紐約時報》與雅虎財經專欄(Yahoo! Finance)。曾於佩柏戴恩大學(Pepperdine University)教授經濟學。
    他經常受邀擔任《CBS週日晨間新聞》(CBS Sunday Morning)與CNN的評論家,十多年來也定期於福斯新聞的《卡夫托談商業》(Cavuto on Business)節目現身。他與好友兼同事菲爾‧德穆斯,寫過許多暢銷的投資書。
    其主持的節目《贏走班‧史坦的錢》(Win Ben Stein’s Money),總共播出了近九百集,拿過七座艾美獎。幾十年來,他也是一位極為活躍的投資與經濟演說家,以及知名電影與電視演員。

    譯者
    廖桓偉

    淡江大學經營決策系、東吳大學企管研究所畢業。
    曾任網路電玩編譯。現任出版社編輯,希望引進更多有趣(且暢銷)的書,透過翻譯來感動讀者,譯有《第三波數位革命》、《改變未來的祕密交易》、《大英圖書館海圖全覽》(皆為大是文化出版)。
  • 推薦序一
    富爸爸未必定期發紅包給你,但富企業會

    《商業周刊》財富網專欄作家╱股海老牛

    「為何我老爸不是李嘉誠(香港首富)?」
    電影《少林足球」中主角的二師兄做著洗碗打雜的工作,怨嘆自己對於困境的無力。而臺灣高工時、低薪資的問題嚴重,迫使許多沒有富爸爸的年輕人,選擇自己創業當老闆,但經濟部的數據告訴我們,創業一年內就倒閉的高達9成,其中只有1%能撐過5年。況且創業除了需要全心全意投入,與具備軟實力外,還得要有行銷、成本概念與資金控管……相關專業能力,在現今市場劇烈的競爭下,只要一個環節沒有做好,就會讓事業走向失敗,無怪乎創業失敗的機率之高。
    假使你不是一個天生的創業家,更沒有一位富爸爸的話,要怎樣才能享受創業成功的快感,並且能當個輕鬆自在的「靠爸族」?
    相信你已經猜到了,這無庸置疑的就是要靠「投資營運正常,並有著獨特競爭力的富企業老爸」。這些富企業老爸帶領著一群優秀的經理人,他們不但具備各項營運專業能力,更有豐富的眼界與閱歷:一如台積電(2330)能幫你緊緊抓住蘋果(Apple)、高通(Qualcomm)等國際級大客戶的訂單;又如鴻海(2317)東併日本東芝(Toshiba)、西進白宮到美國設廠;你更可以買進台灣50(0050)這檔ETF,一次就能投資臺灣前50大公司,享受臺灣經濟成長所帶給你的財富上漲!更好的是,富企業老爸們每年都會準時發紅包(股利、股息)給你,可說是比從0到1的創業更低風險、更加輕鬆愜意的經營。
    即便經歷的世代不同,作者在投資石油上的獲利經驗與老牛頗為相近。大家都知道臺灣不產石油,市井小民不可能在家裡睡午覺時,突然發現院子裡有石油噴出來,就做著賣石油的生意來獲利,不過我們能做的是買進石油金融商品。
    老牛在2016年底嗅到石油的商機,寫了〈投資石油前,你該知道的五件事〉與〈投資石油後,你該知道的三點操作建議〉兩篇文章,告訴讀者想要抓住石油的漲勢,可以投資石油ETF,也可以看準機會投資「石油受惠股」或「原物料族群」,結果台塑(1301)與南亞(1303)的股價,在2017年下半年也連帶著「油漲價高」,讓許多人獲利頗豐。
    回到原點,我們雖然沒有富爸爸,但仍可以靠著投資理財當個「靠爸族」。小資族也不用妄自菲薄,想投資大立光(3008)也不用花幾百萬元,可以像老牛一樣用幾千元買進零股,就能搭上高獲利、高成長的列車。正如本書所說的,「投資這件事沒人笨到學不會,但有人聰明到學不會」。作者已經把簡單易行的理財建議,都濃縮在本書中,所以不要以為它是一本心靈雞湯式的勵志書,而是被股神巴菲特(Warren Buffett)譽為書中富含比高薪投資顧問還要優越的投資觀念。相信你在看完本書後,就會立即加入「靠爸族」的行列,一起成為自信、健康、樂活的投資人。

    推薦序二
    靠爸族的股票,或當票

    美國「又上成長基金」經理人╱闕又上

    我一直好奇,出版社為什麼每年出版這麼多財經書籍,有必要嗎?而每每研讀,我都還是有收穫,也發現作者各有不同角度的詮釋和所想強調的論點,自然也適用於不同的讀者群。
    這幾年寫書、和讀者互動後,也才驚訝到臺灣有相當的族群是沒有股票基金,或未曾參與證券投資,這背後的原因不一而足,但一定有認知上的障礙或觀念的盲點,阻擋了投資的行動,和朝財富自由的前進,值得重視。
    霍華‧馬克斯(Howard Marks)有一本經典著作《投資最重要的事》(The Most Important Thing Illuminated),我認為這本書甚至應該優先閱讀,因為方向和觀念永遠重於技巧的學習。
    我們常說一種米養百種人,而且青菜、蘿蔔各有所好,所以這本書也有它適用的對象,該閱讀的人若錯過了,將十分可惜,這也是推薦者所應關注和引領的。那麼這本書應該適合誰呢?
    如果你是主動投資者,想學習的是操作管理技巧,那麼這本書不適用於你;但如果你是主動投資者,困於績效並不好,也在思考是否應該改採被動投資,那麼這本書就有它的適用性。
    而本書最適合的讀者,應該是手邊沒有任何股票或基金投資,或覺得理財重要,卻沒興趣、不知道或難以下手的人,那這本書在輕鬆中娓娓道來,所敘述揭示的論點,很可能是改變你一生重要的觀念。
    普通常識並不普通,而且2歲小孩知道的道理,80歲的老人未必做得到。觀念知道是一回事,付諸行動的執行力又是一回事,但這本書許多的表達方式和用語,都極有可能提高了你的執行力,因為說得清楚。倒不只是作者擁有經濟學士和律師的專業背景,我認為是他在演藝圈裡的經驗,和學生們有極佳的互動,他深懂得如何將一個枯燥的議題,予以生動的表達和闡述。
    一本書如果能夠讓你接受一個正確的觀念,並付諸行動就物超所值了。這本書作者有一定的人生閱歷和實務經驗,讀起來不枯燥,有些標題簡潔有力,直達核心。例如「這套計畫沒人笨到學不會,但有人聰明到學不會」,說明這個可成功的理財計畫很簡單,但就是有人自作聰明,以至於學不會,有意思吧?
    再則,他也指出普羅大眾關心的議題,在這個自由的資本主義系統下,許多顧慮都有了解答。例如「我們不是天生的創業家,怎麼辦?」、「教育程度不高,初期資本不多,有方法!」每個章節的大標題,幾乎都是理財投資的精華,只要照著做,這本不複雜的書,卻是可交出亮麗成績的。
    彷彿就是讓你擁有股票(也就是擁有部分的事業),就能使資產源源不絕、為你帶進現金的靠爸族。相反的,沒有正確的投資觀念,資產也可能會變成敗光祖產的當票。當老闆,加入全球的經濟成長,也和資本主義的強大引擎掛鉤吧!它是你邁向財務自由的重要一步。

    推薦序三
    如果你沒有計畫,就是計畫要失敗
    VIC價值投資學院創辦人╱石偉明

    知識就是力量。在大學畢業開始上班以後,我才發現,閱讀是幫助我們進步與學習的好工具。
    我從小就愛看書,但是在學生時代,我看書的目的,不外乎是學校規定要看的(教科書),或是為了娛樂而看(小說或漫畫)。
    出社會之後,我才發現書本不只是學校會用,也不只是娛樂的工具。我發現好的書,就像一把神奇的鑰匙,透過看書我們得以進入他人的世界,認識他人的思維與思想。
    《一張股票開始的美好人生》就是這樣的一本書,可以讓我們用生活化的方式,認識資本主義與金錢的運用。作者寫的方式淺顯易懂,穿插了個人的故事和經驗,讀者可以藉此了解這個社會的金錢規則,幫助自己擬定金錢與退休的計畫。
    英文有句諺語:「如果你沒有做好計畫,你就是計畫要失敗。」(If you fail to plan, you are planning to fail.)如果你還沒有做好金錢的計畫,《一張股票開始的美好人生》就是你進入這個金融世界的鑰匙。

    推薦序四
    投資不是買了股票然後看它明天怎樣

    美股達人╱林修禾

    我曾經在股市中追高殺低,以為股市就是一種「數字」遊戲,直到認識華倫・巴菲特(Warren Buffett)的價值投資法,才了解並非如此。巴菲特曾說:「如果你期望股票會大漲,而每天、每週去看股市的價格,這和投機沒兩樣。我們應該用企業的角度去思考股票,並長期持有。」
    我們要知道,今天買一家公司的股票,其實就代表你已經擁有這間公司的一部分。投資一家公司,就像是借錢給公司去營運,而不是短期的數字遊戲。每張股票的背後,都是一家真實存在的公司,我們應該專注在公司營運的內容及效率,並從中尋找良好的標的來投資。
    作者班.史坦用詼諧幽默的語句,帶領想為自己創造更多財富的人,了解買賣股票到底是怎麼一回事,並以許多生活化的例子,說明可以從哪裡找到投資標的。其中我很喜歡的部分,便是作者所強調,一般人都很嫉妒家裡有錢的靠爸族,但是只要買入大公司的股票,讓公司幫你賺錢,這家公司就會成為你的富爸爸,一直發給你零用錢。這個比喻真的既可愛又貼切。
    在投資的路上,我們不需要過度的預測市場,雖然有很多專家號稱很懂經濟,但就連專業級的經濟學家都無法準確的預測未來,因為就如作者所說,經濟其實是匪夷所思的複雜。但我們卻能成為經濟的一部分,就是參與這場經濟,成為優質公司的股東。
    你不用變成公司的「經營者」來賺錢,其實更簡單的方式,就是變成公司的「擁有者」來賺錢。買進好公司的股票,其實你就是公司一部分的擁有者了!這個方法其實很簡單,而且最棒的是,它是在這個世代、下個世代都適用的致富法則,雖然簡單,但太聰明的人,反而不會相信這麼簡單的致富法則。
    鼓勵大家看過這本書之後,會更了解「長期持有」股票的意義。而我們可以到股市中,去認好幾個「富爸爸」,來讓自己的財富增加。巴菲特曾經說過一句話:「我理想的持股時間是──永遠。」持有好公司的股票幫你賺錢、創造財富,不需要再去羨慕所謂的有錢人。就算不清楚要買什麼公司,最簡單的方法,就是可以透過指數股票型基金(ETF),像是投資標準普爾500指數(S&P 500)這個標的,當你買進時,就擁有了全美國前500大的公司,也能一同參與這場經濟盛會。
    這本書非常適合大家來閱讀,無論是股市新手或是老手。我們要了解,最簡單的投資方式,往往是最具有威力的!

  • 前言
    持有股票就能做自己,薪水領再多也別想

    我該告訴你一些人生的重要真相。真相永遠不嫌早。但首先,我到底是何方神聖,膽敢告訴你真相?
    美國的年輕人一定知道我是誰(作者曾任尼克森總統和福特的演講撰稿人,在大學任教,更是《華爾街日報》、雅虎等媒體專欄作家)。某方面來說,我算是全世界最有名的經濟老師,但不是因為我最懂經濟。坦白說,很難有人對經濟無所不知。電視上有一狗票的人,都跟你說他們很懂經濟(關於生產、消費與財富轉移的社會科學),例如川普(Donald J. Trump)啦、希拉蕊(Hillary Clinton)啦,都說自己很會。但他們(或幾乎所有人)對經濟的未來預測,都沒有半點準確度;準確度被公認為經濟學家的主要能力,但從來沒有人是準確的,因為經濟的複雜度只能以匪夷所思來形容。試圖搞懂經濟,就和預測天氣,或讀懂地球上八十億人心一樣,都是天方夜譚。

    經濟學家鮮少讓他們自己致富
    我之所以變成超人氣經濟名師,不是因為我寫了什麼書、或發明了什麼公式──雖然我確實寫過許多財經書,不過有些比較複雜的書,大半都是由我的天才朋友菲爾.德穆斯(Phil DeMuth)所主筆。我之所以會紅,是因為好萊塢找上我,抓著我的後頸,把我甩來甩去、用鎂光燈閃我,再用電影膠捲把我捆起來。
    我在史上最傑出的喜劇之一《蹺課天才》(Ferris Bueller's Day Off)裡,插花飾演無趣的經濟老師,點名時一直問「布勒(Bueller)?布勒人咧?」還教學生《斯姆特──霍利關稅法》(Smoot-Hawley Tariff Act),學生無聊到睡在富美家(Formica)書桌上流口水。(按:獲室內空氣品質標準認證,專門生產室內飾材的知名公司。)老實說,雖然我參與過上百部電視節目與電影,但我不是演員,其實我是學經濟的,也受過律師訓練。正如我說的,這不表示我能精準預測,美國經濟的走向、失業率的高低,尤其是股價與物價的走勢──而其他人也不能。
    不管是民主黨員、共和黨員、還是其他男女老幼,都無法預測未來。甚至連稍微誠實談論現況的人,都少得可以。經濟學家和精神病學家一樣,有理論、概念與資料,卻不能證明什麼。
    經濟學是在探討稀少商品的分配,這一種稀少商品,通常被稱為「錢」。我向你保證,一般來說,經濟學家都知道怎麼做會賺錢,怎麼做又不會。例如他們知道,工作通常(但不一定)比懶惰更能邁向繁榮。他們也知道貿易保護主義(一種政策,透過進口關稅、限制配額以及各種政府管制,限制國際間的貿易)聽起來不錯,但它提供的利益卻很少,或甚至毫無利益。
    但這種知識鮮少讓他們自己致富。富有的經濟學家,或至少是靠經濟學致富的人,都是鳳毛麟角。
    不管是我,還是其他經濟學家,都不是能在股市中尋得祕寶的專家。而且我們也無法挑出,可能成為下一個蘋果或臉書(Facebook)的股票,沒有一個人辦得到,或至少沒有人能肯定。這片森林充滿了各種專家想拿走你的錢,假裝他們挑股票的方法很穩當。
    但除了少數人以外,他們大多數都沒有對你坦誠。

    民主資本主義最棒、最光明、最有希望──和其他制度相比
    但我能教你一些價值概念。你被灌輸了太多錯誤的觀念,包括金錢、你身處的世界,以及如何許自己一個光明的未來(就金錢方面而言)。先從最明顯的開始講:假如你的教授與同學,說美國現在的資本主義(一套經濟與政治體系,私人業主掌控交易與產業以求獲利),是個既邪惡又剝削的體系,那他們就是在唬爛。假如他們說你一直被華爾街剝削,那他們不只唬爛你,還傷害了你。
    事實上,美國現在實施的這套民主資本主義體系,是組織人類經濟活動的計畫之中,最棒、最光明、最有希望的。不管對你個人,或對你們這整個世代來說,都是如此。資本主義是一臺很棒的超級機器,你把聰明的人,加上幾群平凡的學生與勞工放進去,他們從機器出來的時候,就會變成快樂而富裕的人。
    如果你依照最明智的法則來進行賽局,那資本主義就像與鄰居在地方球場打籃球(賭注是一頓午餐),而你可以找來NBA球星勒布朗.詹姆士(LeBron James)當隊友。
    自由市場(一套經濟體系,價格由私人企業不受限制的競爭而定)、受到規範的資本主義,就像給每一位勞工一本致富指南,只要年輕的投資人願意花時間讀……可惜很少人會花那個時間,而他們會因此受害。
    資本主義就像古早的封建制度:一套經濟與政治體系,農民或工人成為封臣,以服侍領主或國王為條件,換取一塊土地。封臣要肩負各種責任,以換取封地。只是現在的奴隸和佃農可以工作存錢,買自己的城堡與房產。或者……他們可以躺在沙發上抽大麻,假裝自己在「作弊體系」裡,遇到情有可原的障礙,而無法獲得成功──也就是說,他們什麼都不改變,繼續當一名奴隸。
    在自由的資本家體系中,你可以用呻吟與抱怨面對人生,也可以用研讀、工作、樂觀與信念來面對。你猜哪一種態度會過得比較愉快?

    當個投資人,好處不受限
    什麼是資本主義?定義有非常多種,但適用於21世紀美國的是這一句:在資本主義體系中,經濟決策是出於個人自願,而判斷的基礎在於該決策對他們的財務面,有益還是有害。
    在這套系統當中,商品與服務的產銷關鍵因素,在於錢的調度。這裡所說的錢,也就是所謂的資本,屬於一種金融資產,或用以衡量金融資產的價值來自於私人來源,與基金的私人用戶,決策則是出自於私人機構。在資本主義中,決策不是政府一時興起、獨斷做的決定,而是來自個人的自由意志。當然,個人可能真的只有一個人,也可能是群體的一部分,而且能代表大部分的人。

    在民主資本主義體系之下,該制度以自由市場為背景,生產、配銷商品與服務透過某個來源,移動至最終消費者與交流的手段,通常是透過持有上市公司股票來獲得,而這些公司會匯集投資基金,執行所有艱難的投資事務,但當事態變糟的時候,他們的責任是有限的。業主的責任僅限於他投入多少錢;而公司的借款或其他義務所應負的責任,通常也不會超過這個範圍。
    這些「 工具」(vehicles) 在歐洲, 通常被稱為「有限責任公司」(limited liability corporation,簡稱LLC,公司成員不得以個人名義,背負公司的債務或責任)。自由市場資本主義,就是這部分對投資人具有極大的吸引力,因為投資人的責任與壞處都受到限制,但好處是不受限的。事實上,直到18世紀有限責任制度誕生以後,公司獲得的投資才開始水漲船高。

     

  • 推薦序一 富爸爸未必定期發紅包給你,但富企業會
    推薦序二 靠爸族的股票,或當票
    推薦序三 如果你沒有計畫,就是計畫要失敗
    推薦序四 投資不是買了股票然後看它明天怎樣

    第一章 持有股票就能做自己,薪水領再多也別想
    經濟學家鮮少讓他們自己致富
    民主資本主義最棒、最光明、最有希望──和其他制度相比
    當個投資人,好處不受限
    任何人都能成為股權結構的持有人
    你不只能去迪士尼樂園,還能擁有它

    第二章 窮,是因為人總在生涯最高薪時沒了工作
    曾經高薪也無用,年未六十就變窮
    幾十年來都準時入帳──突然只剩原來的10%
    四十之前存多少錢才足以彌補零薪水缺口?
    有計畫的笨蛋V.S.沒計畫的天才

    第三章 當股東,領錢還不必工作
    沒有富爸爸、創業風險高……只能等樂透開獎?
    成為富一代,從買進一張股票開始
    機器、建築、土地、專利與勞工,我能擁有
    查詢他們的資訊,決定是否投資
    買股票的唯一心態:想永遠當公司合夥人
    間接成為「老闆」,靠帳面價值獲利
    坐在大咖的肩膀上,你能成為更好的你
    公司沒血沒淚!──當你還沒擁有它時
    公司做過最邪惡的事情,不比政府和學者邪惡
    正確持有股票,分享經濟成長

    第四章 與資本主義的強大引擎掛鉤
    人總在開銷變大後突然收入減少
    賺錢方法很多,未必要放棄興趣
    重點不在於工作的主題。你是否享受工作?
    通往理想、人生的第一步:工作,然後存錢
    年紀越大,越該錢留手邊
    你永遠不可能賺夠了退休,你得與資本主義的引擎掛鉤
    買股比買房更穩定!當證所稅停徵遇上房地合一重稅
    持股的價格與帳面價值是極度相關的

    第五章 買進,持續追加,放著不管
    缺乏經驗與不求創新,反倒為你加分
    追求完美,連「非常好」都達不到

    第六章 立刻開始,全力存股

    結語 節稅第一妙計
    獻辭
    致謝
    附錄A 精算生命表
    附錄B 消費者物價指數
    書中人名及公司補充說明
    延伸閱讀

    (別冊)當股東,不必工作還能做自己
    第一次買股票就上手開戶與選股密技


    Part.1 哪家企業賺走你的錢,就買進它的股票╱許凱廸
    步驟一 當薪資停滯,「 投資」讓你不再厭世
    步驟二 定期定額選股,損失有限但獲利無限
    步驟三 選股要去商店街,而非華爾街
    Part.2 讓市場成為你的獲利夥伴,用ETF累積「睡後收入」╱PG財經筆記
    步驟一 這是有感加薪最快、最安全的方法
    步驟二 在多種投資工具中,我為何選擇ETF?
    步驟三 每月投入3,000 元,「睡後收入」追平本業薪水
    附錄 台股入門必讀──交易原則與開戶方法

  • 當股東,領錢還不必工作

    我先講一下這本書是怎麼誕生的。我先說我傑出的、住在紐約布魯克林(Brooklyn)的姐姐瑞秋.艾波斯坦(Rachel Epstein)。她受過非常好的教育,身兼作家、主婦與母親,而且她的成年生涯當中,多數時間都在為各種名義募款。
    25年前的某一天,她離開紐澤西某一場高級郊區的募款派對後,來紐約找我吃午餐。派對主辦人募到了一大筆錢。於是我問她,參加的女士(這是女士派對,更準確來說是主婦派對)是不是醫生、律師或企業主管的太太?「不是喔,比這些都更讚!」她說:「她們的老公都是企業主。這些人通常都繼承父母或祖父母的事業,有人是準醫師或是準律師。」我聰明的老姐停頓了一下,又說:「但最棒的還是靠爸族(predad)!」
    「對對對!」我心裡想著:「有什麼比出生就坐擁企業、日進斗金還爽的?你不需要努力升遷、花一堆時間加班,或是成天擔心要是出亂子,就無法爬到頂端,你父母、岳父母、公公婆婆等人很久以前就幫你存好資本了。只要你的員工進公司,幫你做牛做馬就好啦!」但現在可能不太一樣。
    很多參加慈善活動的女士,自己就是企業主,可能是自己努力掙得的,也可能是繼承而來的。不過原則還是不變。好運是什麼?不用進公司或工廠,就有企業拿錢自動來進貢。俗話說得好:「願上帝眷顧自食其力的孩子。」

    沒有富爸爸、創業風險高……只能等樂透開獎?

    但我們又能如何?美國只有幾千家大型家族企業,然而卻有三億三千五百萬人。就算你想做點小生意,例如在水牛城(Buffalo)郊區開一排乾洗店,這還滿好賺的,但是不管男女,只要你想組織、營運事業,就必須精力過人、自動自發。創業很累,風險又高,還很容易失敗。相形之下,繼承一家營運中的事業,實在輕鬆太多了。
    美國人是很喜歡創業的民族,但假如我們不是天生的創業家,而我們的祖宗也不是,那我們該怎麼辦?「大概只能帶著嫉妒的眼光,看著那些創業家還有靠爸族吧!」我對老姐說道。我們就是歹命,一輩子都是薪水的奴隸。自己創業雖然不錯,但我們就是不會創業的那種人。
    或許這本書就是由此而生,因為我超嫉妒靠爸族。又或許,我認為擁有一家日進斗金的企業很不賴。若有幸成為其中的一位經營者,那不就爽翻了?連夢想都能實現!

    成為富一代,從買進一張股票開始

    要不然,我們從另一起事件開始講好了。1973年至1974年間,贖罪日戰爭之後的中東,阿拉伯石油出口商,因為美國支持以色列(他們再度徹底擊敗阿拉伯),而對此祭出懲罰。
    阿拉伯賞給美國的巴掌,叫做「禁運石油」。當時美國非常依賴中東的石油,因為奇蹟──美國國內的頁岩與水力壓裂法(shale and fracking)──在那時尚未發生。1973年至隔年的美國消費者,發現加油站的油價飆漲。這種情況對誰都沒有好處,但是大型石油公司卻賺翻了。
    有些美國石油生產商,持有美國石油儲量的大半部分。他們是在一桶油(42加侖,按:1加侖等於3.8公升)價格低於50美分時,買進這些石油的,到了1973年,一桶油漲到30美元以上。石油公司從這些油田賺到的利潤,實在太驚人了。
    對比我的反應就和多數人一樣:心生嫉妒。我對我爸說:「這樣賺錢也未免太沒道義了!」老爸就像不耐煩的窮經濟學家(我爸當過總統顧問),嘆了一口氣問我:「你真的覺得這樣撈錢很髒?那你認為他們會繼續賺下去嗎?」
    「當然會!」我回答。
    「是喔?」我的超強老爸回我:「你不是有存一點錢?那你為什麼不去買這些大型石油公司的股票?」
    起初我嗤之以鼻,但當我仔細想過,才發現老爸是對的。我在西德州沒有一小片土地可以鑽油、看油噴出來,再用數百萬美元賣掉;我在奧克拉荷馬州與阿肯色州,也沒有收集天然氣用的硬體網絡。但我可以買下某家大型石油公司的一小部分,等於擁有一小片油田,這樣就算油價上漲,也還是能賺到錢。我就這樣加入石油事業了!我滿喜歡這種想法,而且還真的買了一點零頭,這些零頭都表現得不錯。
    我第一次知道只要透過股市,我也可以變成靠爸族(只是比較小咖)。
    我可以擁有自己的小事業,就好像石油貿易是我的祖傳事業一樣。
    我早該這麼做了!透過親朋好友的慷慨捐贈,以及我在暑假接下的兼職,存了一小筆錢後,其中一部分就拿去買股票。但我把我有持股的公司,當成遙遠的國度,裡頭的達官顯要都過著奢華、有權有勢的生活,而這些國度的股票有時漲、有時跌。
    我認為自己手中的股票,會幾乎完全透過巴菲特所謂的「價格行為」(price action):證券(股票)的價格移動,而變得有價值。我並不把它們當成事業,我只是其中一位超級菜鳥合夥人。「我在Quotron(股票行情指示器的開山祖師,這玩意兒如今無所不在)上擁有一個數字,沒有牽涉到實體面。」這種愚蠢的想法是新聞媒體灌輸給我的,他們每天都緊盯著股市的走勢,而不是追蹤公司的基本收益。公司主管的不當行為,以及揭發他們劫掠股東之類的如實報導,讓我更加堅信,自己幾乎沒擁有什麼,頂多只能瞄一下財經版,媒體幾乎不討論道格拉斯(Douglas)這類大公司。道格拉斯是我首批投資的標的之一,我把它當成一場在尖端航空產業中的冒險;而這家公司也遠在天邊,我擁有的是每日變動的價格,以及每季發放的股息。
    在此委婉的告訴大家:擁有股票,不只是擁有報紙上一小篇股價紀錄,而是擁有其事業的一部分。

    機器、建築、土地、專利與勞工,我能擁有

    真希望我在哥倫比亞大學念書的時候,就看透了這點。我的第一位經濟老師、偉大的C.洛威爾.哈里斯(C. Lowell Harriss),總是鼓勵我們在思考公司作為的時候,要把公司的股東想成寡婦與孤兒。這表示公司主管有責任好好指引股東,而不管股東持有的股分有多小。雖然也有邪惡的管理者鄙視股東,並竊取其利益,但大多數主管都經營得不錯,我們可以放心當股東。這聽起來簡單,但時至今日,還是有許多我認識的年輕人甚或老人,不懂這一點。回想起詹森(Lyndon B. Johnson)當總統時,我也不清楚這一點。對我來說,股票只是放在人生賭盤上的賭注,中獎很好,沒中獎就拉倒。我不懂自己其實已坐擁一點事業:機器、建築、土地、專利與勞工,這些要素彼此互動、隨著時間賺錢,才是我擁有的關鍵事物,但我就是不懂。

    查詢他們的資訊,決定是否投資

    而當我在1970年代中期搬到洛杉磯時,其實更該搞懂這一點。當時我那聰明的作家經紀人,推薦我看一本《沃克的西部公司手冊》(Walker's Manual of Western Corporations),瞧瞧南加州有哪些公司股票還不錯。我讀了這本書,瞥到一家「洛杉磯運動俱樂部公司」(Los Angeles Athletic Club Company,簡稱LACCO)。它是一家(或好幾家)休閒俱樂部,也是一家以南加州的不動產為對象的控股公司(holding company),可說是加州的老牌企業。根據我從書上讀到的說法,它的資產結合了現金與不動產,替該公司的股價,產生可觀的溢價(premium)。
    LACCO大部分是由當地的望族──海瑟威家族(the Hathaways)持有並營運,當我發現這家公司時,這家族已掌管公司八十年左右。它的股票鮮少交易,但股價依舊能反映這家公司的資產價值。
    再加上多數股東,都剛好和其他股東有親戚關係,所以我相信這家公司為避免家族內鬨,會受到最高水準的管理。於是我買了一點LACCO的股票,如今我真希望當初多買一點。(我持有了將近50年!)
    結果LACCO成為我第一家,可以就近觀察其股票的公司。我發現它的管理方針確實是以股東利益為優先,只有稍微顧及管理者的利益。這一小小的經濟體、這家運動俱樂部的經營方針,都是為我的利益設想。
    這可是一大啟示:我成了一家休閒與不動產控股公司的所有者,雖然很小咖。這家公司不但經營得極為出色,還坐落於當時急速發展的洛杉磯地區(該地如今又再次興旺)。該公司不只股價逐年上升,連股息都十分可觀。每一季我收到的信中,都很清楚顯示LACCO有賺錢,而我可以從中分一杯羹。
    而且,我還有幸與LACCO的高層私下會面。他們彬彬有禮、和藹可親,對不動產知之甚詳。我只投資了一點錢,就變成不動產業界的「靠爸族」了。我變成洛杉磯海瑟威家族的一員。再次強調,我自認是海瑟威家族的子孫,而他們也視我如己出。
    但後來南加州的房價震盪激烈,也影響到LACCO的股價,我有些嚇到,覺得該切割一點南加州房地產,於是我賣了幾張LACCO股票。但我錯了!幸好我還保留了許多股票,讓我能非常規律的獲得股息,這讓我感覺自己像「靠爸族」,不用做事也能領到錢。
    所以還真的有公司管理階層,會把股東當成合夥人。幾年後,LACCO確實轉型成合夥形式的所有權,而且合夥利益還可以公開交易。他們鮮少交易,但你可以查詢他們的資訊,然後決定是否投資,他們在股市掛牌名叫「LAACZ」。

     

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