財務管理

前言

當前產業結構不斷調整，經濟環境和信息技術不斷變化，財務會計職能的發展趨勢——— 「財務業務一體化、管理會計升級、共享財務、財務引領價值創造」，驅使著我們對目前的人才培養模式、課程內容、教學方法等進行再思考，明確新經濟環境下對於財務管理專業人才的知識結構、實踐應用能力需求等。為了努力適應會計環境和教育環境的變化，培養「應用型」人才，編制與之相適應的「應用型」本科教材勢在必行。
「財務管理」作為本科院校財務管理、會計學、審計學專業的一門主幹課程，教學的重點是激發學生的好奇心、求知欲，培養學生自主學習、獨立思考的能力，鼓勵學生發現問題、提出問題和解決問題，提高學生的籌劃、分析、決策能力。因此，我們著重於學生應用能力的培養，本書從結構到內容，力求有所突破，有所創新，主要體現在以下兩點:
(１) 體現財務管理在理論、實踐與政策三個方面的有機統一。本書根據財務管理理論和實踐的特點，致力於培養學生分析問題、解決問題的專業能力。本書可以作為應用型本科相關專業的教材，也可作為自學教材及在職人員的培訓教材，對企業財務管理人員也有重要的參考價值。
(２) 本書是遵循提出問題→分析問題→解決問題的思路編寫的。每個章節都通過「案例導讀」引導學生進入本章節知識的學習，課後通過「思考與練習」提高學生解決問題的能力，為學生設計了一個較為科學的知識體系，以幫助其更輕鬆、有效地學習財務管理這門學科。
本書共分為十一個章節，由陶水俠、王青亞擔任主編並負責統稿，肖飛、馬香品、李玉銘老師參與編寫。第１~３ 章由陶水俠執筆，第４~５ 章由肖飛執筆，第６~７ 章由王青亞執筆，第８~９ 章由馬香品執筆，第１０~１１ 章由李玉銘執筆。由於編者水平有限，本書可能存在不足之處，恭請廣大師生和讀者批評指正。
編者

第一章　總論‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１)
第一節　企業財務管理概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１)
第二節　企業財務管理目標‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (７)
第三節　企業財務管理原則‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１３)
第四節　企業財務管理環境‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１９)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２５)
第二章　貨幣時間價值與風險分析‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２８)
第一節　貨幣時間價值‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２８)
第二節　風險和收益‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (４０)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (５２)
第三章　財務分析‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (５５)
第一節　財務分析概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (５５)
第二節　財務分析的方法‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (５９)
第三節　財務比率分析‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (６３)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (８２)
第四章　籌資管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (８７)
第一節　籌資概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (８７)
第二節　企業資金需要量預測‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (９３)
第三節　權益資金的籌集‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (９５)
第四節　負債資金的籌集‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１００)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１１１)
第五章　資金成本和資本結構‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１１３)
第一節　資金成本觀念‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１１４)
第二節　槓桿收益與風險‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１２３)
第三節　資本結構決策與優化‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１３０)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１３７)
第六章　投資管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１４１)
第一節　投資的含義與特點‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１４１)
第二節　投資的分類與內容‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１４２)
第三節　項目投資的相關概念‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１４５)
第四節　現金流量及淨現金流量的確定‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１４８)
第五節　項目投資決策的方法‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１５１)
第六節　項目投資決策評價指標的運用‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１６０)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１６３)
第七章　營運資金管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１６５)
第一節　營運資金的含義與特點‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１６５)
第二節　現金管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１６７)
第三節　應收帳款管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１７６)
第四節　存貨管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１８４)
第五節　銀行短期借款‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１９４)
第六節　商業信用‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (１９７)
第七節　短期融資券‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２００)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２０３)
第八章　股利分配管理‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２０６)
第一節　利潤分配概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２０７)
第二節　股利理論‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２１０)
第三節　股利政策‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２１２)
第四節　股票分割與股票回購‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２１７)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２２０)
第九章　企業併購與收購‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２２３)
第一節　企業兼併與收購概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２２４)
第二節　企業併購的成本效益分析‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２３２)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２３７)
第十章　企業重組、破產與清算‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２４１)
第一節　企業重組‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２４３)
第二節　企業破產和清算‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２４６)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２５０)
第十一章　財務控製‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２５２)
第一節　財務控製概述‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２５４)
第二節　責任中心‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２５６)
第三節　內部轉移價格‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２６１)
思考與練習‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２６３)
參考文獻‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２６４)
附錄　常用貨幣時間價值系數表‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧‧ (２６５)