外匯交易原理與實務（簡體書）

《外匯交易原理與實務》緊緊圍繞從事外匯交易與管理必須具備的專業知識和技能這一目標進行編寫，并按現行外匯交易員制度的需要，對教學計劃和教學大綱進行了調整，使其教學內容涵蓋職業技能鑒定標準，培養目標更貼近職業崗位的需要。
《外匯交易原理與實務》共分10章，分別講解外匯交易的三方面內容，包括基本知識（包括外匯與外匯市場、外匯交易原理）、外匯交易的具體操作（包括即期外匯交易、遠期外匯交易、個人外匯交易、外匯期貨交易、外匯期權交易及其他的外匯掉期交易和互換交易）、外匯管理（我國的外匯管理規章制度）。為便于讀者掌握外匯交易的實際操作，在配套資料中我們增加了模擬外匯交易的操作內容，使學生能更好地運用所學的原理進行實務操作，實現理論與實際的零距離接觸。
為便于教師教學和學生學習，《外匯交易原理與實務》提供了配套的課件、教案、習題答案、模擬試卷、實訓指導等資料。
全書可作為應用型本科院校學生的教學用書，也可以作為高等職業院校的選修教材及從事金融工作人員的培訓教材。

《外匯交易原理與實務》：提供課件、教案、習題答案、實訓指導，索取方式參見正文末“配套資料索取說明”。吸收外匯從業人員實際工作經驗，反映我國外匯交易的實際狀，理論與實踐相結合。綜合講解外匯、匯率基礎知識與外匯交易業務，通俗易懂。
內容新穎實用，通俗易懂，可讀性強，教學、學習配套資料豐富。

第一章 外匯與外匯市場 1
第一節 外匯 2
一、外匯的定義 2
二、外匯的特點 3
三、外匯的分類 3
四、外匯的功能 5
第二節 匯率 6
一、外匯匯率的概念 6
二、外匯匯率標價方法 6
三、匯率的分類 7
四、匯率變動對經濟的影響 11
第三節 外匯市場基礎知識 13
一、外匯市場的概念 13
二、外匯市場的分類 13
三、外匯市場的主要特征 14
四、外匯市場的主要參與者 15
五、外匯市場的作用 17
六、世界主要外匯市場 18
第四節 中國外匯市場 20
一、中國外匯市場的構成 20
二、人民幣兌外幣市場和外幣兌外幣市場 21
三、中國銀行間外匯市場參與者 21
四、中國銀行間外匯市場 22

第二章 外匯交易原理 27
第一節 外匯交易概述 28
一、外匯交易的定義 28
二、外匯交易的特點 29
三、外匯交易的規則 30
四、外匯交易的報價技巧 31
第二節 外匯交易的程序 33
一、銀行同業間的外匯交易程序 33
二、通過經紀人進行外匯交易的程序 34
三、交易程序中應該注意事項 35
四、外匯交易技巧 36
第三節 外匯匯率的預測 39
一、外匯的基本面分析 39
二、主要貨幣的屬性 43
三、美元指數 45
第四節 外匯保證金交易 46
一、外匯保證金交易的概念 46
二、外匯保證金交易的特點 48

第三章 即期外匯交易 56
第一節 即期外匯交易概述 56
一、即期外匯交易的定義 56
二、即期外匯交易的交割日 57
三、即期外匯交易的報價 58
第二節 即期匯率與套算匯率 61
一、即期匯率 61
二、套算匯率 62
第三節 即期外匯交易的作用與范例 64
一、即期外匯交易的作用 64
二、即期外匯交易范例 66

第四章 遠期外匯交易 70
第一節 遠期外匯交易概述 71
一、遠期外匯交易的概念 71
二、遠期外匯交易的特點 71
三、遠期外匯交易的類型 71
四、遠期外匯交易的起息日和交割日 72
第二節 遠期匯率的決定與報價 73
一、遠期匯率的決定 73
二、遠期匯率的報價方式 77
第三節 擇期交易 80
一、擇期外匯交易的概念 80
二、擇期外匯交易的特點 80
三、擇期外匯交易的定價 81
第四節 遠期外匯交易的作用與范例 83
一、保值動機 83
二、投機交易 85
三、遠期結售匯 86
四、超遠期外匯買賣 88
五、可敲出遠期外匯買賣 88
六、遠期交易范例 89
第五節 無本金交割遠期交易 90
一、遠期合約 91
二、人民幣無本金交割遠期交易合約價格的計算 91
三、人民幣升值預期決定 92

第五章 個人外匯買賣與結算 99
第一節 個人外匯買賣 100
一、個人外匯交易的含義 100
二、個人外匯買賣的特點 100
三、個人外匯買賣的通用策略 101
四、個人外匯交易方式 102
五、個人外匯交易賬戶的開立 104
六、個人外匯交易的手段 104
第二節 個人外匯結算 108
一、匯入匯款 108
二、外幣兌換 112
三、光票托收 114
四、旅行支票 118
五、全球匯款 120

第六章 外匯期貨交易 127
第一節 外匯期貨交易概述 128
一、外匯期貨交易的概念 128
二、外匯期貨交易的特點 128
三、外匯期貨交易與遠期外匯交易的比較 129
第二節 外匯期貨市場 130
一、外匯期貨市場的發展 130
二、外匯期貨市場的組織結構 130
三、外匯期貨交易的基本規則 132
四、外匯期貨交易的目的 135
第三節 外匯期貨交易的作用 136
一、外匯期貨的套期保值交易 136
二、外匯期貨的投機交易 139

第七章 外匯期權交易 146
第一節 外匯期權交易概述 146
一、外匯期權交易的概念 146
二、外匯期權交易的特點 148
三、外匯期權市場 149
第二節 外匯期權的交易規則 151
一、外匯期權交易的流程 151
二、外匯期權交易的常規事項 153
第三節 外匯期權的作用 156
一、外匯期權的保值作用 156
二、外匯期權的投機作用 157

第八章 其他衍生外匯交易 172
第一節 外匯掉期交易概述 173
一、外匯掉期交易的定義 173
二、掉期交易的特點 173
三、外匯掉期交易的報價 174
四、掉期率的計算 175
第二節 掉期交易的種類與計算 177
一、按照掉期交易的買賣對象劃分 177
二、按照掉期交易的買賣性質劃分 177
三、按照掉期交易的交割期限劃分 178
第三節 外匯掉期交易的作用范例 181
一、掉期交易的作用 181
二、外匯掉期交易范例 182
第四節 互換交易 182
一、互換交易的含義 182
二、互換交易的類型 183
三、互換交易的風險 186
四、互換交易的主要參與者 187
五、互換交易的優缺點 187

第九章 外匯風險管理 192
第一節 外匯風險概述 193
一、外匯風險的概念 193
二、外匯風險的種類 193
三、外匯風險管理的原則與方法 194
第二節 企業外匯風險管理 200
一、企業面臨的外匯風險 200
二、企業外匯風險規避原則 200
三、企業外匯風險管理 201
第三節 銀行外匯風險管理 204
一、外匯銀行外匯頭寸的管理方法 205
二、外匯銀行的外匯資產負債管理 208

第十章 外匯管理實務 212
第一節 經常項目下的外匯管理 213
一、經常項目下的外匯管理的概念和內涵 213
二、經常項目下的外匯管理的內容 215
三、經常項目下的外匯管理的現狀和改革 221
第二節 資本項目下的外匯管理 222
一、資本項目管理的概念內涵、管理手段和原則 223
二、我國資本項目外匯管理的歷史沿革 224
三、我國資本項目的管理內容 224
四、我國資本項目管理的改革和創新 227
第三節 外匯儲備管理 228
一、外匯儲備的內涵及功能 228
二、外匯儲備的規模管理 229
三、外匯儲備的結構管理 231
主要參考文獻 239
配套資料索取說明 241

在外匯風險管理中，對于涉外企業的風險管理成為外匯風險管理的重點之一。由于企業的經營方式多種多樣，加上企業本身資力狀況各不相同，所以在避險過程中往往處于劣勢，在具體操作中方法也比較復雜。因此對于涉外企業來說，規避外匯風險要準確把握自身的風險類型，預測未來匯率變動趨勢，并根據具體的實際情況，選用恰當的避險措施。
一、企業面臨的外匯風險
涉外企業在生產經營過程中受到的重大影響主要有三種風險，即經濟風險、交易風險和會計風險。這里就針對這三種風險予以討論。企業未來現金交易價值受匯率波動影響的程度被稱為交易風險。外匯交易風險是涉外企業最常見的一種外匯風險，它存在于應收款項和所有貨幣負債項目中。此外，一些表外業務中也包含著外匯交易風險。主要有以下幾種表現形式。
（1）尚未清算的客戶買賣合同，而這一合同的價格早已確定；
（2）購買外幣價格固定的商業合同。
會計風險指企業會計報表中的外匯項目，因匯率變動而引起的轉換為本幣時產生損失或是利得的風險。企業在一國注冊，根據主權原則，會計報表應該使用注冊國貨幣作為記賬貨幣，這就要求本國企業實際發生的外匯收支項目按某一匯率折算為本國貨幣。此外，本國企業設在國外的分公司，按合并報表原則，也應該折算為本國貨幣。由于匯率在不斷變動，按不同匯率折算的財務狀況大不相同，企業的折算風險在會計上暴露無遺，因而折算風險是涉外企業最明顯的一種外匯風險。
經濟風險指企業的未來現金流現值因匯率變化而可能受到損失的風險。涉外企業經濟風險源于匯率變動偏離購買平價和利率平價。在一價定律下，兩國通貨膨脹率和利率的差異應該等于匯率的變動，這樣企業無論以外幣還是本幣形式進行的投資及商品交易，都不會有貨幣上的損失。如果本幣貶值10％，以本幣表示的商品價格將上升10％，企業本幣經濟收入也上升10％，如果購買力平價發揮作用，則本幣對外幣也將貶值10％，企業的外幣收入折算成本幣時就會上漲10％，在現金流量上沒有風險。然而在現實生活中，匯率不僅在名義上進行調整，真實匯率也經常發生改變，使涉外企業的產量、進出口額、投入產出率、稅收、營運資金都受到不同程度的影響。
二、企業外匯風險規避原則
涉外企業資產負債表中的現金流量規模、流向及幣種直接受制于其生產和銷售。還有企業利用金融市場進行融資或投資，而形成的外幣債權債務關系。在防范匯率風險的過程中，應采用何種方法及將風險降低到何種程度，涉及了以下的原則問題。