中國金融展望：在推動高質量發展中防範化解風險2019（簡體書）

本書是國家高端智庫關於中國金融發展與展望的研究專著。全書主要分為兩部分：第一部分是回顧與展望篇，系統回顧梳理2018年經濟金融整體運行情況，並對2019年進行展望，包括經濟形勢、宏觀金融、銀行業、證券期貨業、保險業、金融市場及國際金融等；第二部分是專題研究篇，精選國務院發展研究中心金融研究所和中國建設銀行研究院的專家學者撰寫的研究報告，從金融風險高發期根源、商業銀行風險防範、系統重要性銀行監管、理財子公司發展及商業銀行服務科創企業等方面，解讀如何在推動高質量發展中防範化解風險。本書按照“全面覆蓋”和“重點解剖”相結合的研究方法，對金融業各領域發展進行回顧和展望，一定程度上彌補了同類年度報告的不足，期待能更好地服務金融高質量發展，助力堅決打好防範化解重大風險攻堅戰。

王一鳴，國務院發展研究中心副主任、研究員，兼任中國社會科學院博士生導師、中國人民大學兼職教授，中國城市金融學會副會長。兼任若干地方政府顧問。黃毅，中國建設銀行黨委委員、副行長、總行機關黨委書記，中國建設銀行研究院院長。

目 錄



第一章 在應對複雜變局中保持經濟持續健康發展――2018年經濟形勢和2019年展望 002
一、2018年我國經濟保持總體平穩、穩中有進的發展態勢 … ……………… 002
二、正確認識經濟運行的“變”與“不變” … ……………………………… 005
三、2019年我國經濟發展仍將面臨多方面挑戰 … …………………………… 007
四、加大宏觀政策逆週期調節力度 … ………………………………………… 010
五、變壓力為加快改革開放和推動高質量發展的動力 … …………………… 012

第二章 2018年宏觀金融運行回顧與2019年展望 ……………………… 015
一、2018年宏觀金融運行回顧 … ……………………………………………… 015
二、2018年宏觀金融調控回顧 … ……………………………………………… 027
三、2019年宏觀金融運行展望 … ……………………………………………… 034

第三章 2018年銀行業運行回顧與2019年展望 ………………………… 039
一、2018年銀行業運行情況 … ………………………………………………… 039
二、2018年銀行業改革開放情況 … …………………………………………… 055
三、2018年銀行業監管脈絡 … ………………………………………………… 058
四、2019年銀行業發展展望 … ………………………………………………… 063

第四章 2018年證券期貨業運行回顧與2019年展望 …………………… 073
一、2018年證券期貨業運行情況… …………………………………………… 073
二、2018年證券期貨政策特點… ……………………………………………… 081
三、新形勢對證券期貨業提出的要求… ……………………………………… 085
四、2019年證券期貨業政策趨勢與展望… …………………………………… 088

第五章 2018年保險業運行回顧與2019年展望 ………………………… 093
一、2018年保險市場運行特徵… ……………………………………………… 093
二、2018年保險業發展政策環境… …………………………………………… 105
三、加強保險業重大風險防控… ……………………………………………… 108
四、2019年保險業發展展望… ………………………………………………… 113
五、對2019年保險業發展的政策建議… ……………………………………… 116

第六章 2018年金融市場運行回顧與2019年展望 ……………………… 122
一、2018年股票市場運行回顧和2019年展望… ……………………………… 123
二、2018年債券市場回顧和2019年展望… …………………………………… 140
三、2018年外匯市場回顧和2019年展望… …………………………………… 156
四、2018年貨幣市場運行回顧和2019年展望… ……………………………… 165
五、2018年資管市場運行回顧和2019年展望… ……………………………… 172

第七章 2018年國際金融運行回顧與2019年展望 ……………………… 179
一、2018年國際金融運行整體上進入調整階段… …………………………… 180
二、2019年國際金融仍將延續調整態勢，金融體系脆弱性將接受考驗…… 187
三、2019年國際金融整體爆發系統性危機的可能性並未顯著提高，但應警惕局部風險 194
四、小結… ……………………………………………………………………… 201

專題一 金融風險高發期的深刻背景和成因……………………………… 204
一、世界經濟金融風險增大… ………………………………………………… 205
二、中國經濟金融週期下行… ………………………………………………… 207
三、經濟發展方式面臨轉換… ………………………………………………… 210
四、金融監管沒有跟上金融市場和新技術的發展… ………………………… 211
五、宏觀政策、產業政策和市場基礎性制度有待完善… …………………… 213

專題二 2019年我國商業銀行風險防範的挑戰與對策研究 …………… 215
一、宏觀經濟金融背景下商業銀行風險防範關注點… ……………………… 216
二、2019年商業銀行風險防範面臨的衝擊和挑戰… ………………………… 219
三、新形勢下商業銀行風險防範對策… ……………………………………… 226

專題三 系統重要性銀行監管比較研究…………………………………… 230
一、G-SIB框架… ……………………………………………………………… 230
二、主要經濟體D-SIB比較… ………………………………………………… 232
三、思考與建議… ……………………………………………………………… 236

專題四 商業銀行理財子公司：國際經驗和發展建議…………………… 240
一、商業銀行理財子公司概述… ……………………………………………… 240
二、國外大銀行資管子公司運作經驗借鑒… ………………………………… 243
三、理財子公司未來運行可能面臨的挑戰… ………………………………… 248
四、商業銀行理財子公司未來發展方向與建議… …………………………… 250

專題五 商業銀行支持科創企業發展的建議……………………………… 254
一、金融支持科創企業發展的國際經驗………………………………………… 254
二、我國金融機構支持科創企業的困境… …………………………………… 256
三、我國商業銀行支持科創企業的對策建議… ……………………………… 260

十大金融事件評述（2018年1月至2019年3月）…………………………… 264
金融政策大事記（2018年1月至2019年3月）……………………………… 271
主要金融數據………………………………………………………………… 290