投資行為學(第2版)（簡體書）

投資行為是人類的一種決策活動, 廣大投資者應充分瞭解和掌握投資活動的心理特徵與行為規律, 以有效厘清心中的種種疑惑, 從容跨越投資決策的誤區。本書通過深入分析人性弱點對於投資行為的影響, 從而警醒廣大投資者, 幫助其戰勝自身人性中的弱點, 進而真正達到超越自我的投資新境界。

第一章 導論：市場異象與投資行為

第一節 傳統投資學的理論困惑

一、對“理性人”假設的質疑

二、對有效市場假說的質疑

第二節 投資行為學的學科背景

一、行為經濟學的興起

二、經濟學與心理學的淵源

三、認知心理學促進行為經濟學的發展

第三節 投資行為學的發展軌跡

一、投資行為學與心理學的邏輯淵源

二、投資行為學的誕生與發展

第四節 投資行為學的理論基礎

一、投資行為學與行為科學

二、投資行為學與實驗經濟學

三、投資行為學與行為經濟學

第五節 投資行為學的內涵界定

一、投資行為學的定義

二、投資行為學對傳統投資理論假設的修正

三、投資行為學的研究方法

第六節 投資行為學的發展前景

一、投資行為學研究方法的拓展

二、投資行為學研究領域的拓展

思考與探索

第二章 錨定效應與投資行為

第一節 錨定效應的行為分析

一、錨定效應的基本內涵

二、錨定效應的理論分析

第二節投資決策中的錨定效應

一、錨定效應的形成條件

二、錨定效應與調整不充分

三、錨定效應的認知作用

四、錨定效應與股票交易

五、錨定效應與市場套利

第三節 案例分析與實踐

一、大地震引發日元升值的奧秘

二、“文革”系列收藏品投資中的“錨定效應”

思考與探索

第三章 心理賬戶與投資行為

第一節 心理賬戶的行為分析

一、心理賬戶的基本內涵

二、心理賬戶的理論分析

三、心理賬戶的行為表現

第二節 投資決策中的心理賬戶

一、心理賬戶中的合賬與分賬

二、心理賬戶對收入來源與消費傾向的分析

三、心理賬戶在投資領域的應用――BPT理論

四、心理賬戶在消費領域與證券市場中的體現

第三節 案例分析與實踐

一、心理賬戶與稅收政策

二、心理賬戶的可替代性與不可替代性

三、心理賬戶對股民決策的奇妙影響

思考與探索

第四章 機會成本與投資行為

第一節 機會成本的行為分析

一、機會成本的基本內涵

二、機會成本的理論分析

三、機會成本的行為表現

第二節 投資決策的機會成本

一、機會成本與鏡像效應

二、機會成本與羊群效應

第三節 案例分析與實踐

一、大立科技重組案

二、2007年的投機風潮

思考與探索

第五章 沉沒成本與投資行為

第一節 沉沒成本的行為分析

一、沉沒成本的基本內涵

二、沉沒成本的理論分析

三、沉沒成本的行為表現

第二節 投資決策中的沉沒成本

一、儘量返本效應

二、協和效應

第三節 案例分析與實踐

一、摩托羅拉公司的銥星項目

二、史玉柱的巨人大廈項目

思考與探索

第六章 蝴蝶效應與投資行為

第一節 蝴蝶效應的行為分析

一、蝴蝶效應的基本內涵

二、蝴蝶效應的理論分析

三、蝴蝶效應的行為表現

第二節 投資決策中的蝴蝶效應

一、投資組合的蝴蝶效應分析

二、貨幣政策的蝴蝶效應分析

三、次貸危機的蝴蝶效應分析

第三節 案例分析與實踐

一、巴菲特與蝴蝶效應

二、中國股市與蝴蝶效應

思考與探索

第七章 過度自信與投資行為

第一節 過度自信的行為分析

一、過度自信的基本內涵

二、過度自信的理論分析

三、過度自信的行為表現

第二節 投資決策中的過度自信

一、過度自信與頻繁交易現象

二、投資中的事後聰明偏差

三、愛冒風險及分散化不足

四、賭場資金效應

五、一月效應

第三節 案例分析與實踐

一、過度自信與美國在線時代華納公司並購案

二、中國上市公司並購中的過度自信分析

思考與探索

第八章 後悔厭惡與投資行為

第一節 後悔厭惡的行為分析

一、後悔厭惡的基本內涵

二、後悔厭惡的理論分析

第二節 投資決策中的後悔厭惡

一、投資中的確認偏差

二、投資中的隔離效應

三、投資中的損失厭惡

四、投資中的認知失調

第三節 案例分析與實踐

一、別把雞蛋放在同一個籃子裡――馬科維茨為何知行不一

二、後悔厭惡的行為表現分析

思考與探索

第九章 框定偏差與投資行為

第一節 框定偏差的行為分析

一、框定偏差的基本內涵

二、框定偏差的理論分析

三、框定偏差的行為表現

第二節 投資決策中的框定偏差

一、投資中的樂觀編輯

二、投資中的誘導效應

三、投資中的貨幣幻覺

四、投資中的現狀偏見

五、投資中的熟識性偏差

第三節 案例分析與實踐

一、經濟學家的CPI預測

二、框定偏差的影響因素分析

思考與探索

第十章 代表性偏差與投資行為

第一節 代表性偏差的行為分析

一、代表性啟發法的基本內涵

二、代表性偏差的理論分析

第二節 投資決策中的代表性偏差

第三節 案例分析與實踐

一、代表性偏差的主要形式及啟示

二、“6124絕不是頂”的2008年中國A股市場

思考與探索

第十一章 稟賦效應與投資行為

第一節 稟賦效應的行為分析

一、稟賦效應的基本內涵

二、稟賦效應的行為學解釋――前景理論

第二節 投資決策中的稟賦效應――處置效應

一、處置效應的含義

二、處置效應的檢驗方法和結果

三、處置效應的成因分析

第三節 案例分析與實踐

一、基於稟賦效應的投資行為決策模型

二、意料之外與情理之中

思考與探索

第十二章 羊群效應與投資行為

第一節 羊群效應的行為分析

一、羊群效應的基本內涵

二、羊群效應的理論分析

三、羊群效應的理論探索

四、啟示與意義

第二節 投資決策中的羊群效應

一、中小投資者的羊群效應

二、機構投資者的羊群效應

三、證券市場中的羊群效應

第三節 案例分析與實踐

一、荷蘭鬱金香的“投資泡沫”

二、股市中的羊群效應及啟示

三、樓市中的羊群效應及啟示

四、我國投資者從眾行為的實證研究

思考與探索

第十三章 黑天鵝效應與投資行為

第一節 黑天鵝效應的行為分析

一、黑天鵝效應的基本內涵

二、黑天鵝效應的理論分析

三、黑天鵝效應的行為表現

第二節 投資決策中的黑天鵝效應

一、狙擊“黑天鵝”策略

二、股票市場中的黑天鵝

三、黑天鵝之災與投資機遇

第三節 案例分析與實踐

一、歐債危機：又一隻“黑天鵝”來臨

二、中國股市中的醫藥“黑天鵝”

思考與探索

第十四章 心智控制與投資行為

第一節 心智控制的行為分析

一、心智控制的基本內涵

二、心智控制的認知偏差

三、心智控制的偏差效應――皮格馬利翁效應

第二節 投資決策中的心智控制

一、心智控制效應與投資者的情緒

二、心智控制效應與投資者的心態

三、投資者如何實施心智控制

第三節 案例分析與實踐

一、投資家巴菲特的成功之道

二、經濟學家教會你心智控制

三、成功投資者的心理素質研究

思考與探索

參考文獻