碳金融法律制度的創新與發展（簡體書）

本書以應對日益嚴峻的氣候變化危機為背景，以實現碳達峰碳中和目標、推進經濟低碳化發展為方向，並重點分析“雙碳”目標的影響及其實現的重要基礎和保障機制，尤其是金融法制保障。在分析碳金融制度的基礎市場——碳排放權交易市場及其相關制度的基礎上，從法學及相關角度全面、系統地闡述碳金融及其法律制度的產生發展及意義。繼而，本書從法學、經濟學和公共管理學等不同角度剖析碳金融法律制度的發展需求、理論基礎與內容框架。後，書中分析了碳金融法律制度的構成部分——碳信貸法律制度、碳證券法律制度、碳保險法律制度，以期形成一套相輔相成、協調統一的碳金融制度體系，以保障“雙碳”目標的實現和生態文明的發展。

李傳軒，1978年12月生，安徽阜陽人，法學博士。復旦大學法學院副教授，黨委副書記兼紀委書記，碩士研究生導師。兼任上海市法學會環境和資源保護法研究會秘書長，中國法學會環境資源法學研究會理事，國家環境損害司法鑒定評審專家。入選上海市“浦江人才計劃”（2014）、上海青年法學法律人才庫（2019）。美國哥倫比亞大學法學院訪問學者（2012）。 長期致力於環境法基礎理論、綠色金融法、綠色財稅法、氣候變化法等領域的科學研究和相關教學工作。先後出版《生態經濟法：理念革命與制度創新》（2012）、《生態文明視野下綠色金融法律制度研究》（2019）等專著5本，翻譯諾貝爾經濟學獎獲得者諾德豪斯（Nordhaus）《綠色經濟學》（合譯），主編教材《中國環境法教程》（2021）。在《法學》《政治與法律》《當代法學》《法學論壇》《清華大學學報》《南京大學學報》等CSSCI來源期刊發表論文30余篇，多篇被《高等學校文科學術文摘》等轉載，榮獲上海市社會科學優秀成果獎二等獎（2016—2017）等獎項。先後主持和承擔與省部級科研項目10多項，主持或參與全國人大常委會、生態環境部、上海市人大、上海市浦東新區人大等相關機關多部法律規範的起草論證工作。

序 言

自20世紀90年代開始，氣候變化危機就成為人類社會所面臨的重大威脅和挑戰。聯合國政府間氣候變化專門委員會（Intergovernmental Panel on Climate Change，以下簡稱IPCC）1990 年以來編制的六次系列評估報告，不斷揭示氣候問題的持續惡化和巨大風險。從整個人類社會來看，在氣候變化危機日益嚴峻的背景下，如何應對氣候變化事關人類社會的生存和發展之根本。從我國社會經濟發展來看，無論是構建人類命運共同體、承擔國際氣候變化應對責任，還是實現綠色發展、建設生態文明，都需要積極發展低碳經濟、創建低碳社會。基於此，我國於2020年9月正式提出了碳達峰碳中和的“30·60”目標，即2030年前二氧化碳排放達到峰值，2060年前實現碳中和。這必將深遠地影響和改變我國社會經濟發展走向。習近平總書記在黨的二十大報告中進一步提出：“積極穩妥推進碳達峰碳中和。實現碳達峰碳中和是一場廣泛而深刻的經濟社會系統性變革。”(習近平：《高舉中國特色社會主義偉大旗幟 為全面建設社會主義現代化國家而團結奮斗：
在中國共產黨第二十次全國代表大會上的報告》，人民出版社，2022，第51 頁。)這一重要而宏偉目標的實現，需要全方位、多維度的制度推進和實施，其中碳金融就是為重要的維度和機制。作為一個全新的領域，碳金融的發展實踐迫切需要法律制度的引領、促進、規範和保障。黨的二十大報告提出了“堅持全面依法治國，推進法治中國建設”的戰略任務，要求“更好發揮法治固根本、穩預期、利長遠的保障作用，在法治軌道上全面建設社會主義現代化國家”（習近平：《高舉中國特色社會主義偉大旗幟
為全面建設社會主義現代化國家而團結奮斗： 在中國共產黨第二十次全國代表大會上的報告》，人民出版社，2022，第50 頁）。這必然需要我們在法治軌道上發展碳金融、推進“雙碳”目標實現，而如何構建和實施碳金融法律制度，已然成為我國迫切需要研究和解決的問題。
然而，從目前的理論研究狀況看，這恰恰是為稀缺甚至是處於嚴重空白狀態的部分。我國目前已有的研究成果（特別是已出版的書籍）絕大部分都不是從法學角度展開研究，而是從金融學、管理學或公共政策角度展開的；同時，碳達峰碳中和目標（以下簡稱“雙碳”目標）提出後，其未來重大影響將日益呈現，目前尚未有研究成果對此進行充分和深入的分析，並聚焦研究其中十分重要的部分——碳金融法律制度的未來實踐發展。與此同時，現有的一些研究成果對碳金融的理解還比較粗放，對碳金融法律制度的調整物件並沒有一個清晰準確的梳理和界定，把碳排放權交易、碳稅費、碳技術及碳標識問題等都納入，許多人甚至把碳排放權交易簡單等同於碳金融，
這顯然很不嚴謹甚至是不科學的，十分不利於碳金融及其法律制度的研究和發展。
本書以氣候變化應對和低碳經濟發展為基礎背景，以實現“雙碳”目標為任務方向，以法學為主視角，輔以金融學、管理學和氣候科學視角，
全面、系統地對碳金融及其法律制度進行系統、深入研究。碳排放權交易活動及其市場發展是碳金融產生的重要基礎，也是碳金融市場發展及其法治建設的重要支撐。本書首先對我國近期正式上線的全國碳排放權交易市場及其相關制度建設加以考察評析，在此基礎上對碳金融發展及其法制要求進行研究分析，並從碳信貸法律制度、碳證券法律制度和碳保險法律制度三個基本方面展開，比較和借鑒國際相關經驗，針對我國現實問題和發展需求，全面構建我國碳金融法律制度體系，以期為我國“雙碳”目標的順利實現以及我國生態文明建設保駕護航。

李傳軒
2023 年3 月6 日

目 錄
章 氣候變化應對、“雙碳”目標與碳金融的提出… …………… 001
節 氣候變化問題及其重大影響…………………………………… 002
一、氣候變化的概念與成因………………………………………… 002
二、氣候變化的具體表現…………………………………………… 003
三、氣候變化的重大影響…………………………………………… 008
第二節 應對氣候變化的策略方案與立法進程………………………… 010
一、減緩性路徑及其策略方案……………………………………… 010
二、適應性路徑及其策略方案……………………………………… 012
三、應對氣候變化的國際立法進程………………………………… 013
四、應對氣候變化的典型國家國內立法行動……………………… 015
第三節 “雙碳”目標的提出與實現路徑………………………………… 017
一、“雙碳”目標的提出……………………………………………… 017
二、“雙碳”目標的實現路徑………………………………………… 019
第四節 碳金融的提出…………………………………………………… 021
一、碳金融的概念辨析與厘定……………………………………… 021
二、應對氣候變化的資金需求：碳金融的提出背景……………… 026
三、碳排放權交易的資金支持：碳金融的直接基礎……………… 027
四、低碳經濟發展的金融機制：碳金融的主體功能……………… 028
第二章 碳排放權交易及其市場發展………………………………… 031
節 碳排放權交易概述……………………………………………… 032
一、碳排放權交易的相關概念……………………………………… 032
二、碳排放權交易的初步嘗試……………………………………… 033
第二節 碳排放權交易市場的發展檢視………………………………… 035
一、國際碳市場的發展實踐考察與評析…………………………… 036
二、典型國家碳市場的發展實踐考察與評析……………………… 042
三、我國碳市場的發展實踐狀況與評析…………………………… 048
四、困境突破與機制創新：我國未來碳市場的發展走向………… 051
第三章 碳排放權交易的基礎制度與交易規則……………………… 055
節 碳排放權交易的基礎制度……………………………………… 055
一、碳排放權交易的權利基礎：碳權利…………………………… 055
二、碳排放總量控制制度…………………………………………… 065
三、碳排放配額分配制度…………………………………………… 068
第二節 碳排放權交易的市場規則……………………………………… 071
一、交易主體………………………………………………………… 071
二、交易物件與交易範圍…………………………………………… 074
三、交易平臺與支持體系…………………………………………… 075
四、交易形式與登記結算…………………………………………… 077
五、監測核查、配額清繳與信息披露……………………………… 079
第四章 碳金融法律制度的發展需求、理論基礎與內容框架……… 083
節 碳金融的發展及其法制需求…………………………………… 084
一、碳金融的國際發展歷程………………………………………… 084
二、碳金融的國內實踐嘗試………………………………………… 089
三、碳金融的法制需求……………………………………………… 092
第二節 碳金融法律制度的理論基礎…………………………………… 093
一、氣候責任理論…………………………………………………… 094
二、綠色治理理論…………………………………………………… 096
三、碳金融宏觀調控理論…………………………………………… 097
四、碳金融市場監管理論…………………………………………… 100
第三節 碳金融法律制度的內容框架…………………………………… 102
一、碳信貸法律制度………………………………………………… 103
二、碳證券法律制度………………………………………………… 104
三、碳保險法律制度………………………………………………… 104
四、碳基金法律制度………………………………………………… 105
五、碳金融衍生品法律制度………………………………………… 106
第五章 碳信貸法律制度……………………………………………… 107
節 碳信貸法律制度概述…………………………………………… 107
一、碳信貸的相關概念與表現形式………………………………… 107
二、我國碳信貸的發展現狀考察…………………………………… 110
三、我國碳信貸相關制度政策評析………………………………… 113
第二節 赤道原則中的碳信貸規則及借鑒……………………………… 123
一、赤道原則的提出、發展及影響………………………………… 124
二、赤道原則的基本內容及評析…………………………………… 126
三、赤道原則中的碳信貸規則……………………………………… 139
四、赤道原則下碳信貸規則之借鑒………………………………… 142
第三節 我國碳信貸法律制度的改進與完善…………………………… 144
一、制度理念的革新………………………………………………… 144
二、業務管理制度的創新…………………………………………… 145
三、宏觀調控制度的更新…………………………………………… 147
四、市場監管制度的維新…………………………………………… 148
第六章 碳證券法律制度……………………………………………… 151
節 碳證券法律制度概述…………………………………………… 151
一、碳證券的基本概念與表現形式………………………………… 151
二、我國碳證券市場的發展現狀…………………………………… 153
三、我國碳證券相關制度政策評析………………………………… 156
第二節 碳證券法律制度的國際經驗及借鑒…………………………… 169
一、《氣候債券標準》的內容及借鑒………………………………… 169
二、《綠色債券原則》的內容及借鑒………………………………… 175
三、《負責任投資原則》的內容及借鑒……………………………… 179
第三節 我國碳證券法律制度的構建與完善…………………………… 183
一、碳證券法律制度的制定與完善………………………………… 184
二、碳證券相關標準的整合統一…………………………………… 185
三、碳證券評估認證與評級制度的有效構建……………………… 187
四、信息披露制度的進一步加強…………………………………… 188
五、公司綠色治理制度的創新發展………………………………… 190
六、市場監管機制的協調構建……………………………………… 192
第七章 碳保險法律制度……………………………………………… 195
節 碳保險法律制度概述…………………………………………… 195
一、碳保險的基本概念……………………………………………… 196
二、碳保險的重要功能……………………………………………… 197
三、我國碳保險市場的發展現狀…………………………………… 199
四、我國碳保險相關制度政策評析………………………………… 200
第二節 碳保險法律制度的國際經驗及借鑒…………………………… 206
一、部分發達國家的碳保險產品創新發展及借鑒………………… 206
二、聯合國《可持續保險原則》及借鑒…………………………… 208
三、國際保險業氣候相關風險監管規則及借鑒…………………… 212
第三節 我國碳保險法律制度的構建與完善…………………………… 217
一、碳保險法律制度的制定與完善………………………………… 217
二、碳保險產品服務創新的支持機制……………………………… 218
三、保險公司氣候風險治理與管理的制度創新…………………… 219
四、碳保險相關市場監管體系的協調……………………………… 221
參考文獻………………………………………………………………… 223
後 記…………………………………………………………………… 235