世界經濟波動理論(第一卷)（簡體書）

《“馬克思主義經濟學理論新發展研究”系列專著：世界經濟波動理論（第1卷）》主要討論世界經濟週期性與非週期性波動的傳導機制，共分四章。本書首先對國內外已有的經濟週期理論進行了系統梳理，討論了“新經濟”背景下湧現的經濟週期理論與世界經濟週期理論，對世界經濟週期波動產生很大影響的非週期性波動與世界經濟週期主導國等問題進行了研究。然後，本書採用了實證分析的方法對世界經濟週期性與非週期性波動的生成機制、傳導機制與國際協調機理進行了分析，並從分析“弱相關性”時期經濟波動和金融傳導的相關程度人手，得出了世界經濟的發展趨勢必將是世界經濟發展與金融傳導的一體化，並進而從金融傳導機制、金融傳導效應和歷次金融危機等方面對世界經濟週期性與非週期性波動與金融傳導的交互作用進行了分析。最後，本書分析了世界經濟波動與國際貿易之間的關係，並從貿易傳導的角度分析了世界經濟波動對中國經濟的貿易傳導影響與中國經濟波動對世界經濟波動的貿易傳導影響。本書適合從事世界經濟研究的學者閱讀，對於制定相關政策的政府決策部門也具有一定的參考價值。·

李天德，男，河南鄭州人，經濟學博士，教授、博士生導師，原四川大學經濟學院院長。現為四川大學經濟學院名譽院長、享受國務院津貼專家、國家社科基金評審專家委員會專家、教育部經濟學科教學指導委員會委員、四川省技術與學術帶頭人、四川省有突出貢獻專家、四川省委省政府決策諮詢委員會委員、成都市重大問題決策諮詢委員會委員、中國世界經濟學會副秘書長、中國歐洲學會常務理事、四川省世界經濟學會會長、四川大學宏觀經濟研究院院長、四川大學西部金融研究中心主任、四川大學世界經濟研究所所長。研究領域：宏觀經濟、世界經濟、金融理論。主要著作：《國際經濟學》、《國際金融學》、《世界經濟學》、《WTO與中國經濟》、《歐盟區域政策及其效應研究》、《西南地區外商直接投資效應分析》、《資本論研究》、《中國經濟問題探索》、《世界經濟研究》、《洗錢與反洗錢的金融學分析》、《對外經貿統計概論》、《國際金融》、《貨幣供給調控論》等。承擔項目：國家社科基金重大項目“世界經濟週期性與非週期性波動與中國經濟預警機制建設”、國家社科基金重點項目“基於中國石油安全視角的海外油氣資源接替戰略研究”、國家社科基金一般項目“洗錢與反洗錢的金融學分析”、教育部人文社會科學基金項目應急項目“當前國際金融危機應對研究”等。·

李天德等編著的《世界經濟波動理論》(1～4卷)是一部全面、系統研究當代世界經濟周期性與非周期性波動的理論專著，其主要創新點體現在九個方面：第一。提出并詳細分析了經濟非周期性波動的概念，拓展了世界經濟學科的研究范圍；第二-歸納了世界經濟周期主導國的特征，分析了未來世界經濟周期主導國的變動情況；第三。分析了金融發展在世界經濟波動中的強弱相關性，發現了金融傳導機制在經濟波動中與在金融危機中的作用是不同的；第四，發現并厘清了貿易波動、石油價格變動與世界經濟波動的規律性；第五，揭示了跨國公司行為與世界經濟周期性波動的互動機制，論證了跨國公司超國家規制的必要性和實現路徑；第六，分析了中國經濟波動與世界經濟的關聯效應。指出了中國經濟周期的內外傳導機制及協動性；第七，構建了世界經濟波動下的中國經濟安全機制；第八。提出了政府應對經濟非周期性波動的危機管理機制，構建了我國實體經濟危機預警系統；第九，建立了基于世界經濟周期性與非周期性波動下的中國經濟預警機制。
本書為第一卷。

總序第1章 世界經濟週期性與非週期性波動研究：理論回顧與最新進展1.1 相關概念與內涵1.2 經濟週期基礎理論述評1.3 世界經濟週期理論述評1.4 世界經濟週期理論與測定方法的最新進展1.5 世界經濟非週期性波動影響因素分析1.6 世界經濟週期主導國變動分析第2章 世界經濟週期性與非週期性波動的生成機制、傳導機制與國際協調機理研究2.1 世界經濟週期性與非週期性波動的生成機制2.2 世界經濟週期性與非週期性波動的傳導機制2.3 世界經濟週期性與非週期性波動的協調機理第3章 世界經濟週期性與非週期性波動與金融傳導3.1 世界經濟發展與金融傳導效應3.2 世界經濟週期性波動的金融傳導機制3.3 金融傳導與世界經濟波動的效應3.4 世界經濟非週期性波動的拐點——金融危機3.5 國際金融危機傳導機制3.6 次貸危機與全球金融海嘯——國際金融危機的新變化第4章 世界經濟週期性與非週期性波動的貿易傳導及其影響4.1 資本主義初始與自由秩序時期的世界經濟波動與國際貿易4.2 兩次世界大戰間隔期間的世界經濟波動與國際貿易4.3 佈雷頓森林體系時期的世界經濟波動與國際貿易4.4 全球化時期大國經濟波動的貿易傳導與影響4.5 世界經濟波動與FDI、大宗商品貿易4.6 世界經濟波動的貿易傳導影響與中國經濟參考文獻後記·

第1章
世界經濟周期性與非周期性波動研究：理論回顧與最新進展
1.1 相關概念與內涵
1.1.1 經濟周期概念的界定
經濟周期也被稱為商業周期或者商業循環，不同歷史時期和理論流派的學者對經濟周期的定義是不一樣的。
馬克思是最早對經濟危機和經濟周期進行相關論述的學者。馬克思在剖析資本主義再生產過程中詳細分析了資本運動的全過程，認為資本主義經濟危機是生產過剩性危機，危機周期性地發生，從而使資本主義再生產具有了周期性。馬克思指出，經濟周期是“現代工業特有的生活過程”，資本主義生產要經過一定的周期性循環，從一次危機開始到下一次危機開始之間的時期便是一個再生產周期。“在周期性的危機中，營業要依次通過松弛、中等活躍、急劇上升和危機這幾個時期”，“可以認為，大工業中最有決定意義的部門的這個生命周期現在平均為10年”，“一切真正的危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限的消費，資本主義生產卻不顧這種情況而力圖發展生產力，好像只有社會的絕對的消費能力才是生產力發展的界限”。概括起來，馬克思認為，經濟周期有兩個基本特征：一是不斷地反復出現，二是每個周期都由相同的四個階段構成，即經濟周期是相連經濟運行階段的循環往復的運動形式②。恩格斯在研究資本主義經濟周期后指出：“市場的擴張趕不上生產的擴張，沖突成為不可避免的了，而且，因為它在把資本主義生產方式本身炸毀以前不能使矛盾得到解決，所以它就成為周期性的了。”③ 美國經濟學家薩繆爾森（2004）曾對經濟周期做過如下的描述性定義：“在繁榮之后，可以有恐慌與暴跌，經濟擴張讓位于衰退，國民收入、就業和生產下降，價格與利潤跌落，工人失業，當最終到達最低點以后，復蘇開始出現，復蘇可以是緩慢的，也可以是快速的，新的高漲可以表現為長期持續的旺盛的需求、充足的就業機會以及增長的生活標準，它也可以表現為短暫的價格膨脹和投機活動，緊接著是又一次災難性的蕭條，簡單說來，這就是所謂的‘經濟周期’。”
米切爾（MitchellWesleyClair）與伯恩斯也對經濟周期下了描述性的定義，即，“經濟周期是一個由工商企業占主體的國家的整體經濟活動出現波動的現象。一個周期包含許多經濟領域在差不多相同的時間所發生的擴張，跟隨其后的是相似的總衰退、收縮和復蘇，后者又與下一個周期的擴展階段相結合；這種變化的序列是反復發生的，但不是定期的；經濟周期的長度從1年以上到10年、12年不等；它們不能再分為性質相似的、振幅與其接近的更短的周期”（BurnsandMitchell，1946）。
也有學者對經濟周期提出了統計型的定義，如有的學者從統計分析的角度出發，直接把經濟周期定義為經濟擴張與經濟收縮反復交替出現。
從不同歷史時期的角度考察，經濟周期的不同定義可以歸納為兩種主要類型，一種是第二次世界大戰前的古典經濟周期定義，也稱傳統周期；另一種是第二次世界大戰后的增長型經濟周期定義。
1.古典經濟周期定義
第二次世界大戰前，由于經濟周期表現為總產量絕對量的變動過程，因此，古典經濟學家認為，經濟周期是經濟總量上升和下降的交替過程，在古典周期的擴張階段，國民經濟主要的總量指標表現為正增長，在收縮階段，國民經濟的總量指標表現為負增長，這就是古典的經濟周期定義。
例如，朱格拉將經濟周期定義為“重復發生的，雖然不一定是完全相同的經濟波動形式”；哈耶克認為經濟波動是對均衡狀態的偏離，而經濟周期則是這種偏離狀態的反復出現；米切爾在1927年出版的?商業循環問題及其調整?（Bus?inessCycles：TheProblemandItsSetting）一書中將經濟周期定義為“經濟變量水平的擴張和收縮的系列”，這些都是被經常引用的古典經濟周期定義。
2.增長型經濟周期定義
增長型經濟周期，也稱現代周期，是指國民經濟活動的相對水平有規律地出現上升與下降的交替和循環。第二次世界大戰后，生產絕對量下降的現象幾乎不存在了，這時，經濟周期總體上表現為主要經濟變量圍繞其長期趨勢的短期波動，在經濟的擴張階段，主要的經濟總量指標仍呈現正增長，但是在經濟的收縮階段，主要的總量指標不再經常地表現為絕對量的下降，而是表現為增長速度的滯緩，或者說經濟的增長速度小于充分就業的增長速度。因此，現代經濟學家對經濟周期的定義也發生了改變，認為經濟周期是經濟增長率的周期性變動。
盧卡斯（R.E.Lucas）定義的經濟周期就是增長型經濟周期，在索洛（1956）建立的新古典增長理論基礎上，盧卡斯1977年定義了經濟周期。與米切爾定義經濟周期的方式不同，他將經濟周期看成是當與長期趨勢相比較時，一組變量的短期相對運動，即“經濟周期是經濟變量對平穩增長趨勢的偏離”，它的含義是，經濟周期是經濟增長率上升和下降的交替過程，這種定義就是增長型經濟周期 。
1.1.2 經濟周期的階段劃分
學術界通常認為經濟周期一般具有兩個時期：擴張期和收縮期以及四個階段：繁榮（或景氣）、衰退（或不景氣）、蕭條和復蘇。
1.經濟周期的兩個時期與四個階段
在經濟周期的階段（phases）劃分方面，馬克思在分析資本主義經濟危機時認為，“在周期性的危機中，營業要依次通過松弛、中等活躍、急劇上升和危機這幾個時期”。米切爾在1927年出版的?商業循環問題及其調整?一書中認為，一個完整的經濟周期要經歷四個階段：景氣、衰退、不景氣與復蘇。根據前面薩繆爾森對于經濟周期的描述性定義也可以看出，經濟發展波動起伏的循環過程呈現出“擴展、高峰、衰退和底點”四個階段。
學術界現在的共識是，一個經濟周期通常包括擴張和收縮兩個時期，同時又分為四個階段：繁榮（或景氣）、衰退（或不景氣）、蕭條和復蘇。
1） 兩個時期
經濟總體從低谷點向高峰點運動的這一階段稱為經濟周期的擴張期，經濟周期的擴張期是總需求和經濟活動的增長時期，通常伴隨著就業、生產、貨幣、價格、利率、工資和利潤等的上升；而經濟總體從高峰點向低谷點運動的這一階段稱為經濟周期的收縮期，經濟周期的收縮期是總需求和經濟活動的下降時期，通 常伴隨著就業、生產、貨幣、價格、利率、工資和利潤等的下降。
2） 四個階段
在增長型經濟周期的研究中，有的學者用經濟變量的增長率來度量和研究經濟周期，有的將經濟變量的總量直接進行去趨處理，研究余下的經濟周期波動成分的特征，本書的研究中，筆者將結合這兩種方法對增長型經濟周期進行研究。
經濟周期四個階段分別是：繁榮或景氣、衰退或不景氣、蕭條和復蘇，它們 各自的特點為：
（1）繁榮（或景氣）：國民收入與經濟活動高于正常水平的一個階段。其特征是：生產迅速增加，投資增加，信用擴張，價格水平上升，就業增加，公眾對未來樂觀。
（2）蕭條：國民收入與經濟活動低于正常水平的一個階段。其特征是：生產急劇減少，投資減少，信用緊縮，價格水平下降，失業嚴重，公眾對未來悲觀。蕭條是經濟周期接近低谷的部分。
（3）衰退與復蘇是兩個過渡階段。衰退時周期的波峰已經過去，經濟開始向下滑坡，在繁榮時期經濟情況看好時所進行的投資現在已經無利可圖，投資急劇降至最低水平，衰退嚴重時，大量生產能力閑置起來。而復蘇開始時，已經到了周期的最低點，經濟開始好轉。
2.經濟周期階段劃分的方法
一般來講，經濟周期擴張和收縮兩個時期的劃分是由兩個轉折點來確定的，即峰（peak）和谷（trough），通過把經濟變量從一個谷底到下一個谷底而經歷一次擴張和收縮的過程作為一個周期。當經濟總體從高峰向低谷運動時，稱為經濟收縮，收縮期經濟增長減緩，甚至會出現負增長，價格總水平逐漸下降；而當經濟總體從低谷向高峰運動時，稱為經濟擴張，擴張期各實際經濟總量出現相對較快增長，隨后一般會發生通貨膨脹，擴張期和收縮期的劃分如圖1?1所示。
經濟周期波動的階段劃分方法主要有三種：第一種方法是，從景氣指標的水準出發，用某個基準線來衡量，高于基準線 的是繁榮期或景氣期，低于基準線的是衰退期或不景氣。基準線可選擇擴張指數DI＝0.5的直線（該直線有時被稱為景氣轉折線）。
第二種方法是，從景氣指標的變化方向出發，從谷到峰的期間稱為擴張期間，從峰到谷的期間稱為收縮期間，峰到谷或谷到峰的期間稱為一個階段，而兩個相同轉折點（峰―峰或谷―谷）之間的期間稱為一個周期。
第三種方法是，經濟周期中繁榮（或景氣）、衰退（或不景氣）、蕭條和復蘇四個階段分別表示由波動的谷底到達趨勢線（或均衡位置）、再由趨勢線（或均衡位置）升到峰頂的兩個上升階段，以及由峰頂回歸趨勢線（或均衡位置）、再由趨勢線（或均衡位置）滑向谷底的兩個下降階段 。
由于峰值所處的時刻是擴張階段向收縮階段轉變的轉折點，所以峰值又可被稱為衰退轉折點，而谷值所處的時刻是收縮階段向擴張階段轉變的轉折點，因此，谷值又可被稱為擴張轉折點。
3.周期的轉折點
轉折點是指經濟時間序列的峰、谷日期，為了求出能夠反映經濟周期波動的真實的峰、谷日期，需要排除季節要素和不規則要素的干擾。
1） 古典經濟周期和增長型經濟周期中轉折點的區別
在古典經濟周期和增長型經濟周期中，周期的轉折點是不一樣的。增長型周期的峰比含趨勢的原序列曲線（即古典周期）的峰出現得早些，而增長型周期的谷比含趨勢的原序列曲線（即古典周期）的谷出現得較晚。也就是說，增長型周期波動的收縮期比古典周期波動的收縮期要長一些，而擴張期要短一些。
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