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一個投機者的告白之金錢遊戲
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商品簡介

作者簡介

名人/編輯推薦

目次

書摘/試閱

追逐金錢像捉迷藏遊戲,金錢躲在機會裡,機會躲在歷史的洪流裡。科斯托蘭尼在咖啡館設立講座,揭露投機人生的真髓,受惠者眾。大師開講,直指金錢、賺錢真實本質,政治、股市宿命糾葛,體證投機、投資唐突弔詭的機運。本書集結講堂上膾炙人口的掌故,看古今英雄人物如何在金錢遊戲中流轉,輸贏皆智慧。

本書特色
金融史上最成功的投資者──安德烈.科斯托蘭尼 André Kostolany
經歷80 年投資生涯,一生富裕、優雅,通透掌握以錢賺錢的精髓,
寫下精彩絕倫的93 年人生告白,他說:「我是投機人士,始終如一!」
安德烈.科斯托蘭尼

德國知名投資大師,嫻熟金融商品和證券市場的一切,被譽為「20 世紀股市見證人」、「本世紀金融史上最成功的投資者之一」。
1906 年生於匈牙利。13 歲隨家人移居維也納後,開始著迷於歐洲各種貨幣的不同變化,從而展開其絢麗多彩的投機人生。他在德國投資界的地位,有如美國的華倫.巴菲特(Warren Buffet)。他的理論,被視為權威,德國的投資人、專家、媒體記者,經常詢問他對股市的意見。
巴黎是科斯托蘭尼的發跡地,影響其一生的人生觀與金錢觀皆在此時期建立,並立志成為百萬富翁。此後他持美國護照、在德國工作,歷經兩次世界大戰,遭逢兩次徹底的破產。但科斯托蘭尼說:「投機者要提得起、放得下。」每一次
衝擊的谷底,都讓他彈跳得更高。
70 年代開始,科斯托蘭尼多了一個新頭銜「股市教授」,開始在德國和世界各大都市的咖啡館中,教授股市知識和預測,上自王孫貴族,下至販夫走卒,都是科斯托蘭尼咖啡館講座中的學生。咖啡館講座回響熱烈,不但學生人數大增,連各大金融機構、銀行也爭相邀請科斯托蘭尼演講,而科斯托蘭尼也成為德國、奧地利多所大學的客座教授。
科斯托蘭尼不僅是成功的投資者,也是廣受讀者喜愛的作家。雖然在35 歲就賺得足以養老的財富,但過人的精力,使他不甘就此退休,轉而發展第二事業,將自己的證券交易經驗與理論,寫成一本本實用且平易近人的書籍,廣受讀者喜愛與推崇,成為關注股市的財經作家。60 年代以來,30 年筆耕不輟:《這就是股市》一書被翻譯成7 國語言,還拍成了電影,從此躋身暢銷作家之列;1991 年的經典之作《證券心理學》一書,更是德國大學經濟系學生必讀書籍。從1987 年至今,共出版13 本著作,在全球賣出300 萬冊的佳績,包括台灣、中國、韓國、希臘、丹麥,都有翻譯版本。此外他也是德國經濟評論雜誌《資本》的長期作者,供稿長達25 年。
1999 年,見證百年金融發展的科斯托蘭尼因病辭世,留下財富給繼承者,但留下典範給所有的讀者。

丁紅

原名楊琳,北京市人。北京大學德語系畢,曾任北京旅遊局翻譯員,現移居奧地利。

為什麼他不是我爸! 蔡康永(知名作家、主持人)

我以前從來沒有懷抱著這種心情,為書寫過序,這是第一次。
我第一次寫序的心情,混雜了一種小無賴的態度,跟一種孺慕之情。無賴的部分,很好懂:「我蔡康永就是要在這個老老傢伙的書裡插上一腳,再小腳也要插一腳。」至於孺慕之情的部分,更好懂——我希望這位老先生是我爸。
並不是我自己的爸爸有什麼不好,更不是我爸在金錢上委屈了我。而是在我從小到大的教育裡,完全沒有人提過錢這件事情。這當然不全然是件壞事,起碼這容許我長成一個比較自由跟放鬆的人。只是,當我了解地球上有這麼多人要跟錢搏鬥一生的時候,我又很希望我能在適當的年紀,受到好的金錢教育,能對金錢的習性熟練些、世故些。
然而,一位稱職又優雅的金錢老師,談何容易。我就認定科斯托蘭尼先生正是不二人選,如果不是他這一級的金錢老師,那恐怕金錢教育也就沒什麼好嚮往的了。
錢,是一個人人愛談,卻人人談不好的話題,我認識一些有錢人,老派的、新派的、當紅的、過氣的,沒有一位能表演「談錢」這件事,沒有一位能像科斯托蘭尼這麼老於江湖,卻不帶江湖味。沒有一位能像他這麼自矜自貴,卻不討厭。我甚至覺得,即使只拿「老人」這個身分來衡量他,他也名列前茅。很多人誤以為老人有智慧,這真是太抬舉老人了。如果年輕時是個笨人,那就到老還是笨,或者更笨,哪有什麼「智慧隨年齡漸增」這種白撿便宜的事。
老,再加上有錢,尤其容易笨如頑石,又臭又硬。科斯托蘭尼說「錢不臭」,那是靠他幾世修為,老君爐裡練成了火眼金睛,西天繞了一圈取回了經,才能大剌剌說上一句「錢不臭」。看看跟他交過手的那些人,臭氣沖天的可多了,焦頭爛額的更不少。
至於這本書,到底能不能為你帶來更多錢,像我這麼一個金錢白痴,實在說不上來。我覺得看這本書的人,恐怕也沒機會複製科斯托蘭尼的經驗。他書裡處處有吉光片羽,堪折便折。我最看重的倒是他賺到錢以後,自我約束跟自我提醒的習慣。他一定也有許多隱瞞和吹噓,但他的幽默和情趣,足值回票價、遮住後台的狼狽與瑣碎。
這是一個有水準的人,寫的一本有水準的書,作為讀者的我們,豈能要求更多?
除了要求認他作爸之外?
 
科斯托蘭尼不但具智慧,也非常慷慨,在他有趣的故事中,一再提到,真正好的投資決定來自好的『普通常識』,而不是幾百頁的報告,我深以為然。
                              ~杜英宗,花旗環球台灣區董事長

科斯托蘭尼本身有著聰明、執著又有點怪異的個性,加上他在這系列書籍裡面提到許多金融市場的想法與事蹟,讓這些書的內容更讓人津津樂道。
               ~黃國華,財經作家

推薦序一 投機,是一種戰略遠見 黃國華
推薦序二 普通常識,創造不普通的投資 杜英宗
前    言 充滿趣味的金錢故事 卡爾.奧托.弗爾
故事之前的故事 科斯托蘭尼的旅程

第一篇 投機者一生的迷藏
1給投機者的一席話
2一日投機,終身投機
3燕麥與足球
4哥哥的酒椰葉投機
5對「海洋」的誤解
6三份檔案、一生寫照

第二篇 金錢的迷藏
7貨幣萬花筒
8總理閣下的烏龍投機
9馬恩河奇蹟
10奇蹟再現
11打德國牌
12瑞士法郎要強勢
13貨幣貶值的真相
14金翅膀
15通貨膨脹,必要之惡
16所謂的債務危機
17一個有頭腦的律師
18蟋蟀和螞蟻
19美元勢將捲土重來
投機珠璣集之一

第三篇 股匯市的迷藏
20我的親身經歷
21董事長的強力建議
22皇家飯店神秘電報
23負負得正
24相信王子
25國王的搶錢伎倆
26五○%的大師
27神經脆弱的鋼鐵商
28股市晴雨錶
29情人的鑽石項鍊
30女人與股市
31傻瓜、吝嗇鬼、鳥兒和潮濕的腳
32科斯托蘭尼循環
33股市鑰匙
34週末投機
35一次大戰後的外匯市場
36一小時內失去一切
37投機的力量
38如何獲得重要情報
39遠來的和尚會念經?
40經紀人的昨日、今日
投機珠璣集之二

第四篇 期貨套利的迷藏
41臘肉—玉米—遊戲
42炒國債
43完美的套利者
44羅斯福這麼毀了我
45黃金走下領獎臺
46我的秘密黃金投機
47亨特兄弟的白銀壟斷
48永不成功的壟斷

第五篇 輸贏的迷藏
49主人還是奴僕?
50經濟第一
51監獄或綠林
52克魯格的悲劇
53華爾街上的慶典
結語 從八十五歲開始

第一篇 投機者一生的迷藏
投機者真是一個美好的職業, 富於幻想,也富於冒險,致使我從玩彈珠的年紀第一次真正接觸投機開始, 到後來歷經兩次徹底的破產,始終不改其志。 一日投機,終身投機!
1給投機者的一席話
投機者是這世界最棒的職業, 可令人一夜致富,但也可能一夕破產!

「投機者」不是普通的職業,更不保證能夠功成名就,卻是一種健康的職業。每個人都知道,腦力勞動是人類生理狀況的重要元素。所以老人喜歡玩填字遊戲、下下棋或打打牌,因為這類活動要求腦力不斷運作。投機也是一種這樣的精神鍛鍊、一種體能運動、一件有趣的事。對一個真正的投機者來說,重要的不僅僅是贏錢的快感,他要證明他有理。投機者的工作與記者相近,都是透過分析事件而得出最終結論;記者的結論是評論,投機者的結論則是行動。當然,記者分析錯了還可以繼續當記者,投機者一旦犯了錯,就必須立刻改行。投機者生活得像哲學家一樣,儘管他只是個籍籍無名的哲學家。赫拉斯(Horaz)說:「遠離工作的人是幸福的。」投機者總是隨身帶著工具:一支手機、一台收音機,也許還有一份報紙。但他從不像奴隸般死盯著每一個字母,懂得從字裡行間讀出神韻。投機者沒有老闆也沒有雇員,不像銀行家和經紀人那樣必須忍受神經質的顧客;是一個高貴的人!這個高貴的人可以隨心所欲地支配自己和時間,因此許多人羡慕他、效仿他,也就不足為奇。我不知聽了多少遍這樣的問題:如何才能成為成功的投機者?投機者的精神永不停息,甚至在睡眠中也要和自己討論:「我應該買、應該賣,還是應該觀望?」他必須像個管風琴手一樣,用盡所有辦法,面面俱到;他也必須能預見事物的結果,以及可能出現的反應。這通常不是件簡單的事,一般人其實很難預測任何事件或股市的結果。但投機者不同:有時他的反應倒像是個酗酒成癮的人,聽到好消息哭,聽到壞消息笑。作為投機者要具備什麼條件?一位偉大的思想家曾經說過:「當人們忘記一切時,剩下的便是文化。」股市的道理也如出一轍。如果你能夠拋棄所有經濟學家死死盯住的預算、匯率、統計數字和其他廢物;簡單地說,拋棄所有儲存在電腦和布滿灰塵的圖書館裡的資料,剩下的才是股市的知識。什麼都不知道,又什麼都懂,能聽到草木成長的聲音並富有想像力,這就是一個理想的投機者應具備的條件。請不要混淆金融家和投機者這兩個概念,他們是來自兩個不同的世界。金融家總是全心全意投入他所設計的生意。金融家需要不斷為企業籌措資金,所以投入股市希望能以此解除資金短缺的問題,他的目標當然總是某一樁股票交易,但是這個交易所引起的思考和行動會轉嫁到股市行情上去。但投機者不同,投機者喜歡做個旁觀者,冷靜分析並非由他所引起的事態發展。是的,請容我要再說一遍:「投機者真是一個美好的職業,富於幻想,也富於冒險。投機者可以造錢(不是掙錢),可以富有,但投機者也可能失敗,失去很多,甚至在一夜之間破產。」很久以前,大學裡一位求知欲極強的學生曾經問我:「您希望兒子也做投機者嗎?」我的回答是:「如果我只有一個兒子,他將成為音樂家;但若有第二個兒子,我將培養他成為畫家,第三個兒子培養成作家或記者,而第四個兒子一定要做投機者。因為總要有一個人養活他三個窮哥哥。」(詳見商業周刊出版《一個投機者的告白》)如果這第四個小子聽我叔叔的話就糟了,他是個自豪的單身漢和投機者,喜歡如下理論:有三種不同的方法可以輸掉財產——最快的方法是賭輪盤;最愜意的方法是和女人在一起;最笨的方法是買股票。
2一日投機,終身投機股票本身的價值無足輕重,重要的是可以炒作。
我的記憶力肯定很差,尤其是對數據和人名,但我總是忘不了我的第一筆股票交易,就像唐璜(Don Juan)對他的第一次冒險記憶猶新一樣。二○年代末,我在巴黎有了第一次的股市經歷。那一筆交易,是我們公司打掃辦公室的人給出的主意。我生平第一筆大交易,是用現金四○○法郎購買兩張法國鋼鐵公司股票,再貸款一筆錢,以每股三○法郎用期貨方式購買英、葡聯合礦業公司莫桑比克(Mocambique)的二十五張股票。趨勢看漲,那一趟投資就像一條單行道,在通貨膨脹的影響下,怎麼可能有其他結果呢?人們唯一需要做的就是今天買、明天賣,或者明天買、後天賣。我輕而易舉地藉由這兩支股票,讓資本滾了好幾倍。我想,人們只須有主見並堅定信念,股市真是世界最偉大的發明。從那以後已過半個世紀的時光,我還依然抱持這個信念,且深信不疑。因為我從那一刻開始,便完全依靠股票交易為生,而且生活得相當好。好生活對匈牙利人和蘇格蘭人是不同的標準。股市不僅是資本主義體制的重要發明,更是一個美好的發明。按照清潔工的建議,我又用這翻了幾倍的資本,買了二十五張馬佐夫(Maltzoff-Aktien)和二十五張理奧索夫(Lianosoff-Aktien)股票。其實這些根本不值什麼錢,但在精神上,一支股票本身有多少價值無足輕重,重要的是可以炒作。和所有股票一樣,這兩支股票也在飆漲。我的資本又增一倍,居然成了擁有二○○美元現金(約當今天的三萬馬克)的小資本家。由於這樣成功,我很想上證券交易所瞧個究竟。有位同事擔負起了這項神聖的任務,介紹我和我的新歡——證券交易所認識彼此。說實在的,當時我對那裡的第一印象並不是很好。對於那樣一個地方,我完全是個門外漢,大夥嘴裡吐出來盡是些令人費解的行話、奇怪的字眼和神秘的數字。老老少少上百的投資人,從一個電話亭走到另一個電話亭,向手持電話的交易員咬耳朵,爆些內幕消息。他們從倫敦、阿姆斯特丹討論到米蘭,從一個城市買股,又在另一個城市賣掉。他們不依賴隨時間變化的行情買進賣出,而是藉由地區間的價差,比如說倫敦和巴黎之間價格的差異,而獲取利潤。我不懂這些,只聽出了一點端倪:每個人都有最好的主意,每個人都是預言家,或至少是個天才。那天和股市的初次接觸,對於交易所的種種,我不過是襁褓中的嬰兒。但顯然,我相當厭棄印象中那些虛張聲勢的詐騙。於是我得出了最後結論:如果所有的人都在行情上升時買入,那麼我要與大家背道而馳;在行情下跌時同樣可以投機。於是我決定,準備把牌押在行情下跌的股票上,以放空掙錢,再看看這些只會吹牛的人如何賠錢了事。說到做到,我很快掌握了放空的技巧,這時我必須以期貨的方式賣出根本還不曾擁有的股票,再用放空賺來的錢,零星購買看來有利可圖的下跌股票。這頭一回的股市結論,決定了我後來幾年的命運。也許只是直覺或運氣,我生平輝煌的時期就此展開。隨後的幾年我們碰上經濟史上最艱難的時期,整個資本主義體制命若懸絲。從那時起,我們經歷了許多次股市危機,不過都幸運地挺了過去,證券投資人也在短時間內傷癒重新出發。我很希望年輕人在學校時,就能實務操作股市交易,實踐並接觸股市的相關哲學。將來這些年輕人與有價證券打交道,就像我們的母親做飯、操持家務一樣,個人的實踐是最好的方法。炒作股票的人以個人的經驗、思考和感覺為生。英格蘭人說:「我的家就是我的城堡。」而股票族的發明是:「我的鼻子就是我的城堡。」

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