我的第一本流行歌曲創作書(第二版/修訂版)（簡體書）

第一篇 金融市場基礎設施的作用

3 第一章　金融市場基礎設施——金融體系的支柱

3 摘要

3 什麼是支柱?

4 對金融市場的作用

6 各種金融市場基礎設施的功能

6 金融市場基礎設施的歷史性形成

6 從符木到硬幣再到外匯銀行

7 匯票——歐洲首個支付工具

7 公共外匯銀行作為中央銀行

8 清算所的出現

9 中央證券託管機構的出現

10 早期發展情況小結

10 對經濟福利的影響

10 定義基礎設施

11 基礎設施的成本與外部性以及商業模式

11 關於增長的幾個問題

12 商業模式

12 社會效益

14 社會成本

15 分析方法

15 金融市場基礎設施的未來趨勢

16 參考文獻

19 章節附註

19 作者介紹

21 第二章　金融基礎設施在金融穩定中扮演的作用：概覽

21 摘要

21 引文

22 金融穩定、系統風險和FMI：重要定義

23 金融市場基礎設施在金融市場中的作用

23 FMI 和金融穩定：基本原理和相關案例

24 貨幣政策實現和支付系統

25 系統流動性的使用和支付系統

25 證券結算系統失靈

26 歐洲和美國的回購市場

27 場外交易衍生品市場的國際改革

27 CCP 和“太互聯而不能倒”問題

29 資料缺口和透明度問題

29 《金融市場基礎設施原則》

30 原則

30 原則：關鍵視角

31 金融當局之於FMI 的作用

31 美國聯邦儲備系統

31 英格蘭銀行

32 墨西哥銀行

32 加拿大銀行

32 新西蘭儲備銀行

32 香港金融管理局(HKMA)

33 西班牙中央證券結算公司

33 新加坡金融管理局

33 法蘭西銀行

34 歐洲中央銀行

34 日本銀行

34 FMI 監管改革的國際協調

35 結論與未來研究方向

36 參考文獻

38 關鍵術語釋義

38 附錄： 中央銀行、市場監管機構和其他有關當局對金融市場基礎設施的職責

39 章節附註

39 作者介紹

41 第三章　規範全球金融市場基礎設施： 實現跨國交易的穩定性和高效性

41 摘要

41 引文

42 場外衍生品市場改革： 理論基礎、成就與監管影響

42 國際金融市場基礎設施的優勢與挑戰

44 對國際FMI 的監管

54 國際標準

59 國際FMI 監管的未來

63 結論

63 參考文獻

66 關鍵術語釋義

67 作者介紹

68 第四章　金融市場基礎設施：身披閃亮鎧甲的騎士?

68 摘要

69 金融市場基礎設施介紹

69 金融市場基礎設施的類型

69 支付系統(PS)

69 證券結算系統(SSS)

70 中央對手方(CCP)

71 中央證券託管機構(CSD)

72 交易資料庫(TR)

72 一般性討論

73 金融基礎設施的動態變化

73 流動性

74 擔保品

74 系統性風險

76 對市場參與者的影響

76 增加流動性和抵押品需求的驅動因素

77 後果和挑戰

78 潛在應對措施： 效率

79 潛在應對方法： 客戶解決方案

81 總結與展望

81 總結

82 展望

83 參考文獻

84 附錄： 縮寫含義

85 作者介紹

第二篇金融市場基礎設施分析工具和應用方法

89 第五章　運用並行化處理提升支付系統類比效率

89 摘要

89 引文

90 支付系統的類比

90 影響支付與證券結算系統類比效果的因素

91 縮短模擬運行時長

92 識別流程中可並行化處理的部分

93 實驗設置

94 實驗結果

95 探討

96 結論

97 參考文獻

98 作者介紹

100 第六章　使用金融市場基礎設施交易資料進行類比實驗：越少越好?

100 摘要

100 引文

101 背景

101 模擬研究的焦點

102 模擬實驗中時間跨度的限定

102 我們該如何優化?

106 模擬方法

107 結果

107 使用的資料

107 使用的統計指標

108 模擬實驗的結果

109 類比速度加快

111 加總級別和流動性級別如何影響類比實驗的速度

111 總結

113 參考文獻

115 關鍵術語釋義

115 附錄：支付結算模擬器的使用

117 章節附註

117 作者介紹

118 第七章　哥倫比亞主權證券市場的多層網路

118 摘要

118 引文

119 背景

121 數據集

122 研究方法

122 網路的主要連接特性

125 網路內部的重要性

126 主要結果

131 未來研究方向

132 結論

134 參考文獻

137 關鍵術語釋義

138 章節附註

140 作者介紹

142 第八章　信用卡市場的過度自信現象

142 摘要

142 引文

144 模型

145 信用卡髮卡機構

146 消費者

148 計算實驗

148 設置

150 模型結果

154 結論和未來研究

155 參考文獻

157 關鍵術語釋義

157 章節附註

158 作者介紹

159 第九章　支付時序相關指標的實施

159 摘要

159 引文

160 背景

162 指標定義

162 金額加權平均支付結算時間

163 支付延遲

165 實施方法

166 支付類型

167 支付屬性

169 清除資料中的幹擾因素

169 數據加總層級

170 交易流向

170 輸出資料的圖形化表示

171 指標輸出結果的評估

171 金額加權結算時間

172 支付延遲

173 輸出結果評估面臨的挑戰和潛在用途

174 模擬研究分析

175 結論

176 參考文獻

177 章節附註

177 作者介紹

178 第十章　墨西哥金融基礎設施的日間流動性

178 摘要

178 引文

180 背景

182 流動性供給機制

186 流動性供給規則下金融市場基礎設施的日間相互作用

189 結論以及未來研究方向

189 參考文獻

191 關鍵術語釋義

191 章節附註

192 作者介紹

第三篇 各類金融市場基礎設施的經濟原理分析

197 第十一章　支付系統分析——中央銀行視角

197 摘要

197 引文

198 廣義概念上的支付系統分析

198 研究問題

199 中央銀行在支付系統中不同角色的重要性

200 對具體支付系統的分析

200 研究問題

202 分析方法

203 分析物件

204 中央銀行在支付系統中不同角色的重要性

204 支付系統資料的使用

204 金融穩定

205 貨幣政策

206 國民經濟核算

206 資料來源整合

206 中央銀行視角

207 獨特的研究問題

207 資料訪問特權

208 相互關聯的研究問題

208 參考文獻

211 章節附註

211 作者介紹

212 第十二章　支付體系中的流動性節約機制與結算流動性：日本新一代即時全額結算( RTGS )項目的經驗借鑒

212 摘要

212 引文

213 支付系統的發展歷程

213 支付系統的全球發展歷程：超越支付系統安全性與效率間的權衡取捨

214 從DNS 到RTGS 的轉變

214 混合系統的引入

215 具備流動性節約機制(LSM)的即時全額結算系統

218 BOJ -NET 新一代即時全額結算系統專案經驗借鑒

218 RTGS - XG 項目概述

221 重建日本支付系統

224 RTGS - XG 對流動性的影響

227 與CHAPS 演算法的比較

229 LSF 帳戶中流動性充足的原因

230 結論

230 RTGS - XG 的優勢

231 新功能對銀行結算行為的影響

231 進一步改善流動性節省效應

232 未來研究方向

232 參考文獻

233 關鍵術語釋義

233 作者介紹

234 第十三章　中央對手方：監管實踐的挑戰

234 摘要

234 引文

235 從CCP 的發展歷程看其運作方式

235 第一步：以限制性會員( RestrictedMembership) 和交易保證金制度規範對手方行為

237 第二步：通過軋差提高效率

238 第三步：合約更替、集中計算保證金、損失分攤——建立真正的CCP

240 CCP 有多少種安全保障措施?

241 安全保障措施之一：違約概率最小化

241 安全保障措施之二：違約損失最小化

242 安全保障措施之三：損失分攤

243 最重要的保障措施：流動性風險管理

244 CCP是否超越了對手方風險管理的職能定位?

248 CCP監管實踐還面臨哪些挑戰?

249 參考文獻

251 關鍵術語釋義

252 章節附註

253 作者介紹

255 第十四章　所有權、激勵機制和中央對手方風險的監管

255 摘要

255 引文

257 CCP：風險控制選擇

257 CCP風險控制的三個層次

260 CCP風險控制的非監管性決定因素

262 CCP風險控制模型

263 不受監管的CCP

267 受監管的CCP

271 討論

271 交易後市場結構的發展

272 各產品市場的發展

274 CCP 風險管理策略和監管的啟示

276 結論

277 參考文獻

280 關鍵術語釋義

281 章節附註

282 附錄

283 作者介紹

285 第十五章 小心缺口：全球市場和加拿大市場的擔保品不足問題

285 摘要

285 引文

287 名義價值、流通中的擔保品和總信用敞口

289 擔保品缺口

293 結論和政策建議

294 參考文獻

294 關鍵術語釋義

294 章節附註

295 作者介紹

296 第十六章　中央證券託管機構在歐洲交易後領域的角色轉變： CSDR和T2S 的影響

296 摘要

296 引文：CSD 的職責、CSDR 的影響以及T2S 的實施

297 現代CSD 服務( 包括SSS 職能在內)

299 中央託管機構在交易後鏈條和跨境證券結算中的關鍵角色

300 提升交易後基礎設施的效率、整合、安全性和公正性的進展

302 CSDR 和T2S 對中央託管機構的影響

302 《中央證券託管結算機構管理條例》(CSDR)

303 CSDR 對中央託管機構的影響

304 歐元系統的創新： T2S

307 T2S 對CSD 的影響

309 結論

309 參考文獻

311 關鍵術語釋義

311 作者介紹

312 第十七章　中央證券託管機構及證券清算與結算： 業務操作與公共政策關切

312 摘要

312 引文

314 證券所有權： 從無記名債券到電子簿記的發展簡述

314 紙質簿記與基於帳戶的電子簿記

315 國內和國際CSD 的建立

317 交易結算： 成本與風險管理

318 本金風險和DVP

319 操作成本、替代風險與多邊軋差

321 流動性風險與證券借貸

323 結算何時終結? 交易失敗之謎

325 政策關切： 複雜性帶來的挑戰

325 證券清算與結算的系統性風險

326 證券交易服務的複雜性、競爭以及效率

328 結論

329 參考文獻

332 關鍵術語釋義

332 章節附註

334 作者介紹

335 第十八章　解析全球衍生品市場：交易資料庫的歷史、現在和未來

335 摘要

335 引文

335 歷史

336 歐洲

337 美國

337 亞太地區

338 展望

340 文獻綜述

340 市場微觀結構

340 系統性風險及蔓延效應

343 參考文獻

343 章節附註

344 作者介紹