走進我的交易室：邁向市場王者的解答與頓悟套書（共二冊）

AMAZON讀者評價五顆星，暢銷全球的投資經典
《霸榮週刊》年度推薦書，金融交易者必讀的最重要作品
已翻譯成法、德、希臘、荷蘭、波蘭、中、日、韓、俄等多國語言
★完整典藏：心法（Mind）、技術（Method）、資金控管（Money），交易3M的不傳之祕

第一冊│走進我的交易室：股市贏家交易全攻略──邁向市場王者的頓悟之書

 你需要多久才會成為出色的交易人？
 你得繳多少學費？
 你要訂定什麼準則、使用什麼方法，以及如何分配交易本金？
 你應該先研究什麼、再研究什麼，接著又研究什麼？
 你應該進入哪些市場交易，可以期望賺到多少？

如果你對這些問題很感興趣，那麼你選對了書。

我以二十年的交易經驗、耗時三年完成這本書。我操作自己的錢，理當不需要攤開交易紀錄與帳本給好奇人士觀看。

不過，你既然信任我而買這本書，由於信任是互相的，所以我要投桃報李，把我的一些交易祕訣告訴你。

交易人是天生的，還是後天養成？這個問題的答案沒那麼簡單。

天資和學習都很重要，只是各人比例不同。有人生來就是天才，不需要怎麼學習。另一些人則是賭徒和傻瓜，任何課程可能都幫不上忙。我們其餘多數人則介於兩者之間，擁有有些天份，卻需要學習。

天才不怎麼需要看書，因為天才對市場有絕佳的感覺；賭徒則忙著追求快感而沒有時間。本書是寫給介於兩者之間的交易人看的。

除了懂自律、願意承受風險和會算術，交易成功還需要三個Ｍ：心（Mind）、法（Method）、錢（Money）。

「心」是指發展出一些心理準則，在你置身於市場噪音時能保持冷靜。
「法」是指擁有一套系統，用於分析價格和發展決策樹。
「錢」是指資金管理，任何一筆交易，都只拿操作資本的一小部分去冒險。

交易人會經歷幾個發展階段。許多交易新手把交易看成一種機械式的追求，他們認為，只要找到隨機指標的正確參數，或者適當的移動平均線長度，成功就會屬於他們。結果，他們反而成了機械系統供應商眼中的肥羊。

一旦你相當懂技術面分析、遵循資金管理準則，也了解交易心理的價值，你需要培養新的組織技巧。你已經擁有成功的基礎建材，現在該來搭建起成功交易的結構。

務必記住！交易新手第一件該做的事，是學習如何交易，不是賺錢！一旦你學會交易，錢自然就會接踵而至。

第二冊│走進我的交易室：練習本──邁向市場王者的解答之書

練習本的目的，就是訓練你在眾人賠錢或賺錢的關頭上做出決定！交易訊號在圖中明顯可辨，但到了關鍵時刻又讓人覺得困難重重，那正是你需要在不確定的氛圍中做出交易決策的時刻。

艾爾德博士耗時三年寫成《走進我的交易室》，而讀者可能幾天就讀完，卻不見得能夠全然吸收。為強化投資觀念的建立，關鍵的章節和段落不錯過。艾爾德博士特別撰寫了練習本，希望讀者可以利用這本書中的測驗題與解析來強化學習的效果。

練習本，給你機會練習做交易決定和紀錄。看走勢圖時，就像看你交易日記中的走勢圖一樣，對走勢圖中的型態和指標訊號做記號，並在最重要的地方寫下你的評論。做出你的交易決定後，翻到「答案」那部分，比較內容，也為你的表現評分。有些問題也許較難，這時候你需要停下來認真地作答。演習或許會讓一個戰士感到疲累，但演訓的目的就是讓兵士變得更強悍、戰場的存活率提高，使他能從戰場凱旋而歸。

交易決定有各種方法、不一而足。一些認真的交易人用基本面分析，有些人是用技術面分析，還有一些人將兩者結合起來使用，賭徒則「憑感覺」交易。艾爾德博士注重基本面資訊，但偏愛的方法是技術面分析。價格、時間和成交量，反映所有市場參與者的行為──聰明和愚笨的、自律和好賭的、富的和窮的、長線和短線的市場參與者，都在裡面。價格和指標是多頭和空頭的腳印，現在就讓我們來練習解讀這些腳印，從而發現該走的路。

▌亞歷山大‧艾爾德（Dr. Alexander Elder）
艾爾德博士生於列寧格勒，在愛沙尼亞長大，16歲進當地的醫學院就讀。23歲擔任隨船醫生時，在非洲從一艘蘇聯船隻跳船，獲得美國的政治庇護。之後，在紐約市當心理醫生，也曾在哥倫比亞大學授課。心理醫生的背景與投資的經驗，使他對交易的心理面有獨到的見解，他是醫學博士也是專業交易人、技術分析專家。

其著作《操作生涯不是夢》及《走進我的交易室》二部書深受投資人喜愛，更譯成法、德、希臘、荷蘭、波蘭、中、日、韓、俄等多國語言，暢銷各地。他還寫了《從盧布到美元》（Rubles to Dollars）一書，描述俄羅斯的轉變。市場中精彩的故事，又曾被市場踐踏的體無完膚，他在生活中學習投機，又從投機中感悟生活。


譯者簡介 
▌羅耀宗
台灣清華大學工業工程系、政治大學企業管理研究所碩士班畢業。曾任《經濟日報》國外新聞組主任、寰宇出版公司總編輯。譯作無數，曾獲時報出版公司二○○二年「白金翻譯家」獎；現為財金、商業、科技專業自由文字工作者、《哈佛商業評論》全球中文版特約譯者。

推薦序──
影響我最深的一本交易書

在我的交易生涯中，我很晚才讀到《走進我的交易室》，但這本書對我的影響，卻很可能是我所有讀過的股市相關書籍當中，最重要的幾本之一。

還記得是2008年的春天，那時的我剛陷入一個低潮，不但個人的生活陷入苦悶的瓶頸，連操盤事業也掉入獲利無法突破的泥淖。正在我煩惱憂鬱的時候，我接觸到《走進我的交易室》，一見之下，驚為天人。這本書給了我三個重大影響：

1.它讓我對當時所有的交易觀念做了一個全面性的、有系統的全面回顧與檢查。請讀者注意，是「全面性」的回顧，而不是局部的、不是片斷的。所以這是一項大工程。

2.它提醒我「部位」的重要性。在2008年之前，我有長達十幾年的時間都在鑽研買點跟賣點，對於「買多少？」、「賣多少？」，卻是沒想過太多。一直到看到這本書，我才比較深入去思考「原來部位的多寡，遠比我想像的要重要許多」這件事。

3.它提醒我「2%」資金管理的重要性。此之前，我的停損方式一直沒有完全固定，雖然我知道要停損，也會嚴格執行停損，但我給停損設的參數一直「過高」－－其實我不太清楚我這個毛病，只是隱隱約約覺得有點問題（因為停損距離設得太高的缺點，雖然是賠的時候會賠得比較多，但其優點恰巧也是賺的時候也會賺得比較多），一直到看了此書，我才認真地去改變一下原先的立場，用「2%的資金損失」這個角度去做研究，結果我確實得到一番新的心得，可以說是發現了一個新世界。　

以上大概略述了本書對我個人的啟發。在我個人的交易生涯中，閱讀本書與研究本書，是一段極為美好的回憶，因為它會讓我不斷地反省，就像是與本書的作者對話一樣，與真正的高手對話是極有趣的經驗。因為在現實生活中，你很難找到那樣的高手肯跟你做對話。

至於一般的投資人，可以把這本書當成一本另類的百科全書，因為舉凡交易的一些重要觀念，多多少少都在本書可以找得到。我不是說本書是一本「技術分析大全」，或「基本分析大全」，而是一本「實用（操作）觀念指南」－－它揭示了許多方向，告訴讀者應該往哪裡去，而不是胡思亂想，迷失方向。

本書的開宗明義，依舊是：「除了懂自律，願意去承受風險和會算術，交易成功還需要三個M：心（Mind）、法（Method）、錢（Money）」－－翻譯成白話，這三個M就是：心理建設、技術系統、資金管理。「3M」的宗旨其實由來已久，在贏家圈早已耳熟能詳，但一般投資人以及許多自以為是高手的輸家，還有剛入門的新手，普遍來講都不知道「3M」的重要性。所以作者在本書再一次地強調「心法」與「系統」的重要，希望讀者不要輕忽，更不要忘記。

當年在閱讀完本書之後，我為學生寫了一頁重點提示，把本書的重點大綱條列出來，希望大家能得到一個比較清晰的輪廓。這一頁大綱，現在看來依然是挺有價值的，我嘗試把作者的精華思想列舉如下，做為給新手的一個小小導讀－－

1. 輸家要願意接受被改變！
2. 期貨不會讓人破產，糟糕的資金管理才會讓人破產。
3. 水準差的司機會把最好的車撞爛。
4. 分析不是為了逃避虧損，而是為了做決策。
5. 技術分析不是電腦，而是頭腦。
6. 市場可能會先「獎賞」違背原則的交易者，下次就來個嚴厲懲罰！
7. 持續地訓練自己、教育自己，直到自己做交易時，完全自發自動。
8. 剛出道的新手只要看到黑影就開槍。
9. 當沖並不像一般人想像的那樣，它不應該被鼓勵。
10. 停損，無比重要。
11. 請注意，當這筆交易損失總資金的2%的時候，請你一定要拿出魄力跟手段來做停損止血。
12. 部位的大小，很重要。
13. 交易者最好把每天的盈虧數據（包含帳面盈虧）做成曲線圖，做為日後研究改進的最重要的依據之一。
14. 一定要有交易計畫，一定要寫交易日記。
15. 你必須過有紀律的生活，才能對你的操作生涯有幫助。
16. 要做功課才能增加勝算。
17. 交易就是管理！

接下來，我要談一談閱讀本書的時候，幾個應該注意的地方：

本書嚴格講起來，算是菁英教育，大概只有極少數人能夠看完第一遍就完全吸收了解。但是其中幾乎所有的心法觀念（而不是技術）卻很重要（細節則不必過於拘泥，但至少要做到六成），如果不遵守書中所謂的心法，幾乎很難有成功的希望。換言之，心法部分務必反覆閱讀、研究，盡量弄懂。不懂的地方很可能是你缺乏實際操作經驗，等以後操作過了一段時間以後，不要忘了回過頭來重新溫習本書。

本書極適合大資金與中等水位的資金操作法，小資金如果也能採用相同的管理概念，當然是最好。

本書對於期貨與股票是採取分開講解，講得雖然精采，但與台灣股票或台灣期貨的「本土性」相較，仍然有意猶未盡之感。所以，台股或台期的特殊文化，留待讀者日後自我關心與研究。此外，關於操作的真正的技術祕笈，也就是核心技術成品，本書是找不到的，也不需要找。因為本書重視的是技術背後的心法，而非表面的技術。

我要再三提醒大家：本書提到的「訓練」與「管理」，像是「交易紀錄」、「淨值曲線」、「交易計畫」、「停損策略」、「人工逐日測試」這些真正具有價值內涵的必要觀念，千萬不可以掉以輕心！就算你的技術錯誤，但只要管理得當，還是能夠減少許多損失。

對於「系統」、「機械化交易」，以及「電腦自動交易」這幾個名詞，一般人極易混淆，甚至在專業的領域中，每個職業操盤手引用這些名詞也會引起誤解。所以，我強烈建議有經驗的投資人或投機客，好好看一下本書第六章，它裡面講的東西很有價值，尤其是「自主性交易」這個觀念，作者的解讀跟一般人不太一樣。因為本書作者把「自主性」也涵蓋在風險控制的「管理系統」之下，而非絕然獨立於物外，也就是不允許「逍遙法外」（胡亂操作）這種事在股市發生。

最後一點要提醒大家的是：本書討論的對象是美國股票市場，而不是台股，所以有些結論在台股並不適用，例如：純機械法在台股確實可以存活，但在美股則不行！－－這點大家要注意。

距離我第一次看完本書，已經過了三年多，現在的我，最重視本書提到的「每日做功課」的部分，除了每天寫簡短扼要的交易日記之外，最重要的就是「繼續讓自己的心理空間每日持續擴大開放」。所謂「日起有功」，真是一日都不可懈怠。末了，祝大家閱讀本書時心情愉快。書可以慢慢看，但重點是看了以後不要忘掉。

（文/專職交易者 王力群）

1──走進我的交易室：股市贏家交易全攻略

推薦序／影響我最深的一本交易書──王力群
前言／交易帶來無限可能

▌首部曲：初生之犢
交易人是天生的，還是後天養成？這個問題沒有簡單答案。天資和學習都很重要，只是不同的人比例不同。天才不怎麼需要看書，因為他對市場有絕佳的感覺；賭徒則忙著追求快感而沒有時間。本書是寫給介於兩者之間的交易人看的。

第一章│投資？交易？賭博？
明智的投資人
明智的交易人
明智的賭徒？

第二章│在哪個市場交易？
股票
期貨
選擇權

第三章│準備步驟
阻礙成功的外部障礙
做好準備
分析與交易

▌二部曲：交易成功三要素
成功的交易取決於三個要素──心、法、錢。新手只顧做分析，但專業交易人遊走於三維空間。心、法、錢，也就是交易心理、交易方法和資金管理。有時有人會問我，三者中何者較重要，但這就好比問三腳凳的哪隻腳最重要。一次取走一隻腳，試著坐坐看就知道。

第四章│心智──紀律的交易者
在市場中夢遊
自我毀滅的解救方法
成熟的交易人

第五章│方法──技術面分析
看懂走勢圖入門
指標──一個彈匣，五顆子彈

第六章│交易
系統測試
三螢幕更新
當日沖銷交易
脈衝系統
市場溫度計
出場交易
選擇交易工具

第七章│資金管理方程式
不會算術，此路不通
經營風險VS.虧損
2%解決方案──防鯊魚
6%準則──防水虎魚
部位大小
資金管理步驟

▌三部曲：走進我的交易室
請從鍵盤抬起頭來，想想兩個目標──學習交易和學習賺錢。哪樣優先，哪樣其次？不要為了迅速致富而害了自己。先學習交易，錢自然而然就來。聰明的馴馬師曉得不要讓幼馬負荷過重，先做訓練，以後再拉重物。

第八章│井然有序的交易人
交易人電子試算表
淨值曲線
交易日記
行動計畫

第九章│靠交易維生
紀律與謙卑
你有時間嗎？
決策樹
交易新手、半專業交易人、專業交易人
成為專業交易人

第十章│走進我的交易室
日記摘要
你的下一筆交易

目錄2──走進我的交易室：股市贏家交易全攻略練習本

前言 交易全攻略

▌PART 1 問題

第一章│初生之犢
→問題1-8

第二章│心智──紀律的交易者
→問題9-18

第三章│看懂走勢圖入門
→問題19-23

第四章│指標── 一個彈匣，五顆子彈
→問題24-39

第五章│交易
→問題40-47

第六章│當日沖銷交易
→問題48-53

第七章│進階概念
→問題54-67

第八章│資金管理
→問題68-82

第九章│井然有序的交易人
→問題83-100

▌PART 2 答案與解析
▌PART 3 讓我們來交易：個案研究與問題
▌PART 4 讓我們來交易：答案和評分
前方的路