從零開始打造你的股市投資體系（簡體書）

股市投資成功的關鍵，從來都在於尋找長期穩定的盈利方法，而非追求短期回報。一個好的股市投資體系，能讓你不懼牛熊，輕鬆獲得穩定超額收益。
《從零開始打造你的股市投資體系》一書不僅探討了指數策略的客觀回報以及被動投資的優勢，還更深入地探討了戰勝指數的方法，糅合了基本面分析、技術分析等多種策略。本書的核心，就在於教你建立一個簡單、穩定地獲得長期回報的股市投資策略，並充分控制投資風險。
快來閱讀本書吧！相信本書一定能讓您在股市投資的道路上少走彎路，有所收穫，早日實現財務自由。

珞淩，在知乎上是投資領域活躍回答者，曾在知乎舉辦了4場股市投資主題的付費在線Live講座，深受廣大知乎用戶好評。
畢業于上海財經大學，在某券商自營部門先後擔任權益部交易員、研究員(投資助理)；曾參與過 2015 年股災期間的救市活動；後擔任一家私募公司的投資經理。
對於證券、期貨投資均有深入的理解，投資風格以重倉、穩健見長。投資體系圍繞均衡資產配置、挖掘優質個股，選擇合理價格來構建，近5年來年複合收益率超20%。目前正在攻讀英國拉夫堡大學金融碩士。

目 錄
CONTENTS

正確的心態：投資成功的基石 / 1
1.1 市場永遠存在著機遇 / 2
1.1.1 股市永遠是長期投資的最佳市場 / 2
1.1.2 拿住好股才能賺大錢 / 5
1.1.3 普通人也可以獲得巨大的成功 / 9
1.2 投資成功需要的素質 / 11
1.2.1 善於學習：樹立知識優勢 / 11
1.2.2 勇敢果斷：儘量抓住機會 / 13
1.2.3 堅持原則：內功決定成敗 / 15
1.3 破除思維的禁錮 / 17
1.3.1 投資沒有萬能公式 / 17
1.3.2 認識失敗的機會成本 / 19
1.3.3 三種常見的錯誤投資思維 / 21
認識股票投資的風險 / 27
2.1 為什麼股民永遠“七虧二平一賺” / 28
2.1.1 市場上到底哪些人在賺錢 / 28
2.1.2 你擁有多少的投資優勢 / 31
2.1.3 巴菲特背後的10個假巴菲特 / 32
2.2 閃光燈背後的真相 / 35
2.2.1 明星基金經理能給你帶來超額收益嗎 / 35
2.2.2 股評大師的超凡能力來自哪裡 / 37
2.2.3 對沖基金與量化投資的風險 / 39

戰勝定期儲蓄：低風險策略 / 45
3.1 新股與新債申購的收益期望有多少 / 46
3.1.1 中新股/新債的概率有多大 / 46
3.1.2 關於可轉債申購 / 49
3.2 從可轉債中獲得利潤 / 51
3.2.1 什麼是可轉債 / 51
3.2.2 關於可轉債重要的幾個概念 / 53
3.2.3 可轉債的實際操作指南 / 58
3.3 對空倉說NO：選擇低風險品種 / 59
3.3.1 債券的投資策略 / 59
3.3.2 國債逆回購小知識 / 62
3.3.3 分級基金A：略冷門的穩健投資工具 / 64
戰勝理財產品：指數策略 / 67
4.1 指數策略為何總是有效 / 68
4.1.1 為什麼你要選擇指數策略 / 68
4.1.2 為什麼你要選擇ETF基金 / 73
4.1.3 為何要多樣化地配置ETF基金 / 76
4.2 指數策略的光輝業績 / 80
4.2.1 全球股市的回報到底有多高 / 80
4.2.2 高點位的時候就不應該入市嗎 / 82
4.2.3 你必須要懂的指數定投的弱點 / 89
4.3 如何打造一個年期望15%的指數策略 / 92
4.3.1 多樣化風格的ETF投資策略 / 92
4.3.2 淺談資金管理與現金分配 / 96
4.3.3 除了你期望的盈利，別忘了黑天鵝風險 / 98
戰勝指數：強化後的指數策略(上) / 101
5.1 簡單的強化指數策略 / 102
5.1.1 什麼是資產輪動策略 / 102
5.1.2 什麼是指數強化基金 / 104
5.1.3 如何投資指數強化基金 / 106
5.2 資產再平衡策略 / 108
5.2.1 什麼是資產再平衡 / 108
5.2.2 現金再投資 / 111
5.3 初步打造一個投資組合 / 111
5.3.1 用一個簡單的交易系統獲得年化20%的
收益 / 111
5.3.2 綜合運用交易策略 / 118
戰勝指數：強化後的指數策略(下) / 123
6.1 認識動量投資 / 124
6.1.1 什麼是動量策略 / 124
6.1.2 動量策略為何可以取得驚人的回報 / 127
6.1.3 交易系統相比主觀交易的優勢在哪 / 133
6.2 交易系統的不可能三角形 / 135
6.2.1 為何勝率沒有你想的那麼重要 / 135
6.2.2 勝率頻率與盈虧比 / 137
6.2.3 關於交易系統的不可能三角形 / 139
6.3 交易系統的數據陷阱 / 143
6.3.1 不要迷信交易指標 / 143
6.3.2 什麼是歷史後視鏡效應 / 148
6.3.3 用樣本外分析法解決過擬合 / 149
戰勝基金經理：其他投資策略 / 151
7.1 一些合適的投資標的 / 152
7.1.1 投資折價封閉式基金 / 152
7.1.2 投資房地產信託基金REITS / 153
7.2 破淨：格雷厄姆撿煙頭投資法 / 155
7.2.1 什麼是破淨股 / 155
7.2.2 破淨股的歷史回報 / 156
7.2.3 如何識別股票的安全邊際 / 158
7.3 股息：被低估的回報 / 159
7.3.1 為什麼高股息是優質公司的目標 / 159
7.3.2 瞭解股票的除權和除息 / 161
7.3.3 如何投資高股息率的股票 / 164
宏觀分析進階 / 169
8.1 中國宏觀經濟與股市的關係 / 170
8.1.1 中國宏觀經濟對股市有影響嗎？ / 170
8.1.2 政策調控對股市的影響 / 173
8.2 如何判斷牛市與熊市 / 176
8.2.1 牛市來臨的信號有哪些 / 176
8.2.2 識別泡沫到頂的信號 / 177
8.3 行業分析與實際運用 / 178
8.3.1 如何打造你的選股框架 / 178
8.3.2 尋找A股市場上的朝陽行業 / 181
8.3.3 通過行業ROE篩選行業 / 183
財報分析與個股選擇 / 187
9.1 財報分析之利潤表 / 188
9.1.1 毛利潤與毛利率 / 188
9.1.2 營業利潤與淨利率 / 192
9.1.3 現金流量表的分析方法 / 193
9.2 財務分析之資產負債表 / 196
9.2.1 輕重資產分析 / 196
9.2.2 應收賬款的分析方法 / 198
9.2.3 負債和所有者權益分析法 / 201
9.3 估值分析方法 / 202
9.3.1 市盈率指標的分析方法 / 202
9.3.2 市淨率指標與週期股 / 207
9.3.3 帶你認識ROE指標 / 208
公司信息解讀 / 213
10.1 再融資報告 / 214
10.1.1 股民該如何看待定向增發？ / 214
10.1.2 配股對股民的影響是好是壞 / 216
10.2 股權激勵到底是好是壞 / 217
10.2.1 期權激勵到底是什麼 / 217
10.2.2 限制性股票激勵 / 220
10.3 警惕黑天鵝風險 / 221
10.3.1 股權激勵背後的假賬風險 / 221
10.3.2 警惕關聯交易帶來的風險 / 223
10.3.3 警惕擔保公告背後的風險 / 225
技術分析與買賣點選擇 / 229
11.1 我們真的能相信技術分析嗎？ / 230
11.1.1 部分技術分析為什麼沒有價值 / 230
11.1.2 技術分析的致命弱點 / 237
11.1.3 真正有效的技術分析在哪 / 241
11.2 均線與布林帶 / 244
11.2.1 均線能夠幫助投資者賺錢嗎 / 244
11.2.2 布林帶指標淺析 / 249
11.2.3 “邊軌之星”投資方法 / 251
11.3 買賣點的選擇 / 255
11.3.1 通過成交量來選擇買賣點 / 255
11.3.2 支撐位與壓力位 / 257
11.3.3 過濾法則和止損指令 / 258
實戰交易中的誘惑與陷阱 / 261
12.1 短線交易能致富嗎 / 262
12.1.1 追次新股是負和博弈嗎 / 262
12.1.2 看不見的病毒：交易成本 / 267
12.1.3 期貨、外匯與數字貨幣 / 269
12.2 如何篩選市場上的信息 / 271
12.2.1 研究報告背後的秘密 / 271
12.2.2 不要迷信小道消息 / 275
12.2.3 真正的危險在你看不到的地方 / 278
12.3 錯誤、情緒和實踐 / 284
12.3.1 當出現投資失誤時該怎麼辦 / 284
12.3.2 當災難來臨的時候該怎麼辦 / 285
12.3.3 投資是知易行難的旅程 / 288
投資啟示錄 / 290
後記 / 297