商品簡介
本書把中長期激勵形式與公司類型結合起來，看完本書讀者可以掌握：員
工持股計畫、 股權激勵計畫、 激勵基金計畫這三大類激勵形式如何設計， 以及
一
上市公司、 非上市公司在制訂實施這些激勵計畫時的區別。 上市公司包括 般
上市公司和國有控股上市公司， 非上市公司包括有限公司、 股份公司、 新三板
掛牌公司；上市公司股權激勵包括限制性股票、 股票期權、 股票增值權等激勵工具。 本書也篩選了大佩近期的上市公司、 新三板掛牌公司、 非上市公司的股
權激勵計畫案例， 以及員工持股計畫和激勵基金計畫案例。
作者簡介
張明輝，績效管理專家，畢業於浙江大學心理系、管理學院，管理學碩士。現任杭州考典信息科技有限公司總經理，致力於人力資源管理圖書創作、視頻課程研發、諮詢與培訓。浙江大學公共管理學院兼職教授。曾就職於中國網通、柳橋集團、南都電源、哲達科技等大中型企業、上市公司，歷任經理助理、薪酬與績效主管、人力資源部經理、人力資源總監。曾獲杭州市首屆優秀HR經理獎、浙江省首屆雙十佳HR經理獎、第四屆中國人力資源管理成果獎銀獎。三茅人力資源網專欄作者。曾為浙江電信、溫州聯通、浙江網通、上海建工集團、浙江能源集團、重慶市國資委、寧夏回族自治區國資委、深圳燃氣、華立集團、東冠集團、中糧包裝等單位提供績效薪酬、人力資源規劃的培訓。為浙江、上海、貴州、湖北等地企業、產業園區提供諮詢服務。出版著作：《人力資源總監績效管理筆記》《從零開始學績效指標設計》《資深人力資源總監教你做薪酬》《人力資源管理從入門到精通》《重新定義薪酬與績效》《不一樣的考核》《人力資源規劃》，累計印刷20餘次。在《企業管理》《中國人力資源開發》等雜誌發表文章20餘篇；接受過《都市快報》《每日商報》《青年時報》《中國產經新聞》、杭州電視臺、三茅網、新浪微博等的訪談。
名人/編輯推薦
囊括員工持股、股權期權激勵、激勵基金
結合公司類型，包含中長期激勵形式三大類計畫
授予、解鎖、行權安排、調整、變更、終止程式，缺一不可
為企業公司發展過程中的股權、期權相關問題提供解決思路、參考
目次
第 1 章股權期權 . 1
1.1 合夥企業的財產份額. 2
1.2 公司的股權 3
1.2.1 有限責任公司的股權 4
1.2.2 股份有限公司的股份（股票）. 4
1.2.3 如何理解股份等額劃分 6
1.2.4 份額、股權、股份、股票 7
1.3 期權是選擇權. 8
1.4 如何理解股權期權. 9
1.5 股權激勵專業術語. 10
第2 章中長期激勵形式11
2.1 中長期激勵 14
2.1.1 三大類激勵形式. 14
2.1.2 股權激勵的權益. 16
2.2 職工薪酬和股份支付. 18
2.2.1 職工薪酬（現金激勵） 18
2.2.2 股份支付（股權激勵） 20
第3 章從個人激勵收益看股權期權激勵設計 21
3.1 員工持股計畫的激勵收益 22
3.2 限制性股票的激勵收益 23
3.3 股票期權的激勵收益. 25
3.4 股票增值權的激勵收益 26
3.5 虛擬股票的激勵收益. 28
3.6 激勵基金的激勵收益. 29
第4 章從公司財務指標看股權期權激勵設計 31
4.1 五類財務指標（股本、利潤和三項資產價值） 34
4.2 四類公司的股本和資產價值 35
4.3 【案例】萬馬科技：從有限公司、股份公司到掛牌公司、上市公司 36
4.3.1 公司21 年的發展階段及類型 36
4.3.2 公司註冊資本或股本變更 36
4.3.3 公司類型及可選財務指標 37
第5 章非上市公司利潤分享與分紅權激勵計畫 40
5.1 利潤分享計畫. 41
5.1.1 2015 年全額分紅 41
5.1.2 2016 年預留40%再分紅. 43
5.2 利潤分享計畫修訂. 44
5.2.1 利潤分享計畫（2017 年修訂）說明 44
5.2.2 2017 年累計可分配利潤. 46
5.2.3 2017 年度利潤分享實施模擬計算 46
5.3 淨利潤與分紅. 46
5.3.1 分紅的真實含義（股權分紅）. 47
5.3.2 利潤分紅的含義（虛擬股權）. 47
5.3.3 各種利潤口徑（利潤分享） 48
5.3.4 各種淨利潤口徑（歸屬、扣非） . 49
第6 章股權期權激勵計畫目錄起草. 51
6.1 股權激勵計畫目錄. 52
6.1.1 上市公司股權激勵計畫目錄 52
6.1.2 上市公司子公司股權期權激勵計畫目錄 55
6.2 員工持股計畫目錄. 56
6.3 激勵基金計畫目錄. 57
第7 章股權期權激勵計畫的制訂依據 59
7.1 中長期激勵計畫的制訂依據 62
7.2 公司類型劃分. 62
7.3 股權激勵計畫的制訂依據 64
7.3.1 上市公司 65
7.3.2 國有控股上市公司（境內、境外） . 66
7.3.3 新三板掛牌公司. 68
7.3.4 股份有限公司（非上市） 69
7.3.5 有限責任公司. 70
7.3.6 國有科技型企業. 71
7.4 員工持股計畫的制訂依據 72
7.4.1 上市公司 72
7.4.2 非上市公司. 72
7.4.3 國有混合所有制企業 73
7.5 激勵基金計畫的制訂依據 73
7.5.1 上市公司 74
7.5.2 非上市公司. 74
第8 章股權激勵計畫合規性檢查. 75
8.1 公司負面清單（5 類情形規定） . 76
8.2 個人負面清單（6 類情形規定） . 78
8.3 上市公司股權激勵計畫合規性自查. 82
8.3.1 上市公司 83
8.3.2 激勵物件 84
8.3.3 股權激勵計畫. 84
8.3.4 信息披露完整性. 85
8.3.5 績效考核指標. 86
8.3.6 限制性股票. 87
8.3.7 股票期權 87
8.3.8 獨董、監事會及仲介機構專業意見. 88
8.3.9 審議程式 89
8.3.10 其他 89
第9 章股權激勵計畫的總量控制與分期實施設計. 90
9.1 為何要考慮當時的公司總股本 91
9.2 【案例】隆平高科：股票期權，一次性用足10%，首次授予+預留 92
9.2.1 首次授予和預留. 92
9.2.2 首次授予的行權安排 93
9.2.3 預留的兩種行權安排 94
9.3 【案例】青島海爾：四期股權激勵，未用足10%，分批授予. 95
9.3.1 首期股票期權（行權安排的問題） . 96
9.3.2 第二期股票期權. 97
9.3.3 第三期股票期權. 99
9.3.4 第四期股權激勵（股票期權及限制性股票，首次授予+預留）. 100
9.3.5 總四期累計占比10%控制分析 102
第10 章股權激勵計畫調整方法和程式 104
10.1 股權激勵計畫調整方法 106
10.2 權益調整事項. 108
10.3 股權激勵計畫調整方法計算實例. 109
10.3.1 【案例】萬科A：派息 109
10.3.2 【案例】海王生物：轉增股 110
10.3.3 【案例】博岳股份：送紅股 111
10.3.4 【案例】騰訊控股：股票拆細. 112
10.3.5 【案例】ST 賢成：縮股 113
10.3.6 【案例】華遠地產：配股 115
10.3.7 【案例】聚光科技：增發 116
10.3.8 【案例】美的集團：回購 117
10.3.9 【案例】東方財富：派息+轉股+送股. 119
10.4 股權激勵計畫調整程式 120
10.5 激勵物件調整. 120
第11 章股權激勵計畫實施考核管理辦法. 122
11.1 業績指標及對照依據選取 123
11.1.1 一般上市公司. 123
11.1.2 國有控股上市公司 124
11.2 加權平均淨資產的理解及運用. 126
11.2.1 如何理解加權平均淨資產收益率. 127
11.2.2 年度加權平均淨資產收益率模擬計算 128
11.2.3 加權平均淨資產收益率的目標值設置 128
11.3 上市公司股權激勵業績考核條件案例. 132
11.4 副總經理7.3 萬股限制性股票解鎖數量模擬計算. 137
第12 章股權激勵計畫的會計處理. 138
12.1 【案例】大族激光：股票期權的會計處理 140
12.1.1 總激勵成本的測算. 140
12.1.2 攤銷費用測算. 142
12.1.3 大族激光股權激勵計畫簡述 144
12.2 【案例】東方鋯業：股票增值權的會計處理 145
12.2.1 總激勵成本的測算. 146
12.2.2 攤銷成本測算. 147
12.2.3 東方鋯業股票增值權激勵計畫簡述. 149
12.3 【案例】用友網絡：限制性股票的會計處理 150
12.3.1 總激勵成本的測算. 151
12.3.2 成本分攤測算. 151
12.3.3 用友網絡2017 年股權激勵計畫簡述. 153
12.4 【案例】東方鋯業：股票期權公允價值測算 154
12.4.1 找出Black-Scholes 模型的公式和參數 154
12.4.2 建BS 模型Excel 計算套表範本. 155
12.4.3 N(d1)、N(d2)的正態分佈函數查表. 156
12.4.4 BS 模型Excel 套表計算演示（東方鋯業股票增值權） . 157
第13 章股權激勵計畫的實施程式. 159
13.1 計畫制訂與批準程式. 160
13.2 計畫實施程式. 160
13.3 計畫變更與終止程式. 161
第14 章股權激勵計畫的回購註銷. 169
14.1 股份回購的公司法規定 170
14.2 減少註冊資本的情形. 170
14.3 將股份獎勵給職工的情形 174
第15 章上市公司股票期權激勵計畫案例-星輝娛樂 179
15.1 本期股權激勵計畫簡述 181
股權期權激勵全程設計實施方案
（ 實戰案例版）
VI
15.2 目的與原則 181
15.3 管理機構 181
15.4 激勵物件的確定依據和範圍 182
15.5 股票期權的來源、數量和分配 183
15.6 本激勵計畫的有效期、授予日、等待期、可行權日和禁售期. 184
15.7 股票期權的行權價格及行權價格的確定方法 186
15.8 股票期權的授予與行權條件 186
15.9 股票期權激勵計畫的調整方法和程式. 188
15.10 股票期權的會計處理 189
15.11 股票期權激勵計畫的實施程式. 190
15.12 公司/激勵物件各自的權利義務. 192
15.13 公司/激勵物件發生異動的處理. 193
15.14 附則 194
第16 章國有控股上市公司限制性股票激勵計畫案例-寶鋼股份 195
16.1 本期股權激勵計畫簡述 197
16.2 總則 197
16.3 本計畫的管理機構. 198
16.4 激勵物件的確定依據和範圍 198
16.5 本計畫所涉及標的股票來源和數量. 200
16.6 限制性股票的分配情況 200
16.7 本計畫的時間安排. 201
16.8 限制性股票的授予價格及其確定方法. 203
16.9 激勵物件的獲授條件及解除限售條件. 204
16.10 限制性股票的調整方法和程式. 207
16.11 限制性股票會計處理 208
16.12 公司授予權益、激勵物件解除限售的程式 209
16.13 公司/激勵物件各自的權利義務. 210
16.14 公司/激勵物件發生異動的處理. 211
16.15 本計畫的變更、終止 212
16.16 限制性股票回購原則 213
第1 章
目 錄
VII
16.17 其他重要事項. 213
第17 章上市公司股票增值權激勵計畫案例-順豐控股 215
17.1 本期股權激勵計畫簡述 217
17.2 實施激勵計畫的目的. 217
17.3 本計畫的管理機構. 218
17.4 激勵物件的確定依據和範圍 219
17.5 激勵計畫具體內容. 219
17.5.1 激勵計畫的股票來源、數量和分配. 219
17.5.2 激勵計畫的有效期、授予日、等待期、行權安排、可行權日. 220
17.5.3 股票增值權的行權價格和行權價格的確定方法 221
17.5.4 股票增值權的授予與行權條件. 222
17.5.5 股票增值權激勵計畫的調整方法和程式 223
17.6 本計畫的相關程式. 223
17.7 公司/激勵物件各自的權利義務. 225
17.8 公司/激勵物件發生異動的處理. 225
17.9 附則 227
第18 章新三板掛牌公司股權激勵計畫案例. 228
18.1 【案例】華財會計：限制性股票激勵計畫 229
18.1.1 本期股權激勵計畫簡述 229
18.1.2 本激勵計畫的目的及意義 229
18.1.3 本激勵計畫的管理機構 230
18.1.4 本激勵計畫激勵物件的確定依據和範圍 230
18.1.5 股權激勵計畫具體內容 230
18.1.6 公司授予限制性股票的程式 232
18.1.7 公司與激勵物件各自的權利義務. 233
18.1.8 公司發生異動的處理 233
18.1.9 本次激勵計畫的退出方式 234
18.1.10 調整事項. 236
18.1.11 相關稅費. 236
18.1.12 附則 236
股權期權激勵全程設計實施方案
（ 實戰案例版）
VIII
18.2 【案例】鋼銀電商：股票期權激勵計畫. 237
18.2.1 本期股權激勵計畫簡述 237
18.2.2 股票期權激勵計畫的目的 238
18.2.3 本激勵計畫的管理機構 238
18.2.4 股票期權激勵物件的確定依據和範圍. 238
18.2.5 股票期權激勵計畫具體內容 239
18.2.6 公司與激勵物件各自的權利義務. 244
18.2.7 公司、激勵物件發生異動的處理. 245
18.2.8 附則 246
第19 章非上市公司股權激勵計畫案例 247
19.1 【案例】華奧泰生物：華海藥業子公司員工持股激勵框架方案. 248
19.2 【案例】英威騰：子公司期權激勵計畫實施細則 251
19.3 【案例】無錫電梯控制公司：英威騰子公司期權授予實施. 255
19.4 【案例】Quantil：網宿科技股份有限美國子公司股份期權方案. 257
19.5 【案例】海王山東集團：海王生物醫藥商業體系的股權激勵計畫 260
19.6 【案例】華康藥業：非上市股份公司的股權激勵方案. 264
第20 章國有科技型企業股權激勵計畫案例-今晚網絡. 266
20.1 本期股權激勵計畫簡述 267
20.2 實施條件說明. 267
20.3 實施激勵計畫的目的. 268
20.4 管理機構 269
20.5 激勵物件的確定依據、具體名單及其職位和主要貢獻. 269
20.6 激勵方式的選擇及考慮因素 270
20.7 股權來源及數量. 270
20.8 股份定價 271
20.9 每個激勵物件預計可獲得的股權數量、金額 271
20.10 公司與激勵物件各自的權利、義務. 272
20.11 公司與激勵物件發生異動的規定. 273
20.12 激勵計畫的審批、變更、終止程式. 273
20.13 其他重要事項. 274
第1 章
目 錄
IX
第21 章虛擬股權激勵計畫案例 275
21.1 【案例】航太恒星科技：中國衛星子公司崗位分紅權
激勵方案 276
21.2 【案例】焦點科技：上市公司股票收益權轉讓激勵計畫. 279
21.3 【案例】凱力克鈷業：格林美子公司虛擬股權激勵計畫. 282
21.4 【案例】精冶源：虛擬股權激勵方案. 286
第22 章員工持股計畫案例. 291
22.1 【案例】神州數碼：員工持股計畫. 292
22.2 【案例】國有控股混合所有制企業“天橋起重”：
員工持股計畫 294
22.3 【案例】聯訊證券：第一期員工持股計畫 296
22.4 【案例】非上市公司“智光節能”：員工持股計畫. 297
第23 章激勵基金計畫案例. 306
23.1 【案例】威孚高科：上市公司激勵基金實施辦法 307
23.2 【案例】廣州越秀金控：上市公司子公司超業績獎勵
基金計畫 313
第24 章股權激勵授予協議書 318
第25 章業績股票激勵形式案例 324
25.1 【案例】360 奇酷：員工持股激勵計畫首次授予實施
細則要點 326
25.2 【案例】美的集團：核心管理團隊持股暨“美的集團
合夥人計畫”之第三期持股計畫（草案） . 327
25.3 【案例】青島海爾：核心員工持股計畫之第二期持股計畫
（草案） 329
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