金磚四國資本專案貨幣可兌換研究（簡體書）

斯琴圖雅，1970年出生，內蒙古自治區鄂爾多斯市人，1993年畢業于內蒙古財經大學，2011年獲得復旦大學經濟學博士學位，現為內蒙古財經大學金融學院副教授。近五年來，參編著作3部，發表論文9篇，主持或參與完成的省部級以上課題13項。研究方向為金融開放、匯率及利用外資等。

《金磚4國資本項目貨幣可兌換研究》由斯琴圖雅所著，就四國的資本項目貨幣可兌換過程和政策效果進行了詳細的比較研究，并為今后人民幣資本項目可兌換中的政策選擇提供了一些較有借鑒價值的啟示，可供相關讀者閱讀參考。

摘要
第一章緒論
第一節選題背景與選題意義
第二節相關文獻綜述
一、資本項目貨幣可兌換
二、金磚四國資本項目貨幣可兌換
三、人民幣資本項目可兌換
第三節研究的問題、方法及思路
一、研究的問題
二、研究的方法及思路
第二章發展中國家資本項目貨幣可兌換的一般討論
第一節資本項目貨幣可兌換的含義及理論基礎
一、資本項目貨幣可兌換的含義及其不同階段的劃分
二、發展中國家資本項目貨幣可兌換的理論基礎
第二節發展中國家資本項目貨幣可兌換的利弊分析
一、發展中國家資本項目貨幣可兌換的利益
二、發展中國家資本項目貨幣可兌換的弊端
第三節發展中國家資本項目貨幣可兌換的條件與效應
一、資本項目貨幣可兌換條件與效應之間的演變過程
二、資本項目貨幣可兌換過程的評價視角
第三章金磚三國資本項目貨幣可兌換的背景與進程
第一節巴西資本項目貨幣可兌換的背景與進程
一、雷亞爾資本項目可兌換的背景
二、雷亞爾資本項目可兌換的進程
第二節俄羅斯資本項目貨幣可兌換的背景與進程
一、盧布資本項目貨幣可兌換的背景
二、盧布資本項目可兌換進程
第三節印度資本項目貨幣可兌換的背景與進程
一、盧比資本項目可兌換的背景
二、盧比資本項目可兌換的進程
第四節金磚三國資本項目貨幣可兌換進程的比較
一、研究方法和數據
二、金磚三國資本項目貨幣可兌換程度的測量
三、金磚三國資本項目可兌換程度的比較
第四章金磚三國資本項目貨幣可兌換中匯率政策的調整
第一節資本項目貨幣可兌換與匯率制度的關系
一、資本項目貨幣可兌換對匯率制度的影響
二、匯率制度對資本項目可兌換的影響
第二節巴西匯率政策的調整
一、雷亞爾匯率制度演變與政策目標
二、巴西外匯市場的培育
三、雷亞爾匯率變動與匯率管理
第三節俄羅斯匯率政策的調整
一、盧布匯率制度演變與政策目標
二、俄羅斯外匯市場的培育
三、盧布匯率變動與匯率管理
第四節印度匯率政策的調整
一、盧比匯率制度演變與政策目標
二、印度外匯市場的培育
三、盧比匯率變動與匯率管理
第五節金磚三國匯率政策調整的比較
一、匯率政策目標
二、外匯市場培育
三、匯率管理
第五章金磚三國資本項目貨幣可兌換中貨幣政策的獨立性
第一節貨幣政策獨立性的測量方法
一、國際上常用的方法
二、本書采用的研究方法與數據
第二節金磚三國貨幣政策獨立性的估計結果
一、變量的平穩性檢驗及格蘭杰因果關系檢驗
二、模型回歸結果
第三節金磚三國貨幣政策獨立性的比較
第六章金磚三國資本項目貨幣可兌換中的內部均衡
第一節巴西資本項目貨幣可兌換中的內部均衡
一、宏觀經濟環境
二、金融體系
三、微觀交易主體
第二節俄羅斯資本項目貨幣可兌換中的內部均衡
一、宏觀經濟環境
二、金融體系
三、微觀交易主體
第三節印度資本項目貨幣可兌換中的內部均衡
一、宏觀經濟環境
二、金融體系
三、微觀交易主體
第四節金磚三國資本項目貨幣可兌換中的內部均衡比較
一、宏觀經濟環境
二、金融體系
三、微觀交易主體
第七章金磚三國資本項目貨幣可兌換中的外部均衡
第一節巴西資本項目貨幣可兌換中的外部均衡
一、巴西國際收支與外匯儲備變化
二、巴西國際收支結構的可維持性
第二節俄羅斯資本項目貨幣可兌換中的外部均衡
一、俄羅斯國際收支與外匯，儲備變化
二、俄羅斯國際收支結構的可維持性
第三節印度資本項目貨幣可兌換中的外部均衡
一、國際收支與外匯儲備
二、印度國際收支結構的可維持性
第四節金磚三國資本項目貨幣可兌換中的外部均衡比較
一、金磚三國國際收支相互彌補性比較
二、金磚三國國際收支結構可維持性的預警指標檢驗
第八章人民幣資本項目可兌換
第一節人民幣資本項目可兌換的背景與加快進程的必要性
一、人民幣資本項目可兌換的背景
二、加快人民幣資本項目可兌換的必要性
第二節人民幣資本項目可兌換的進程
一、人民幣資本項目可兌換進程
二、人民幣資本項目可兌換程度的測算
第三節人民幣匯率政策的調整
一、人民幣匯率制度與政策目標的變遷
二、中國外匯市場培育
三、人民幣匯率的變動與匯率管理
第四節中國貨幣政策的獨立性
第五節人民幣資本項目可兌換過程中的中國經濟表現
一、內部均衡視角
二、外部均衡視角
第九章全書總結
附錄部分國家（地區）資本項目管制程度系數的估計情況
參考文獻
后記

（三）全面推行階段（1994. 8-）
在此階段盧布實現經常項目可兌換的情況下，資本項目可兌換進程得到了全面推進。具體表現在：
（1）直接投資。1997年，印度對FDI開放的產業名錄又增加了電信和機場等9個產業，并對其外資股份比例放寬至74％。1998年，印度將外資參股本國證券經營機構的比例由原先的24％提升至30％。2001年后，電力、印刷媒體、非銀行金融業、保險業等行業也允許FDI進入。2009年允許外資以間接投資方式流入禁止領域，并進一步規范了FDI企業的外資股份計算方法和限制領域以及國內企業向外資企業轉讓控制權的行為，還增建了10個經濟特區，使印度經濟特區增加到714個。如今，除了禁止領域和對私人銀行、保險、電信、礦業的投資有出資比例限制以外，對其他部門投資都實現了完全自由化。本國企業對外投資額可以達到企業凈資本的200％，也可以利用外部商業借貸進行投資。對金融部門的投資需要取得國內外有關當局的批準。在獲得批準的前提下，也可以通過購入股權的形式投資。
（2）證券投資。1998年，FII可投資相當于17.5億美元以內的國債和5億美元以內的企業債，2004年將這比率分別提高到20億美元和15億美元。2001年起FII可以投資股票衍生工具。2009年將FII對盧比定價公司債券投資上限逐漸提高到了150億美元，FII還被允許投資于印度境內的股權衍生工具。印度對FII投資本息的匯出金額和時間沒有嚴格規定，但對股息和利息征收20％的所得稅，并對1年內匯出的外資征收30%的資本增值稅，從而形成對短期投機資本的制度性排斥。在本國居民對外投融資方面，1996-1998年間逐步取消了居民在境外發行GDR、ADR和FCCB等形式融資的數量和資金用途方面的限制，2000年后這些融資活動被納入自動批準范圍。本國個人和企業可投資于擁有印度上市公司10％以上股權的外國上市公司股票，其中企業投資額不得超過自己凈資產的25％。本國居民一年期間可以購入相當于2.5萬美元的外國債券。2009年以來允許共同基金在海外進行高達40億美元的投資。2011年1月1日，印度證券市場監督機構印度證券和交易所委員會發布公告，從即日起，允許印度股票交易所引進全球排名前15個國家股票指數的期貨和期權交易合約供居民交易。