趨勢分析及操作（簡體書）

證券市場由趨勢+趨勢所構成，一個向上的趨勢完成之后，接著就會是一個向下的趨勢。終結原趨勢的就是背離，背離之后就是新的趨勢。因此，掌握趨勢是獲利的關鍵。《趨勢分析及操作》圖文并茂地介紹了股市趨勢變化的理論知識與原因，并給出了大量實戰范例，讀者可以通過學習《趨勢分析及操作》內容了解股市運行原理，掌握如何正確把握趨勢，從而在股市中獲利。 

江南小隱，原名魏勇，湖南長沙人，證券市場資深投資者，善于交易技術和理論分析，著有《磁區理論》《破譯K線圖中的密碼》《纏論解析》《背離技術分析》等圖書。

第1節
趨勢的誕生階段
就像太陽升出地平線，則意味著黑夜的過去；一個新趨勢的誕生，則意味著原趨勢的消失。終結原趨勢的主因就是背離。因此，也可以說，原趨勢是否產生背離，是新趨勢是否誕生的最基本條件，但這個條件只是一個充分條件，而非充要條件。因為沒有背離，趨勢不會消失，有了背離，更多的時候又會出現背了又背，絕不是一出現背離，原趨勢就必然結束。所以，要判斷趨勢何時誕生，是否已誕生，把判別依據完全寄托在對背離的識別上，對于普通投資者，會有一定的難度，其穩定性也無法完全保證。因此，判斷新趨勢的誕生，技術方面更應當從走勢形態上入手，這樣，方法上更簡明有效，結論也更精確、穩定可靠。
反轉形態，便是市場以其特有的方式為我們提供的一種新趨勢或將誕生的信號。如果在上升趨勢的頂部出現了一個反轉形態，等于向投資者提示：行情將要反轉下跌，要時刻做好清倉走人的打算；如果在下跌趨勢的底部出現了一個反轉形態，等于向投資者提示：行情將要反轉上升，要趕快做好建倉介入的準備。
關于新趨勢誕生的反轉信號，從形態上來說有多種，如雙頂底、多重頂底、頭肩頂底等，都有可能由此產生新的趨勢。但這些反轉信號的穩定性能和實際反轉概率，卻并不理想，其間存在過多的虛假信號，要作為專門的反轉形態，仍稍嫌不足。
如圖2-1所示為各種反轉信號的典型圖例。A向上反轉信號：1雙底、2多重底、3頭肩底；B向下反轉信號：4雙頂、5多重頂、6頭肩頂。
圖2-1
如果我們仔細考察如圖2-1中的這些典型的反轉信號，即可發現其大多可視為一種橫向趨勢。由于橫向趨勢可導致行情反轉，但也很可能只是原趨勢的一個中繼。因此，將圖2-1中的這些圖例定性為反轉形態，理由并不是十分充足。
筆者經過對大量走勢案例的跟蹤分析，總結出一種力度較為強烈的反轉形態，其無論穩定性和可靠程度，都會普遍強于上述圖例中的任何一種，筆者將其特定義為趨勢反轉形態。任何K線圖表上，只要趨勢反轉形態一出現，即為新趨勢誕生的有力信號。
趨勢反轉形態的定義是：原下跌趨勢中，如果出現兩個連續的波峰和波谷，當后一波峰高于前一波峰，且后一波谷也高于前一波谷，就是上升反轉形態，它是原下跌趨勢即將結束，新上升趨勢即將誕生的有力信號；原上升趨勢中，如果出現兩個連續的波峰和波谷，當后一波峰低于前一波峰，且后一波谷低于前一波谷，就是下跌反轉形態，是原上升趨勢即將結束，新下跌趨勢即將誕生的有力信號。
如圖2-2所示的原下跌趨勢，從A~B的過程中產生了兩個波峰和波谷。后一波峰的高點高于前一波峰的高點，同時后一波谷的低點也高于前一波谷的低點，這就是上升反轉形態，意味著原下跌趨勢已發出了新趨勢（上升）誕生的有力信號，應當引起高度關注。
圖2-2
如圖2-3所示的原上升趨勢，從C~D的過程中產生了兩個波峰和波谷。后一波峰的高點低于前一波峰的高點，同時后一波谷的低點也低于前一波谷的低點，這就是下跌反轉形態，意味著原上升趨勢發出了新趨勢（下跌）誕生的有力信號，應當引起高度重視。
圖2-3
趨勢反轉形態的形成原理
知其然必須知其所以然，因此，研究一下趨勢反轉形態的形成原理，對于投資者在今后的實際分析操作中加深對反轉形態的認識和理解，會更有所裨益。
如圖2-4所示的原下跌趨勢中，當產生的波谷2高于波谷1時，隨后的上升線條只要超越波峰1的高度，則必然會產生上升反轉形態。因此，下跌趨勢中產生上升反轉形態，只要同時滿足兩個條件：產生高于波谷1的波谷2；隨后的上升突破波峰1的高度（圖示中的水平虛線）。
圖2-4
如圖2-5所示的原下跌趨勢中，產生高于波谷1的波谷2后，當股價突破波峰1的水平線（圖示中虛線），即產生上升反轉形態，是新趨勢（上升）即將誕生的信號。
圖2-5
如圖2-6所示的原上升趨勢中，當產生的波峰2低于波峰1時，隨后的下跌線條只要跌破波谷1的水平線，則必然會產生下跌反轉形態。因此，上升趨勢中產生下跌反轉形態，只要同時滿足兩個條件：產生低于波峰1的波峰2；隨后的下跌跌破波谷1的高度（圖示中的水平虛線）。
圖2-6
如圖2-7所示的原上升趨勢中，產生低于波峰1的波峰2后，當股價跌破波谷1的水平線（圖中虛線），即產生下跌反轉形態，是下跌趨勢即將誕生的信號，應當引起高度警覺。
圖2-7
所有新趨勢的誕生，都是由先產生反轉形態開始。因此，及時發現和判斷走勢中反轉形態的發生，便自然成為一項極具實用操作價值的市場分析技巧。
反轉形態產生后，能否最終形成新趨勢，仍然需要關注行情進一步的發展。雖然反轉形態形成新趨勢的概率會比其他形態大得多，但并不等于百分之百就會形成新趨勢。反轉形態就像初生的嬰兒，雖已成人形，但體質依然孱弱，還容易夭折。所以，新趨勢仍然需要一個確認的過程。
趨勢的夭折
無論是上升趨勢還是下跌趨勢，都會有夭折的情況發生。
在原下跌趨勢中產生向上反轉形態后，隨后開始的向下回抽，如果直接跌破反轉形態波谷1的水平線，則認為新趨勢已夭折，原下跌趨勢仍在繼續延續中。
如圖2-8所示，原下跌趨勢產生反轉形態后，隨后的回抽直接跌破反轉形態的波谷1，則認為新趨勢已夭折，原下跌趨勢仍在向下延續中。
圖2-8
如圖2-9所示為原下跌趨勢產生向上反轉形態后，新趨勢夭折的實圖。圖中產生波峰2后，隨后的向下回抽直接跌破反轉形態波谷1的水平線，則認為新趨勢已夭折，原下跌趨勢仍在繼續向下延續中。
圖2-9
在原上升趨勢中產生向下反轉形態后，隨后的回升如果直接升破反轉形態波峰1的水平線，則認為新趨勢已夭折，原上升趨勢仍在延續。
如圖2-10所示，原上升趨勢產生向下反轉形態后，隨后的回升直接升破形態波峰1的水平線，則認為新趨勢已夭折，原上升趨勢仍在向上延續中。
圖2-10
如圖2-11所示為原上升趨勢產生向下反轉形態后，新趨勢夭折的實圖。圖中產生低于波谷1的波谷2后，隨后的回升直接升破反轉形態波峰1的水平線，則認為新趨勢已夭折，原上升趨勢仍在向上延續。
圖2-11
趨勢出現夭折，說明原趨勢仍在延續。這對于一個原向下的趨勢來說，就只有等待重新產生向上反轉形態，并由此反轉形態演化成上升趨勢確認后才能買進；這對于一個原向上的趨勢來說，就應當等待重新產生向下反轉形態，并由此反轉形態演化成下跌趨勢確認時再拋出。
趨勢的確認
了解了趨勢的夭折，我們再來分析一下趨勢的確認。趨勢的確認在分析中比較關鍵，因為它直接關系到投資者當下的投資策略：上升趨勢一旦確認就應當跟進；下跌趨勢一旦確認就應當退出，否則就會錯失建倉和拋售的良機。
如圖2-12所示的原下跌趨勢中，產生向上反轉形態后，從峰2開始的向下回抽會出現3種情況：從峰2開始的向下回抽如直接跌破波谷1的水平線1，即如前面已分析的為新趨勢（上升）的夭折；從峰2開始的向下回抽如不跌破谷2的水平線2，則可定義為新趨勢（上升）的確認；從峰2開始的向下回抽如跌破谷2的水平線2，但不跌破谷1的水平線1，則表現為谷底高低交錯，是橫向趨勢的特征，一般暫不視為新趨勢（上升）的確認。
圖2-12
上升的趨勢正好相反，如圖2-13所示的原上升趨勢中，產生下跌反轉形態后，從谷2開始的向上回升也會出現3種情況：從谷2開始的向上回升如直接升破峰1的水平線1，即如前面已分析的為新趨勢（下跌）的夭折；從谷2開始的向上回升如不升破峰2的水平線2，則可定義為新趨勢（下跌）的確認；從谷2開始的向上回升如升破峰2的水平線2，但不升破峰1的水平線1，則表現為峰頂高低交錯，是橫向趨勢的特征，一般暫不視為新趨勢（下跌）的確認。
圖2-13
如圖2-14所示，原下跌趨勢產生向上反轉形態后，隨后的回抽不跌破谷2的水平線，即谷3在谷2之上，即可定義為新趨勢（上升）的確認，投資者應當積極跟進。
圖2-14
如圖2-15所示，原上升趨勢產生向下反轉形態后，隨后的回抽不升破峰2的水平線2，即峰3在峰2之下，即可定義為新趨勢（下跌）的確認，手中有股，趕緊清倉。
圖2-15
原趨勢從產生反轉形態至新趨勢確認的過程，給投資者提供了足夠的跟蹤分析時間，也提供了即時介入跟隨趨勢贏取利潤，或者即時賣出順應趨勢規避風險的操作良機。在一個新上升趨勢確認時購入股票，持股待漲，在一個新下跌趨勢確認時賣掉手中的所有股票，清倉持幣，這就是投資的不二法門。
第2節
趨勢的發展階段
趨勢誕生以后一經確認，一般都會有一個持續發展（延續）的自我推進過程。趨勢的這種生長慣性，既是牛頓慣性定律在金融領域中的自然延伸，也是眾多趨勢理論者通過無數次實踐后摸索總結出來的經驗成果，更是投資者順從趨勢進行交易而獲取收益的理論保障。趨勢交易，說到底就是在趨勢確定以后，對趨勢持續發展階段的順勢跟隨。因此，了解趨勢發展階段的基本變化規律，是掌握趨勢交易的重中之重。
如圖2-16所示，原下跌趨勢產生向上反轉形態后，趨勢到A處得以確認，之后開始趨勢的發展。如圖中向上趨勢的發展段（虛線部分），就是投資者跟進后賴以獲利的操作機會。上升趨勢的發展階段，也就是投資者在中、長線持倉中能持續獲益的黃金階段。
圖2-16
如圖2-17所示，原下跌趨勢產生向上反轉形態后，趨勢到A處得以確認，之后開始趨勢的發展。如圖中向上趨勢的發展段（虛線部分），就是投資者跟進的時機和賴以獲利的保障。上升趨勢的發展階段，即為投資者中、長期持倉并獲益的黃金階段，它能給投資者提供眾多的跟進機會、持股享受資產快速增值的機會，以及進行波段操作的廣大利潤空間。
圖2-17
如圖2-18所示，原上升趨勢產生向下反轉形態后，新趨勢（下跌）到A處得以確認，之后開始趨勢的發展。之前未來得及出來的投資者一定要于A處清倉，再耐心等待到該下跌趨勢的徹底結束。下跌趨勢的發展階段，就是投資者的持幣休息階段。
圖2-18
如圖2-19所示，上升趨勢產生向下反轉形態后，新趨勢（下跌）到B處得以確認，之后開始趨勢的發展。下跌趨勢的發展階段，就是投資者的持幣休息階段。之前未來得及出來的投資者一定要于B處清倉，再耐心等待到該趨勢的徹底結束，直至出現向上反轉形態并確認新趨勢誕生后，再重新順勢跟進，由此完成一個操作輪回。
圖2-19
趨勢的發展階段無疑是趨勢操作者最重要的持股或持幣階段。普通投資者只要能做到在上升趨勢確立后跟進獲益，在下跌趨勢確立后賣出避險，就已經成功打開了投資的大門。
第3節
趨勢的死亡階段
趨勢經過上述誕生、發展階段后，由于前進動能的逐步衰竭，慢慢會走向死亡階段。這反應到技術圖表上，一般都會先表現出明顯的背離特征，然后隨著背離的加劇，產生出反轉形態，再由反轉形態產生新趨勢確認，如此原趨勢就正式宣告結束了。
如圖2-20所示的原上升趨勢中，由MACD指標黃白線的背離產生下跌反轉形態1，之后的回升直接升破前高，新趨勢（下跌）夭折。但也于A點處引發了原趨勢MACD指標黃白線的背馳，并由背馳再次產生下跌反轉形態2，至B處新趨勢（下跌）得以確認，便正式宣告原上升趨勢于A點結束。從圖中背離點至背馳點A的過程，即為原上升趨勢的死亡階段。上升趨勢的死亡階段，一般利潤開始縮小，風險開始放大，是投資者必須格外謹慎對待的階段。
圖2-20
如圖2-21所示的原下跌趨勢中，由A點處的MACD指標黃白線背離產生AB的線條（非反轉形態）反彈，之后的回抽到C處創新低，引發MACD指標黃白線背馳，并由此產生上升反轉形態，之后至D點處新趨勢（上升）得以確認，正式宣告原下跌趨勢于C點結束。從背離點A至背馳點C的過程，即為原下跌趨勢的死亡階段。下跌趨勢的死亡階段，即投資者提前觀察，伺機建倉介入的準備階段。
……