2021台灣各產業景氣趨勢調查報告

序：
2020年全球經濟受到COVID-19疫情大幅衝擊而出現負成長，根據世界各主要機構於2020年11月估計2020年全球經濟成長率，國際貨幣基金組織（IMF）為-4.4%、IHS Markit為-4.2%，而經濟學人（EIU）則是-4.7%，三者均較其上次預測值上修，顯示疫情的影響並未如上次預期嚴重。至於對2021年全球經濟表現則是一致性較上次下調0.2個百分點，IMF為5.2%，IHS Markit與EIU則較為悲觀，均為4.2%。

美國商務部經濟分析局（Bureau of Economic Analysis, BEA）公布2020年第三季GDP成長年增率為-2.9%，復甦力道仍屬相對微弱。美國供應管理研究所（Institute of Supply Management, ISM）公布美國2020年10月製造業採購經理人指數（PMI）為59.3點，較上月數值上揚3.9點；另外服務業PMI為56.6點，較上月指數下滑1.2點，皆處於50點之榮枯線以上，象徵短期景氣復甦持續。

依歐盟統計局（Eurostat）公布之2020年第三季歐洲經濟數值，歐盟27國（EU27）與歐元區19國（EA19）於第三季GDP成長年增率，分別為-4.3%與-4.4%，相較於第二季GDP成長年增率分別是-13.9%與-14.8%，第三季復甦力道仍屬相對微弱。歐盟委員會公布的綜合經濟觀察指標（Economic Sentiment Indicator, ESI），歐盟與歐元區2020年10月的ESI為90.0與90.9點，皆與上月數值持平，未來景氣復甦的不確定性仍高。

日本內閣府公布2020年第三季實質GDP年增率-5.8%，較第二季衰退幅度縮小4.4個百分點；製造業採購經理人指數10月來到48.7，雖較9月增加1.0點，為連續第五個月上升，但仍處於榮枯線之下。中國國家統計局公布2020年前三季GDP成長率由負轉正，較上年小幅成長0.7%；其中第三季GDP雖成長4.9%，但仍不及市場預期。韓國央行公布韓國2020年第三季GDP較2019同期再度減少1.1%，惟萎縮幅度小於初估的1.3%，韓國央行表示，投資和基礎建設增加是第三季數據上調的原因之一；10月PMI指數來到51.2點，較9月增加1.4點，是2019年12月以來首度站上榮枯線；依據2020年11月IHS Markit對韓國2020年經濟成長率預測，較10月減少0.14個百分點，來到-1.15%的水準。

東協方面僅印尼、泰國及馬來西製造業PMI仍處於榮枯線之下，其餘國家受到疫情逐漸緩和及需求增加影響，PMI皆站在榮枯線之上。2020年11月IHS Markit對2020年東協主要國家經濟成長看法仍受到疫情擴張影響，除菲律賓、越南GDP分別較10月預測值減少0.08及0.01個百分點，為-8.50%及2.16%外，其餘國家則調升預測值，依GDP成長率高低排序分別為印尼（-2.42%）、馬來西亞（-5.72%）、新加坡（-6.72%）及泰國（-7.50%），分別增加0.95、2.61、0.67及0.07個百分點。

綜合各國際機構對2021年的展望看法，儘管IMF、EIU、IHS Markit等機構皆預測全球及各主要國家經濟將由衰退轉為成長，但仍須注意各國經濟復甦步伐不一，由於主要經濟體扮演全世界重要的消費市場角色，其復甦動能也影響了全球貿易表現，而在台灣出口主要產品中，電子零組件、資通信及汽車零組件等產品以歐美為主，其他出口產品項目則以新興市場及開發中經濟體為主，故各地區復甦不同步可能牽動台灣出口表現，進而對2021年經濟產生影響。

其次，疫情期間各國政府紛紛投入財政資源及釋出貨幣，透過大規模的財政刺激及貨幣寬鬆政策，雙管齊下來挽救經濟危機及金融風險，然政策資源因疫情而告罄，且此一情況恐將持續至2021年第一季或更長時間，這將使得全球經濟因政策空窗期而產生新的風險。最後，美中貿易戰引發廠商產能遷移及調整，台商回台投資為近兩年台灣內需成長的重要動能之一。2021年由於美國大選已經結束，選舉期間對中國的制裁行動能否持續仍未可知，倘若美中貿易衝突持續或進一步升溫，將可能影響中國經濟表現，進而影響兩岸貿易，也成為2021年另一項影響景氣走向的重要因素。

本次景氣趨勢調查報告包含三部分，第一部分為「總體篇」，主要針對國際經濟情勢、國內經濟情勢，以及整體產業發展進行完整回顧與展望，並提出未來之可能發展情勢；第二部分的「產業篇」，則是回顧個別主要的產業，進而對未來一年進行展望分析；第三部分則為「新興產業篇」，就新興製造業、農業創新、5G技術與數位轉型等領域，提供現況與趨勢發展之分析。

本報告能順利完成，除了本院全體同仁辛勞付出，更感謝接受本院調查的企業先進，不吝提供實用資訊與寶貴意見，本人謹在此致上最誠摯的謝意，同時更期許《2021台灣各產業景氣趨勢調查報告》能提供國內各領域專家學者及民眾實質的參考與運用。

台灣經濟研究院院長
張建一 謹識
2020年12月