對沖基金VBA和EXCEL建模分析（簡體書）

從20世紀90年代索羅斯大受歡迎開始，對沖基金已經從金融市場的一個模糊狹小的利基市場成長為資產管理行業的主要角色，管理規模約有萬億美元。在2008年全球金融崩潰之后，以及另一個潛在的、更糟的危機隱約出現之前，基金經理為滿足客戶對回報的預期所面臨的挑戰正在變得空前艱巨。為了在當今異常動蕩、高風險和不確定的金融市場中生存下來，基金經理、風險分析師和精明的投資者需要充分了解最佳建模和分析技術。《對沖基金VBA和EXCEL建模分析》提供了具體的方法。
《對沖基金VBA和EXCEL建模分析》由兩位對沖基金和資產管理行業受人尊重的作者合著，這本應用導向的指南告訴你如何運用學術界和業界最常用的分析工具與技術，理解、識別、管理風險和對一些關鍵投資策略的回報因子進行量化分析。這本書也適合作為對沖基金和另類投資專業研究生教材。
本書以行業綜述開篇，講述了對沖基金主要類型，以及對沖基金經理最常用到的投資策略。接著講授了一種關于主要信息來源的重要評估方法，包括主要的商業對沖基金數據庫，以及由其生產的指數和基準指標。作者指出了每個數據來源的局限性和內在缺陷，在解釋和使用綜合數據時指明了其中的常見問題與缺點。
這本書提供了對沖基金業績測量和建模的可視化與理論方法，特別強調了風險調整表現指標和技術，也詳細講述了一系列復雜的風險分析模型和風險管理策略。本書提供了相應的EXCEL和VBA示例及有益于幫助掌握方法的練習題。
本書的配套網站www.darbyshirehampton.com提供了本書用到的數據、EXCEL數據表和VBA代碼以及其他有用資料的下載。
作為對沖基金建模和分析的綜合性課程，本書給你提供了有效管理風險和優化投資回報的知識與工具。

保羅·達比希爾，在倫敦國王學院獲得理論物理學博士學位后，開始在匯豐銀行的衍生品和結構產品部門擔任量化分析師和交易員。之后他參與了全球幾家主要銀行一系列交易和風險管理平臺的研發與應用。最近幾年保羅負責牛津大學行為金融模型研發中的算法設計和分析工作。保羅也為許多私募股權機構、對沖基金和資產管理公司提供動態組合優化、交易平臺設計、軟件工程和風險管理咨詢服務。

國際金融工程師協會推薦

本書是一本介紹對沖基金使用EXCEL數據表和VBA編程語言建模與分析的實用指南。本書的章節結構如下：第1～3章講了理解對沖基金和另類投資行業所需的基礎知識；在此基礎上，第4～7章引入了有效分析對沖基金回報和獲取關鍵投資決策所需的更多量化和理論性介紹資料。
全書中有大量的EXCEL數據表和VBA代碼截圖。其標注和使用介紹如下。
EXCEL數據表
本書假設讀者具有EXCEL使用知識，能夠運用簡單的EXCEL內設函數，比如SUM()，AVERAGE()和STDEV()，知道如何作出動態數據表格。EXCEL和用戶自定義的VBA函數
本書在用到每個嵌入EXCEL函數時，在必要時會在正文或者腳注里提供使用該函數的說明。例如，如果EXCEL數據表用到了NORMSINV()內嵌EXCEL函數，會有一段說明文字。
所有的用戶自定義函數都用EXCEL軟件所有版本中免費提供的VBA進行編程。閱讀本書無須先具備VBA知識，但是掌握這種編程語言則更有優勢。虛擬對沖基金數據
在書中各處會頻繁引用到許多對沖基金回報數據和因子。本書使用的10個對沖基金和15項因子都是虛擬的，作者將這套獨特數據僅僅用于功能模擬和展示。本書中的技術和模型在被讀者用于實際場合之前，可以使用這些數據進行驗證。這套虛擬數據非常接近現實情況。

前　言
第1章　對沖基金行業
1.1　什么是對沖基金
1.2　對沖基金結構
1.3　全球對沖基金行業
1.4　專業投資技巧
1.5　對沖基金的最新發展
第2章　對沖基金的主要策略
2.1　單一及多策略對沖基金
2.2　對沖基金母基金
2.3　對沖基金策略
第3章　對沖基金數據源
3.1　對沖基金數據庫
3.2　主要對沖基金指數
3.3　數據庫和指數偏差
3.4　基準
附錄3A　權重分配方式
第4章　統計分析
4.1　基本的績效指標
4.2　概率分布
4.3　概率密度函數
4.4　累積分布函數
4.5　正態分布
4.6　正態的可視化檢驗
4.7　分布的統計量
4.8　幾何布朗運動
4.9　協方差和相關性
4.10　回歸分析
4.11　投資組合理論
第5章　風險調整收益指標
5.1　風險調整收益背后的理念
5.2　常見風險調整業績比率
5.3　存在市場基準情況下的常用業績衡量方法
5.4　歐米茄比率
第6章　資產定價模型
6.1　經過風險調整的二階矩資產定價模型
6.2　多因子模型
6.3　因子的選擇
6.4　動態的回報率分析
6.5　馬科維茨風險調整評估法
第7章　對沖基金市場風險管理
7.1　風險價值
7.2　傳統計算方法
7.3　改進VaR
7.4　預期損失
7.5　極值理論
參考文獻