江恩理論與實踐應用十六講(第二版)（簡體書）

江恩是20世紀最偉大的證券交易巨斧，提到江恩，全世界金融業者都充滿了崇拜之情。江恩創立的證券分析理論和方法，因測市準確度極高而受到不同地區投資者的廣泛關注。
《江恩理論解析與實戰應用十六講》以中國股市詮釋江恩理論，把深奧的江恩理論系統地匯集起來，以通俗易懂的文字及大量的滬深股市圖例進行解析，幫助讀者準確全面地理解江恩理論，以江恩理論分析中國股市，探索中國股市運行軌跡背後的實質，指出其規律和實用有效的分析方法。書中附有大量的根據江恩理論原理計算出的滬深股市統計數據，從中可以看出滬深股市許多規律性的東西。
《江恩理論解析與實戰應用十六講》從入門到精通，有思想有方法，有理論有實例，是學習江恩理論的經典著作。

《江恩理論解析與實戰應用十六講》作者蔣義行、陶暐擬，一位是偏重于從實戰操作的角度來運用和分析江恩理論的作用和原理，對江恩理論的交易計劃系統和交易的本身有深刻的理解和領會，并運用于實際的投資活動中去，使之達到靈活的運用和掌握。而另一位則側重于理論的探討和原理的分析，從更高的角度來把握和分析江恩理論的實質和預測市場的基礎，揭示江恩理論的思想基礎和方法論原則。再加上我倆都具豐富的投資實戰經驗和運用技術分析的較高技巧和手段，這就使得本書融原理講解、理論研究與實戰交易分析判斷于一體。讀者可從中學到江恩理論的基本知識和預測方法技術，能很快地將理論運用于自己的實戰交易操作中。書中的許多例圖，是我們在實際投資操作中所做過的交易的真實記錄或相互討論的結果。

2001～2002年將近兩年時間我們為機構大戶和私募基金的操盤人員講授了江恩理論及其實戰應用，本書的內容，是在此基礎上整理而成的，是研究和討論的成果。在講課期間，正值中國股市處于下跌的慢慢熊市中，當時我們對大勢的看法和分析與大部分的市場人士相左。
隨著股市行情的慢慢演變和發展，與眾多市場人士的觀點漸漸地暗然失色相比，我們的觀點，便有了更多的關注。這一情形，可以從當時講課的教室變化看出來。本來講課和討論是局限在小范圍，在某公司的小會議室里進行的，但最後不得不在一個學校的階梯教室開講。
雖說，我們對股市的預測和分析，不能像江恩那樣，預測到哪兒，市場就走到哪兒。就像江恩在1909年夏季，預測9月小麥期權將會見1.20美元，但到9月30日12時，該期權還在1.08美元之下徘徊，可市場就是在最後收市前1小時沖上，不偏不倚在1.20美元收市，是那樣準確又神奇。
我們在2001年6月份大盤開始下跌前，就預測出了市場將有下跌的征兆，而不斷地提出看空的觀點。這段時間不斷地正確預測了大盤走勢的谷和峰，指出了許多重要的整數點位和時間周期。這一切，都歸功于我們對江恩理論多年來的不斷研究和對其理論精髓的準確把握。
我們兩人，一位是偏重于從實戰操作的角度來運用和分析江恩理論的作用和原理，對江恩理論的交易計劃系統和交易的本身有深刻的理解和領會，并運用于實際的投資活動中去，使之達到靈活的運用和掌握。而另一位則側重于理論的探討和原理的分析，從更高的角度來把握和分析江恩理論的實質和預測市場的基礎，揭示江恩理論的思想基礎和方法論原則。再加上我倆都具豐富的投資實戰經驗和運用技術分析的較高技巧和手段，這就使得本書融原理講解、理論研究與實戰交易分析判斷于一體。讀者可從中學到江恩理論的基本知識和預測方法技術，能很快地將理論運用于自己的實戰交易操作中。書中的許多例圖，是我們在實際投資操作中所做過的交易的真實記錄或相互討論的結果。
因為這些原因，本書更具有很強的閱讀性和參考性。由于這些圖例本身分析和研究的就是中國的股市，看起來很親切。也許其中的個股和大盤的走勢分析，許多都是讀者自己買賣過的股票和做過的行情。因此，就更加的熟悉和便于理解。這使江恩理論本身的晦澀難懂、高深莫測及預測的神秘性在本書的通俗和淺顯的行文中比較少見，而其理論的思想原理和預測運用方法卻被娓娓道出。
由于江恩理論博大精深，涉及諸多知識領域，想必在我們的這本書中還會有很多的不足和值得再思考和商榷的地方，希望廣大讀者和股民朋友們不吝賜教，作者誠摯地期望任何建議和批評。
蔣義行 陶暐擬

第一講 江恩及其理論簡介
一、江恩的生平
二、江恩的理論
三、江恩的著作

第二講 關于波動法則
一、波動法則
二、江恩波動法則與江恩分割比率
三、波動法則與波動折返比率
四、波動法則在幾何原理中的體現

第三講 百分比率預測
一、百分比率與重要高低點的比率關系
二、50％回調規則

第四講 江恩的周期循環理論
一、江恩周期循環理論的基礎
二、江恩循環周期分析的工具
三、江恩的圓形分析
四、圓形分析的360遞增模型
五、循環遞增的周期分析
六、循環起始點的選擇
七、周期循環的時間單位計算
八、分割率與周期循環
就、時空循環案例分析

第五講 江恩周期循環的分析
一、循環周期最小從4分鐘循環開始
二、30年循環的意義和分析
三、10年循環的分析
四、7年循環的分析
五、5年循環的分析
六、月循環周期
七、周循環分析
八、日循環分析
九、季節性循環
十、江息的周年紀念日
十一、周期重現
十二、運用江恩周期循環理論時的注意點

第六講 江恩周期循環的測市工具
一、江息的輪中輪
二、江恩輪中輪與周期循環
三、江恩圓與中國歷法的二十四節氣
四、江恩的四方形
五、江恩的六輪圖

第七講 江恩線和角度線
一、基本概念
二、江恩線的制作
三、江恩角度線的制作
四、一致性原則的討論
五、江恩線、角度線的一般討論和研究
六、江恩時間價位計算器的制作和應用
七、如何確定波動率（1×1線）
八、角度線波動率的調整

第八講 江恩角度線的實戰應用
一、1×1線的重要地位
二、1×1、2×3、3×2角度線的重要支撐和壓力功能
三、重要點的選擇
四、繪制角度線要注意刻度的不同
五、角度線與其他指標的搭配使用
六、角度線與圓形周期的綜合應用
七、江恩時間價位四方形的應用
八、制作角度線通道
九、重要點的確定問題
十、角度線在一般軟件坐標系中的解決方法

第九講 江恩與費波納茨數列
一、費波納茨數列
二、費波納茨數列在江恩理論中的應用
三、費波納茨數列在江恩理論中的典型案例分析

第十講 江恩基本交易計劃系統
一、基本交易計劃
二、對價格波動的解釋
三、基本江恩擺動計劃規則

第十一講 江恩交易12法則
一、判斷趨勢
二、根據價格圖表的形態（單底、雙底或復合底）進入市場
三、根據百分比交易
四、按3周上漲或下跌買賣
五、市場分階段運動
六、按5～7個點買賣
七、觀察市場的成交量
八、時間因素
九、江恩的追市交易規則
十、趨勢逆轉的分析
十一、最安全入貨點
十二、快速市場的價位滾動

第十二講 短線交易
一、快速下跌和急速反彈
二、下跌趨勢中的短線策略

第十三講 市場成交量分析
一、價格與成交量之間的運動關系
二、成交量分析的步驟
三、分析成交量的作用
四、成交量對趨勢的確認
五、成交量對時間周期的確認
六、成交量對壓力和支撐的確認
七、成交量的級別判斷指標

第十四講 資本管理與止損保護
一、資本管理的重要性
二、資金管理的作用
三、如何做好資本管理
四、止損概念
五、止損是投資成與敗的分水嶺
六、平常心態看止損
七、一般的止損保護
附錄：江恩的28條交易規則

第十五講 怎樣全面理解江恩理論
一、全面了解江息及江恩理論
二、對于分析工具與分析方法的認識
三、江恩的測市工具中所表達的思想
四、關于市場結構
五、時間、價格、成交量是一體的
六、關于共振關系

第十六講 江恩與艾略特
一、江恩理論與艾略特波浪理論
二、江恩理論與艾略特波浪理論結合應用典型案例分析

一、江恩周期循環理論的基礎
1908年8月8日，江恩公布了他最重要的市場走勢預測方法，名為“控制時間因素”。經過多次準確預測後，。江恩名聲大噪。
1.時間的作用
對于時間的作用，就是在江恩理論中的所謂“時間控制因素”原理。用江恩自己的話來說，就是指時間是決定市場走勢的最重要的因素。因為時間可以超越價位的平衡，當時間到達，成交量將推動價位升跌。而時間作為預測市場走勢的一個因子，其最重要的作用在于預測市場運動趨勢的轉折點。
時間是如何運動的？在地球上萬事萬物又是怎樣受時間的制約？這些關于時間的問題，愛因斯坦用他的相對論做出了解釋。他的相對論揭示了時間和引力是怎樣相互聯系的，引力越大，時間過去得越慢，反之亦然。愛因斯坦的相對論還認為，由于引力的作用，會使時間和空間發生彎曲。時間并不會流動，它的存在就如同空間的存在一樣。
可以有這樣一個地方，在那里，過去的事尚未發生，也可以有這樣一個地方，在那里未來的事已經發生。
這也就是在應用技術分析時，其理論之所以成立的假設條件，“歷史會再現”的最好注解，其實質也揭示了股市的歷史重現性。
愛因斯坦關于時間的定義依賴于引力，引力的性質引導時間尋找事物變化的本質。引力推動著宇宙中的每個物質的顆粒不被遮斷。因此，引力的作用隨著時間的積累而飛漲。昨日的引力加上現在的引力產生將來的引力，也就是過去加上現在等于未來。這條垂直的軸線，隨著時間流逝，未來變成現在，又變成過去，這是水平軸所記錄的。隨著時間從左到右，引力積累的本質發生變化，從底部到頂部，這就是為什么有生命的物質不會靜止。如果注意引力一時間的累積性質，正如同生命一樣，就不可能只沿著時間軸變化，它同樣還會沿著變化軸移動。
2.時間的周期循環
江恩認為：“歷史會重現”、“已發生的，還將發生；已做的，還將做；同一個太陽下，沒有新鮮事。”這也就說明在股市技術分析中，時間是沒方向性的。“過去就是現在”，現在過去已有。這就清楚地表明，任何事物都會按照固定的周期循環發生，不管是人類的社會生活、歷史事件，還是股票市場都是無一例外的。
江恩在1927年寫過一本《空中隧道》的小說，這本書實際是以小說的形式，表達了它的預言。他在該書的序言中強調這是一本充滿隱喻的小說，只要閱讀至第三次，便可發現隱藏的市場秘密和暗示都變得清晰起來。在“未來周期”一章中，他說：“在計算股市及期貨市場時，我會研究市場的歷史，找出市場周期之所在，然後根據以往市場的波動，預測未來市場走勢的軌跡。”又說：“我對市場的所有預測，完全是根據循環理論及數學序列而做出的，在計算時，正如天文學家一樣，是根據幾何及數學而做出市場預測的。”
因此，江恩的循環與一般的循環理論具有明顯的區別，不同之處在于運用異常獨特的分析方法。他強調：從一切事物中證明，歷史的確在重復發生，若要了解未來，你必須先要知道過去發生過什么，并且站在一個正確的起點上。
他借用《聖經》里的名句：已發生的，還將發生；已做的，還將做；同一太陽下，沒有新的東西。過去即是現在，現在過去已有。一切事物的將來是歷史再現的必然結果。
那么時間周期為什么存在重復周期循環的現象呢？江恩在他的《空中隧道》里是這樣描述的：
如果我們回溯1000年，我們就會獲得充分的證據發現歷史正在重演。公元916年至923年的歐洲與1000年後1914年至1920年的歐洲極為相似。對于前者，當時歐洲正經歷著戰爭、恐慌和谷物欠收。歷史顯示，公元916年英國農業嚴重欠收，小麥和玉米短缺。部分人為爭奪土地而發動戰爭。1000年後的1916年至1917年發生了幾乎同樣的事，這個國家被要求向饑謹的歐洲運送食品、兵源和資金以挽救他們戰敗的軍隊。公元917年，康斯坦丁諾夫被保加利亞人所擁戴，戰爭持續到919年。1914年至1919年，一場戰爭發生在土耳其以及整個歐洲。公元923年法國爆發內戰，1000年後的1923年法國出現了類似的麻煩。
我們從柏林大學教授漢斯·杜布克在倫敦學院的講演中得到另一個關于1000年和2000年循環的證據。這次講演正好發生在第一次世界大戰前的1914年，他說道：“比較歷史上不同時代的戰爭可以發現驚人的相似之處。如瑞士戰勝杜克·查爾斯的戰斗與希臘戰勝波斯人的戰斗間隔2000年，卻幾乎使用同樣的武器，運用同樣的政治宣傳進行戰斗。”
什么是100年循環的證據呢？100年前發生的事情在過去幾年內發生了嗎？美國1814年至1822年曾發生過谷物欠收、戰爭和黃熱病，特別是1819年至1822年尤為嚴重。1821年波斯尼亞爆發了痢疾傳染病。100年後的同一時期，美國也爆發了可怕的傳染病，造成數百人死亡。1822年愛爾蘭發生饑饉。100年後饑饉再次發生是100年循環的又一個證據。回顧100年的歷史我們可以發現更多的100年循環證據。1819年第一艘蒸汽船橫渡大西洋。100年後的1919年英國熱氣球R一34成功地從蘇格蘭飛往米尼奧拉、紐約長島。
盡管江恩只是從人類歷史的一些事件來論證時間周期存在重現性，看到了人類歷史似乎在一個周期象限內原始運動，按照一定規律在重復出現。那么，人類歷史有如此相類似的重復性，而證券市場作為人們共同參與的市場，而且本身人類的許多情緒沖動都與自然界息息相關，這就證明了證券市場本身是不能脫離自然界而獨自發展的。總之，證券市場的波動與自然界一樣存在著周期性。我們完全可以相信，證券市場確實存在著周期規律，而預測市場價位見頂或見底，就可以通過時間周期規律性的重現去把握。
二、江恩循環周期分析的工具
既然證券市場正如人類歷史一樣有著相類似的重現性，那么市場的重演是怎樣出現的，我們又如何進行有系統的預測呢？對于這個問題，江恩指出：我預測未來循環時強調，最重要的事情是要有一個正確的起點。如果我們有一個正確的開始，那么我們就將得到一個正確的結果。如果我們知道結果的起因，我們也就不會對未來的事物和結果有任何疑問。顯然，江恩研究股市的規律（循環）是以找尋“一個正確的開始”為前提的，通過確認起始點，就可以預知未來結束點的具體時間和價位了。
怎樣通過“正確開始”對股市預測，用什么分析工具來完成此項任務？
這就需要我們先了解什么是“一個正確的開始”。對于市場來說，無非是價位上或時間上的起點，因為所有的循環分析都是先從一個起始點人手，然後展開預測的。正確的開始，說明了交易者在選擇起點時要考慮到該區間是否具有重要性，否則就不能產生正確的分析結果。
因此，在江恩理論里對循環的“正確的開始”賦予了特殊的意義，它是一個事物發展過程中最重要的轉折或起點，是坐標中的Y軸中心點，所以可以理解為一個軸的支點。一般而言，市場在什么時間、什么價位見頂或見底的預知是交易者所夢寐以求的，但現實上是可望而不可及的。
但江恩這個“正確的開始”正以這一出發點，其分析的工具是用“圓形”來研究。這個“圓形”不是一般概念意義上的，而是名副其實的360。圓形。江恩把這種方法稱之為“先驗架構”。交易者就可以根據這一先驗架構所提供的信息進行分析預測，這時可以完全不用了解當前市場走勢，只要設定了“正確的開始”，就會從中找到正確的結束點。
江恩用“圓形”作為分析時間周期的工具，是根據先驗架構所創造出的一套“控制時間因素”的分析方法。它體現了影響我們空間視線的時間是如何被控制的，然後將空間上的股價波動反映出來，達到預測市場走勢的目的。
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