基於違約相依的信用風險度量與傳染效應研究（簡體書）

《基於違約相依的信用風險度量與傳染效應研究》圍繞信用風險的違約相依性與傳染性兩個問題展開，在對信用風險量化理論和違約相依產生原理進行系統分析的基礎上，結合copula方法構建基於違約相依的信用風險度量框架，利用我國資產關聯上市公司樣本對違約相依信用風險的度量與傳染效應進行了實證研究，提出實施信用組合風險量化管理、設置風險限額機制和制訂傳染免疫計劃等策略，以利於銀行對違約相依的信用風險進行有效防範和控制。

《基于違約相依的信用風險度量與傳染效應研究》對信用風險量化的理論、模型和方法進行了詳細比較和總結，對違約相依的產生原理、分類、特征及影響因素進行了系統的分析，為構建違約相依的信用風險度量框架提供了理論依據和技術支撐。總結出違約相依的四種產生途徑和四大主要特征，發現正的違約相依性是大范圍違約事件發生的根本原因，周期性違約源于宏觀經濟因素的波動，而傳染性違約源于企業間關聯關系的緊密程度；認為資產相關性、信用質量、市場依賴、戰略聯盟以及銀政企關系都是影響違約相依性的重要因素。

第一章 緒論
第一節 背景與意義
第二節 目的和思路
第三節 文獻綜述
第四節 研究內容與研究方法

第二章 信用風險量化的理論基礎與模型
第一節 信用風險量化的理論基礎
第二節 信用風險量化模型
第三節 現代信用風險量化模型應用
第四節 本章小結

第三章 違約相依的產生原理及影響因素分析
第一節 違約相依的產生原理
第二節 違約相依的分類
第三節 違約相依的特徵分析
第四節 違約相依的影響因素分析
第五節 本章小結

第四章 基於copula函數的違約相依風險定量分析
第一節 copula理論及方法介紹
第二節 相依性測度
.第三節 copula函數的選擇
第四節 基於copula函數的違約相依風險度量模型構建
第五節 本章小結

第五章 違約相依的信用風險測度與最優信貸組合研究
第一節 度量違約相依風險的框架與步驟
第二節 信用風險的量化指標
第三節 違約相依風險測度--基於我國資產關聯"系"公司的實證
第四節 基於cvar的銀行信貸組合優化配置
第五節 本章小結

第六章 違約相依引起的信用風險傳染效應分析
第一節 違約傳染機制的解釋
第二節 信用違約風險傳染效應描述
第三節 我國資產關聯上市公司信用風險傳染效應的實證
第四節 本章小結

第七章 違約相依風險的防範與控制策略研究
第一節 事前評估--實施有效的信用組合風險量化管理
第二節 事中控制--設置違約相依風險的限額管理機制
第三節 事後跟蹤--制訂信用風險傳染的免疫計劃
第四節 本章小結

第八章 全書總結與展望
第一節 本書的內容總結
第二節 本書的創新
第三節 本書的局限性和研究展望
英文人名翻譯表
參考文獻

資源與信息，可以創造價值并通過網絡模式幫助企業獲取資源，如技術流動、人員吸引、信息獲取、資金籌措、企業合作、業務推廣等。第三，企業網絡不是靜止不變的，而是在互動中不斷演進、擴展以及重新構建。
可以用網絡組織理論來解釋違約的相關聯性。網絡化形式的關聯企業已成為企業間關系的重要特征，而不是絕對的市場交易或純組織的關系。企業之間具有高度的相依性，從而導致企業之間具有違約相依性（張玲、曹艷春，2002）。公司的經營活動是由多個業務循環所組成的，每個子循環又包括了許多節點部門，業務節點彼此之間都存在著直接或間接聯系，形成了公司內部錯綜復雜的利益鏈。而公司風險因子正是依附于風險載體而通過各種利益鏈的波動效應傳導到公司的其他業務節點上，公司運行中每一節點的風險都會循著一定的傳導規律沿著不同的傳導路徑相互影響和傳遞，從而形成復雜的風險傳導鏈和傳導網絡。此外，公司作為一個獨立和開放的經濟系統，在日常經營活動中與周邊的資源環境產生各種的聯系，資源對公司這類開放性系統的影響是系統狀態改變的重要因素，而環境的復雜性以及環境影響作用范圍的關聯性會形成各種直接或間接的利益鏈條，影響著公司的經營活動。
二、違約相依的產生途徑
違約相依是一種會給對方帶來違約風險的企業問的關系，它反映了關聯公司之間違約的相互聯系，也就是一個公司發生違約引起另一個相關公司發生違約的可能性。因此，違約相依的產生途徑在于企業間的關聯關系。由于企業間關聯關系的不同，違約相依性既可能出現在因為投資關系和實際控制人為紐帶的投資型關聯企業間，也可以在由核心技術和上下游交易所形成的經營型關聯企業中出現，又或者出現在因借貸和擔保所形成的債務型關聯企業中。
母子公司、交叉持股、關聯公司間信貸互保或連環擔保、關聯交易行為等都可能產生違約相依。由于違約相依性的存在，一方的違約可能會引起市場對其他關聯公司信用質量與違約風險的重新評估。如果金融市場上多家公司存在上述情形，可能會引發違約的“多米諾骨牌”效應，甚至使這些公司的違約風險傳染給整個金融系統，造成嚴重的后果。
母子公司關系是根據股權關系構成的一種組織制度關系，它直接或間接的以股權為主要紐帶的關聯關系，使得成員公司之間資金、債務往來更加緊密。違約相依風險容易在母子公司之間產生。