投資銀行學教程(第二版)（簡體書）

投資銀行（investment bank）和商業銀行都是現代金融體系中的重要組成部分，商業銀行主要提供間接融資，而投資銀行則是直接的金融媒介，是直接經營資本的金融企業。投資銀行在現代市場經濟和金融體系中發揮著不可替代的作用，它為資金使用者和資金提供者建立了便捷的通道，簡化了交易環節，節省了交易成本，實現了資本的高效配置。投資銀行的主要資產是金融智慧，主要產品是金融建議和金融職能。在經濟全球化的浪潮中，投資銀行在國際經濟運行中發揮著越來越重要的作用，日益成為推動全球經濟融合的重要力量。
投資銀行起源于歐洲，于19世紀傳入美國，在西方發達國家已經經歷了幾百年的發展，并在美國達到了空前的繁榮。投資銀行業不斷出現新領域、新產品、新機構，特別是20世紀90年代世界范圍內投資銀行業務和商業銀行業務出現了融合的發展新趨勢，使投資銀行成為現代資本市場上最具活力的因素。投資銀行在各個國家有不同的稱呼，在美國被稱為投資銀行，以英國為主的英聯邦國家稱之為商人銀行（merchant bank），在日本則被稱為證券公司（security firm）。雖然名稱千差萬別，但這些金融機構的實質是一樣的，都是資本市場的媒介，是為資金需求者進行直接融資的現代金融機構，所以都是現代投資銀行。
因為投資銀行業是一個日新月異的行業，所以對于投資銀行的界定十分困難。美國著 名金融投資專家羅伯特•庫恩（Robert Kuhn）針對投資銀行的發展狀況和趨勢，曾經對投資銀行下過四個權威性定義，因此，對投資銀行定義的把握，應從最狹義的、較狹義的、較廣義的以及最廣義的投資銀行四個層次進行理解。
定義之一:最狹義的投資銀行。這是最傳統意義上的投資銀行，即在一級市場上承銷證券和籌集資本、在二級市場上交易證券的金融機構。這種定義排除了投資銀行從事的其他重要的并具有創新性質的業務，是十分狹窄的，不能概括現代的投資銀行。
定義之二:較狹義的投資銀行。這是指經營資本市場某些業務的金融機構。其主要的業務包括證券承銷與收購兼并，但不包括基金管理、風險資本運作、風險管理和風險控制工具的創新等。
定義之三:較廣義的投資銀行。這是指經營全部資本市場業務的金融機構，這里的資本市場主要指為資金需求者提供中長期（1年或1年以上）資金的市場。某業務包括證券發行與承銷、公司理財、收購兼并、商人銀行業務、基金管理、風險資本運作、私募發行、咨詢服務，以及風險管理和風險工具的創新等，但是不包括向客戶零售證券、不動產經紀、抵押、保險以及其他類似的業務。
定義之四:最廣義的投資銀行。任何經營華爾街金融業務的銀行都被稱為投資銀行。這是投資銀行最廣義的定義，它既包括從事證券業務的金融機構，也包括保險公司和不動產經營公司，從事與華爾街金融活動有關的所有內容，如國際銀團承銷、企業證券發行和房地產及保險等。