商品簡介
結構式金融產品設計與應用：案例分析（二）
陳松男 編著
機械工業出版社China Machine Press
圖書在版編目（CIP）數據
結構式金融產品設計與應用：案例分析（二） / 陳松男編著.—北京：機械工業出版社，2014.2
(衍生品設計與金融創新實務叢書)
ISBN 978-7-111-45640-7
Ⅰ.結… Ⅱ.陳… Ⅲ.金融產品案例 Ⅳ.F830
中國版本圖書館CIP資料核字（2014）第020406號
版權所有·侵權必究
封底無防偽標均為盜版
本書法律顧問 北京市展達律師事務所
衍生工具與金融創新系列叢書採用許多實務案例和真實的資料詳細介紹金融工程（高端衍生品原理）的關鍵技術，它能夠應用於交易、對沖風險及套利策略方面，並能夠降低整體衍生品的風險及提升獲利。本系列叢書的內容可以改善我國金融創新的落後水準，提升金融創新的原創力，創造出有差異且多樣化的金融產品，提升國際競爭力。
本書包含17個結構式產品案例，如同第一冊，詳細地分析了每一個案例產品創新的結構和理念、風險收益特徵、對沖產品風險和定價，展現出金融工程技術的實務應用全貌。幾個代表性案例如下：水漲船高型、多空型保本票據、多空保本保息掛鉤債券、勝券在握保息掛鉤多檔股票、掛鉤多檔股票平均式保本票據、複合期權掛鉤股權式產品、路徑相依指數掛鉤債券、區間累計回顧型票據、每日利率區間型債券、利率息滿到期掛鉤債券、附贖回權掛鉤債券、利率掉期好利High保本產品等結構式產品。
本書適合金融專業學生以及涉及結構式產品的創新、設計、行銷、理財和產品風控的專業人員。
作者簡介
陳松男,博士
上海高級金融學院
上海交通大學
陳松男教授曾是美國馬里蘭大學資深教授，在該校執教近20年，并兼任金融學系博士研究所主任7年，由于教學和研究成果突出，連續多次榮獲杰出教授獎。之后，轉任中國臺灣政治大學金融學教授；金融工程研究中心主任；臺灣金融工程師學會理事長；臺灣財政部門顧問；臺灣期貨交易所新產品開發設計主持人；臺灣寶來金融集團衍生品首席顧問；臺灣中國信托銀行理財產品研發顧問；臺灣證券公會開發新金融產品主持人。
陳松男教授的教學課程包括金融工程、金融風險管理、衍生證券、金融創新、投資組合管理與資產配置、固定收益證券和利率衍生品。
陳松男教授學術造詣頗深，已發表70多篇研究論文，其中十多篇在JournalofFinance等世界一流頂級學術刊物發表，還應邀擔任AdvancesinInvestmentAnalysis等刊物的編輯，并出版了多本金融學相關的專業書籍。
同時，陳松男教授是美國金融協會、金融管理協會等國際學術協會的成員，曾受邀到中國商務部、復旦大學、北京大學等重要的國家金融商業機構和知名學府進行演講。
目次
目錄
贊譽
總序
序言
第1章結構式金融產品簡介1
1.1結構式產品的歷史回顧1
1.2臺灣結構式產品的發展現狀5
1.3結構式債券的分類9
1.4奇異期權的分類13
第一篇股權掛鉤金融產品
第2章寶來半年期股權掛鉤式產品——水漲船高型18
2.1產品內容展示表18
2.2股權掛鉤產品的結構分析20
2.3股權掛鉤產品的定價方法25
2.4股權掛鉤產品的定價結果與發行人利潤分析33
附錄2A39
附錄2B43
第3章群益520多空型保本型票據的設計與分析56
3.1保本票據的介紹56
3.2多空型保本型票據產品實例59
3.3多空型保本型票據的產品解析與定價公式65
3.4多空型保本型票據的定價與利潤分析67
3.5對沖風險參數與敏感度分析72
3.6發行人的對沖風險策略79
附錄3A79
第4章富邦多空得利股票掛鉤式債券83
4.1前言83
4.2投資掛鉤式債券的風險84
4.3多資產掛鉤式債券產品實例84
4.4產品解析88
4.5最小值保本保息掛鉤式債券的定價89
4.6利潤分析91
4.7敏感性分析與不同條款之下的最小值掛鉤式債券的定價94
附錄4A98
第5章半年期股權掛鉤債券的設計與分析：彩虹期權的應用104
5.1最小值期權與最小值保息掛鉤債券的介紹104
5.2最小值保息掛鉤債券的拆解105
5.3最小值保息掛鉤債券產品實例108
5.4勝券在握A、B型掛鉤債券的定價115
5.5參數計算121
5.6半年期股權掛鉤式債券的利潤分析125
5.7投資人的投資策略與分析128
5.8發行人的對沖風險策略128
附錄5A132
第6章多資產平均式保本票據的分析與設計：大展宏圖143
6.1大展宏圖保本型產品的介紹143
6.2大展宏圖的定價148
6.3敏感度分析152
6.4條款影響157
6.5風險分析與對沖風險158
6.6到期價值161
附錄6A162
第7章多資產股權掛鉤式票據：寶來“智慧鎖利型”半年期股權掛鉤式票據169
7.1股權掛鉤式產品簡介169
7.2多資產股權掛鉤式票據的探討170
7.3收益分析183
附錄7A185
第8章股權掛鉤產品的定價與分析：復合期權的應用203
8.1產品介紹203
8.2產品定價的封閉解206
8.3實證分析208
8.4敏感度分析和對沖風險分析209
8.5投資策略分析211
附錄8A214
第9章路徑相依指數掛鉤式債券：臺新“超值100SuperSeven”七年期納斯達克100指數掛鉤式債券220
9.1指數掛鉤式產品簡介220
9.2指數掛鉤式債券產品實例221
9.3隱含看跌期權與標的股價及波動率的關系232
9.4回溯測試233
第10章區間累計回顧型票據的定價與分析：華南金控10%高配息股權掛鉤票據235
10.1區間累計回顧型票據產品實例235
10.2產品定價241
10.3對沖風險參數與敏感度分析250
10.4發行人的風險與對沖風險策略分析258
10.5投資人的投資策略與分析259
附錄10A261
第二篇利率及債券金融產品
第11章利率相關研究方法268
11.1利率掛鉤產品的研究方法268
11.2股權掛鉤產品的研究方法278
第12章每日利率區間型掛鉤式債券的設計與分析：臺新銀行五年期美元附買回利率組合式產品279
12.1產品內容展示表279
12.2掛鉤債券的結構分析280
12.3臺新銀行“一拍即合”五年期美元附買回利率組合式產品的對沖風險參數289
12.4發行人的發行策略與分析290
12.5投資人的投資策略與分析292
附錄12A294
附錄12B296
附錄12C298
第13章路徑相依利率掛鉤債券的設計與分析：寶來“將本求利”五年期新臺幣反浮動利率掛鉤債券300
13.1路徑相依利率掛鉤債券產品實例300
13.2對沖風險參數與敏感度分析312
13.3發行人的風險及對沖風險策略分析316
13.4投資人的投資策略與分析318
第14章區間利率息滿到期掛鉤債券的定價及分析321
14.1利率掛鉤債券321
14.2路徑相依利率及報償修改型掛鉤債券322
14.3路徑相依利率及報償修改型掛鉤債券產品實例324
14.4敏感度分析與對沖風險參數337
14.5投資人的投資策略與分析341
14.6發行人的對沖風險策略342
附錄14A343
附錄14B345
第15章平均式保本票據的分析與設計：雙元高益債券351
15.1雙元高益債券介紹351
15.2雙元高益債券定價356
15.3敏感度分析360
15.4條款影響363
15.5風險分析與對沖風險364
第16章附買回權掛鉤債券的定價與分析（一）367
16.1產品介紹367
16.2封閉解定價(不考慮買回條款)369
16.3Hull&White利率三叉樹數值解(考慮買回條款)372
16.4敏感度分析378
16.5對沖風險參數分析381
附錄16A382
第17章附買回權掛鉤債券的定價與分析（二）386
17.1產品介紹386
17.2利率產品定價的封閉解（不考慮買回條款）388
17.3Hull&White利率三叉樹數值解（考慮買回條款）390
17.4敏感度分析391
17.5對沖風險參數分析393
17.6對沖風險方法分析394
17.7投資策略分析395
附錄17A395
第18章寶來好利High保本產品：掛鉤新臺幣三年期利率互換397
18.1產品內容397
18.2計息方式398
18.3定價方式399
第三篇匯率掛鉤金融產品篇
第19章臺新國際商銀3個月期區間獲利臺幣保本產品410
19.1產品內容410
19.2投資情況及產品特色介紹411
19.3臺新國際商業銀行發行此產品的損益分析414
19.4對沖風險分析416
參考文獻418
您曾經瀏覽過的商品
購物須知
大陸出版品因裝訂品質及貨運條件與台灣出版品落差甚大，除封面破損、內頁脫落等較嚴重的狀態，其餘商品將正常出貨。
特別提醒：部分書籍附贈之內容(如音頻mp3或影片dvd等)已無實體光碟提供，需以QR CODE 連結至當地網站註冊“並通過驗證程序”，方可下載使用。
無現貨庫存之簡體書，將向海外調貨：
海外有庫存之書籍，等候約45個工作天;
海外無庫存之書籍，平均作業時間約60個工作天，然不保證確定可調到貨，尚請見諒。
為了保護您的權益，「三民網路書店」提供會員七日商品鑑賞期(收到商品為起始日)。
若要辦理退貨，請在商品鑑賞期內寄回，且商品必須是全新狀態與完整包裝(商品、附件、發票、隨貨贈品等)否則恕不接受退貨。