如何從台股賺一億：郭泰買賣股票 66 法則

推薦
投資專家眼中的郭泰

知名財經部落客、財經書暢銷作家 黃國華 ：
郭泰先生著作當中的許多觀點，稱得上是我在投資領域中的啟蒙老師。
(摘自《逮到底部，大膽進場》)

前群益投信總經理、中國南方基金公司顧問 陳忠慶：
郭泰兄寫投資相關專書，是為需要而寫，因為相對於金融圈內的操盤手而言，他也是散戶，會需要較專業的指引與參考。但最令我欽佩的是，他不是只找一些相關論著來研讀參考而已，他會深入剖析並融會貫通，並整理出實用的投資法則或操作策略。
(摘自《這樣買股，不會受傷》)

作者序
做大波段，一次賺五倍

股票書很多，我為什麼想再寫一本？

一來，我長期定居加拿大，毋需工作，時間很多，我喜歡研究自己有興趣的題目或領域，範圍很廣，台灣讀者熟悉的可能是遠流出版公司的王永慶管理系列叢書，另外，我其實還研究識人術、風水、命理等。我私下和朋友說自己是個「雜家」，研究台股也是我的興趣領域之一。

二來，寫作一直是我的興趣，我把寫書當成整理心得，以求更加精進的方法。有句話說，教人是最好的學習方式。我則把出書，當成是自我學習的最好方法。一九八九年，我出《股市實戰100問》、一九九七年出《股市操作100訣》，可以說是研究台股各階段的心得整理；二○一○年底出《逮到底部，大膽進場》，則是我悟出「位置哲學」操盤法，進出股市自如的重大突破。

這次出書的因緣在於，《逮到底部，大膽進場》的編輯在該書出版時，即一再邀稿。我向來不願隨便出書，只能笑笑不應。直到最近，我認為自己在操盤上又有重大突破，才又激發了寫作的動力，再次總結我投資台股的操盤心得。

以上，是我出書的初衷。如能遇到知音，也算是額外的收穫。

另外，關於股票的成功投資術，我有一個感想。我認為投資人一定要先認識自己，然後再找出適合自己的投資方法。市面上資訊與書籍很多，多看別人的成功之道，多少參考一點，但我得坦白說，終究需要自己融會貫通，才能靈活運用；而且，也得你自己的個性適合那個方式。如果你的個性不適合那個方式，別人的靈丹，可能是你的毒藥。或者，別人很自在，你卻怎麼也做不來，就沒意義。這也是我特別強調，我把出書當成自我學習的一環，而不敢說要指點投資人一條致富之路的原因。

求名師的路我走過，我知道僅僅是那樣還不夠。投資股票要成功，務必要先了解自己，再談了解股市、了解個股。了解自己的部分，我留給讀者自己去思索，至於，認識股市與個股的觀念與方法，就有很多，我會把我認同的觀念與常用的方法，以及怎麼用的時機，整理在本書裡。

投資股票二十五年，我在跌跌撞撞中，終於悟出一個適合我的有效方法。現在，我幾乎只做長線，只賺大波段，且堅持「底部區買進、頭部區賣出」。每次大波段操作下來，獲利平均都有五倍之多。

我的操盤步驟可以簡單這樣說：
?
第一步：逮到每次大波段的底部區。

第二步：逮到每次大波段的主流股。要逮到每一波「領漲」的主流股，否則投資報酬率就達不到我想要的5倍。主流與非主流類股的漲幅，真的「差很大」。既然出手，就要做到理想報酬率。

第三步：大膽分批買進。確認了底部區，也逮到了主流股，此時市場往往充斥各種利空消息，讓人裹足不前，分批買進有助於克服恐懼心理。

第四步：買進後抱牢持股。分批買進主流股之後要抱牢，直到長線大頭部區獲確認，才果斷地分批出清持股。這是最難度過的一關，大部分的人會禁不起股價上漲的刺激，往往只要漲一小段就輕易出脫，結果只賺到蠅頭小利，賺不到波段的大錢。

第五步：逮到頭部區。買了股票還要懂得何時該出脫，出場時機不對，投資報酬率一樣差很大。頭部區一旦確認，就必須果斷地分批出清持股，更要懂得趁利多消息發布時賣出持股。

至於，在這其中需要的各種股票投資的觀念知識與技術技巧，我將在內文中一一說明。

我在台股打滾了二十五年，雖然在二○○六年有幸打通任督二脈，悟出股票漲跌的道理，但仍忝列股市高手中的初段而已，希望藉由書寫本書的過程，更上一層樓，能夠逼迫自己進步，從初段晉升至中段。

目錄
編輯室報告 低調，高手
作者序 做大波段，讓我大賺五倍
答客問 《優渥誌》特約資深財經記者李慧斌專訪
郭泰談《如何從台股賺一億》

第一章 瞭解股市賺賠的原由
股市裡只有三種人賺得到錢，一是從事內線交易的人，二是真正的股市高手，三是跟隨高手操作的人。請問你想成為哪一種人？

1.八成散戶虧錢的六大原因
2.不要以為參加投顧老師的會員就穩賺不賠
3.六種性格的人賺不到錢
4.股市的崩盤會使人傾家蕩產
5.在低利率高通膨的年代，錢存銀行最危險
6.買賣股票能夠賺到價差與股利這兩種錢
7.股市?只有這三種人賺得到錢
8.傳說中一個在股市不曾虧過錢的人
9.只有高手才知道，股市賺的是忍耐的錢
10. 短線進出者絕對賺不到大錢

第二章 建立正確的買股觀念
不知什麼緣故，投資人買房極為慎重，買股卻非常草率。倘若投資人買股之前，不能建立本章的十個正確觀念，想要賺錢，很難。

11.買股應與買房一樣慎重
12.買賣股票要有高風險意識
13.做股票一定要讀通這些經典好書
14.以嚴肅的態度面對股市
15.認識股市組成份子，知己知彼百戰百勝
16.建立自己短期與長期的投資目標
17.瞭解什麼因素促使股價上漲
18.瞭解什麼因素促使股價下跌
19.分清上漲與反彈、下跌與回檔
20.事件利空反而是買股的良機

第三章　站穩操盤基本功
房子要蓋得好，看地基；球要打得好，看基本動作；至於股票操盤要順利，必須站穩這十一個基本功。

21.首先要熟悉葛蘭姆(Benjamin Graham)的價值理論
22.買到高殖利率股長期持有，複利的利潤非常驚人
23.逮到底部大膽進場，才會有倍數的利潤
24.利用期指價格發現的功能確認底部區
25.這樣去買股，就不會受傷
26.買賣股票進出不宜太頻繁
27.買賣股票必須與號子保持距離
28.景氣循環與股價之間大有關係
29.利率與匯率的變動也會影響股價
30.通貨膨脹與股價之間也有關係
31.資金與股價之間更有關係

第四章　鑽研技術分析
技術分析是研判股價走勢的有效工具，其中最有用的是KD線操作法、移動平均線操作法、
RSI操作法，以及反群眾心理操作法。

32.KD線操作法
33.移動平均線操作法
34.乖離率操作法
35.MACD操作法
36.RSI操作法
37.心理線操作法
38.反群眾心理操作法
39.寶塔線操作法
40.ADL操作法
41.ADR操作法
42.OBOS操作法
43.買空賣空操作法
44.進三退一操作法
45.退出觀望操作法

第五章　解析量價關係
股市裡充斥著各色各樣的騙子，只有成交量是唯一的誠實人。新手往往看價不看量，老手則是看量不看價，高手懂得看量與勢。

46.必須訓練自己從量價變化看出股價走到底部即將反空為多
47.必須訓練自己從量價變化看出股價走到頭部即將反多為空
48.必須訓練自己從成交量研判出股價即將突破盤局
49.OBV線操作法
50.TAPI線操作法
51.量價變化操作法

第六章　師法贏家策略
我們都是平庸之人，想要在股市裡致富，最有效的方法就是多向真正的高手學習。

52.利用股價循環來低買高賣
53.暴跌之後是買進的大好機會
54.股票若不幸套牢，就得設法解套
55.選股之前要搞清楚產業類別及強勢類股
56.深入研究一家上市公司
57.介入股權相爭股有甜頭
58.台灣50是一檔最績優的基金
59.潛伏底形態的股票有大漲行情
60.挑選一支可能飇漲的黑馬股

第七章　精研放空技巧
股市高手都懂得行情走多時做多，行情走空時做空，因此投資人必須精研放空技巧，
才能在股市中賺取最大的獲利。

61.投資人除了做多之外，還必須懂得放空
62.放空股票的實際過程
63.放空者必須承受三種壓力
64.放空者必須小心三個陷阱
65.股價已經走空最明顯的四個訊號
66.就位置理論而言，B高才是最佳的空點

跋 我想留給子孫的傳家寶

不要以為參加投顧老師的會員就穩賺不賠
大多數的投資人剛開始都把股市當成發財的天堂，在對股票一知半解的情況下，就冒冒失失地進場買股，其結果不外下列兩種情況：

其一，倒霉的人進場就碰到空頭市場，立刻遭受洗禮，被市場痛宰得體無完膚。
其二，幸運的人進場就碰到多頭市場，但在恐懼與貪婪兩大心理因素作祟之下，追漲殺跌，熱中短線，搶進搶出，其結果大都也是以虧錢收場。

投資人在虧錢之後心有不甘，必定會對外尋求奧援。最簡便的方式就是看電視聽投顧老師的解盤節目。許多人從中午收盤之後看不同投顧老師的解盤節目一直到深夜。如此周而復始，通常經過自己數週甚至數月的檢驗，就選擇這些投顧老師之中解盤最神準的人，繳交數萬會費參加他的會員。

投資人參加會員，按照投顧老師的指示進場買賣之後這才發現，實際買賣與電視解盤有很大距離，投顧老師每每在電視上講得頭頭是道，支支神準，實際操盤時卻荒腔走板，為什麼會這樣呢？根據我深入研究，原因有三：

一、投顧老師乃是市場的解釋者，而非市場的預測者。他們根本無法準確預測股票的漲跌，他們只是迎合群眾與遷就市場，並對股價的漲跌做出解釋的人罷了。

二、股價漲跌的機率各半，而投顧老師預測股價漲跌的機率也是各半，有一半猜中的機會。投顧老師只會告訴你他操作成功的例子，永遠不會告訴你他操作失敗的例子。

三、跟擁有堅強研究團隊的投信公司與外資比較之下，投顧老師大部分都是單槍匹馬或是帶著兩三位助理而已，怎麼可能有足夠能力預測股票的漲跌，特別又是預測短線每天的漲跌。

股市每次做頭，都是投顧老師一致看好之時。台股最近一次在二○一一年二月的 9220 點的做頭，也是在所謂的財經專家與投顧老師都看好，一致口徑要衝上萬點之時。

不知投資大眾有沒思考過一個有趣的問題，倘若這些投顧老師每天都能神準地預測出某支股票的漲跌，那就待在家中買賣股票，輕鬆地賺大錢，何苦每天上電視解盤，招收會員，一個人一年收三、五萬，每天還要辛苦地傳 Call 訊給會員報明牌呢？

郭語錄
解說過去，投顧老師個個都是天才；預測未來，人人成了白癡。

在低利率高通膨的年代，錢存銀行最危險

先說低利率。
利率指的是使用資金的成本，通常習慣用年利率來表示使用一年期的成本支出，舉例來說，張三向銀行借款 100 萬元，一年的利息支出是 3 萬元，那麼年利率就是 3％。反過來說，張三若把 100 萬存在銀行，銀行每年只肯支付 1 萬元的利息，其年利率就是 1％。

為什麼我們說現在是低利率的年代呢？因為目前台灣各大銀行的定期存款年利率大都在 1％左右，縱使你有 1000 萬元存款，每年只能領到 10 萬元利息，根本不夠生活。
我自己有一友人老林夫妻於一九八八年時，年滿六十歲先後退休。夫妻倆一輩子省吃儉用存了 300 萬元，再加上夫妻各領一筆 300 多萬元的退休金，總共大約有 1000 萬元的積蓄。

老林的子女都已經成家自立，當時他就把這 1000 萬元存在銀行裡，每年大約有 95 萬元的利息（以一九八八年 9.5％的年利率計算），夫妻倆光吃利息就綽綽有餘，每天可以吃吃小館、打打小牌，悠哉悠哉過日子。

可惜好景不常，到了一九九七年左右，銀行的年利率從9.5％降到 6％，也就是說，老林存在銀行裡的 1000 萬元，這時每年領到 60 萬的利息，比先前少了 35 萬。每月平均下來，兩夫妻可花 5 萬元，省下吃館子的錢，還能過日子。

到了二○○九年情況更糟，銀行定存利率降到 1％，換言之，老林存在銀行裡的 1000 萬元，這時每年只領到 10 萬元利息，光靠利息根本無法生活，必須吃老本過日子，這就是低利率的年代。

再說高通膨。
通膨就是通貨膨脹，簡言之，指的是在一定期間內（通常是一年），物價呈現持續上漲的現象。舉例來說，假如今年初你手中有 1 萬元現金，若今年通膨 5％的話，也就是物價上漲5％，如此一來，到了年底你手中的 1 萬元，就約剩下相當於年初 9500 元的購買力了。

近幾年來，台灣平均的年通貨膨脹率大約在 3％左右。我們假設每年的通貨膨脹率仍舊是 3％，那麼老林 1000 萬的定存，十年後將貶值為 737 萬元，二十年後將貶值為 544 萬元，三十年後將貶值為 401 萬元。因此，在通膨影響之下，把錢存在銀行裡，短期看來是最安全的，然而從長期看來卻是最危險的。

那麼，要因應低利率、高通膨的年代，避免財富縮水，最有效的方法就是趕緊去理財，而股票投資乃是最方便的理財工具。其他像債券、共同基金、期貨、房地產、黃金等皆是常見的理財工具。

郭語錄
不懂理財，會使人不知不覺之中變成了窮人。