漲停板實戰技法（簡體書）

謝銳

具有10餘年金融市場實戰投資經驗，曾擔任多家企業首席策略分析師，主力機構操盤手。自由財經評論作者，中金在線名家推薦作者，匯通財經特約評論分析師，財經直播間名氣講師，博客閱讀量超過2000萬，股評常被各大財經網站轉載。

詳解20種漲停板戰法，基本涵蓋市場上出現的典型漲停板模式；多角度分析漲停板交易，提供高成功率的漲停板戰法體系

講解20種漲停板交易戰法，幾十隻漲停板股票的實戰案例，詳細分析各種不同類型的漲停因子，形成高成功率的漲停板戰法體系

前　言

所有投資者都希望自己買到的股票能夠漲停，最好天天漲停，但這是不現實的，千萬不要抱有這樣的幻想。不過，通過一定的方法和技巧，投資者可以增加買到漲停板股票的機率。

股市中幾乎天天都有漲停板股票，但是能夠抓住漲停板股票的投資者少之又少。目前市場上有幾千隻股票，每天漲停的股票也就幾十隻。如果整體行情處於強勢，漲停個股通常會多一些，偶爾能夠出現上百隻，投資者捕捉到漲停板個股的機率相對就會高一些。如果整體行情處於弱勢，漲停個股通常比較少，有時可能只有幾隻或者十幾隻，此時想要捕捉到漲停板個股是非常困難的，就算偶然抓住一隻漲停板個股，往往也是一時的巧合和運氣。

漲停板股票通常具有強爆發性和高波動性。股票漲停通常意味著股票走勢非常強勁。在交易中，強勢股往往蘊藏著巨大的機會，很多強勢漲停股在漲停之後其漲勢大都會持續一段時間。如果投資者能夠買到強勢漲停牛股，就能輕鬆獲得股價上漲帶來的豐厚收益。

很多投資者認為漲停板股票一定存在較大的風險，事實上，漲停的股票之所以會漲停，是有其內在原因的。並且，大多數漲停的股票通常被認為是強勢股票，這樣的股票通常不會漲停一天就結束，後市往往會有持續性行情，甚至有成為“妖股”的可能。因此，分析和研究漲停板個股，擇機買入強勢漲停板個股，能夠讓投資者快速地斬獲利潤。

當然，股票漲停不能說明這隻股票一定非常強勢，也不意味著後市肯定會繼續強勢拉升，可以說，漲停板股票是機會與風險並存的。投資者要學會辨別漲停板中的機會和風險，只有摒棄有風險的漲停板股票，抓住有機會的漲停板股票，才能更加穩健地操作漲停板，從而使資金快速增長。

股票漲停必定有原因，投資者需要找出導致股票漲停的各種原因，然後對這些漲停因子進行綜合判斷，以確定漲停板股票所具備的強勢效應。如果強勢效應很強，則後續還會持續上漲，投資者買入必定會有豐厚的回報。如果強勢效應很弱，則後續持續上漲的概率就會偏小，投資者買入後的風險就會大於機會。

股票漲停必定有規律。技術分析的三大假設之一就是歷史會不斷重演，股票漲停也是一樣的，很多漲停都有著相同或相近的漲停因素。有些投資者善於通過分析盤面透露出來的信息來捕捉漲停個股，並且很好地把握漲停板的最佳買賣時機。

股市中經常會出現一些“妖股”，這些“妖股”大都是從漲停板開始的。如果投資者能夠在股票漲停前準確地潛伏，那麼捕捉到“妖股”的可能性就會大大增加。並且，只要投資者能夠成功持有“妖股”，其資金就會快速暴增。所以，研究和了解漲停板模式對於捕捉“妖股”具有重要作用。

通過長期研究漲停板個股的特徵，筆者總結出一套具有較強規律性的漲停板實戰技法。

本書全面闡述了股票漲停的秘密，通過講解20種漲停板交易戰法，幾十隻漲停板股票的實戰案例，詳細分析了各種不同類型的漲停因子，從而形成一套高成功率的漲停板戰法體系，讓投資者在實戰中能夠準確并快速地發現漲停板的密碼。通過深入研究這些戰法和案例，投資者能夠提前發現潛在的漲停板個股，並且準確高效地分析漲停板個股的強勢效應，快速地捕捉漲停板個股。

本書著重分析了各類規律性的漲停戰法，這些漲停戰法幾乎涵蓋了目前市場上絕大部分漲停股票的漲停規律和漲停因子，具有非常高的實用價值。深入領悟這些漲停戰法，對快速捕捉強勢漲停牛股能夠起到重要的指導作用。筆者希望這些漲停戰法能夠為大家捕捉漲停板個股帶來切實的幫助。

後記

抓住漲停板是眾多市場投資者夢寐以求的，尤其實施註冊制以後，漲跌停的幅度放開為±20%的情況下，追逐漲停板的熱情更加高漲。

漲停板股票通常是當天表現非常強勢的股票，但是每天能夠漲停的股票始終只是少數。所以，投資者要想在幾千隻股票中準確地找出漲停潛力股，就必須仔細學習和研究各種漲停板模式。

歷史可能會重演，但不會簡單重複。多數漲停是有規律可循的，因此只有研究明白各種模式的漲停板走勢，才能更輕鬆地找出具有潛力漲停價值的個股。

很多投資者認為，註冊制條件下，漲跌停幅度調整為±20%，是否意味著未來會徹底放開漲跌停板，倘若真的放開了，漲停板戰法和模式是否依然適用。實際上，漲跌停幅度的放大，確實是為將來徹底放開漲跌停板作準備，但短期內漲跌停板製度很難取消，因為國內股市中追漲殺跌、大起大落太嚴重。如果在沒有完善的製度和穩健的模式之前徹底放開漲跌停板，非常容易引起股價短期內的暴漲暴跌。因此，近幾年來看，漲跌停板製度不會徹底放開。

本書介紹的漲跌停板模式，主要來源於技術走勢的潛力價值。也就是說，股價形成這些模式的走勢時，已經具備了漲停潛力，就算股價沒有漲停，大幅上漲的概率也會大增。因此，如果漲跌停板製度將來真的放開，投資者依然可以運用各種漲停板模式來尋找具備強勢上漲潛力的個股。

這裡再強調一遍，股市是一個具有專業性的市場，要想在這個市場中獲得穩定收益，就一定要先學習，後交易。投資者要將學習、研究、總結、實踐結合起來，形成自己的一套行之有效的操作交易體系。

目 錄

第一章　漲停板概述

第一節　漲跌停板製度 / 1

第二節　漲停板分析的重要性 / 6

第三節　漲停分歧與一致 / 11

第二章　漲停因子分析

第一節　政策性因素漲停 / 17

第二節　行業基本面因素漲停 / 18

第三節　公司利好消息因素漲停 / 20

第四節　技術性因素漲停 / 26

第五節　概念炒作因素漲停 / 30

第六節　莊家因素漲停 / 31

第七節　突發事件因素漲停 / 32

第三章　漲停板量價關係

第一節　量價關係的含義和內容 / 35

第二節　標準的量價循環結構 / 40

第三節　漲停板量價關係研究 / 43

第四節　股價拉升漲停過程中的單量分析 / 48

第五節　股價漲停板封單量分析 / 49

第四章　20種漲停板戰法

第一節　一字漲停板戰法 / 55

第二節　T字漲停板戰法 / 59

第三節　N字漲停板戰法 / 62

第四節　小步上揚漲停板戰法 / 66

第五節　強勢洗盤漲停板戰法 / 69

第六節　揉搓線漲停板戰法 / 77

第七節　突破型漲停板戰法 / 80

第八節　跳空型漲停板戰法 / 83

第九節　一陽穿多線漲停板戰法 / 86

第十節　均線聚首漲停板戰法 / 89

第十一節　多方炮漲停板戰法 / 92

第十二節　地量漲停板戰法 / 95

第十三節　籌碼頂格漲停板戰法 / 98

第十四節　仙人指路漲停板戰法 / 103

第十五節　底部十字星漲停板戰法 / 106

第十六節　龍頭首陰漲停板戰法 / 108

第十七節　上漲黑太陽漲停板戰法 / 112

第十八節　黃金坑漲停板戰法 / 115

第十九節　島形反轉漲停板戰法 / 118

第二十節　地天板漲停板戰法 / 121

第五章　不同階段的漲停分析

第一節　莊家建倉漲停 / 125

第二節　低位啟動漲停 / 127

第三節　主力洗盤漲停 / 130

第四節　上漲中繼漲停 / 133

第五節　主力出貨漲停 / 135

第六節　反彈自救漲停 / 137

第六章　拉升漲停板手法分析

第一節　一字漲停板 / 141

第二節　T字漲停板 / 142

第三節　高開直接拉升漲停 / 144

第四節　高開回檔拉升漲停 / 146

第五節　平開直接拉升漲停 / 147

第六節　平開下探回升漲停 / 149

第七節　低開直接拉升漲停 / 150

第八節　低開下探回升漲停 / 152

第七章　漲停速度分析

第一節　直線拉升漲停 / 155

第二節　波段拉升漲停 / 157

第三節　階梯式拉升漲停 / 159

第四節　斜推式拉升漲停 / 162

第五節　振盪式拉升漲停 / 164

第八章　漲停板的資金分析

第一節　機構資金 / 167

第二節　熱錢與牛散資金 / 170

第三節　資金流向分析 / 172

第九章　挖掘潛力漲停板機會

第一節　換手率中潛在的漲停機會 / 175

第二節　財務指標中潛在的漲停機會 / 178

第三節　十大流通股東中潛在的漲停機會 / 182

第四節　重要消息中潛在的漲停機會 / 184

第五節　熱點題材龍頭股中的潛在漲停機會 / 186

第十章　漲停板的買賣原則

第一節　漲停板的買入原則和時機 / 191

第二節　漲停板止盈方法 / 198

第三節　漲停板止損方法 / 205

第十一章　漲停板的陷阱

第一節　漲停板的陷阱類型 / 209

第二節　逃脫漲停板的陷阱 / 215

後　記

第一章　漲停板概述

第一節　漲跌停板製度

1. 漲跌停板製度的含義

漲跌停板製度又叫“停板製度”，源於國外早期的證券市場，是證券市場上為了防止交易價格的暴漲暴跌，抑製過度投機現象，對每隻證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度，即規定交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾，超過後停止交易。

在漲跌停板製度下，前一交易日結算價加上允許的最大漲幅構成當日價格上漲的上限，稱為漲停板；前一交易日結算價減去允許的最大跌幅構成價格下跌的下限，稱為跌停板。因此，漲跌停板又叫每日價格最大波動幅度限制。

我國證券市場現行的漲跌停板製度是1996年12月13日發布，1996年12月26日開始實施的。制度規定，除上市首日外，股票(含A、B股)、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，ST股漲跌幅度不得超過5%，超過漲跌限價的委託為無效委託。我國的漲跌停板製度與國外制度的主要區別在於股價達到漲跌停板後，不是完全停止交易，而是在漲跌停價位或之內價格的交易仍可繼續進行，直到當日收市為止。

如今，隨著國內股票市場註冊制的逐步實施，科創板和創業板率先改變了漲跌停規則，日內漲跌停板幅度變更為漲跌20%。雖然目前中小板和滬A主板的股票還沒有實施註冊制，但隨著註冊制市場運行的日趨平穩，註冊制制度日趨完善，很快國內股票市場將會實施全面的註冊制制度，屆時市場上所有的股票漲跌幅度都會實現漲跌20%的漲停板製度。

漲跌停板價格的計算公式：

漲停板價格=前一交易日收盤價×（1+漲幅比例），即正常股票前一交易日收盤價×1.1，ST股票前一交易日收盤價×1.05；

跌停板價格=前一交易日收盤價×（1-跌幅比例），即正常股票前一交易日收盤價×0.9，ST股票前一交易日收盤價×0.95。

計算結果按照四捨五入原則取小數點後兩位數。

自從中國股市有了漲跌停板製度後，股市中的漲停板尤其是連續漲停板特別吸引投資者的注意。幾乎所有的投資者每天都想買到漲停板股票，更期望買到連續漲停板的股票。

2. 漲跌停板製度的曲折歷史

我國的漲跌停板製度早在1990年就已經正式推出了，在推出之後中國股市經歷了一段曲折的過程，中間一段時間也放開過漲跌停板製度。但是由於市場暴漲暴跌，1996年管理層再度恢復漲跌停板製度，之後一直沿用至今。

1990年5月，深圳股票市場突然出現了“股票熱”，引起了全社會的關注。多只個股猛烈上漲，使得參與市場的投資者大幅增加，市場出現供不應求的局面。

深市股票交易的火爆程度引起當地政府的高度重視，隨即開始製定相應的措施進行干預。 1990年5月29日，市政府首次推出漲跌停板製度，漲跌幅度限制為±10%。但是由於當時股市表現異常火爆，投資者大都看好股市，股價上漲勢頭依然非常猛烈。為了抑制市場的過度投機行為，6月18日，政府將漲跌停幅度調整為±5%。但是這一舉措仍未有效抑制投資者的投機行為，股價依然大幅飆升。

6月26日，市政府再次調整停板製度，確定漲停板為1%，跌停板為-5%。即使出台如此嚴厲的限制措施，股價仍然大幅上漲，出現連續漲停。 11月21日，市政府第四次調整停板製度，確定漲停板為0.5%，跌停板為-5%，並通過媒體警示投資者註意防範市場風險。

市政府多次調整停板製度後，股價仍然持續飆升。 1990年7月1日，深圳開始實行《關於對股權轉讓和個人持有股票收益徵稅的暫行規定》，賣出股票需繳納6‰的印花稅，紅利所得超過銀行1年期利息部分，要繳納10%的個人收入調節稅。然而，政府提高交易費用依然沒能抑制住股價快速上漲，投資者還是紛紛湧入股市。同年10月，深圳市委、市政府做出決定，處級以上黨政幹部不得買賣股票。

儘管當地政府出台了一系列調控措施，但股價還在持續飆升。從6月到10月，深發展從24元漲到62元，如果從年初算起，一年的漲幅將近30倍；万科從7.5元漲到17.19元，上漲了129%；金田從80元左右漲到215元，上漲了165%；安達從8元漲到20.89元，上漲了161.13%；原野從52元漲到143元，上漲了175%。

1990年11月20日，深圳黨政幹部響應紅頭文件的規定，紛紛踏入股市拋售股票。直到1990年11月26日，万科、安達、原野開始下跌。 11月28日，金田多頭崩潰，開始做空。多方繼續盤踞在深發展中抵抗，空方開始在其他4隻股票中發力，十幾天后，深發展也全面失守，股價跌停。這樣，半年以來始終上漲的深圳股市從12月8日開始掉頭向下，市場做空能量很快開始爆發，股價急轉下跌，投資者紛紛清倉出局，出現恐慌拋盤，致使市場狂跌不止，股價屢屢出現連續跌停。 1991年1月2日，市政府將停板幅度統一調整為±0.5%，但股價繼續下跌，自此股市開始了長達9個月的持續下跌走勢。

管理層多次調整都不能有效地控制市場風險，最終決定取消停板製度，讓市場機制自行調節。可是，當政府放開停板製度後，市場出現了一種極端現象。 1991年8月17日停板製度取消，放開限價的當天，深發展A的股價下跌幅度達到45.96%，市場上演了一場驚心動魄的下跌場面。

直至1996年年初，中國股市已經連續走了3年的熊市，許多股票已經跌到極低。春節過後，股市連連跳空高開，宏觀政策也利好不斷。 3月30日，央行宣布4月1日起停辦新的保值儲蓄業務。 4月1日，國務院批示要“穩步發展，適當加快”。加油打氣的還有滬深兩個交易所之間的較勁兒。 6月20日，央行上海分行宣布，歡迎異地券商在滬開辦營業部。上海還推出了上證30指數。在滬市的擠壓下，深圳推出30家績優公司相抗衡。此後，滬深大盤全線飄紅，從1996年4月1日到12月12日，上證綜指漲幅達124％，深成指漲幅達346％，漲幅達5倍以上的股票超過百隻，致使停板製度再次提到了管理層的議事日程。 1996年12月16日，經中國證監會同意，上交所和深交所決定，即日起對在兩所上市的股票、基金類證券的交易實行價格漲跌幅±10％的限制，ST類個股為±5%，並實行公開信息制度，這一制度一直沿用至今。

3. 漲跌停板製度的作用

就目前的國內金融市場來看，漲跌停板製度對於保障股票市場的運轉，穩定股票市場的秩序以及發揮股票市場的功能具有十分重要的作用。

（1）防止股票價格暴漲暴跌。漲跌停板製度的實施，可以有效地減緩和抑制突發事件和過度投機行為對股票價格的衝擊，給市場一定的時間來充分化解這些因素對市場造成的影響，防止股票價格狂漲暴跌，維護正常的市場秩序。

（2）延緩股票價格波幅的實現時間。漲跌停板製度使股票價格在更為理性的軌道上運行。通過實施漲跌停板製度，可以延緩股票價格波幅的實現時間。在實際交易過程中，當某一交易日以漲跌停板收盤後，下一交易日價格的波幅往往會縮小，甚至出現反轉，這種現象恰恰說明了漲跌停板製度的上述作用。

（3）抑制股票市場中的過度投機行為。當股票市場出現過度投機和操縱等異常現象時，漲跌停板幅度往往成為交易所控制風險的一個重要手段。股票本身就具有突然上漲10%以上的衝擊力，尤其在註冊制實施後，股票的單日漲跌幅能達到20%。比如，有突發重大利好或者大盤反轉時，如果沒有漲跌停限制，很多投資者尤其機構投資者，很容易做出過度投機行為，從而導致股價大幅波動。

（4）漲跌停板具有很大的助漲助跌作用。漲跌停闆對買賣股票的交易雙方產生了一定的心理影響，從而也影響到投資者的交易行為。通常情況下，如果股票漲停，本來打算賣出股票的投資者就會提高心理預期，從而不願意賣出。想買入股票的投資者，這個時候因為買不到股票，會更加看好股票行情，願意以更高價買進。相反，如果股票跌停，本來打算買入股票的投資者就會降低心理預期，從而不願意買進。想賣出股票的投資者，因為跌停賣不出股票，從而增加恐慌情緒，更加看弱股票行情，願意以更低價賣出。因此，漲跌停板具有很大的助漲助跌作用。

4. 漲跌停板製度的弊端

總體來說，漲跌停板製度在市場中起到了一定的作用，達到了設置時的初衷，但是也存在一些弊端。

（1）扭曲股價走勢。股價的漲跌有其自身規律，用行政手段來限制有時會適得其反。股價不僅不因漲跌停板變得理性，反而因為漲跌停板變得更不理性。迄今為止，還沒有一隻股票因為有了漲停板最終漲得少了，往往是輕易地漲過了頭，因為越是買不到就越想買，從而引起股價更加劇烈的振盪。反之，股價下跌也容易跌過頭，股價越下跌市場情緒就越恐慌，投資者就越想早點拋出手中的股票。股價走勢的非理性在ST股票上表現得尤其明顯，今天可能開盤就漲停，明天可能開盤就跌停。

（2）對普通投資者的操作造成障礙。漲跌停板製度增加了普通投資者操作的難度。當市場出現一隻好股票時，機構和莊家就會利用自己的資金、信息等資源優勢快速地封死漲停板，使普通投資者想買進也買不到，等能夠買到時，股價已經差不多快見頂了。同樣，當市場上某隻股票出現利空因素時，機構和莊家會利用自己的資金、信息等資源優勢快速地封死跌停板，使普通投資者想賣出也賣不掉，等能賣出時，股價已經差不多快見底了。漲跌停板往往會讓大多數普通投資者吃虧，因為股價連續漲停或者跌停時，股價很容易嚴重失實，普通投資者很容易作出不理性的操作。

（3）為莊家操縱股價提供便利。漲跌停板製度在給普通投資者的操作增加難度的同時，卻為大資金操縱股價提供了方便。莊家和機構經常利用其資金、信息和通道等優勢大肆做盤、做圖形，誘騙普通投資者上當，使其被深套，或廉價割肉。

（4）莊家和機構大戶們容易利用漲跌停板製度來進行高效率的炒作。他們是市場的主力，擁有比普通投資者得天獨厚的資源優勢，例如資金、技術、信息、研究人員等。因此，他們可以藉助漲跌停板製度有計劃地控制市場行情，以便達到自己的目的。

（5）股票市場中的漲停板與期貨市場中的漲停板有較大的區別。期貨市場採用雙向開放，既可以做空也可以做多。而目前股票市場中只能做多，沒有做空機制，漲停板的限制對於單向趨勢的強化程度遠不及期貨市場。期貨市場中採用的交易規則是T+0，即當日介入期貨品種的價格發生波動時，投資者能夠在交易時段內隨時進出，而股票市場中採用的交易規則是T+1，即當日介入個股股價發生波動時，投資者只能買進，而不能賣出，實際上加大了助漲功能。

（6）個股漲停板可能會帶來市場的聯動效果。個股漲停板可能會帶動該類板塊個股的強烈反應，進而刺激市場人氣，帶動大盤上漲。如果某些個股出現連續漲停板，很容易引起市場投資者的關注，從而判斷同板塊個股或大盤持續上漲，使市場投資者的參與熱情高漲，帶動整個板塊上漲，其影響面可能超過投資者的想像。

（7）容易漲停的個股，通常是流通盤較小的個股。小盤股由於流通盤較小，容易被莊家或機構操縱。莊家和機構大戶可以用少量資金操控小盤股，以達到控盤的目的，進而影響同板塊甚至大盤的走勢。所以，投資者細心觀察就會發現，市場上多數率先漲停的個股或者“妖股”，通常都是那些流通盤較小的個股。

（8）漲停板也會影響股票成交量的變化。股市中出現漲停板，會使成交量減少，但並不意味著順勢操作的人在減少，從成交量和封單量能夠反映出操作的人在增加，只是受漲停板限制的影響，當日不能完全體現在成交量上面。