商品簡介
一本必讀的佳作…對於當今的”超額信貸”學派而言，庫柏博士的書是最真實且最具說服力。──經濟學人雜誌（The Economist）
一本文筆流暢的書…庫柏博士最新的主張，就是要投資人不要陷入非理性的恐慌，進而產生信用泡沫化。──金融時報（The Financial Times）
美國的次貸風暴席捲全球，一路蔓延造成全球經濟恐慌。2008年9月份，雷曼兄弟破產，AIG被美國政府緊急接管，美林證券被美國銀行併購…..緊接著全球陷入金融海嘯，歐洲各大銀行也發生危機，冰島政府瀕臨破產，各國股市重挫，全球無一倖免，其廣度和深度前所未見。金融海嘯正襲擊各國經濟，我們面臨了空前未有的危機，全球經濟大蕭條成為揮之不去的陰霾。
本書詳細剖析金融海嘯的成因與現今大家面臨的難題，作者快速帶領我們深入探討金融海嘯的核心，研究市場機制的謬誤。發現問題，解讀成因，研究對策，才能防範危機於未然。
本書寫作的目的是回應當前的信用危機，告訴你為何全球經濟，特別是美國經濟，似乎感染了無止盡的資產價格泡沫化，而導致毀滅性的信用緊縮。本書同時也闡述說明整個過程：問題發生的週期，錯誤的政策導致整個情形更加惡化。
本書的核心論點，在於我們的金融體系沒有根據效率市場假說（efficient market hypothesis）的法則來運行，而是隨著今日主流的傳統經濟理論而崩潰瓦解。市場效率假說形容我們的金融體系如同一隻容易馴服的溫順動物，處於此市場效率的機制下，會自行達到一個穩定而理想化的均衡狀態。相較之下，本書批評我們金融體系的本質是不穩定的，不具有可靠的穩定均衡，從而形成破壞性”盛極而衰循環”的結構變化。本書認為此一不穩定性需要中央銀行來控管信貸創造的過程。然而，本書也解釋央行的政策提供了穩定措施來影響經濟活動，但是隨著時間的流逝，卻不慎地擴大”盛極而衰的循環”，並動搖我們的經濟體制。
美國聯邦準備理事會(US federal Reserve)的貨幣政策已經陷入一連串持續擴大的信用循環（credit cycles），假如此一情況繼續惡化下去，將會嚴重傷害並改變美國做為全世界最重要、最活躍經濟體系的領導地位。
《金融海嘯》一書對於當前的經濟危機，提供了令人信服的分析與介紹。在一連串簡單易懂的論證中，喬治．庫柏(George Cooper)挑戰了現代經濟學的主要原則，並解釋為何金融市場並不遵照現今財經教科書所描述的效率市場原則，反而是本質性地動蕩不安，且容易重複地發生金融危機。
作者介紹現代貨幣體系的演進，並藉此演進過程解釋金融不穩定是如何產生的，以及為何此不穩定性引導了中央銀行的業務運作與發展。庫柏斷言，自由市場的力量是被誤導的觀念，這個觀念導致某些國家的央行疏怠了他們在控管金融體系應扮演的核心角色，反倒是推展的金融政策助長了一連串劇烈的盛極而衰（boom-bust）週期。本書希望中央銀行改變運作策略，放棄通膨目標設定（inflation targeting）；並且以此書為典範，重新看待我們的經濟政策。
經由本書循序的介紹，讀者能了解通貨膨脹的基本原理，政策制定者也可經由歐洲戰鬥機的設計師借鏡，判斷出合適的金融政策。讀者可以從一篇1868年有關蒸汽機原理的介紹（其作者為彩色攝影技術發明者），學習如何避免近來連續發生的錯誤貨幣政策。
作者簡介
喬治‧庫柏（George Cooper）
目前任職於藍冠（BlueCrest）資本管理公司，為旗下投資人整合部門的負責人，他出生於英國桑德蘭（Sunderland），畢業於英國的德倫大學（Durham University）。庫柏博士曾服務於高盛集團(Goldman Sachs)，為該公司之基金經理人；並曾於德意志銀行(Deutsche Bank)與JP摩根(JP Morgan)擔任策略分析師之職。作者與妻子和兩個小孩居住於倫敦。
譯者簡介
蔡宏明
政大企管系學士，菲律賓亞洲管理學院企管碩士。教過TOEFL、SAT、GMAT十二年餘，在產業界服務三十年，曾擔任過中法合資的達和環保公司總管理處處長、同宏科技公司總經理、達輝光電財務長。其他譯作：《財務決勝負》、《花旗銀行個人財富管理手冊》、《決策管理》、《讓財富自動流進你的口袋》、《真相、傳言與胡扯》、《破除舊思惟建立管理新觀念》等書。
林秀怡
國立交通大學資訊管理博士。主要研究領域為人工智慧決策模擬與分析、時間序列分析模型、公司體質檢定、金融操作實驗教學等，現任清雲科技大學財務金融系助理教授。
林芳君
國立交通大學資訊管理研究所碩士，研究主題為群體決策與自組特徵映射應用於期貨投資報酬率預測，現任第一銀行資訊中心高級辦事員。
目次
導讀 危機過後，可有生機？
前言
第一章 簡介
第二章 效率市場與中央銀行？
第三章 貨幣、銀行以及中央銀行
第四章 穩定與不穩定的市場
第五章 欺騙勤勉奮鬥者
第六章 論機械調速器或中央銀行總裁
第七章 明斯基遇見曼德伯
第八章 超越效率市場謬論
第九章 結語
附錄 論機械調速器
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