探金實戰‧李佛摩資金情緒管理

◆本書為《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》(寰宇出版)的書摘、學員心得與老師之間互動的對答。本書引用「中油」與「Gary」同學的讀書心得，以及與老師之間的互動對談，來討論李佛摩的操盤致勝術。作者主要是讓大家瞭解，法人操盤手的「中油」是如何藉由李佛摩的股市操盤法則中的「縮手不動」，在2008年底台股4000點到2009年中7000點的過程中賺進大把鈔票。還有證券營業員「Gary」，他又是如何藉由李佛摩的股市操盤法則，在同業的業績普遍惡化下，更在2009年的4月業績創下歷史新高。

◆本書主要重點是資金管理、情緒管理以及市場時機的整合運用，書中內容除了詳述資金管理與情緒管理的實務運用之外，更將李佛摩的三大拼圖整合運用於實際的交易操作中。重要論述如下：1、李佛摩操盤術是投機世界的聖經，本書將其經典摘要引述，加強讀者記憶。2、經典摘要、學員心得與老師回應，以平易近人的三段式問答方式，剖析李佛摩的操盤技巧。3、關於原書使用之名詞，諸如「關鍵點」、「持續關鍵點」、「反轉關鍵點」等，在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中已經說明。本書則說明「尖頭反轉」與「分批買進」的操作策略等議題。4、原書案例都是以美國股市與商品為主，而本書為了讓讀者更易於瞭解，運用台股和個股走勢為案例，以利大家學習。5、本書介紹的李佛摩投機技巧適用於所有投資領域，包括：股票、期貨、選擇權、基金、債券、衍生性金融商品等。期貨、股票、短線當沖以及長期基金債券投資皆適用。

◆作者認為情緒管理之所以重要，是因為人性是操作困難的重點，貪要靠目標值來管理，怕則要靠停損機制來執行。經過訓練過的操盤手，總是不慌不忙地循序漸進地操作，一位成功的操盤手知道，情緒管理的第一步必須先瞭解情緒的起因與克服之道。「歸零」(Fresh Start)其實就是李佛摩所說的「情緒管理」；投資歸零、人生歸零、職場歸零，這些都是「情緒管理」，它是成功的要素。就是「歸零重新開始」。

齊克用

輔仁大學物理學士，美國休斯頓大學物理碩士。擁有國內外完整的股票、期貨、選擇權、

基金、債券、衍生性金融商品市場資歷與實戰25年以上經驗，對投資操盤與財富管理有獨到之處。作者除了在金融市場實際操作，更致力於金融教育訓練，操盤手訓練，具有教育訓練課程與演講萬場以上的經驗。

現任：寰宇出版專任講師、證券基金會、台灣金融研訓院等特約講師、財經作家。

自 序
許多人來到投資市場的目的就是想賺錢，但不是每一次出手都能賺到錢，往往賠錢的時候比賺錢的時候更多。當做錯賠錢時，多數人的作法不是想拗到少賠，就是想拗到不賠，甚至有很多人想用「攤平」來「反敗為勝」。李佛摩說：『當一個人犯錯時，他唯一能做的事就是去做對的事，也就是停止繼續錯下去，不要猶豫、迅速 認賠。』簡單地說，要少賠、甚至不賠，就是要停損掉虧損的部位。但是，為什麼多數人不這樣做，卻想拗單或想攤平來反敗為勝呢？這就是投資過程中的人性弱點，要克服這一部份的弱點，必須藉由資金管理與情緒管理做有效的控制。

人永遠不會滿足，多數人在投資市場賺到錢後，還想賺更多錢。自古以來，鮮少有人在市場上持續獲利而安穩地過日子。相反地，散戶持續在市場交易的結果，經常是融資追繳斷頭，甚至房子被法拍，這就是貪婪的後果。對於市場的漲跌，投資人總是斷章取義地自我解讀，內心懷有偏執的己見，扭曲事實的結果終將導致虧損。 要解決這些問題，就必須藉由資金管理與情緒管理來克服。

李佛摩的投機事業是由「交易時機」、「資金管理」以及「情緒管理」三大拼圖所組成，他的操盤技巧可歸納成五大交易法則：1、市場法則，2、時機法則，3、由上而下操盤法則，4、資金管理法則，5、情緒管理法則。《探金實戰．李佛摩投機技巧》(寰宇出版F274)的主要重點在於關鍵點技巧、追逐主流股、由上 而下操盤與市場時機。《探金實戰．李佛摩手稿解密》(寰宇出版F308)的主要重點在於剖析手稿記錄中的交易技巧，以及李佛摩的經典摘要120則。本書 《探金實戰．李佛摩資金情緒管理》的主要重點則是資金管理、情緒管理以及市場時機的整合運用，書中內容除了詳述資金管理與情緒管理的實務運用之外，更將李佛摩的三大拼圖整合運用於實際的交易操作中。

感謝寰宇出版投資相關書籍，開啟投資大眾智慧。寰宇目前除了出版優良書籍之外，更用心致力於教育訓練，提供實務交易的操盤訓練課程，對操盤手的養成貢獻功不可沒，此一部份在導讀最後一部份的延伸學習中有更詳盡說明。探金實戰．李佛摩系列的三本書，是根據《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》(寰宇出版 F235)原著而來。在不久的將來，作者將以25個投資人經常遇到的問題為主題，用李佛摩的經典話語做說明，出版一本《探金實戰．李佛摩25堂課》。感恩投資大眾的支持，也期許本書帶給讀者在股海中的平靜交易情緒。
齊 克 用 謹識
2011. 10. 1於台北

導讀
本書主軸為《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》的書摘、學員心得與老師之間互動的對答。為何引用「中油」與「Gary」同學的讀書心得以及與老師之間的互動對談，來談論李佛摩的書？主要是作者要讓大家瞭解，法人操盤手的「中油」是如何藉由李佛摩的股市操盤法則中的「縮手不動」，在2008年底台股 4000點到2009年中7000點的過程中賺進大把鈔票。還有證券營業員的「Gary」，他是如何藉由李佛摩的股市操盤法則，在同業的業績普遍惡化下， 更在2009年的4月業績創下歷史新高。

★為什麼這是一本值得您看的書？

齊克用老師在寰宇出版的《探金實戰．波浪理論》， 自2009年4月初版至2011年1月已四刷。《探金實戰．李佛摩投機技巧》，自2009年8月初版至2011年1月已五刷。《探金實戰．李佛摩手稿解 密》，2011年4月初版至2011年5月已二刷。感謝讀者的熱烈認同與支持。

齊克用老師連續榮獲金融研訓院第一屆至第四屆的菁英講座殊榮，今周刊的專訪、商周的專訪，以及今周刊專訪齊克用老師的兩位學員

一、操盤系列書籍與課程源由

個人從事金融操作25年以上經驗，專注於金融教育訓練，授課與演講萬場以上，並致力於金融專業書籍著作。為了擴大幫助專業投資人與操盤手提升投資操作績效，因而在寰宇出版策劃操盤系列書籍與課程。「探金」意指「賺錢」(台語諧音)；「實戰」則以實際案例圖表剖析。探金實戰操盤系列書籍將廣納各財經投資領域，以實際案例配合圖表的方式詳盡說明。書籍結合課程的構想，主要來自寰宇出版為幫助投資大眾解決投資的困境，希望藉由齊克用老師的操盤系列課程與書籍， 循序漸進地有效學習正確的投資技巧。

二、本書出版的源由

作者已經出版兩本李佛摩相關的書籍，《探金實戰．李佛摩投機技巧》與《探金實戰．李佛摩手稿解密》。《探金實戰．李佛摩投機技巧》於2009年8月初 版，2011年1月已經五刷。由於太多學員問及《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》書後附錄的手稿、交易記錄的製作與關鍵點技巧的運用，加上網友一再要 求將小S引述李佛摩經典摘要與老師的互動回應列印成冊，因而出版《探金實戰．李佛摩手稿解密》，2011年4月初版，2011年5月已經二刷。現在出版 《探金實戰．李佛摩資金情緒管理》，不久的將來將再出版《探金實戰．李佛摩25堂課》。另有引述網友的互動回應，多篇在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中 導讀的部份，請自行去閱讀，於此不再贅述。

操盤手將李佛摩操盤術奉為圭臬，加上小S將李佛摩的操盤技巧發揮得淋漓盡致，故小S練功坊已成許多專業操盤手每天必訪的地方。註：小S為老師部落格中署名studygroup1之學員，網友暱稱為小S。

三、本書章節架構與閱讀技巧

本書定位為初階，為學習投資入門書籍，而高階投資操盤者亦適用。本書的核心重點在李佛摩的股市投資技巧，根據李佛摩本人撰寫的《How To Trade In Stocks》，以及寰宇出版編號F235之《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書而著述，本書中指稱的原書，指的就是這兩本書。

「李佛摩」本尊著述，加上「理查．史密登」註解式著述，譯者再將英文翻譯成中文，經過三次的演化以及時代背景的不同，許多枯澀的名詞如「關鍵點」與「最小抵抗線」，若無實例剖析說明，讀者將難以瞭解，使得一本美好投機聖經，閱讀的困難度大增。

聖經是神聖不可侵犯的，但為了讓世人瞭解聖經的內涵，坊間有許多書籍輔助聖經的閱讀。本書仿此概念，輔助讀者進入「傑西．李佛摩」操盤的投機世界。請記住，這本書並不是意圖取代《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書，請務必閱讀原著。

《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》一書，堪稱寰宇最暢銷的書籍。經推薦後，學員在部落格中撰寫讀後心得。從2008年9月至2009年3月，學員的心得與回應超過700篇。現將這些心得匯集成冊，供讀者易於閱讀。

本書內容格式為固定三段式：首先是學員引述原書的書摘，接著學員以書摘提出個人心得與問題，最後由老師回應及解說學員的問題。透過投資市場不同的金融從業人員的心得，幫助投資人洞悉法人與散戶的心態與操作手法。藉由這種學員與老師的互動模式，達到易學易懂的學習效果。

四、本書的重點與特色

1、李佛摩操盤術是投機世界的聖經，本書將其經典摘要引述，加強讀者記憶。

2、經典摘要、學員心得與老師回應，平易近人的三段式問答方式，剖析李佛摩的操盤技巧。

3、關於原書使用之名詞，諸如「關鍵點」、「持續關鍵點」、「反轉關鍵點」等，在《探金實戰．李佛摩投機技巧》書中已經說明。本書則說明「尖頭反轉」與「分批買進」的操作策略等議題。

4、原書案例都是以美國股市與商品為主，而本書為了讓讀者更易於瞭解，用台股和個股走勢為案例，以利大家學習。

5、本書介紹的李佛摩投機技巧適用於所有投資領域，包括：股票、期貨、選擇權、基金、債券、衍生性金融商品等。期貨、股票、短線當沖以及長期基金債券投資皆適用。

書中主要內容多是「中油」同學所寫，寫作所跨的時間，是從2008/11/14到2009/2/15。GARY同學寫作的時間則為2008/11/11至 2009/3/15。為了幫助大家瞭解當時狀況，特別將此一時期的大盤走勢圖表示如上，主要作用是幫助讀者在閱讀時能夠理解當時學員寫心得的心情，以及與老師問答互動之間的時空背景，幫助讀者瞭解互動所談之內容。寫作時期是金融風暴急跌後的盤底時期，當時不但資金急遽縮水，同時利空不斷。在中油同學寫完心 得後接近一個月的時間，台股急漲了三個月，從4200點漲到7000點。這本書說明運用李佛摩法則在這段期間股市中賺錢的心得。

謝辭
自序
導讀
第一章 資金管理技巧
1-1 法人操盤手的心得
1-2 證券營業員的心得
1-3 本章結論
第二章 情緒管理技巧
2-1 法人操盤手的心得
2-2 證券營業員的心得
2-3 本章結論
第三章 電腦交易系統
第四章 交易法則整合
4-1 法人操盤手的心得
4-2 證券營業員的心得
4-3 本章結論
第五章 交易獲利之鑰
參考書目

第一章
資金管理技巧
閱讀本章之前，請先閱讀「導讀」。寰宇出版的另一本書F274《探金實戰．李佛摩投機技巧》實為這本書的前半部，為原書第一章至第八章學員的讀書心得與互動。書中提到的「原書」，指的是《傑西．李佛摩股市操盤術(完整版)》。在李佛摩投機事業裡，主要是由「交易時機」、「資金管理」以及「情緒管理」三大拼圖所組成，而原書中的第九章「資金管理」則是此三大拼圖