中國畫市場投資策略八講（簡體書）

二、信息不對稱與交易機制
信息不對稱指交易中的各方擁有信息量不同。因為在社會政治、經濟等活動中，某些人由于種種原因，擁有其他人無法擁有的信息，由此造成信息的不對稱。特別對市場經濟活動而言，掌握信息比較充分的人，往往處于比較有利的地位，而信息貧乏的人，則處于比較不利的地位。信息不對稱會導致市場交易雙方的利益失衡，影響社會的公平、公正的原則以及市場配置資源的效率。
中國畫市場是一個信息極為不對稱的市場，作品的欣賞、鑒別、品質判斷等問題都需要很高的專業水準。通常情況下，賣家比買家擁有更多關于交易物品的信息。如果賣家是畫家本身，那么他很清楚地知道自己要出售的作品創作時狀態是否不錯，目的是否單純，是否是自己的精品；如果賣家是畫廊或代理商等中介，那么他們也很清楚進貨時是什么價格，真假有多大把握或者推銷時自己制造了多少水分，等等。所以，中國畫市場的信息不對稱很容易出現問題，具體而言即代理人問題、道德風險問題和嚴重的逆向選擇。
所謂代理人問題，是指代理人并不總是為了委托人的最大利益而行事，很多情況下，代理人的決策是盡可能使自身利益最大化。為什么說賣家是代理人呢？因為中國畫市場中的賣家擁有買家沒有的信息優勢.賣家可以獲得商品價值以外的報酬。于是，在看似自愿公平的表象下面，交易關系由于信息不對稱變成了“委托一代理”關系：交易中擁有信息優勢的一方為代理人，不具信息優勢的一方是委托人，交易雙方實際上在進行信息博弈。在這樣的交易關系中，占有信息的一方將作品進價以外的信息變現為信息租金。俗話說，隔行如隔山，這座山正是信息不對稱，而要獲得這些信息，需要付出成本。信息不對稱實際上可以被看做對信息成本的投入差異，如消費者往往沒有對商品的生產信息投入成本，因此勢必會出現投入成本差異，賣家利用信息投入差異獲取利潤，是為了補償先前自己付出的信息成本。如果是合理補償，不會影響效率、公正性等交易原則。如果代理人在面對利益誘惑時，不能堅持原則，有意識地誤導消費者，長期下去對市場產生的負面作用不堪設想。
由于信息不對稱，還可能出現道德風險問題。比如，某畫家和畫商簽訂了供貨的合同要出售一批作品。但是，該畫家同時還和其他畫商簽訂了供貨合同，龐大的數量需求使他無法保質保量完成每張作品。于是，畫家完全有可能把一些粗制濫造的作品交給畫商，而畫商則可能因種種緣故未能判斷出作品的好壞，結果就因畫家的道德問題而蒙受損失。有時候，某些名聲很大的畫家甚至會發展到批量復制自己作品來滿足市場需求，簡直是人品和畫品同時淪喪。至于交易時作品的真偽問題，更是道德風險的集中體現。很多鑒定專家不能很好地堅持職業操守，或者出于各種人情世故，違心地做出鑒定結論蒙蔽消費者。這一點在以后的論述中會有詳細介紹，這里不多說了。拍賣公司的交易相對透明公正，但也普遍存在著道德風險問題。比如某些拍賣公司為了達到理想的總成交額，達到轟動效應和宣傳效果，會虛假創造拍賣價和成交紀錄。個別拍賣公司還會通過媒體進行虛假宣傳，誘導消費者。再舉個例子，有些賣家可能通常情況下不會去坑人，但難保自己被人設計了，一時打眼買了假貨，怎么辦？價格不高有時就認了，假如偏偏上了個大當，損失慘重，于是產生出手贗品的念頭也在情理之中。
代理人問題和道德風險問題的嚴重后果，就是導致逆向選擇。逆向選擇簡單地說，即由于市場信譽太差，好的貴的東西無人問津。例如，畫商可能把一些贗品次品拿來充當真品精品出售，而買家因為專業知識不足極易上當受騙。久而久之，買家會認為市場上沒有真品，只有冒牌貨泛濫，最終導致好東西沒人敢買。目前，這種逆向選擇的現象在中國畫市場已經出現了。
中國畫市場中的信息不對稱情況如此普遍，以至于影響了市場機制配置資源的效率，造成因信息力量對比過于懸殊導致利益分配結構嚴重失衡的情況。再者，信息不對稱問題對于中國畫交易機制的影響也是明顯的。我們知道，中國畫本身的價值判定就存在著模糊性復雜性；畫家行為也有道德風險；形形色色的交易中介形態在信息的完備與對稱程度方面各有不同；藝術品消費和投資者等各種參與人員的行為動機各有差異，存在著非理性和機會主義傾向，交易機制也會因此變得更加不透明。簡言之，中國畫市場上存在著很多中介環節和因素，形成了一種復雜的結構并造就了中國畫市場復雜的交易機制。交易機制復雜，就會產生高昂的交易費，既包括買方需要支付的信息成本，如鑒別真偽的信息成本，支付畫廊和拍賣行的傭金；也包括賣方需要支付的市場推廣和營銷費用，還有藝術品交易的相關稅收等費用。此外，中國畫市場參與者中的很多有限理性和機會主義行為，使市場交易出現很多噪音，也抬高了交易費用。
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