家庭財務管理入門：消費分析×儲蓄觀念×投資要點，細談理財觀念和盈利法則

【數十年來歐美理財暢銷書，歷久不衰的經典！】
【無數家庭奉為圭臬的理財寶典！】

年輕人該如何踏出有效理財的第一步？
如何辨別好投資與壞投資？
該怎麼判斷這支股票的價值？
家庭中遇到的各種財務難題，本書將逐一解密！

▎沒有足夠的存款，該步入婚姻、生小孩嗎？
若沒有足夠資金養育孩子，你該每月預留多少存款來做準備？
孩子長大之後，飲食、日用、醫療、教育都是不可免的開銷，
甚至不包括有些父母要花更大財力培養出優秀的孩子！
因此，明確有效的投資理財永遠不嫌早！

▎是「投資」？還是「投機」？
為了保護人們因冒進、未經審慎評估的投資而遭受損失，美國各州制定「藍天法案」，或至少確保有公平合理的機會避免損失，然而該法案雖被認為牢不可破，卻也未必能全面地保護人民，只因危險投資都來自於人們的「投機」心理！
甚至有金融家直言：「有時看起來大眾似乎樂於被剝削，唯一的方式便是讓他們從經驗中學習，若因此損失個一兩次，那麼未來就會變得更加小心謹慎了」。

▎股票新手第一課：Walk, don't run.
投資股票總會遇到的問題：如何才能區別好與壞？
「投資前先調查」是簡單的一句話，卻很少人能確實遵守，
許多人懷抱著一夜暴富的希望，儘管失敗的例子屢見不鮮，卻仍前仆後繼盲目投入。
因此對投資新手而言，「安全」是首要考量的因素，收益多寡反而是次要條件。

▎6大年齡段的投資方針
‧30歲以前：「謹慎」為唯一法則，最高信用等級的債券為最佳選擇！
‧30到35歲：累積資產的階段，可選擇有良好發展前景的公司的特別股與優質債券。
‧35到40歲：成熟的巔峰階段，可投資稍有風險但收益較高的股票或債券。
‧40到45歲：累積資產的末期，應謹慎，但若經濟能力允許，可選擇風險較高的投資。
‧45到50歲：此階段的損失難以重新獲得，應盡量只選擇優質債券、特別股。
‧50到65歲：獲得大的收益並非此階段的目的，以保住本金為主，以最優質的債券為投資標的。

〔本書特色〕：
本書旨在傳達正確的投資理財觀念，從家庭收支、個人消費習慣談起，分析各階段的合理消費行為和投資方針，並針對保險、房地產、股票、證券、遺產信託等方面進行客觀精準的探討，適合各階段對投資理財有需求的讀者閱讀。

作者簡介
埃爾伍德．洛依德（Elwood Lloyd），美國著名財經記者、編輯和財經作家，時任《洛杉磯晚報》財經版主任編輯，兼任富比士集團財經出版部主任。

譯者簡介
胡彧，資深撰稿人。編譯有：《好孩子是這樣教育的》、《節儉決定幸福》、《締造帝國經濟的50位巨人》、《品格》、《立足商界》、《理財智慧書》等多部外國圖書。

經營家庭如同經營一份事業

小約翰．卡爾文．柯立芝（John Calvin Coolidge, Jr., 1872-1933）（譯注：曾於1923-1929年任美國總統。）確實是美國家庭生活經營創造出的一個優秀典範，他的家庭並不是以巨大的財富和耀眼的名聲著稱。他出生在佛蒙特州藍山腳下的一個村莊，他的父親一生都用傳統方式處理家庭瑣事，而他的苦心經營，終於迎來了他偉大兒子的降臨。

但是正因為佛蒙特州的家為總統柯立芝提供了良好的家庭生活基礎，他在談到全美家庭生活結構的問題時，語氣充滿了自信與中肯。以下是柯立芝總統這段談話的書面摘錄：

「社會依賴家庭，這是我們國家制度的基礎；家庭生活承載著我們美好的童年回憶、我們趨於成熟的收穫，以及我們上了年紀後處事泰然的作風。一個人如果視家庭是神聖的，那麼他的人格就會堅強有力，不可能被輕易摧毀。」

愛國主義只是個人對家庭的愛的延伸。一個由家庭為單位構成的民族，是一個充滿愛國氣息和凝聚力的民族，身為公民的我們，應像愛護自己的家園一樣，愛護我們的國家；沒有家就沒有愛國主義，國家也就不存在。

當然，我們都希望擁有一個家，有時也期望擁有一個屬於自己的家，但我們往往沒有考慮到，家不僅是一個明確的居所，它還和所有其他商業機構一樣要營利。對於家庭來說，營利就是要獲得幸福，因此家庭必須要建立在堅實可靠的基礎上。

家庭建立初期一定要充分、合理地經營它，一定要保證某些理財基金的支出和日常開銷費用。家裡必須有一份備用金，以應付突發事件和緊急情況的支出，家裡必須有關於延長和擴充消費的具體規定，且必須備有應對債券到期、利息暫停狀況的腹案，及應避免破產或家庭解構等現象出現。

如果家庭中的任何一個人想開始經營某個生意，那麼在投資之前，必須至少要對這個生意的最基本相關知識有所了解。

建立一個家庭就如同經營一份事業，家庭的經營就是要創造幸福、美滿、堅定和正直的公民。所以，這當然是一項重要的經營。

那麼下面讓我們盡可能去獲得更多的相關資訊，並從這些有力的資訊中，找到經營家庭這門事業的正確方法。

前言
經營家庭如同經營一份事業

第1章　預算與開銷
面對現實
無節制的攀比是愚蠢的行為
經營家庭要編收支預算
家庭開支的六大面向
遠離債務，創造盈餘
職業女性消費模式的建議

第2章　家庭「夥伴」的責任
丈夫和妻子的職責
建立節儉基金的必要性
吝嗇不等於節儉
如果不工作，就談不上存錢
保險的重要性
管理丈夫的藝術
在離開父母身邊時就開始學習經營家庭
家庭日常消費的潛規則

第3章　家庭生活的第一年
奠定長遠婚姻的基礎
打造自己的小窩的必要性
限制對分期購物的欲望

第4章　養育子女的家庭計畫
以充足的準備迎接新生兒到來
教育是筆很大的開支
保險理財計畫
孩子求學期間的消費支配
讓孩子樹立節儉意識的妙法
6歲起即可進行理財教育
一分耕耘，一分收穫
利用既有資金進行安全投資

第5章　家園建設
快樂家園計畫
房地產的相關知識
資金來源
地產的選擇
超出自己能力的消費是錯誤的
環境好才是優質的居家選擇
投資房子甚於投資土地
出手前多做調查，就能減少錯誤投資
關於建屋貸款
關於建築和貸款協會
關於承包商的7點建議
關於融資承包商
公共責任保險必不可少
合理的裝修費用
將房子轉換成家

第6章　保險
保險與融資
5個要預防的一般風險
各行各業生涯資產分布狀況
年輕人資產管理的第一課

第7章　證券
採取適當投資來實現財務獨立
儲蓄與償債整合計畫
投資新手與其冒險，不如觀望
債券的安全性優於股票
如何判斷股票價值？
投資不應該「孤注一擲」
投資的6個年齡段
工業股票
公用事業股票
關於投資的5點建議

第8章　用投資來累積資產
穆迪投資建議
美國鋼鐵大王的投資建議
五大投資標的
投資的部位配置
不同階層的投資策略
投資證券的四大考慮

第9章　養老
為晚年及早做準備
年長者理應擁有自己的家
如何為老年生活而投資？

第10章　遺囑、信託和遺產
立遺囑的必要性
委託專業人士或公司服務的益處
信託的好處
自願信託（生前信託）
保險信託
遺產管理
受信託人的職責

第11章　量身訂做理財計畫
善用分期付款
活用閒置資金
除了謀生，工作也為滿足生活的樂趣
藍天法案
不要想「一夜暴富」
用資訊來取代猜想
善待錢，它能為你效勞
兩個理財的基本原則

第12章　你應該要知道的金融常識

限制對分期購物的欲望

婚後前十二個月的生活開銷需本著「只買必需品」的信條，新婚夫妻尤其要限制自己對生活用品的購買，特別是用分期付款的方式購買。

魯凱澤（Merryl Stanley Rukeyser）（譯注：美國金融家，作家。）在〈貨幣與投資的普遍意識〉（The Common Sense of Money and Investments）一文中概述了有關消費分期支付計畫的三條準則，為年輕人在婚後第一年實現明智消費提供了建議：

「第一，如果你有能力用現金支付商品，請不要使用分期付款的方式消費，因為信貸費用昂貴，買房需支付其全部費用。
第二，限制使用分期付款方式購買至少在付款期間其利潤會擴大的商品。例如用分期付款的方式購買電影票就不經濟，但用這種方式購買永久性商品，如房子，甚至是鋼琴，那就比較合理。
第三，如果非要分期付款，要預防不測的事情發生，比如說時間的損失將會減少你的收入。換句話說，不要把你當前或預期的收入做抵押，除非是為了應付突發事件，比如說治病或作手術之用，但仍要留有充足的餘地。」

分期付款的購物方式有許多益處，無疑它為提高美國普通民眾的生活水準做出了很大貢獻；但另一方面，分期付款購物計畫為年輕人帶來一定的危害。從理論上說，這一計畫使得很多收入較少的家庭實現精緻和奢侈的生活，因而提高美國民眾家庭生活水準；而與此相反的是，「輕鬆支付」的政策會引導那些收入與消費不相稱的揮霍無度的消費者陷入超支和負債累累的生活中。

生活好並不僅僅取決於家庭收入的多少，還由收入的消費方式所決定。有時候，一個人使用「輕鬆支付」的方式購物，就容易陷入奢侈消費或非必要購物的趨向；另一方面，用分期付款的方式支付永久性或半永久性商品並沒有錯或不恰當。

運作分期付款方式賣東西的生意人意識到他們面臨的險境，包括長時間支付的成本、搜尋穩定信貸的必要性、較高的收集成本、因買方未如期支付分期款項而買回商品的費用，以及許多其他延期付款需繳納的費用，這些費用必須透過市民購買才可付清，所以透過分期付款方式購買的商品，顯然要比用現金或信用卡購買的同類產品價錢要貴，或者產品品質要低。以上這些都是年輕夫妻在婚後第一年購物中不應忽視的。

婚後第一年是開放的一年，是起始的一年，也是為成功鋪設快捷方式的一年。「成功沒有祕訣，」亨利．C．弗里克（Henry C. Frick, 1949-1919）（譯注：美國煤礦大亨。）說，「成功需要艱苦努力地工作，需要隨時奉獻於你的事業，無論白天和黑夜。我很窮，所受教育也很有限，但我很勤奮，不斷尋找成功的機會。」失敗就是一個人發現一件很有用的事情，但他卻早出生了50年。然而現在一個人能發現的最有用的事情就是學會存錢，明智地開銷，避開債務，特別是在第一年你的收入要支付各種不尋常的生活需求時。

讓孩子樹立節儉意識的妙法

由銀行關注和培育的洛杉磯學校儲蓄協會，做了很多兒童節儉教育的努力，並顯示出這些存放在銀行的部分資金的價值。這個協會去年的報告顯示，56,427個積極儲蓄戶為在小學和文法學校的孩子們做出了總額達624,838.27美元的儲蓄，平均每個帳戶為11.07美元。毫無疑問，這優異的表現可能會更大，如果父母願意把孩子們花的美分和硬幣交到他們自己手中。

前面所述的儲蓄代表個人的營利能力和努力，而成功的學生利用課前、課後和星期六賺得的積蓄，被總結成一份打工種類的列表。

這個表顯示了男孩受僱於25種不同形式的手工工作，男孩和女孩合併總共有20種從事農業方面的工作。各種形式的學生打工被總結成一個有23個種類的清單：自助服務16個；家庭經濟活動女孩有5個；手工有3個分類；5種護理和其他6個特別的學生賺錢方法。這裡一共有103種方法，都是根據在校生或者他們的銀行儲蓄帳戶調查總結出來的。

此列表不包括由父母溺愛或從親友處收到錢的這種最普遍的方式，無論是作為一個明確的補貼，或作為禮物時，都不列入紀錄保存。

家長們看起來對孩子在學校第一年就賺錢有不同的意見。反對者認為，過早打工會減少兒童健康的娛樂時間；但多數家長認為，從孩子小學後期直到高中，不論賺多少，自己努力打工賺錢的經歷都會給孩子很好的人生經驗及鍛鍊。

一個考慮周全的子女教育預算計畫，不僅要考慮到小學，還要顧及高中和大學，因此，父母必須有一個長遠計畫，這個計畫在孩子年幼時開始更容易完成，這樣才能有更多時間來完成計畫，每個月的平均支出就不會那麼多。但是，在父母的計畫進行的同時，也該培養兒童正確的價值觀、理性購買和節儉的習慣。

6歲起即可進行理財教育

兒童理財教育在其10歲生日前開始比較好。現今，幾乎所有兒童在開始上學之前都能得到最低限度的零用錢，所以大約在6歲之後、10歲之前，這4年的時間父母可以開始對孩子進行理財教育。

如果這4年時間被用來進行理財教育，那麼孩子在10歲就可以成為一個小小投資人，將比那些畢業後才開始學習理財的孩子更接近成功，在學校也能擁有豐富的經歷和實用的金錢價值資訊。而大部分沒有嘗試給子女做理財和投資基礎教育的父母，都是因為他們比較懶惰。

幾乎所有正常的父母都很樂意教孩子生活必需品的使用方法，但是，有一個工具，我們所有人都使用它來建設幸福家園，父母卻不便干擾孩子如何使用，該工具就是金錢。而自相矛盾的是，我們越是多使用這項工具，就越少告訴孩子如何使用它，這也就是為何富裕家庭的孩子很少關心金錢的價值或如何賺錢的原因。

然而，這知識其實很容易傳授――如果我們有興趣教育孩子如何使用這項工具，只要孩子開始注意事情，並為自己做決定時就可進行，這可以從消除禮品類的開支開始。事實上，家庭收入的一定比例屬於孩子，因為他們是家庭的一分子。當孩子的理解力逐漸成熟，自然需要考慮關於家庭生活的某些職責，像是以少許津貼作為某種服務或職能的獎勵。

當孩子明白錢是要靠付出勞力等形式換取的，那就成功學會了理財的第一堂課。這堂課必須學會，否則無法接續下去，因為如果孩子沒有意識到錢主要代表人們的努力和勞動，就不能進行正確估價。

在教孩子金錢的價值、如何花錢、怎樣保護它之前，孩子必須有一些錢用來做一些事。那就是對孩子的某種服務補貼一定金額，並且定期支付給孩子，除非孩子不能學會儲蓄的價值、累積儲蓄、創造價值和執行合理的採購計畫。

依據父母的要求花零用錢顯然對孩子是不公平的，這將會造成一個「乞丐兒童」，每一個獎勵的禮物只會使孩子更貧瘠；任何一個豪華而不需付出努力的禮物，都將使孩子以後不願付出勞力來賺錢或妥善運用金錢。

如何判斷股票價值

但是人們應該永遠記住，證券的形式沒有其背後的商業本質重要。在對一家公司進行投資前必須確信公司的管理良好、紀錄良好，也完全可能有成功的未來，及這家公司是否是該行業的先鋒之一，它所涉及的業務是否是必要和相對長久的。

值得被投資的股票來自那些具有良好生產紀錄及持續帶來股息收入的企業，由具有有形資產的組織支撐，他們願意發布經過適當審計過且真實的金融公告，且能夠經得起調查，這就成為被認為是值得投資的股票與經過分析被證明是投機行為的一個根本差別。投機股票的銷售員極為詳細地預測未來的收益，但卻很巧妙地迴避了對過去紀錄的疑問，他沒有提供出售股票的公司的具體歷史資料，反而會大加渲染同行業其他組織所創造的巨大收益和財富。下面是幾個能快速揭露發售的股票是投資還是投機性的幾個問題：

企業規模很大，非常重要，地位穩固嗎？
企業的遠景會比過去好嗎？
企業具有良好的信譽，不會進行惡性競爭，壟斷的程度不會招致敵意嗎？
企業定期發布完整的金融公報嗎？
企業具有巨大的獲利能力嗎？
企業的普通股票能夠定期獲得豐厚的股息嗎？
企業的股票容易銷售嗎？

信譽良好的股票經紀公司會很樂於並回答任何涉及到他們向大眾銷售的股票的問題，而且這樣的公司很可能對所問的問題補充大量的基於事實而非期望或希望的其他資訊。

不管我們是否接受過金融相關知識的培訓，要不是因為有足夠的保障，或不是因為無可辯駁的事實使我們相信借款人信譽良好，而且在借款到期時很有可能償還，我們還是不要把錢借給陌生人。

當我們投資購買債券時，我們就將錢借給了這家公司，我們是貸方，而公司是借方。通常公司是想借錢的陌生人，而我們有權向他們詢問一些我們在借錢給陌生人時會提出的問題。

假設陌生人來找我們，不是為了借錢，而是請求我們從銀行取款，讓他用這些錢從事某種商業活動。在這樣的情況下，我們需要詳細了解陌生人的情況，以及他用我們的錢去從事哪種商業活動。提問題時我們要特別的仔細，而且要堅持獲得清晰而證據確鑿的答案，特別是如果我們已經知道自己要和這個陌生人以及其他的投資人一起對這項商業活動可能會產生的債務負有法律責任。

這就是我們從一家公司購買特別股或普通股時的真實處境，我們是把錢交給而不是借給別人從事商業活動。這筆錢是否安全，以及能否獲利，首先取決於從事該商業活動的人的技術、誠信和經驗；其次取決於公司的產品或服務的市場前景；再次取決於在生產、銷售、分發這些產品或服務時獲利的可能性；第四取決於生產這些產品或服務的原料的可獲得性。當購買股票時，我們就與陌生人形成了商業夥伴關係，因此有權知道所有這些事情。