璀璨越南：越南華麗大躍進，黃金10年大成長

誰是下一個世界工廠？越南！
誰是下一個經濟新星？越南！

是否還覺得越南很落後？
大錯特錯！快更新你的「越南印象」！

當昔日引領世界經濟的「金磚四國」風光不再，全球資金該往何處去？當美中貿易角力浮上檯面，中國經濟危機重重、「世界工廠」地位搖搖欲墜，國際大廠如何防止供應鏈斷鏈？

越南，就是「世界工廠」接班人的最佳選擇！除了坐擁豐沛資源、位處東南亞重要交通樞紐，越南本身的經濟實力、低廉且高素質的人力資源與優惠的貿易政策，更是深深吸引著跨國企業的關注——美國蘋果（Apple）和Google、南韓三星（Samsung）、丹麥樂高（LEGO）等公司紛紛將生產基地移轉至越南，並不斷加大投資力度，就算沒有爆發美中貿易戰，越南的崛起也只是時間問題。

此外，目前越南股市雖仍限制重重，但回顧台灣經驗，當股市參與者達到一定程度之後，就會從量變引發質變，進而創造出股市大行情——目前越南的人均GDP約3,700美元，加上不斷增加的證券開戶數，確實有台股萬點行情啟動前的既視感，或許10倍行情不久後就會正式到來！

◎5項成長優勢：為何越南能超中趕印？人口結構、稅收政策是關鍵
◎4大經濟轉型：不甘於只是代工？打造產業數位化、科技化、綠色化
◎3種投資途徑：直接開戶、基金、ETF哪種好？優缺點一次解析

【前言】中國經濟成長優勢不再 「下一個中國」蓄勢待發
「治安如何？要小心安全耶！」在過去，這句話是許多人準備要飛去越南出差時，都會被叮囑的話，相信到現在，仍有台灣人對越南的印象，就是「鄉下地方」。確實，早期的越南街道髒亂、基礎建設不完善、少見筆直的高樓大廈，就連交通也只能用「混亂」來形容，跟在台北生活的感覺完全不一樣，有點像是經濟起飛、1970年代的台灣。

可能很多讀者對1970年代的台灣不熟悉，那用2000年的中國，是否就特別有感？還記得第1次出訪中國時，是2003年，當時的中國正逢經濟起飛時期，上海、北京畢竟是門面，尤其是最吸引外資的上海，到處可見筆直的摩天大樓，車站出口更擠滿進城謀機會的「打工人」——短短20年的時間，大樓已經鋪蓋整個上海，街道環境也不像過去那般髒亂不堪，更少見遊民在大街小巷躺著，甚至走在外灘，會有一種「時髦」、「虛華」甚至「舒適」感。

中國用20幾年的時間，加強境內的基礎建設、人民教育水準，發展之路更從沿海一帶陸續擴增到內陸，現在的中國，只要是「省市」，就沒有不繁榮的地方。

隨著中國人均工資逐漸提高、環保意識提升、貿易戰的開打，中國發展的故事正在被越南複製，更可以預見20年後的越南樣貌，我們都相當期待！

進入詳細的介紹環節之前，我們先來看看越南近年如何被國際看到：

從1990年代以來，全球資金持續尋找可以創造長期高速成長的「經濟新星」，國際投研機構焚膏繼晷，只為在砂礫中淘選能夠持續發光發熱的耀眼黃金。1990年代～2000年初期，全球熱中於布局「新興市場國家」，相關領域遍布全球，橫跨新興亞洲、新興歐洲與歐非中東，版圖極為遼闊。

自2000年初期開始，高盛（Goldman Sachs）證券首席經濟師吉姆．奧尼爾（Jim O'Neill）提出「金磚四國」（BRICs，指的是巴西（Brazil）、俄羅斯（Russia）、印度（India）、中國（China））概念，預測到了2050年，世界經濟格局將重新洗牌，「金磚四國」將超越包括英國、法國、義大利、德國在內的西方已開發國家，與美國、日本一起躋身全球新的6大經濟體——自此巴西、俄羅斯、印度與中國這4大新興經濟體遂成為全球追求成長資金之所繫，引領全球風騷近10年之久。

2008年之後，全球新興市場僅剩中國「一枝獨秀」，藉由低廉的勞工成本、大規模且全面的基礎建設，中國一躍成為「世界工廠」，成為全球製造業重鎮，吸引各產業龍頭爭相投入；除了全球設廠的帶動之外，中國廣大的消費市場，亦成為推動經濟的另一具重要引擎，其強大的內需成長動能加上強大的出口產能，不但讓中國維持長期且高速的經濟成長，也讓中國股市維持長期榮景，代表中國股市的滬深300指數自2008年的低點1,627點一路走揚，2015年一度站上5,359點，7年多的時間，其上漲幅度高達229%。

然而，時至近年，一方面由於中國在外交領域積極擴展區域影響力，引發美國關注，唐納．川普（Donald Trump）就任美國總統之後，標榜「中國威脅論」，兩國爆發美中貿易戰，川普政府更喊出「製造業重返美國」的口號，蘋果（Apple）的iPhone、微軟（Microsoft）的Xbox以及Google的Pixel手機，都先後將製造基地轉移至亞洲周邊國家，中國出口受創甚巨；再加上中國國內房地產債務危機、新冠疫情清零風暴，以及習近平政權重回意識形態領導，導致中國近年經濟動能一落千丈，不復往日風光。

「江山代有才人出，各領風騷數十年」，在中國逐漸交出「新興經濟強權」領頭羊的地位後，誰又能繼之而起，成為下一個經濟新星？南海之珠——越南（Vietnam），正蓄勢待發，準備成為「下一個中國」！

【目錄】
黃齊元推薦序》補修越南學分的第1堂課　有助深化台越交流
夏韻芬推薦序》除了美食、當地文化　更從年輕人身上看到越南的無限性
阮秋姮推薦序》牽繫台越情誼不遺餘力　新住民YouTuber見證越南成長
作者序》複製台灣經濟起飛腳步　越南爆發成長黃金期將至
前言》中國經濟成長優勢不再　「下一個中國」蓄勢待發

Chapter1　從地理看越南――環境優越性
1-1　觀察地理環境與重要產業　細探越南崛起背景
1-2　祭出投資優惠+基礎建設　盼成功吸引外資進駐
1-3　人口結構具5大優勢　越南經濟成長重要引擎

Chapter2　從歷史看越南――民族堅韌性
2-1　回首來時路　戰後餘生的越南經濟發展史
2-2　6大總體經濟數據表現亮眼　成長動能持續強勁

Chapter3　從貿易看越南――經濟發展性
3-1　全球生產基地轉向東南亞　越南有望成為「新世界工廠」
3-2　積極簽訂自由貿易協定　合作夥伴遍布全球
3-3　4大經濟轉型帶動產業升級　成功打造高價值國際品牌
3-4　零售業極具成長潛能　3動能增添經濟柴火
3-5　內需動能強勁　數位轉型+交通建設指日可待
3-6　外資因黑天鵝襲擊暫縮手　疫後重拾投資火力再創高

Chapter4　從股市看越南――資金穩定性
4-1　越南投資市場面面觀　提前布局賺升級財、降風險
4-2　嚴格管控貨幣匯率政策　無畏國際資金大搬風
4-3　觀察3關鍵指標　掌握越南股市投資行情

Chapter5　從產業看越南――景氣前瞻性
5-1　銀行業》勇於開發獲利管道　ROE年平均達20%
5-2　不動產業》疫情衝擊營運　開展多元化獲利機會
5-3　7大產業》基本面佳、創新力高　龍頭公司體質健全

Chapter6　從政策看越南――投資永續性
6-1　囿於外資持股上限規範　具稀缺性標的後市最看漲
6-2　掌握越南黃金10年　可用3途徑投資
6-3　選股自由、操作彈性大　共同基金績效表現亮眼
6-4　定期定額投資+下跌就加碼　無懼市場震盪更安心

中國信託投信團隊
張浴澤
中國信託投信總經理
陳正華
中國信託投信業務資深副總
楊定國
中國信託投信投資長
譚士屏
中國信託投信協理
葉松炫
中國信託投信國際投資科主管
張晨瑋
中國信託越南機會基金經理人
陳雯卿
中國信託亞太實質收息多重資產基金經理人
蔡思妤
中國信託投信國際投資科研究員
林子桓
中國信託投信企劃專員