【圖解】給投資新手的第一本股票理財書

──擺脫死薪水，打造會賺錢的被動收入就從這一本開始──

當別人都退場時，就是你進場的好時機！
股票投資就像一場心理戰，做好準備才能打勝戰！
股票新手、對股市有興趣又不知如何下手的人，一定要看！

對股市有興趣卻不知道該從何下手嗎？股市劇烈波動，身為新手想要進場卻找不到時機點，受到中美貿易戰丶全球供應鏈斷鏈丶通貨膨脹丶俄烏戰爭與聯準會暴力升息等因素影響，你是否也擔心就這樣投身股市好嗎？

本書將從最基本的開戶教起，鉅細靡遺地將股市的運作實務，以圖解的方式來說明，並提供選股訣竅，助你戰勝股市。

人在股市走，幾項法則要謹記在心：
▍法則一：在低檔佈局好股票，在高檔獲利了結。
▍法則二：掌握產業訊息，不懂的股票不要碰。
▍法則三：「長期投資」與「波段操作」是相對簡單的投資方法。

屬於自己的投資邏輯一旦建立，永遠都用得上！
不要被市場充斥的假消息及明牌牽著走，成功地讓錢自己滾進來。

*本書為《擺脫死薪水，股票投資聰明滾錢》之增訂新版。

好評推薦
BigEcon｜專業財經團隊
Hank｜「小資進行式」版主
愛瑞克｜《內在原力》系列作者、TMBA共同創辦人
詹璇依｜知名財經主持人
（依姓氏筆畫排列）

每一位股票投資零經驗的人，都可從這本書入門！── 愛瑞克（《內在原力》系列作者、TMBA共同創辦人）

謝劍平
美國俄亥俄肯特州立大學財務博士、密蘇里大學哥倫比亞分校企管碩士。現任職台灣科技大學財務金融所專任教授、財團法人台北市高等教育基金會董事長、政治大學財務管理學系所兼任教授、台灣大學國際企業系兼任教授
曾任財政部、國發會、勞動部與證券交易所各類型委員會委員等公益性職務，並經常性參與政策諮詢。而後投身金融經營與管理實務界，歷任中興綜合證券總經理、兆豐金控副總經理、中華電信財務長及中華投資董事長等職，將財務與管理充分融入實務應用中。有30年以上投資經歷。
出版著作包括《財務管理：新觀念與本土化》、《現代投資學：分析與管理》、《現代投資銀行》、《固定收益證券：債券市場與投資策略》、《期貨與選擇權》、《投資學：基本原理與實務》、《財務管理原理》、《經理人財務必修10堂課：創造公司價值的財務策略講義》、《財務管理及投資策略個案集》、《當代金融市場》、《財務報表分析》、《金融創新：財務工程的實務奧祕》、《國際財務管理：跨國企業之價值創造》、《財務報表分析概論》、《衍生性金融商品》、《金融機構管理概論》等。

林傑宸
台灣大學商學研究所企管碩士、政治大學財務管理系學士。現任崇智高等學習股份有限公司講師、空中大學「證券市場與交易實務」、「基金管理」學科委員、曾任龍華科技大學財務金融系兼任講師、實踐大學企業管理系兼任講師。有25年以上投資經驗。
出版著作有《基金管理》、《證券市場與交易實務》等。

作者序
買對好股票，聰明投資

近年來台股雖然站穩萬點，但受到中美貿易戰、科技戰、新冠肺炎疫情、全球供應鏈斷鏈、通貨膨脹、俄烏戰爭、聯準會暴力升息等因素影響，股市的波動日益劇烈，操作難度愈來愈高，加上股市表現有時會和經濟基本面脫鉤，完全受資金面因素影響，如新冠肺炎疫情肆虐全球時，股市在歷經短暫重挫之後，在全球央行瘋狂撒錢救市的情況下，股市迅速回升，甚至漲破疫情前的高點。在此過程中，有些投資人因追高殺低或當沖不當已提早畢業，有些則是在股市中賺到大錢。為什麼會有如此大的差別？關鍵在於是否有正確的投資觀念與良好的心理素質。

「養成在低檔佈局好股票、在高檔獲利了結的好習慣」是投資股市的不敗法則。這句話看似簡單，但卻有很多人無法做到。其實這句話隱含了很多重要的投資觀念，例如「低檔佈局、高檔獲利了結」，當股市重挫來到低檔時你敢投資嗎？相信大部分的投資人不僅不敢進場買股，甚至還可能因為市場的恐慌氣氛而殺低股票。同樣的道理，當股市創高，大家都在追逐股票的時候，你捨得停利而在高檔獲利了結嗎？還是想要賺更多而一直抱著不賣？相信多數的投資人是後者，結果往往就是抱上去又抱下來，最後賠錢出場。

再來，什麼是「好股票」？很多散戶投資人都會聽信股市明牌，但對這些公司的基本面完全不了解，其實這是很危險的。股神巴菲特曾說:「不懂的股票不要踫」，身邊的好友往往帶進不帶出，當朋友獲利出場了，你還繼續抱著當韭菜。2023年輝達執行長黃仁勳來台掀起一股AI投資熱潮，在一次演說中提到鴻海子公司「鴻佰」是其重要的合作夥伴，結果LED廠「佰鴻」卻被市場投資人誤買而連飆了二天，可見市場有多麼不理性了。

「好股票」要如何挑選？相信是很多投資人想要知道的問題。投資股票的方法有時愈簡單愈好，畢竟大部分的投資人是上班族或有自己的工作要忙，很難隨時盯著盤面看，「長期投資」或「波段操作」是相對簡單的投資方法，在買進股票後，如果達到自己設定的停利點便可獲利出場，而在抱股的過程中，如果能讓你抱得安心的股票就是所謂的「好股票」，因為不可能每次都能買在最低點，買進之後股價不可能馬上漲，有時還會下跌，而怎樣的股票能讓你抱得安心呢？答案是「持續」擁有「核心競爭力」的公司股票。擁有「核心競爭力」的公司，獲利能力不會太差，每年都會有穩定的股利發放，這種股票即使遇到大環境變化而進行股價修正也是暫時的，等大環境變好時，股價表現將重回正常軌道，而達到「長線」保護「短線」的效果，這種股票就是能讓你抱得安心的「好股票」，如台股的護國神山──台積電便是這樣的好股票。

在親子教養中，我們常聽到「與其給子女一條魚，不如給他們釣竿教他如何釣魚」這句話，套用到股票投資何嘗不是如此。魚就好比是股市明牌、釣竿則是正確的投資觀念與分析方法，對待一名股市新手，應該教他如何正確地使用這些投資觀念與分析方法，而非直接報明牌給他，從而養成對自己決策負責的態度，如此才能在股市中踏穩第一步，開啟自己的投資理財大門，擺脫死薪水的宿命。本書就是專為股市新手或對股市有興趣但又不知從何著手的讀者而寫的。股票投資猶如一場心理戰爭，有良好的心理素質才能戰勝股市，讀者除了可從本書了解到股票的基本特性外，也能知道股市贏家應有的特質，從而檢視自己是否能夠在股市叢林中生存。

除此之外，本書也鉅細靡遺地將股市的運作實務，以圖解的方式將每一交易環節呈現給讀者了解，也分享了一些如何選股以及掌握買賣時機的要訣供讀者參考，希望讀者能夠建立屬於自己的投資邏輯，不要被市場充斥的假消息及明牌牽著走，做自己錢的主人。

【新版序】買對好股票，聰明投資
【作者序】投資股票是一門藝術

chapter 1 前進股市，你準備好了嗎？
我適合投資股票嗎？
股市贏家具備哪些特質？
股票有哪些特性？
股票的面額、淨值、市價有什麼不同？
股票和其他投資工具有哪些差異？

chapter 2 買賣股票的流程
股票買賣有哪些步驟？
如何開立證券帳戶？
證券帳戶可買賣哪些股票？
買賣股票的方式有哪些？
下單方式會影響你對證券商及業務員的選擇
下單前必須注意的事項
股票撮合方式
瞬間價格穩定措施及暫緩開盤撮合機制
如何判讀最佳五檔買賣價量資訊？
成交後何時交付款券？
今天買進的股票，可以在當天賣出嗎？
收盤後還可買賣股票嗎？
如何處理手上的零股？
定期定額投資股票
股票被關禁閉怎麼辦？

chapter 3 投資股票會有哪些報酬？
投資股票有哪些報酬？
如何才能獲配公司發放的股利？
何謂除息、除權參考價？
是否要參與除息、除權？
現金股利 vs 股票股利
投資股票會有哪些相關的費用？

chapter 4 投資股票會有哪些風險？
哪些因素會造成股票投資風險？
如何才能降低投資風險？
是不是每個人都適合分散投資法？
哪種股票的股價波動會比較大？
高風險真有高報酬嗎？

chapter 5 融資融券交易實務
何時運用融資、融券？
融資融券的第一步：開立信用交易帳戶
如何進行融資交易？
如何進行融券交易？
如何進行當日沖銷？
什麼是擔保維持率？
何時會收到追繳通知書？
不可不知的融資融券相關限制

chapter 6 選股的要訣
長期投資真的能賺到錢嗎？
選對產業才能選對個股
不熟悉的產業及個股最好不要碰
電子類股 vs 傳產類股
挑選有競爭力的個股
自有品牌 vs 代工產業
從財報中挑選出精銳個股
如何取得個別公司的公開資訊？
本益比的迷思
從新聞中挑選個股的勝算有多少？
外資報告能相信嗎？
從三大法人進出表中挑選個股
投資ETF免除選股煩惱

chapter 7 如何掌握買賣的時機？
長期投資 vs 短線交易
掌握總體經濟的變化
掌握央行的升降息循環
掌握量化寬鬆（QE）政策的進退場時機
掌握新台幣升貶的趨勢
掌握 M1b 與 M2 的相對變化
賣在市場極度樂觀時，買在市場極度悲觀時
善設停利點和停損點
好股票進入歷史低檔區時分批買進
不可不知的技術分析技巧：技術型態
不可不知的技術分析技巧：技術指標
從價量關係掌握買賣時機
利用融資、融券餘額分析股票的籌碼
如何判斷籌碼流向？
技術分析的迷思
投資股票也能定期投資

我適合投資股票嗎？
投資股票之前，最好先問問自己是否適合投資股票。雖然投資股票是賺錢的方法之一，但並非人人都適合。只有知己知彼，了解自己的能力所及，才有可能投資成功。

投資股票自我檢視法
（1）有多少「閒置資金」可以投入股市？
如果身邊沒有閒錢，勸你最好遠離股市，因為如果不是利用閒錢投資股票，你的情緒便容易受到行情波動影響，不僅影響生活品質，還會因為失去理性而做出錯誤的投資判斷。

（2）有「時間」管理手上的股票嗎？
如果你是上班族且根本沒有時間關心自己所投資的股票，當別人報明牌你就買，別人出場了，你還繼續抱著，也不知道何時應該出場，這樣要從股市賺到錢比登天還難。當然這不表示你要整天盯著盤看，但至少要知道手上股票的損益情況，以決定是否停利或停損。

（3）有「能力」分析股市資訊嗎？
相較於過去，現在股市資訊的取得管道愈來愈多元，舉凡報章雜誌、電視財經頻道、網路等，都能輕鬆取得股市的相關資訊，但在眾多的資訊中你能過濾、解讀這些資訊嗎？如果不行，你並不適合投資股票。換句話說，如果你想投資股票，必須要先學會分析股市資訊的能力，如此才能建立一套屬於自己的投資邏輯，不受市場擺布。

（4）有「良好的心理素質」能夠抵抗市場的誘惑和恐懼嗎？
股票投資猶如一場心理戰爭，市場永遠充斥著爾虞我詐的資訊。在股市高點時，你能抵抗「利多」的誘惑而不追高嗎？在股市低點時，你能戰勝「利空」的恐懼而不殺低嗎？如果可以，代表你有良好的心理素質能夠在股市生存，否則請遠離股市。

股市贏家具備哪些特質？
股票投資看似簡單，但能從股市中獲利的人畢竟不多。在大部分都是輸家的情況下，代表股市贏家的想法一定跟大部分的人不一樣。因此你如果想要在股市賺到錢，必須先改掉以往的投資陋習。

股市贏家的特質
（1）不盲從
散戶投資人最容易犯的毛病，就是隨著市場的小道消息買賣股票，沒有自己的定見，只要有人報明牌就跟著進場，或是在市場恐慌的時候賣出股票。結果可想而知，當然是慘賠出場，因為「盲從」往往會讓散戶買在高點、賣在低點。

（2）不急躁
在股市投資中，「等待」是一種美德。很多投資人看到別人的股票比自己的股票會漲時，便會失去耐性而將原先十分看好的股票賣掉，去追買已經大漲一段的股票。但往往在換股之後，賣掉的股票才開始大漲，而買進的股票則開始走弱，形成「捉龜走鱉」的現象。

（3）不借錢買股票
如果你是股市高手，我會鼓勵你借錢買股票，但如果不是，最好不要借錢買股票。借錢終究會有還錢的壓力。如果借錢買股票，當股市行情不好時怎麼辦？因為還錢的壓力，投資人往往會失去理性，賣在低點，結果還是慘賠出場。投資要沒有壓力，投資的錢必須是「閒錢」，即便賠光了也不會影響你生活必要的開支才行；「有多少錢、做多少事」，對投資人而言非常重要。

（4）不買沒有未來的股票
資金少的散戶投資人常會挑股價低的股票投資，雖然股價低的股票未必不會賺到錢，但股價低的股票通常背後代表公司較沒有成長的潛力。一家沒有成長潛力的公司，長期股價的表現不會太好，甚至未來還有可能下市；即便有漲，可能也只是因為短線題材的操作，要在這些股票賺到錢的機率不高。因此投資人必須勤做功課，尋找有成長潛力的產業及公司。

（5）不貪心
投入股市無非是想賺錢，但有些人總是希望能從股市賺到大錢，當持有的股票有賺錢時，還想要賺更多，於是一直抱著不賣，結果往往會是如何？試想，一支股票如果從50元漲到100元，你沒有賣掉，隔天這支股票跌到95元，你會賣嗎？再隔一天股票又跌到90元，你會賣嗎？大部分的人會認為100元就沒賣了，95元、90元幹嘛賣，以後應該還可以再漲回去。在這樣的心態下，這支股票可能從此不會再回到100元的價位了，甚至跌破50元，使投資人由盈轉虧。因此，不貪心、懂得「停利」，是戰勝股市的關鍵。

（6）沒有賺錢時懂得停損
大家都希望一買進股票，股價就大漲，但往往事與願違，買進股票之後，若股價大跌，你會怎麼處理？繼續持有或認賠出場呢？大部分的投資人應該會選擇前者，等待解套的機會。股市贏家通常會設定一個自己可以忍受的停損點，當股價跌到停損點時，代表自己當初的判斷有誤，就會毫不猶豫地賣出，保持資金活水，尋找下一個更好的標的，正所謂「留得青山在，不怕沒柴燒」。