基民天下：用基金投資構築個人財富（簡體書）

2007年，中國基金市場風起云涌，不經意間，億萬基民佇立風口浪尖…… 然而，繁榮的背后也隱藏著一絲隱憂。基金在追求規模膨脹的過程中不時地出現損害投資者利益的行為。《基民天下》以捍衛基民權益為宗旨，全面介紹了當前中國基金市場的發展現狀、分析了選擇基金產品應當遵循的流程和需要注意的問題，對于廣大投資者選擇基金產品具有較強的指導意義。與市場現有的主要介紹股票型開放式基金的指南類圖書相比，本書深刻反思2007年中國基金熱潮，觀點獨到不隨波逐流，力求準確、理性、富有前瞻性，旨在對投資者進行正確的引導和教育，樹立理性投資、價值投資的理念。 同時，《基民天下》對于基金從業人員強化職業道德、提高自身素質也有重要的的參考價值。

趙迪，畢業于南開大學金融學系，經濟學、管理學雙學士。曾就職于深圳證券信息公司視訊事業部，并擔任過大型財經電視節目《交易日》編導、《基金視點》欄目制片人。主要研究方向為證券投資基金，先后采訪和接觸過多家基金管理公司的數十位基金經理。在《中國證券報》、《證券時報》、《證券日報》等主流財經媒體發表過的研究文章達數十萬字。 著有當代中國第一部描寫證券投資基金行業現狀和揭露行業內幕的長篇財經小說《基金經理》。

第一講 證券投資基金及其分類
　什么是證券投資基金
　為什么需要證券投資基金
（一）基金與股票、債券的差異
（二）基金與銀行存款的差異
　證券投資基金的分類
（一）公司型基金和契約型基金
（二）開放式基金和封閉式基金
（三）成長型基金、收入型基金和平衡型基金
（四）股票基金、債券基金、貨幣市場基金和混合基金
（五）在岸投資基金和離岸投資基金
（六）主動型基金與被動型（指數）基金
（七）公募基金和私募基金
（八）特殊類型基金
（九）其他分類
　我國證券投資基金的產生、發展及前景
（一）早期探索階段
（二）封閉式基金發展階段
（三）開放式基金發展階段
第二講 股票型基金的投資風格與策略
　持股集中度：集中與分散
　投資風格：價值與成長
　長期投資與波段操作
　股票型基金的投資組合管理
第三講 中國債券型基金的特點與未來出路
　債券型基金的特點
　中國債券型基金緣何邊緣化
　如何選擇債券型基金
　債券型基金適合怎樣的投資者
第四講 貨幣市場基金一定沒有風險嗎
　三十年河東三十年河西
　貨幣市場基金的特點和市場定位
　貨幣市場基金的風險和不規范行為
（一）貨幣市場基金的系統風險
（二）非系統性風險
　貨幣市場基金的投資技巧
第五講 開放式基金營銷升級
　開放式基金原有營銷模式
（一）基金產品由單一到豐富
（二）申購贖回費用收取方式單一，費率設置不夠靈活
（三）客戶結構不合理，以機構客戶為主
（四）代銷渠道由單一的銀行代銷模式變為銀行、券商多渠道代銷模式
（五）基金公司從低調到啟動全面營銷，營銷環境相對艱難
（六）過分注重一次性銷售，持續營銷和投資人教育缺乏力度
　開放式基金營銷新模式關鍵詞解析
（一）基金復制
（二）基金分拆
（三）大比例分紅
（四）基金產品的組合營銷
（五）限額銷售
（六）等比例配售
　開放式基金營銷現狀
（一）產品設計——逐步走向“異化”
（二）價格體系——逐步走向完整
（三）銷售模式——直銷和代銷兩駕馬車
（四）營銷手段——競爭加劇花樣翻新
（五）客戶結構——個人投資者大量涌入
（六）投資人教育和代銷機構的培訓
　開放式基金營銷模式的未來藍圖
（一）公司品牌差異化加大，未來吸引投資者的可能更多是公司品牌
（二）對投資者教育的重視程度加強
（三）各公司風格差異化加大
（四）基金超市或專業基金銷售公司的出現
第六講 如何構造適合自己的基金組合
　當前個人投資者投資基金的主要誤區
（一）誤區之一：只注重基金收益
（二）誤區之二：將新基金當成新股認購
（三）誤區之三：對基金凈值“恐高”心理嚴重
（四）誤區之四：盲目追求高比例分紅、頻繁分紅
（五）誤區之五：過度分散投資_
（六）誤區之六：頻繁申購和贖回，未樹立長期投資觀念
（七）誤區之七：盲目追求高收益的基金產品
（八）誤區之八：對基金風險存在錯誤認識
　構建適合自己的基金組合
（一）正確認識投資基金的意義
（二）如何評價和比較基金管理公司
（三）如何評價和比較基金產品
（四）評估個人投資者實際情況
（五）構建適合自己的基金組合的步驟
第七講 基金評級：誰來告訴我們真相
　投資者需要考慮的幾個基本問題
（一）收益率
（二）風險
（三）基金的投資目標和投資風格
　基金績效評估的基本常識
（一）任何基金評級的基礎是基金分類
（二）國內外基金評級機構及其評級方法簡介
（三）基金評級應用的局限性
第八講 指數基金的投資理念和績效衡量
　指數型基金及其發展
　中國——并非完全有效的市場
　ETF——市場成熟度標志
　波段操作與指數化投資矛盾嗎
　指數基金的業績衡量標準：跟蹤誤差
第九講 誰在左右開放式基金的申購與贖回
　投資者申購、贖回開放式基金的幾種考量
　股票型基金份額變化的幾個規律
　刻意控制業績能否螳臂當車
　投資股票型基金是否需要擇時
第十講 基金經理：走在遍布寶藏與荊棘的路上
　基金經理的職責、使命與權限
　中國基金經理的特征
　揭秘中國基金經理的不規范行為
　走在遍布寶藏與荊棘的路上
第十一講 基金行為的羊群效應與類莊股運作
　行為金融與一般非理性行為表征
（一）投資操作中的非理性表征之一——拋賺留跌
（二）投資操作中的非理性表征之二——羊群效應
（三）投資操作中的非理性表征之三——過度自信
　遠去的莊家
　中國證券投資基金的“羊群效應”
（一）道德風險的存在和風險厭惡
（二）投資行為趨同性
（三）雷同的決策模式
（四）可能引發“羊群效應”的程序系統
　中國證券投資基金的類莊股運作
第十二講 封閉式基金及其折價率
　封閉式基金折價率的幾種解釋
　中國封閉式基金持續高折價率的特殊解釋
（一）原因之一：流動性損失
（二）原因之二：雙重交易成本
（三）原因之三：波段型投資者行為的不理性
（四）原因之四：封閉式基金業績相對開放式基金較差
　莫讓封閉式基金淪為利益輸送工具
　封閉式基金未來出路何在
第十三講 基金公司實力分析與行業版圖變遷
　為什么要評估基金公司
　中國基金行業格局現狀_.
　評估基金公司的主要指標
指標之一：旗下基金數量（權重0.05）
指標之二：基金資產規模（權重0.1）
指標之三：基金運作時間（權重0.05）
指標之四：產品線結構（權重0.1）
指標之五：基金業績表現（權重0.25）
指標之六：交易量與活躍度（權重0.05）
指標之七：基金管理公司財務指標（權重0.1）
指標之八：基金管理公司治理結構（權重0.1）
指標之九：研發力量（權重0.1）
指標之十：基金經理流動情況（權重0.1）
　未來基金業的版圖變遷
（一）市場制度變革孕育基金發展良機
（二）投資者結構的市場化
（三）基金公司之間競爭加劇
第十四講 如何閱讀基金財務報告
　基金年報基本結構
（一）重要提示及目錄
（二）基金簡介
（三）主要財務指標、基金凈值表現及收益分配情況
（四）管理人報告
（五）托管人報告
（六）審計報告
（七）財務會計報告
（八）投資組合報告
（九）基金份額持有人戶數、持有人結構（及前十名持有人）
（十）開放式基金份額變動
（十一）重大事件揭示
　基金重點財務指標分析
（一）主要財務指標
（二）凈值表現
（三）過去三年收益分配情況
　基金財務報告分析
（一）資產負債表分析要點
（二）經營業績表分析
（三）收益分配表分析
（四）凈值變動表分析
（五）財務報表附注
（六）投資組合報告
（七）交易成交量和及傭金情況
　幾點注意事項
（一）不要過度依賴數據，對數據的理解不要教條化
（二）多采用單位化的分析方法
（三）注意把握指標區別，深入體會指標含義
（四）勤看報表，開卷有益
（五）隨時跟蹤基金報告
第十五講 2020年前后的基金產品創新
　宏觀市場和宏觀證券投資基金
　行業景氣指數ETF基金
　職業夢想投資基金
　助學可轉換債券投資基金
跋