金融脆弱性理論(2005年黃達蒙代爾經濟學獎獲得者)（簡體書）

本書由6章構成，其結構和主要內容如下：
第1章利用所能獲得的文獻對若干概念（金融脆弱性的概念、不良貸款與動態路徑的概念等）進行了解釋，并且對研究金融體系脆弱性與銀行不良貸款的緊迫性（選題的國際與國內背景）、意義（研究金融體系脆弱性、研究銀行不良貸款率的動態路徑的意義）作了論述，有利于引起管理部門與學術界的進一步重視。
第2章系統地回顧了國外與國內有關金融體系脆弱性的理論文獻，總結了國外與國內有關金融體系脆弱性的理論文獻與不良貸款的關系，發現銀行不良資產與金融脆弱性間的關系緊密。發現國內外的文獻對銀行不良資產生成的微觀機制闡述不夠，即對銀行不良資產生成的金融監管部門、商業銀行、企業（以企業代表所有的借款人）的行為分析不夠。銀行不良資產的最優動態路徑沒有討論，本書試圖對以上問題進行理論分析。
第3章研究了銀行不良貸款產生的監管機制。第1節從國有商業銀行經理與金融監管部門（如日本的大藏省）關于不良貸款的行為來分析不良貸款的產生，分析建立在金融監管部門與國有商業銀行經理對企業的貸款為不良貸款是已知的假定上，且不考慮市場風險和預算軟約束的情況下，金融監管部門與國有商業銀行經理的行為參數變化對他們效用的影響，進一步影響金融監管部門監督檢查的概率與國有商業銀行經理逃避監督檢查的概率的大小，從而影響到不良貸款的大小。第2節從商業銀行經理與企業經理的行為來分析不良貸款的產生，分析建立在商業銀行在貸款時并不準確知道是否是不良貸款，論述了第2節的論點（假說）：之所以產生高比例銀行不良貸款是因為商業銀行經理在貸款前、貸款中與貸款后對企業的調查不嚴格，同時企業經理有逃債的動機。如果商業銀行經理在貸款前、貸款中與貸款后對企業的調查十分嚴格，同時企業經理沒有逃債的動機，就完全可以把不良貸款降低到自然率水平。綜合第1節與第2節的結論，我們發現：不考慮市場風險和預算軟約束的情況下，銀行不良貸款產生的監管機制是委托人監督檢查不嚴格和代理人（借款者）有逃債的動機造成的。
第4章從最優控制論出發，以總的貸款余額為控制變量，以不良貸款為狀態變量，建立了一個含有不良貸款與貸款余額的效用函數和狀態變量的微分方程。在此基礎上建立了一個關于不良貸款的動態模型，然后分析了模型的動態路徑，從假設開始演繹發現了哈密爾乘子（影子價格）是銀行不良貸款的邊際負效用的倍數，倍數是由參數決定的，因為在不同的模型中，影子價格的經濟學意義是不一樣的。同時發現存在鞍徑與鞍點均衡。當參變量發生變化，鞍點發生變化，進一步會影響總的貸款余額與不良貸款。第4章證明了一個假說：均衡銀行不良貸款是在宏觀環境下由監管機制與微觀經濟因素決定的〔盡管微觀經濟因素相同，但是如果宏觀環境不同，會造成均衡的銀行不良貸款的不同。反之，盡管宏觀環境相同，但是如果微觀機制與微觀經濟因素不同，會造成均衡的銀行不良貸款的不同〕。
第5章從中國和日本有高不良貸款比例的嚴重性與隱蔽性事實出發，用第4章開發的模型對中國和日本高不良貸款比例進行了解釋，同時用銀行不良貸款率動態模型預測了在不同條件下中國和日本金融體系的脆弱性，可以利用此模型解釋與預測其他國家的銀行不良貸款。
第6章對本書與其他文獻的不同之處、學術貢獻、不足之處和進一步的研究方向作了總結。

曾詩鴻（曾用名：曾斌），男，2003年畢業于中國社會科學院研究生院，獲經濟學博士學位。現任教于北京工業大學經濟管理學院，研究領域為國際金融理論與市場、貨幣銀行、金融工程、國際貿易等。在國際國內一級刊物發表論文數十篇，參與編寫和主編教材數部。

1　導言：若干概念與選題意義
1.1　若干基本概念
1.2　研究金融體系脆弱性的緊迫性
1.2.1國際背景
1.2.2 國內背景
1.3　研究金融體系脆弱性和銀行不良貸款的意義
1.3.1研究金融體系脆弱性的意義
1.3.2研究銀行不良貸款率的動態路徑的意義
1.4　本章小結
2　金融體系脆弱性理論與銀行不良貸款的研究進展
2.1 國外有關金融脆弱性與銀行不良貸款的研究狀況簡述
2.2 國內有關金融脆弱性與不良貸款的研究狀況
2.2.1 國內有關金融脆弱性的研究狀況
2.2.2　國內有關不良貸款的研究狀況
2.3 金融脆弱性理論與不良貸款的關系和現有文獻的不足之處
2.3.1　金融脆弱性理論與不良貸款的關系
2.3.2　現有文獻的不足之處
2.4　本章小結
3　銀行不良貸款產生的監管機制一
3.1　國有商業銀行與金融監管部門關于不良貸款的行為分析
3.1.1　研究金融監管部門和國有商業銀行經理行為的必要性
3.1.2　建立金融監管部門與商業銀行信貸部經理博弈的特殊模型
3.1.3　金融監管部門與商業銀行信貸部經理博弈一般模型的建立及分析
3.1.4　小結
　3.2　從商業銀行經理與企業經理的行為來分析不良貸款的產生
3.2.1 研究直接發生借貸關系的商業銀行經理與企業經理的行為的必要性
3.2.2　建立商業銀行信貸部經理與企業經理博弈的特殊模型
3.2.3 商業銀行信貸部經理與企業經理博弈的一般模型的建立與分析
3.2.4　小結
　3.3　本章小結
4　建立最優銀行不良貸款率動態路徑模型及其意義分析
4.1　建立最優銀行不良貸款率的動態模型
4.1.1　效用函數與假設
4.1.2　建立最優銀行不良貸款率動態模型
4.2　分析參變量的變化對動態路徑的影響與政策意義
……
5　銀行不良貸款率動態模型的應用——解釋下預測中國和日本的金融體系的脆弱性
6　總結與進一步的研究方向
附錄
參考文獻
后記