投資者大腦使用手冊（簡體書）

大腦的某些決策方式很詭異。可惜的是，在金融市場上，這種“詭異”的決策方法對獲利并沒有幫助。沒有人比作者理查德·彼德森更明白這一點。彼德森是市場心理咨詢公司的創始人，以前曾做過交易員，并且開發了心理導向交易系統，還做過操盤手，他很清楚潛意識的偏差對投資決策造成的負面影響。
今天，通過《投資者大腦使用手冊》一書，彼德森希望與您共同分享他在這一領域的寶貴經驗。在神經金融學——神經科學在投資上的應用研究——心理學以及行為金融學等學科最新研究成果的支持下，本書詳盡說明了多數投資者所犯的“先天性”錯誤，以及克服決策障礙，改善投資技巧的簡單方法。
《投資者大腦使用手冊》一書簡單介紹了最基本與最常見的投資偏差，列舉長期資本管理公司、牛頓與南海泡沫、馬克·吐溫與19世紀60年代淘銀熱潮等例證。全書分為以下四個部分：
第一篇：當大腦遇見金錢。大腦的基本運作功能，以及大腦不適合現代金融市場動態的原因。
第二篇：情緒與投資決策。投資判斷如何受到情感及化學作用的影響，以及優秀投資人具備哪些特質。
第三篇：大腦的金錢思維。最常見的投資思維陷阱，以及評估投資機會與風險時的錯誤觀念。
第四篇：投資決策實務。如何管理投資思維，以及投資人進行策略規劃時的心理建議。
書中舉出許多豐富精彩的實務案例，協助讀者找出深藏在潛意識之中的偏差，了解大腦的思考何時對投資過程有益，何時無益，改善情商，著重決策流程，而非結果。

理查德·彼德森(Richard L.Peterson) 市場心理咨詢公司的創辦人與執行合伙人，《行為金融學》雜志的副編輯，精神科醫師，曾任交易員，開發心理導向交易系統，也是操盤手，他很清楚潛意識的偏差對投資決策造成的負面影響。著作散見于諸多出版物中，包括《心理與金融市場》及《風險管理：現代觀點》。彼德森在世界上許多地方舉辦投資專業方面的研討會，并開通了兩個主頁www.marketpsych.comwww.richard.peterson.net。彼德森在德州大學獲得了醫學學士學位，在舊金山灣區完成了精神病學臨床高級培訓，并在斯坦福大學研修神經經濟學的研究所課程。

前言　投資者的大腦革命
　投資不光靠紙上談兵
本書架構
引言　誰說人是理性的
數學天才基金折戟
牛頓資產的自由落體
馬克·吐溫的淘銀苦行記
第一篇　當大腦遇見金錢
　第1章　市場思維：發現優勢的挑戰
分析師PK投飛鏢
如何實現投資預期
集體智慧
微妙的自然力量
主觀情緒的影響
　第2章　基礎知識：大腦的構成
達馬西歐與愛荷華博弈任務
大腦的結構與功能
腦損傷投資者
神經科學預覽
　第3章　心理之源：預期、信念與含義
情緒與感受
預期與比較
反事實比較
安慰劑效應
新聞的解讀
自欺欺人
　第4章　神經化學：藥物與大腦
神經傳遞素介紹
5-羥色胺
多巴胺
去甲腎上脲素
第二篇 情緒與投資決策
　第5章　直覺：傾聽你本能的聲音
直覺會告訴你什么
不假思索地傾聽
駕馭投資直覺
　第6章　金錢情感：難以判斷
決策中的情緒偏差
正性情緒與負性情緒
后悔情緒
悲傷與厭惡
害怕與憤怒
駕馭你的情緒
小結
　第7章　興奮和貪婪：吸引感覺
貪婪：投資者的基本心態
“貪婪”的大腦區域
對好價錢感到興奮
改進偏差的決策制訂
　第8章　過于自信與自傲：好事過頭反成壞事
自傲的心理狀態
控制的錯覺
贏改變大腦活動
過于自信是殺手
硬幣的另一面
解決方法
　第9章　焦慮、害怕和緊張：如何不恐慌
爬著憂慮之墻
恐懼的大腦回路
恐懼的源頭：先天和習慣
如何控制恐懼
恐懼產生的偏差
利用恐懼獲利
小結
　第10章　壓力與疲憊：投資大道上的攔路虎
盧比獎賞下的“阻塞”
壓力影響大腦還是肌肉
趨勢感知下的壓力
壓力的神經化學
壓力的生物學效應
愉悅的短暫壓力
控制投資壓力
小結
　第11章　偏好風險：投資還是賭博
測測你是否在賭博
病態嗜賭
賭博者的大腦
名人的嗜賭
如何減少嗜賭
小結
　第12章　性格因素：優秀投資者的特征
“五大”性格特征
外向型vs.內向型
神經質型vs.情緒穩定型
謹慎型vs.沖動型
開放型vs.傳統主義
友善型vs.利己型
投資性格與收益
神經質型投資者
外向型、開放型和謹慎型投資者
其他性格研究
利用心理和情緒技巧獲利
第三篇 大腦的金錢思維
　第13章　決策偏差：可能性、不確定和信任的影響
預期價值與預期功利
累積獎金陷阱
概率判斷錯誤
概率判斷的影響因素
模糊的市場
模糊、風險和獎賞的神經化學
最后通牒博弈
小結
　第14章　塑造選擇：把世界看個一清二楚
處置效應
父子拋售股票的故事
規避損失產生的心理偏差
框架風險
要么翻倍，要么輸光
損失厭惡的差別
保留盈利股
小結
　第15章　損失厭惡：學會止損
損失厭惡的神經科學
股票溢價之謎
隱含的看跌期權
克服損失厭惡
賭場贏利效應
來自“教皇”的教訓
索羅斯、都鐸和克拉默提議：“干吧！”
　第16章　時間折扣：為什么我們首先吃甜點
把手從甜餅罐中縮回
推遲滿足的大腦偏差
猴子實驗
期權交易場中的致命一擊
增強自我控制
實踐中的應用
　第17章　從眾：攀比心理
什么是從眾
社會認可
社會比較
從眾實驗
信息連鎖反應
令人震驚的服從實驗
漂亮衣服、高級轎車和光鮮頭銜
濫用權威的分析師
從眾習慣
以反向的生活方式生活
給從眾人群的建議
　第18章　圖表法和數據挖掘：隨機致富的傻瓜
數據挖掘與自欺
在噪聲中發現趨勢
圖表分析的趨勢及均值回歸偏差
過于依賴圖表
均值回歸的投資策略
利用趨勢投資
　第19章　注意力與記憶力：傾向性聯想
不治之癥
近期記憶的偏差
遠期記憶的偏差
戰勝事后聰明式偏差
注意力缺失
股票名與注意力
中國昌隆國際的案例
“閃光的”股票
　第20章　差異化的投資者：年齡、性別和文化
情緒記憶
女性的大腦：雌激素、情緒及合作
離婚者的金融計劃
男人的過于自信
年齡之別
成年人認知發展的縱向研究
中國式冒險者
中國股民中的偏差
第四篇 投資決策實務
　第21章　調控投資情緒：平衡的投資藝術
投資是因熱愛，而非為錢
金錢改變你
情緒防御
追求更幸福
神經可塑性
化學安定劑
自律
建立決策日志
　第22章　化解投資的心理壓力：減壓就幾招
應對恐懼與過于自信的客戶
認知行為療法與壓力管理
瑜伽、禪坐及生活方式
簡單的減壓方法
走出蕭條
交易指導
模擬他人
增強幸福感
神經反饋技術
保持“學習目標”
　第23章　行為金融投資：全新的投資體驗
收獲風險溢價
風險溢價與預期
價值股VS.明星股
慣性、規模和最優投資組合
“傳聞一起就買進，新聞一出就賣出”
有限套利行為
行為金融基金的業績
基于行為金融學的投資產品
結語