算法交易與套利交易（簡體書）

《算法交易與套利交易》主要介紹算法交易和一些套利交易的策略，以便于讀者對相關方面的內容進行閱讀和學習。在《算法交易與套利交易》的第一部分，我們回顧了投資學一些相關的基本內容。其中，前兩章介紹了證券投資的收益和風險等特徵，以及馬可維茨的最優資產配置模型。第3章則介紹了股票投資分析當中常用的資本資產定價模型（CAPM）、套利定價模型（APT），以及因素模型。然后，第4、5章分別講到了金融證券估值模型、基本面分析和技術分析。

前言
第一章 投資的收益與風險
1.1 概述
1.2 收益
1.2.1 算術平均值
1.2.2 幾何平均值
1.2.3 算術平均值與幾何平均值的比較
1.2.4 通貨膨脹調整收益
1.2.5 期望收益
1.2.6 資產組合的收益率
1.3 風險
1.3.1 風險的來源
1.3.2 風險的衡量
1.3.3 風險溢價

第二章 資產配置與均值方差模型
2.1 一些主要的資產類別
2.2 投資組合的一般特性
2.2.1 投資組合的期望收益率
2.2.2 投資組合的方差
2.3 現代投資組合理論
2.3.1 不存在無風險資產的情形
2.3.2 存在無風險資產的情形
2.3.3 選擇一個風險資產的最優投資組合
2.4 輸入數據時的考慮
2.4.1 優化問題中經通貨膨脹調整的輸入數據
2.4.2 輸入數據估計值的不確定性
2.5 對現代投資組合模型的評價

第三章 CAPM和套利定價理論
3.1 CAPM的推導
3.2 對CAPM的經驗檢驗
3.3 修正的資本資產定價模型
3.4 單指數模型
3.4.1 單指數模型概述
3.4.2 單指數模型的特點
3.4.3 貝塔估計
3.4.4 市場模型
3.5 多指數模型
3.5.1 一般多指數模型
3.5.2 行業指數模型
3.6 APT的推導
3.7 多指數模型和套利定價模型的應用
3.7.1 消極管理
3.7.2 積極管理

第四章 金融計算基礎及對債券的估值
4.1 金融計算基礎
4.1.1 終值的計算
4.1.2 現值的計算
4.1.3 貼現率的確定
4.2 債券價值分析
4.2.1 收入資本化法與債券價值分析
4.2.2 收益率曲線
4.2.3 利率的期限結構理論
4.3 債券屬性與價值分析
4.3.1 到期時間
4.3.2 息票率
4.3.3 可贖回條款
4.3.4 稅收待遇
4.3.5 流通性
4.3.6 違約風險
4.4 債券組合管理
4.4.1 價格因時間推移而發生變動
4.4.2 非預期價格變化
4.4.3 對收益率曲線移動的敏感性
4.4.4 凸性(convexity)
4.4.5 債券凸性與久期之間關係
4.4.6 防范期限結構變動
4.4.7 債券組合的年收益率管理
4.4.8 運用現代組合理論積極選擇債券
4.4.9 互換

第五章 股票基礎分析
5.1 基礎分析方法概述
5.2 宏觀政治經濟和行業分析
5.2.1 政治因素分析
5.2.2 經濟因素分析
5.2.3 經濟周期分析
5.2.4 經濟政策分析
5.2.5 行業分析
5.3 股利貼現模型
5.3.1 股利貼現模型的一般形式
5.3.2 不變增長股利貼現模型
5.3.3 兩階段模型
5.3.4 H模型
5.3.5 三階段模型_
5.3.6 多元增長模型
5.4 自由現金流模型
5.4.1 自由現金流的計算和自由現金流模型
5.4.2 股利貼現模型、自由現金流模型二者的比較
5.5 相對估值模型
5.5.1 市盈率的計算
5.5.2 市盈率模型的應用
5.5.3 市盈率模型的優缺點

第六章 算法交易簡介
6.1 什麼是算法交易?
6.2 背景及歷史回顧
6.2.1 交易系統的自動化
6.2.2 程序交易和1987年股市崩盤
6.2.3 交易系統的十進制化
6.2.4 金融數據服務的發展
6.2.5 算法交易發展的推動力
6.3 算法交易策略簡介
6.3.1 算法交易策略
6.3.2 自動化投資策略
6.4 算法交易的優勢和影響

第七章 算法交易系統的結構
7.1 交易流程簡介
7.2 直通式處理和算法交易
7.2.1 直通式處理
7.2.2 算法交易
7.3 FIX協議
7.4 我國金融業的通信標準
7.5 電子通信網絡
7.5.1 另類交易系統
7.5.2 電子通信網絡
7.5.3 交叉網絡
7.5.4 直接入場技術
7.6 復雜事件處理

第八章 交易成本分析
8.1 交易成本簡介
8.1.1 什麼是交易成本
8.1.2 交易成本的組成

……
第九章 算法交易策略介紹
第十章 交易后分析和算法的選擇
第十一章 配對交易
第十二章 可轉換債券套利
第十三章 風險套利
第十四章 股指期貨套利
第十五章 套利失敗的教訓－長期資本管理公司的教訓
參考文獻