人民幣國際化理論與前景（簡體書）

《人民幣國際化理論與前景》既是國家社會科學基金的研究成果，也是我們對人民幣國際化全面思考的展示。《人民幣國際化理論與前景》在寫作過程中得到了中國銀行多位行領導的支持和指導。中國銀行國際金融研究所的不少同志也參與到該課題的討論中，黃志強、曹遠征、鐘紅、溫彬等同志從不同方面給課題提供了大力支持。中央政策研究室的王蘭軍研究員和劉新民研究員、國務院秘書二局的鄭耀東研究員、中國銀行業監督管理委員會的龔明華研究員、中國銀行業協會的楊再平研究員、吉林大學的李曉教授、中央財經大學的張禮卿教授、對外經貿大學的丁志杰教授、東北財經大學的邢天才教授、南開大學的李志輝教授、中國人民大學的劉元春教授、北京師范大學的賀力平教授、中國國際經濟交流中心的張永軍研究員以及中國銀行業監督管理委員會的張曉樸研究員等為我們提供了不少有價值的建議和意見。

《人民幣國際化理論與前景》：
解讀人民幣國際化：
理論綜述：貨幣國際化的研究進展。
實證解讀：主要貨幣國際化的歷史經驗。
變革展望：國際貨幣體系的發展方向。
可行性分析：人民幣國際化的機遇、現狀和目標。
商業銀行在推進人民幣國際化進程中的業務機會。
國家社科基金重大項目研究成果。

第一章 理論綜述：貨幣國際化的研究進展
第一節 貨幣國際化的內涵
第二節 貨幣國際化的條件
第三節 貨幣國際化的收益與成本
第四節 人民幣國際化相關問題綜述

第二章 實證解讀：主要貨幣國際化的歷史經驗
第一節 美元：霸權國家貨幣的國際化
第二節 歐元：區域合作貨幣的國際化
第三節 日元：趕超國家貨幣的國際化
第四節 澳大利亞元：資源型國家貨幣的國際化
第五節 啟示：一國貨幣國際化的基本條件與模式

第三章 變革展望：國際貨幣體系的發展方向
第一節 國際貨幣體系的產生與演進
第二節 當代國際貨幣體系與金融危機
第三節 國際貨幣體系改革的主要主張
第四節 國際貨幣體系的本位選擇

第四章 可行性分析：人民幣國際化的機遇、現狀和目標
第一節 人民幣國際化的歷史機遇
第二節 人民幣國際化的現狀
第三節 人民幣國際化的戰略目標
第四節 人民幣國際化的前景測算

第五章 擴大人民幣在貿易和投資領域的使用
第一節 擴大人民幣跨境貿易結算規模
第二節 對外援助、貸款和直接投資領域人民幣的使用問題
第三節 案例研究——企業、銀行如何促進人民幣“走出去”

第六章 發展人民幣離岸金融市場和人民幣回流機制安排
第一節 全球離岸金融中心概述
第二節 離岸金融中心在人民幣國際化中的作用
第三節 中國香港是人民幣離岸金融中心的首選之地
第四節 發展香港人民幣離岸金融中心的對策建議
第五節 如何防范人民幣離岸金融中心建設中的風險問題
第六節 人民幣回流機制安排及相關問題

第七章 貨幣合作與競爭
第一節 貨幣互換在人民幣國際化中的模式和作用
第二節 強化人民幣在東亞金融合作中的作用
第三節 人民幣和日元在區域貨幣競爭中的關系
第四節 人民幣與特別提款權(SDR)

第八章 商業銀行在推進人民幣國際化進程中的業務機會
第一節 跨境人民幣結算和融資：推動人民幣“走出去
第二節 人民幣報價做市：推動人民幣在國外的結算流通
第三節 海外人民幣產品創新：推動人民幣資金保值增值
參考文獻

危機之後，人們意識到以美元作為唯一核心的國際貨幣體系存在不穩定性和缺乏協調性，已不適應全球經濟、金融發展的需要，未來的國際貨幣體系必將由單一走向多元。多元化的國際貨幣體系取決于各主要經濟體的主觀推動也更取決于各經濟體在地理位置、經濟規模、金融市場發達程度和經濟開發程度、國際貿易結構等因素共同作用形成的一種必然。隨著中國經濟的日益走強，人民幣國際化不僅非常重要、迫切，而且也是全球經濟發展格局改變的一種必然趨勢。危機之後提出的關于人民幣國際化的路徑安排更為詳盡、系統和更具有可操作性。唐雙寧（2009）、陸宇鶯（2009）就人民幣國際化的路徑安排提出兩個“三步走”思路。第一，人民幣國際化處于初級階段，由于人民幣國際化本身的條件還很不成熟及國際化過程必會遭到既有利益集團的排斥，人民幣國際化是一個漫長的、復雜的系統工程。第二，應穩步推進人民幣資本可兌換進程，逐步實施匯率的目標區管理，不斷發展金融市場，為人民幣的國際化奠定基礎。第三為了實現人民幣的國際化，可以實行兩個“三步走”戰略：一是地域的“三步走”，即周邊化、區域化和國際化。即進一步改善貿易條件，擴大人民幣活動半徑，使人民幣從周邊化到區域化，并最終實現人民幣的國際化；二是貨幣職能的“三步走”，即結算貨幣、投資貨幣和儲備貨幣。配合地域的“三步走”，人民幣可以先成為周邊國家的貿易結算貨幣，然後成為區域性的投資貨幣，最終成為國際性的儲備貨幣，為全球各國所接受。不對，對人民幣如何區域化的問題，不同研究有不同的思路。張宇燕和張靜春（2008）提出人民幣應通過亞洲貨幣合作機制來推行區域國際化發展。李稻葵和劉霖林（2008）則對亞洲貨幣合作機制提出了異議，他們認為，由于日元目前的國際化程度要遠遠大于人民幣，一旦加入“亞洲貨幣”，人民幣可能長期受制于日元，從而失去國際化發展的戰略機遇。