人民幣國際化的貨幣替代機制研究（簡體書）

《人民幣國際化的貨幣替代機制研究》共分為七章，第一章為貨幣替代概述，指出貨幣替代的內涵，包括辨析相關概念、總結分類方法、介紹衡量標準和歷史演進類型等；第二章為貨幣替代形成機制研究，圍繞貨幣的不同職能論述開放經濟下的貨幣需求理論，進而闡明貨幣替代的形成機制；第三章為主要國別貨幣國際化的進程與啟示，主要在國際貨幣的發展歷程上對一些國家進行比較；第四章為貨幣國際化進程中貨幣替代影響機制研究，主要分析了貨幣替代對匯率、貨幣政策、國際收支、財富結構、政策可信度的影響，并且指出了存在貨幣互補的可能性以及在貨幣替代情況下進行國際政策協調的重要性；第五章為人民幣國際化進程中貨幣替代機制的影響因素，著重分析了影響人民幣國際化進程中貨幣替代機制的因素；第六章為人民幣國際化的戰略構想，主要分析了人民幣國際化的“三步走”戰略構想；第七章為人民幣國際化的政策選擇，提出了人民幣國際化的政策選擇主要集中在建設有利于人民幣國際化發展的經濟環境、完善有利于人民幣國際化發展的制度建設和加強有利于人民幣國際化的國際合作三個方面。

嚴佳佳，女，漢族，1982年4月出生于福建省福州市；2004年畢業于廈門大學經濟學院金融系，并且獲得保送碩博連讀資格，于2009年獲得廈門大學經濟學博士學位；2009年9月起任教于福州大學管理學院財政金融系，講師、碩士研究生導師，主要研究方向為國際金融學，在《經濟學動態》、《國際金融研究》等核心期刊上發表多篇學術論文，并且多次入選國際學術會議。

《人民幣國際化的貨幣替代機制研究》由中國金融出版社出版。

導論
第一節 選題背景和意義
第二節 人民幣國際化研究回顧與啟示
第三節 研究思路、結構方法與主要內容
一、研究思路與方法
二、分析框架、主要內容與創新

第一章 貨幣替代概述
第一節 貨幣替代的定義
第二節 貨幣替代的分類
第三節 貨幣替代程度的衡量
一、絕對量指標
二、相對量指標
第四節 貨幣替代的歷史演進類型
本章總結

第二章 貨幣替代形成機制研究
第一節 貨幣服務的生產函數理論
第二節 貨幣替代的邊際效用理論
第三節 貨幣需求的資產組合理論
第四節 貨幣的預防需求理論
第五節 各種貨幣替代理論的適用性及局限性
第六節 跨期最優化模型的解釋
本章總結

第三章 主要國別貨幣國際化的進程與啟示
第一節 貨幣國際化概述
一、國際貨幣的內涵
二、國際貨幣的分類
三、國際貨幣的形成條件
第二節 英鎊的國際化
一、英鎊國際化的進程
二、英鎊國際化對我國的啟示
第三節 美元的國際化
一、美元國際化的進程
二、美元國際化對我國的啟示
第四節 歐元的國際化
一、歐元國際化的進程
二、歐元國際化對我國的啟示
第五節 日元的國際化
一、日元國際化的進程
二、日元國際化對我國的啟示
本章總結

第四章 貨幣國際化進程中貨幣替代影響機制研究：各種關系的辨析
第一節 貨幣替代與匯率的關系
一、貨幣主義匯率模型
二、引入貨幣替代因素的貨幣主義匯率模型
三、發達國家貨幣替代與匯率關系的實證檢驗
四、人民幣匯率波動的測算與國際比較
第二節 貨幣替代與貨幣政策的關系
一、貨幣替代與貨幣政策關系的理論模型
二、理論模型的模擬檢驗
三、貨幣替代與貨幣政策的關系
第三節 貨幣替代與鑄幣稅和通貨膨脹的關系
一、貨幣替代與鑄幣稅和通貨膨脹關系的理論模型
二、中國鑄幣稅拉弗曲線的實證測算
三、貨幣替代與鑄幣稅和通貨膨脹的關系
第四節 貨幣替代與國際收支的關系
一、貨幣替代與經常項目的關系
二、貨幣替代與資本和金融項目的關系
三、貨幣替代與外匯儲備資產的關系
四、貨幣替代下的特里芬難題
……
第五章 人民幣國際化進程中貨幣替代機制的影響因素
第六章 人民幣國際化的戰略構想
第七章 人民幣國際化的政策選擇
附錄
參考文獻
後記

從以上的分析可以看出，貨幣替代現象使一國居民對本外幣的相對需求發生了變化，當人們預期到一國貨幣的幣值有上升的可能，就會將財富轉換成幣值堅挺的本國貨幣來保存，流通領域中的本幣數量將相應增加。這一做法必然妨礙貨幣政策的獨立性，減弱該國貨幣當局對金融體系的控制權并且影響著貨幣政策對宏觀經濟的效用。在固定匯率制下，國際貨幣通常會成為他國中央銀行釘住的外國貨幣，這就形成了供給方的貨幣替代。如果國際貨幣持有國的貨幣當局增加貨幣供給，那么對國際貨幣的供給就會超過貨幣需求，于是貨幣的超額供給就將通過兩個途徑來影響他國貨幣供求。首先，由貨幣超額供給所引起的國際貨幣持有國的國際收支赤字必定體現為他國國際收支的盈余，而他國國際收支盈余的增加又勢必會使國際貨幣持有國的貨幣當局增加結匯所需的貨幣供給，進而導致貨幣供求失衡。如果中央銀行不能有效地通過法定存款準備金率或者再貼現率等政策工具進行反向的對沖操作，那么，來自供給方的貨幣替代就會使通貨膨脹壓力進行國際傳導，并且可能引發國際間通貨膨脹率的上升。其次，國際貨幣的超額供給將使其借貸成本下降，若他國貨幣的借貸成本保持不變，那么，同時持有一定數量本幣和外幣的經濟主體就會發現持有國際貨幣的機會成本下降了，于是他們將迅速調整貨幣余額的持有結構，即減持他國貨幣而增持國際貨幣，來自需求方的這一貨幣替代將引起一國貨幣存量的減少，并且可能造成通貨緊縮，從而對實際產出產生消極影響。在浮動匯率制下，由于各國中央銀行之間不存在凈的貨幣流動，國際收支差額始終為零，于是浮動匯率制就使本幣和外幣在供給方完全不替代了。但盡管如此，需求方的貨幣替代仍舊存在，結果貨幣替代仍會通過後一種渠道來影響國內貨幣供求。總之，由于經濟中始終存在著需求方的貨幣替代，因此，即使國內貨幣需求函數較為穩定，一國選擇何種匯率體制也都難以有效確保貨幣政策獨立性的實現。