資本約束下的銀行資產組合行為及其宏觀經濟效應（簡體書）

《資本約束下的銀行資產組合行為及其宏觀經濟效應》結合巴塞爾資本監管協議的國際和國內實施進展，從理論模型和國際經驗角度分析了資本監管下商業銀行的最優資本結構和銀行最優資產組合決策機制，探討了資本監管如何影響銀行的最優資本決策和資產組合決策、不同監管體制的激勵約束與銀行資產組合質量的提高、資本監管與銀行信貸的順周期行為等問題。

徐明東，復旦大學經濟學院講師，經濟學博士，長期以來一直從事銀行經濟學、開放經濟條件下貨幣政策理論與政策的研究，在《管理世界》《世界經濟》《金融研究》等刊物上發表10多篇學術論文。主持國家自然科學青年基金、教育部人文社科青年基金和上海市晨光學者項目各一項，論文獲上海市第九屆哲學社會科學優秀成果論文三等獎、中國金融學會第九屆全國優秀金融論文三等獎。

《資本約束下的銀行資產組合行為及其宏觀經濟效應》是由復旦大學出版社出版的。

第一章 導論第一節 選題背景與研究意義第二節 概念界定第三節 文獻綜述第四節 本書結構第五節 創新之處第二章 資本充足率監管與銀行最優資本比率第一節 基于銀行視角的最優資本概念第二節 基于資本緩沖理論的商業銀行最優資本比率分析第三節 資本監管下銀行最優資本比率的周期性特征第四節 資本監管與銀行資本比率變動的國際經驗第五節 國有資本金性質與國有(控股)銀行資本比率第三章 銀行最優資本決策與資產組合調整行為第一節 資本充足率約束與商業銀行資產組合調整途徑第二節 資本充足率約束下的商業銀行最優資產組合模型第三節 資本監管實施與銀行信貸緊縮效應第四節 資產證券化與監管資本套利第四章 資本約束對中國商業銀行信貸擴張的影響檢驗第一節 引言第二節 模型構建與數據描述第三節 計量結果與分析第四節 結論與政策建議附表4A一1主要變量描述與處理附表4A一2變量描述性統計第五章 中國微觀銀行特征與銀行貸款渠道檢驗第一節 引言第二節 研究假設第三節 模型構建與數據描述第四節 計量結果與分析第五節 本章結論第六章 中國國際收支順差的流動性分配效應與銀行貸款渠道檢驗第一節 引言第二節 中國國際收支順差的流動性分配效應與銀行業流動性結構特征之謎第三節 模型構建與數據說明第四節 計量結果與分析第五節 本章結論第七章 結論與展望第一節 結論第二節 展望參考文獻

二是營造銀行業的競爭環境，完善信息披露制度，通過市場約束的增強來影響銀行經營的資本成本，用價格的杠桿促使銀行資本管理向主動化、資本約束內生化發展。三是應逐步增強違規懲罰力度，避免對不同改革進程中的銀行實行“一刀切”，可參考英國和中國香港的資本監管實施制度考慮對不同性質、類別的銀行實行不同的監管標準和懲罰力度。第三，2003年之前中國銀行業面臨的資本約束為“軟資本約束”，但資本監管壓力對銀行資產組合配置的影響在逐漸增強；2003年銀監會成立後，“硬資本約束”開始顯現。資本充足率約束引起的銀行從“惜貸”到“主動信貸”行為變化是解釋2004-2007年我國銀行信貸增速波動的重要原因。國有銀行和股份制銀行對資本約束的信貸行為反應敏感性和強度存在顯著差異，股份制銀行的市場化行為更明顯，自2003年以來其信貸擴張行為更加謹慎。在2009年的信貸擴張狂潮中，西方學者普遍認為國有銀行產權、政府對國有銀行的干預是決定國內銀行尤其是大型銀行信貸行為的主要因素，但本書認為隨著市場化改革的深入，產權因素并不是決定國內銀行尤其是大型國有銀行信貸擴張的重要因素，流動性累積、利差補貼、資本約束放松、信貸管制放松以及需求拉動等是導致2009年國內銀行信貸天量增速的重要原因。在順差導致的流動性日益累積、存貸款利差補貼未取消的情況下，銀行業越市場化，國內大型銀行的信貸擴張沖動越強烈。為提高我國資本監管的有效性，應創造條件一方面加強銀行行為的內部約束、市場約束和監管約束建設，加強信息披露，逐步強化違規懲罰力度，引導資本約束往內生資本約束階段發展；另一方面推動銀行提高盈利能力和風險管理能力，實現盈利模式轉變，盈利能力的提高所帶來內源資本增加是內生性銀行資本水平提高的重要保證。