新三板操作實務（簡體書）

目前，總體來看，我國的資本市場覆蓋面還不足。當前的一項重要工作是場外市場建設。新三板擴容方案（即中關村代辦轉讓系統擴大試點方案）批準通過後，在兩到三年的時間內，在制度體系和工作機制基本形成并穩定運行後，市場服務范圍將擴大到全國的具備條件的中小企業股份公司。
現階段，作為中國證券場外交易市場，新三板市場建設成為中國證監會的重點工作之一。隨著新三板擴大試點方案的預期通過，新三板將逐漸成為廣大中小企業及投資者（包括機構投資者及自然人投資者）關注的焦點。

李慎波律師，現為北京市大成律師事務所律師。
李律師的主要執業領域為公司上市（包括公司在主板、創業板及新三板掛牌上市）、公司間收購兼并、（國有）企業改制重組、房地產及建筑工程等。
李律師參與的公司上市、并購及改制重組等項日30余件，包括項目談判、盡職淵查、擬改合同、方案設計、交易協調、出具法律意見書、申報申請文件等全方位工作。
李律師曾參與多個房地產及建筑工程項目法律服務工作，處理房地產及建筑工程糾紛近50件，積累了豐富的實踐經驗，能夠比較客觀地分析房地產并購業務中發生風險事件可能產生的訴訟結果。李律師也曾在中國各級人民法院及仲裁委員會代理合同糾紛、勞動糾紛、侵權糾紛、特許經營權糾紛等各類民商案件累計200余件。

《新三板操作實務》可以成為全國中小企業掛牌新三板的操作指南，從而幫助眾多的中小企業解決融資難的問題；可以成為廣大投資者（包括機構投資者及自然人投資者）參與新三板的指導手冊，從而為廣大投資者.提供一條股權融資的新渠道。

第一篇 回顧篇
第一章 中國場外交易市場發展歷史
第一節 中國場外交易市場發展歷程
一、20世紀80年代場外交易市場的興起
（一）市場萌發時期（1984-1986年）
（二）柜臺市場時期（1986年至滬深證交所成立）
二、20世紀90年代場外交易市場的發展
（一）法人股交易市場
（二）區域性場外交易市場
1．山東淄博證券交易自動報價系統
2．武漢證券交易中心
（三）法人股拍賣市場
三、2000年後場外交易市場的探索與創新
（一）代辦股份轉讓系統的開設
（二）中國產權市場的興起
（三）股權交易所的建立
第二節 中國場外交易市場發展的基本評價
一、什么是場外交易市場
二、中國場外交易市場發展的基本評價
（一）場外交易市場促進了股份制改革的深入發展
（二）場外交易市場有效地解決了眾多中小企業的融資困境
（三）場外交易市場彌補了正規資本市場的結構性缺陷
（四）場外交易市場促進了國有經濟的戰略性重組

第二篇 現狀篇
第二章 三板市場概述
第一節 三板市場發展概述
一、三板市場公司掛牌情況
二、三板市場股份交易情況
三、三板市場投資者參與情況
第二節 新三板市場發展現狀
一、什么是新三板
二、新三板市場發展現狀
（一）新三板市場公司掛牌情況
（二）新三板市場股份交易情況
（三）新三板市場投資者參與情況
三、新三板市場掛牌公司總體情況
（一）新三板市場掛牌公司運營情況
（二）新三板市場掛牌公司所屬行業情況
（三）新三板市場掛牌公司轉板情況
第三節 三板市場基本制度及功能
一、三板市場的基本制度
（一）掛牌準入制度
1．原STAQ、NET系統掛牌公司掛牌準入條件
2．退市公司掛牌準入條件
3．新三板掛牌公司掛牌準入條件
（二）分層次轉讓制度
（三）信息披露制度
（四）投資者適當性制度
（五）股份限售制度
（六）登記結算制度
（七）監管制度
二、新三板市場的基本評價
（一）提高資源配置效率，促進股權的自由流動以形成公司控制權市場
（二）為中小企業和新興產業提供融資便利

第三篇 實務篇
第四篇 展望篇
第五篇 借鑒篇
第六篇 產權篇
第八篇 新三板現行規則文件及相關協議文本
參考文獻

1993年9月27日，山東淄博證券交易自動報價系統（ZBSTAQ）正式成立。該系統是基于支持鄉鎮企業完成股份制改革而發展起來的，是以交易鄉鎮企業改制股份公司股票為特色的、區域性的場外交易市場。
由于淄博市周村區鄉鎮企業股份合作制改革走在全省和全國的前列，國務院于1988年確定周村區為“全國農村改革試驗區”。1992年11月，五家全國性和地方性金融機構發起設立了“淄博鄉鎮企業投資基金”。到1993年年底，淄博市場共有87家鄉鎮企業完成規范化的股份制改制，向社會公眾募集資金近9億元人民幣。
成批的鄉鎮企業完成了規范化的股份制改制，社會公眾持股人數和持股金額達到一定數量之後，股權的市場流通問題就提上了日程。在國家證監會、體改委、人行總行等中央部門有關負責同志和專家的關心下，全國農村改革試驗區辦公室和淄博市政府邀請“中國證券市場設計中心（聯辦）”等單位，在研究發達國家場外市場演變趨勢和發展經驗的基礎上，按照“電腦聯網、終端委托、集中競價、分級清算、無場化交易”的原則，設計了“淄博證券交易自動報價系統”。
該系統是不以營利為目的、實行自律性管理的會員制事業法人。業務上受淄博市證券管理委員會的指導和監督，行政上隸屬淄博市體制改革委員會管理。該系統是以交易鄉鎮企業改制股份公司股票為特色的、區域性的場外交易市場。
淄博的股權交易市場自1993年開市以來，借鑒國際場外交易的經驗，參考上海證券交易所和深圳證券交易所的做法，先後制定了如《報價系統章程》、《報價系統交易業務試行規則》、《報價系統證券交易監管實施細則》、《報價系統證券上市試點管理暫行規則》、《報價系統會員管理暫行規則》、《報價系統掛牌申請審批程序》、《報價系統信息披露暫行辦法》等20多個規范系統運行的文件。保證報價系統運行的公開、公平和公正，為我國促進各中小企業提供融資服務、建立現代化的場外交易市場做出了積極的探索。
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