次貸危機以來歐美銀行業風險研究（簡體書）

《次貸危機以來歐美銀行業風險研究》不僅秉承了中國信保研究和管理海外信用風險過程中一貫的科學、嚴謹、求真與務實的態度，更凝聚了中國信保豐富的承保經驗和銀行信用風險管理經驗，衷心希望《次貸危機以來歐美銀行業風險研究》能作為廣大金融機構、出口企業、投資者等研究歐美銀行業的重要參考，給予廣大讀者更多的啟迪！

《次貸危機以來歐美銀行業風險研究》由中國經濟出版社出版。

歐洲銀行風險分析2012-2013年歐洲銀行業信用風險指引基本觀點及評級展望本報告覆蓋範圍歐洲銀行業發展現狀及其特點深層次結構下的歐洲銀行業風險狀況分析2012-2013年重點風險提示和展望2012-2013年西班牙銀行業風險分析報告基本觀點西班牙銀行業發展現狀及其特點深層次結構下的西班牙銀行業風險狀況分析2012-2013年意大利銀行業風險分析報告瑞士聯合銀行集團2012年銀行報告渣打銀行集團2012年銀行報告次貸危機中美國商業銀行風險分析次貸危機中美國破產銀行風險分析及對我國中小商業銀行的啟示2007-2012年美國銀行業“破產”潮銀行“破產”機制及美國“監管破產”的一般規則美國銀行破產原因分析美國銀行破產的實證研究對我國商業銀行的啟示次貸危機引發美國獨立投資銀行經營失敗的根源分析次貸危機與美國投行的關聯分析次貸危機中美國投行破產或轉型的根源分析啟示中國信保全球商業銀行信用風險工具中國信保全球商業銀行信用評級方法（GBCR）中國信保全球商業銀行風險預警體系後記

2012—2013年重點風險提示和展望對于牽一發動全身的歐洲銀行業，如何擺脫危機、走出困境，是世界各國的相關利益方共同關心的話題。如上所述，由于歐洲銀行業風險具有深層次的結構原因，除了各國本身經濟結構的問題外，歐洲聯盟是否最終實現是關乎歐洲銀行業發展的一個重要條件。無論是歐洲一體化進程中的各國專業化分工發展體系，或是歐元的最終流通、歐洲貨幣政策的統一實現，還是歐洲銀行機構的泛歐化、國際化的經營模式，其前提條件都是建立在一個統一的歐洲國家基礎上的。此次歐洲主權危機也好還是銀行危機也好，都表現出在一體化進程中的一些問題，如果統一的歐洲聯盟能最終得以實現的話，這些問題可能自然就迎刃而解了。關鍵的問題是，要把27個歐盟成員國統一起來，建立一個龐大的歐洲聯盟國，應該是一個漫長的過程并且充滿了太多的不確定性。因此，從現實的角度考察，歐洲銀行業未來的風險走勢主要取決于以下幾個方面：
一、從長期來看
（一）調整歐洲經濟結構，實現可持續的“實心化”經濟發展戰略只有大力發展實體經濟，夯實國民真實財富增長的基礎，降低經濟發展的泡沫化程度，才能從根本上改善歐洲銀行業運營基礎的脆弱性。歐洲各國政府正在推動經濟結構的調整，比如歐盟會議上所提出的“綠色更新周期”的概念，即通過大力發展綠色消費和低碳技術推動全球身背和居住的更新改造周期，從而促進高端制造業的發展路徑。在當今全球傳統工業體系已經按照要素成本的結構而固化的背景下，通過發展價值鏈高端的制造業，是今后歐美實現“再工業化”的一個主要選擇。由于產業結構的調整極其復雜，對歐盟外部環境和各成員國都提出了很高的要求，不但需要較長的時間，而且存在較大的不確定性。
（二）改變高風險的商業運作模式，實現銀行機構的穩健經營
近二、三十年來，歐洲銀行業以利益優先理念出發，管理層追逐短期利潤，銀行業務模式從較低風險的零售銀行向較高風險的非零售銀行導向的多元化銀行發展，大力發展了以投資銀行為主的綜合經營模式和資產證券化、自營交易業務的商業運營模式。事實證明，歐洲銀行業的業務模式具有極高的風險、蘊育了極大的損失，使銀行業的信用能力受到嚴重挑戰，信用風險不斷上升。此次危機后，歐洲各國普遍認識到這一問題，紛紛提出了“去杠桿化”“去證券化”的發展思路，壓縮資產證券化、金融衍生產品等高風險資產比例，逐漸回歸以零售業務為優質業務的低風險業務，改善現有的資產結構，提高資產質量。但是，銀行機構商業模式的改變，也是一個逐漸的蛻變過程，因為一方面取決于銀行自身的轉變動力和力度，另一方面還取決經營運行的環境和基礎的改變，未來轉變的效果如何有待時間的檢驗。不過，回歸低風險業務領域的發展，以及在金融衍生品化背景下如何隔離和降低風險應該是未來銀行業發展值得深入探討的重要課題。
二、從短期來看
（一）降低不斷增長的風險敞口，尤其是主權債務的風險敞口銀行業危機使歐洲主權債務風險得以顯現，主權債務危機又加重了歐洲銀行業危機，由主權債務危機帶來的不斷攀升的各類風險敞口引起了社會各方的高度關注。從根本上根治歐洲主權債務風險，是一個較為復雜的系統工程，需要從稅收結構、政府支出結構以及背后的經濟、社會結構加以改變才可能最終解決。