基金經理之誠信的背後（簡體書）

《基金經理之誠信的背後》講述了三位個性鮮明、風格迥異的基金經理的投資故事。基金年度冠軍之爭在陳銘、李增輝、劉冠偉三人間產生。而此後的一年，三人職業生涯發生了截然不同的變化。陳銘重倉持有一家從事艾滋病疫苗研發的上市公司，希望作為獨門武器，卻因此深陷泥沼。李增輝離開銀通基金投身一家私募基金後，卻因為疑似“老鼠倉”而被監管部門“秋後算帳”。有“基金經理一哥”之稱的劉冠偉如日中天之際，卻選擇急流勇退、歸隱江湖。三人命運究竟如何？平靜的盤口之下，是沒有硝煙的戰爭：誠信的背後，是血雨腥風的較量。

趙迪，畢業于南開大學金融學系，經濟學、管理學雙學士。曾就職於深圳證券信息公司視訊事業部，並擔任過大型財經電視節目《交易日》編導、《基金視點》欄目製片人。主要研究方向為證券投資基金，先後採訪和接觸過多家基金管理公司的數十位基金經理。在《中國證券報》、《證券時報》、《證券日報》等主流財經媒體發表過的研究文章達數十萬字。著有當代中國第一部描寫證券投資基金行業現狀和揭露行業內幕的長篇財經小說《基金經理》。

資本的博弈，是沒有硝煙的戰爭；誠信的背后，是血雨腥風的較量。
趙迪創作的《基金經理之誠信的背后》講述了三位個性鮮明、風格迥異的基金經理的投資故事。基金年度冠軍之爭在陳銘、李增輝、劉冠偉三人間產生。而此后的一年，三人職業生涯發生了截然不同的變化。陳銘重倉持有一家從事艾滋病疫苗研發的上市公司，希望作為獨門武器，卻因此深陷泥沼。

記得還是在2007年年初，我出版了第一部財經小說《基金經理》，當時正值基金業快速發展的時代，《基金經理》在5年成為一部還算暢銷的文學作品，也讓當時不過25歲的我一時間飄飄然起來。
此后，我又撰寫了《資本劍客》《資本的崛起》等多部作品，并受深交所投資者教育中心的委托主筆了《深交所證券教室：基金投資20講》等投資者教育類的普及讀物。不過，這些作品問世的時候，中國資本市場已經步入漫漫熊途，基金行業早已風光不再，這些作品也沒有如《基金經理》那般暢銷，我終于明白，其實自己的水平實在有限，《基金經理》的暢銷實際上不過是趕上了那些年基金行業的狂熱而已。
如今，距離《基金經理》的出版已經整整六年。這六年來，我的職業生涯發生了一些變化。2007年5月，我加盟《股市動態分析》雜志社一直工作至今，先后擔任編輯、編輯部主任、副主編、主編。作為一位證券媒體工作者，我的職責之一就是用最審慎甚至最苛刻的眼光來觀察基金行業的每一個動向。這一過程讓我有機會更加全面和深刻地認識基金行業。
過去的幾年問，我一直有想法再寫一部關于基金經理的小說，遲遲沒有動筆主要緣于自己對行業的認識處于不斷變化與提升的過程之中，希望能夠用更加成熟的心態與眼光來描述中國基金業。而去年夏天。深圳海天出版社的廖譯先生找到我，再次提及撰寫這樣一部作品的時候，終于讓我堅定了動筆的信心。深圳作為中國基金之都，見證了基金行業由初創到基本成熟的完整過程，由深圳的海天出版社來出版此部作品，也是再合適不過了。
在這部作品中，我塑造了三位基金經理的形象，第一位是老牌基金經理，是基金經理中的“江湖派”，喜歡尋找“黑馬”，執著于排名之爭，旗下多只產品豪賭一只題材股，最終吞下苦果；第二位是“少壯派”基金經理，一路順風順水、少年得志，但仍不滿足現狀而選擇投身私募，卻因為疑似老鼠倉而深陷囫圇；第三位是基金經理中的“一哥”，一舉一動皆被市場關注和效仿，卻在風光無限之時淡出公募基金行業。也許在行業中人看來，這三位基金經理似乎都有現實原形對照，但我想說的是，希望通過這部虛構的作品中代表性的人物塑造，更加真實地描繪當前基金經理群體的職場現狀與內心世界。若因此能帶給行業一些細微的啟發，也就足矣了。
我將這部作品命名為《基金經理之誠信的背后》，也是經過一番思量的。很多友人認為書名過于平淡，缺少噱頭，恐不利于銷售。但我想，無論何時，誠信都應當是基金行業最可貴、最重要的品質。“誠信的背后”既講述了基金業光環之下隱藏的深層次矛盾和問題，同時也警示我們，只有堅持誠實守信、勤勉盡責的精神，基金業才能夠贏得投資者的信任與尊重。
近些年來，公募基金業在整個資產管理行業中居于非常重要的地位，是普通中國老百姓實現資產增值和財富保障的最主要渠道。但由于對公募基金的監管過于嚴格，加之國內資本市場持續低迷，權益類基金回報不理想，公募基金在資產管理行業中的競爭力有所下滑，在社會中的關譽度亦有所下降。
現今的中國基金業似乎站在了一個多岔路口。監管漸趨放松，創新五花八門，產品琳瑯滿目，渠道日益多元。似乎基金業正在迎來一個非常好的時代。然而，前景無限光明，現實卻很殘酷。未來的定位、創新的意義、發行的困局、銷售的苦惱，這一切讓基金業感到困惑……
在這部作品問世的時候，中國資本市場尚處于低谷，但已然走過了最困難的時候。展望未來，充滿希望。記得去年中國證券投資基金業協會成立大會上，證監會主席郭樹清做了“我們需要一個強大的財富管理行業”的演講，提出基金公司要加快向現代財富管理機構轉型。作為財富管理行業中最具活力和最為市場化的子行業，基金業沒有道理輸給同業。我們相信，一系列的政策松綁將助推中國基金行業發生巨大變革，中國基金行業正在迎來又一個春天。只有基金行業強大了，中國的財富管理行業才能真正變得強大，才能夠為中國老百姓的資產增值和財富保障做出應有的貢獻。
趙迪
2013年1月

引子第一章 尋找黑馬第二章 排名之爭第三章 酒後迷情第四章 轉投私募第五章 羊城論戰第六章 把酒言歡第七章 立案調查第八章 連續跌停第九章 反目成仇第十章 塵埃落定

正是堅持這樣的風格，陳銘領導下的巨豐基金業績波動很大。雖然在2008年金融危機下的市場中損失慘重，但在2009年單邊上漲的行情中也恢復得很快。JtA2010年，市場開始分化，中小盤股繼續強勢，而大盤股則大都步人調整。七月份，市場出現了一波快速的上漲行情，但持續時間不長，隨后再度陷入低迷，個股之間的兩極分化也日益加劇。九月的投資收益結果m爐后，作為投資總監的陳銘，感到不小的壓力，，在月度投研總結會上，陳銘決定將壓力轉嫁給手下的兵將們。
巨豐基金地處深圳特區，是一家老牌基金管理公司，資產管理規模在行業中也居于前列。下午三點半，投研人員準時相聚在公司最大的會議室。環繞著會議室的圓桌，擺了三十五個座位，但公司投研人員卻有三十九個人。角落里放了四把椅子，墻上赫然貼著紙條，醒目地印著“遲到席”三個字。
會議室寬敞明亮，俯瞰四周，香蜜湖、紅樹林直至華僑城等美景盡收眼底。然而，此時此刻，人們都無暇欣賞窗外的美景。因為會議的主持者陳銘自始至終都沒有露出一絲微笑，氣氛凝重得讓人窒息。
陳銘環顧了一下，說道：“大家也看到了，現在這個市場，大的行情幾乎沒什么可能。美國跌，我們跟著跌；美國漲，我們還是跌。基民也越來越不好忽悠了。我看，公募基金的好日子也算是到頭了。今后，大家要做好過苦日子的準備。我要是私募，我也可以清盤、放假、旅游，到馬爾代夫、到巴厘島、到迪拜。陽光、沙灘、美女，好好享受，多瀟灑。可我行嗎？我不行，我是公募，我必須站崗！昨天有個持有人打電話給客服，罵我們是孫子。廢話，這種行情還玩股票，不是孫子是什么？可總得有人當孫子吧？按照契約，按照規定，我們就得有這么高的倉位，我不玩能怎么辦呢？涼拌！”
陳銘喝了口水，發現下面一片沉默，嘆了口氣，問旁邊的秘書周彤：“小周啊，我們九月份的排名情況怎么樣？跟大家介紹一下。”
周彤拿出早已準備好的資料，匯報道：“九月市場整體下跌，滬深300指數跌幅為7。2％，我們偏股型基金整體收益是負的6。5％，跑贏滬深300指數，在全部基金公司中排名第二十二位，在前十大基金公司中排名第四位。其中，巨豐優選的表現最好，僅下跌3。3％，巨豐價值的表現最差，下跌了7。6％。”
陳銘繼續說道：“唉，你們總說我給你們壓力，可作為投資總監，我的壓力你們能理解嗎？現在媒體天天給基金排名，我們一時一刻都馬虎不得。這個月，我們排名退步得有點厲害。營銷策劃部的于總問我對外怎么說？我告訴她，先看今年業績，不行看三個月，再不行看半年，再不行看一年，再不行看一周，再不行看成立以來，再不行看同期比較，再不行看基金經理管的其他產品，再不行跟大盤比，再不行跟基準比，還是不行那就裝傻吧。” 陳銘活音剛落，大家一片笑聲。其實，這是基金公司營銷策劃常用的伎倆，或者說是策略。當基金階段性業績表現較差的時候，必然會被各類媒體所關注。基金營銷策劃部門必須采取措施應對。常用的手段就是找出對自己最有利的時段進行宣傳。一般來說，總能找出一個時段，相對業績是比較靠前的。畢竟，如果一個基金能做到任何時段排名都落后，也是一件難事。
笑聲并沒持續太久，畢竟氣氛依舊緊張。
“不過，笑歸笑，抱怨歸抱怨，大家還真得琢磨琢磨怎么辦。王總已經找我談話了，我們必須扭轉局面。大家都議一議吧。”陳銘抬起頭，環視了一圈，大部分基金經理和研究員仍舊低著頭，似乎沒有人愿意第一個發言。
醫藥研究員郝強看了看周圍，當他的目光和陳銘對視的一剎那，面對陳銘那充滿期待的眼神，他忍不住開口了：“陳總，行情雖然不好，可也不是一點機會沒有。個股之間的兩極分化還是很明顯的。大藍籌、白馬股成了死狗，一動不動，可有些妖魔鬼怪卻漲得厲害。”
陳銘似乎漫不經心地接過了郝強的話：“郝博士說的對啊，大藍籌成了死狗，可妖魔鬼怪卻活躍得很。你的醫藥就是最好的例子。做狗皮膏藥的羚銳，治痔瘡的馬應龍，包括那個搞計生用品的人福，走得都很強嘛。”
周圍又是一陣小聲的笑，畢竟有人開始發言了，氣氛頓時輕松了許多。
陳銘繼續說道：“所以，大家別總盯著白馬股，要找黑馬，懂嗎？黑馬！劉冠偉這孫子為什么業績這么牛啊？他的思路跟一般的基金經理不一樣，喜歡重組股，重組股里面經常出黑馬。郝博士，這波醫藥走得還是不錯的。你跟蹤的品種，有沒有什么可以調進池子的，介紹一下！”
陳銘所說的劉冠偉，是當時業界知名的基金經理，因為連續幾年業績突出，被媒體封為基金界的“一哥”。
郝強鼓起勇氣說道：“陳總，我最近真還關注了一個品種，不在我們的股票池里面，也不屬于一般的醫藥股，但我覺得有潛力。”
基金公司都有自己的股票池，一般來說會進一步劃分為普通股票池和核心股票池。只有投資決策委員會高度認可的股票才會進入核心股票池。進入核心股票池的股票，基金經理才可以超額配置，而普通股票池以外的股票，基金經理是不能夠隨意買人的。郝強突然談及了一只在股票池以外的品種，引起了陳銘的興趣。
陳銘鼓勵道：“這就對了，都知道的票子還有什么機會？一定要有前瞻性。行了，你也不要賣關子了。說說吧。”
郝強清清嗓子，說：“紅誠酒業！” “紅誠酒業？”周圍頓時一片小聲的議論。
陳銘道：“紅誠酒業？這不是個啤酒股嗎？”
郝強說：“是的，但是它有一個子公司是做疫苗的。”
“有意思，這做酒的也能搞疫苗？”陳銘接著問道。
郝強說道：“是這樣。紅誠酒業2006年收購了一個醫藥公司佳華制藥，收購后改名叫紅誠生物制藥。這家公司成立于2004年，成立以來就一直做艾滋病疫苗的研發……”
陳銘忍不住打斷了郝強：“什么？我靠，艾滋病疫苗！這可是世界性難題啊。一個啤酒公司搞這個，靠譜嗎？”P4－7