量化投資策略：如何實現超額收益（簡體書）

《量化投資與對沖基金叢書．量化投資策略：如何實現超額收益Alpha》的目標是：為讀者提供一幅從量化角度繪製出來的市場投資“地圖”。為了得到這幅通過實證繪製而成的投資地圖，作者詳盡地測試了超過120O種投資策略。書中歸納了七個投資維度：盈利性、估值、現金流、成長性、資產配置、價格動量以及危險信號，並告訴讀者如何有效結合單個投資因子或組件因子，如何構建多因子策略，從而構建更全面的選股模型。最後，作者還介紹了如何將書中提出的策略有效地整合到你的投資過程中，以創造優秀的選股模型，構建自己的量化模型和投資組合，並實現超越市場的收益。《量化投資與對沖基金叢書．量化投資策略：如何實現超額收益Alpha》中概括出的量化方法可以為定性投資者提供一個被證實的設計投資策略的方法，同時也可作為提高投資績效的準則。《量化投資與對沖基金叢書．量化投資策略：如何實現超額收益Alpha》是寫給那些具有定性分析思維的投資者，尤其是那些希望從一個量化（實證）的角度來理解股票市場，以及那些希望將量化選股、測試或者模型融合到他們的投資過程中的人的。

《量化投資策略》始于證券分析師理查德·托托里羅為他所供職的公司——標準普爾公司開發的一系列數量選股模型，本書的目標是：為讀者提供一幅從量化角度繪制出來的市場投資“地圖”。為了得到這幅地圖，作者詳盡地測試了超過1200種投資策略。
阿爾法收益，指因采用某種投資策略取得的高于預期收益的超額收益率，通常被稱為投資界的圣杯。獲取Alpha收益，即意味著投資者能夠獲得戰勝市場的風險調整后收益。無論你從事定性投資、定量投資，還是二者結合，都可以在本書中找到有效地提高投資收益的工具。

第1章 導論：尋求Alpha第2章 研究方法第3章 股市收益的每日驅動因素第4章 盈利性第5章 估值第6章 現金流第7章 成長性第8章 資產配置第9章 價格動量第10章 危險信號第11章 智慧的結晶第12章 因子組合第13章 將策略融人投資哲學附錄縮寫對照表附錄A 組件因子附錄B 雙因子策略附錄C 各分位因子組合的平均值中英文術語對照表

股票投資正成為民眾生活中不可或缺的一部分。因此，如何選擇可以盈利的股票或者公司成為一個很實際的問題。如何從眾多股票中選擇出超過市場基準收益的優質股票？是否有行之有效且易于操作的方法呢？本書正是從實證角度探討了驅動未來股票市場收益的可以量化的基本面以及市場因子，并給出了測試這些因子的方法。
本書的作者理查德·托托里羅（RichardTortoriello）是標準普爾公司的資深行業分析師。從實戰角度出發，結合他為標準普爾（Startdard＆Poor）股票研究部門研發量化選股模型的經驗，為讀者提供了一張從量化角度描繪市場的“地圖”，從實證研究的角度分析了驅動未來股票市場收益的基本面以及基于市場的主要因素。本書中呈現的部分策略非常有名并被廣泛應用；而另一部分策略則不是那么有名，且在專業理財領域之外很少被用到。但是，從定量分析的角度出發，本書給出的所有策略都是有效的。在對定性投資和定量投資進行簡單介紹之后，本書詳細介紹了驅動股市收益的各個因子，并對這些因子的特性進行了介紹，給出了實證結果。最后，給出了靈活應用這些因子的組合模型。
本書共分為13章。第1章介紹了本書中用到的基本概念、研究方法以及本書所介紹的因子策略的背景知識。第2章介紹了本書所用的研究方法，具體包括所采用的數據庫、組合構成和因子測試方法。第3章介紹了股市收益的基本驅動因子。從第4章到第10章詳細討論了收益因子、估值因子、現金流因子、價格動量因子、危險信號因子等基本驅動因子。第11章介紹了具有吸引力的投資的特性及判斷方法，討論了各個基本因子的特點，及各因子的相對重要性。第12章討論了如何有效地結合單個投資因子來構建多因子策略。最后，第13章介紹了如何將書中提出的策略有效地整合到實際的投資過程中，從而幫助讀者構建自己的量化模型和投資組合。
本書的翻譯是在上海交通大學金融工程研究中心的支持和組織下完成的，由許文星初譯，張川初校。特別感謝金融工程中心的鄭懷本博士和上海交通大學出版社的汪儷女士，在她們的幫助和支持下，本書的中文版才能得以完成。