我國商業銀行逆週期監管研究（簡體書）

 2008年以來，由美國次貸危機引發的一場席卷全球的金融危機使得全世界經濟偏離了快速發展的軌道，至今各個經濟體仍走在曲折的復蘇道路上。對于次貸危機引發的全球金融危機的原因，學術界見仁見智，有觀點認為是金融領域的自由放任以及對監管實施不充分所導致，從而是新自由主義的失敗；也有人認為是格林斯潘長期實施低利率調控政策的結果，即凱恩斯主義也難辭其咎；還有人從馬克思主義商業周期的理論來加以解釋。劉燦輝博士的著作《我國商業銀行逆周期監管研究》認為全球金融危機是金融體系的過度創新和金融監管失靈所導致的政府失靈共同作用的產物。
 20世紀30年代的那場大蕭條讓“流動性陷阱”扣“政府干預”等經濟學經典術語家喻戶曉，這次金融危機讓“順周期性”和“宏觀審慎監管”逐漸走入廣大學者的視野。在這場以投資銀行的破產倒閉為導火索的金融風暴中，金融監管失靈也被監管當局所詬病，針對金融體系的順周期性及監管失靈不斷被人們所指責，加強系統性安全已成為世界主要經濟體的共同目標。基于這樣的背景，本書從順周期性的經濟學原理及監管理論角度出發，首先分析了在《巴塞爾新資本協議》監管框架下銀行體系中存在的順周期性理論根源，然后采取實證研究的分析方法檢驗了順周期效應并從銀行業實踐的角度提出了緩解順周期性的方法，最后從銀行監管者角度提出了逆周期監管措施和構建我國宏觀審慎監管機制的路徑。
 在監管理論方面，本書從監管理論的內涵及監管制度的構成要素出發，分別對早期的自律性監管理論、金融監管需求理論、金融監管效應理論和金融監管政策理論進行介紹及評述，最后，對監管理論的發展方向也提出了自己的見解。
 對于銀行順周期性因素的探討，本書分別從資本監管、貸款損失計提、公允價值會計計量三個角度進行分析和判斷。在以《巴塞爾新資本協議》為代表的資本監管下，資本監管的順周期性導致銀行信貸行為的順周期性，資本約束下的信貸行為直接影響投資規模，進而通過投資波動影響整個經濟的波動并相應加劇順周期效應。利用基于因子分析法的有序多分類Logistic模型對《巴塞爾協議Ⅱ》的順周期效應進行測度，并對國外銀行順周期效應的輸出端緩釋機制進行分析和研究。不同于Juan Aysou、Daniel Perez和Jesus(2003)使用GDP增長率作為經濟周期指標，本書選用產出缺口(GAP)作為代表經濟周期的指標，更好地驗證了緩沖資本的順周期效應。從經濟理論角度和技術方法角度分別闡述了貸款損失準備的順周期效應。由于公允價值會計準則在市場流動性匱乏時期的計量失效，導致會計加速器效應放大了經濟體系中的順周期性。
 針對上述引起銀行順周期性的三個因素，本書分別給出了目前可行的緩釋措施。在監管資本逆周期模型構建方面，對邁克爾？B.戈迪等(Micheel B.Gordy et a1.，2006)構建的指數函數逆周期調整參數模型進行完善，計算出與其成負相關關系的順周期緩釋乘數μt，然后采取實證分析的方法檢驗其準確性。補充動態資本充足率和動態損失準備金率的逆周期調整方案，并從加入杠桿率監管等措施改善目前單一的資本充足率監管體系。在會計準則方面，明確使用細則、建立估值儲備等方法緩解公允價值的順周期性。對基于危機后的會計準則修訂進行探討，并指出公允價值計量需要進一步改進的方向。此外，本書創新性地引進ARIMA模型，并將ARIMA模型和MS-VAR模型結合，從而真正做到了能夠提前半年時間對即將發生的危機發出警告的“預警”作用。
 對于銀行監管者來說，單靠《巴塞爾資本協議》下的微觀審慎監管是無法實現銀行體系順周期監管，需要從更加全面的角度實施宏觀審慎風險監管。本書在總結和歸納了國際銀行監管組織對宏觀審慎監管和跨境銀行監管最新理念和方法的基礎上，探討了適用于監管順周期性的監管工具和準則，并基于此提出構建我國商業銀行逆周期監管的基本路徑。
 《我國商業銀行逆周期監管研究》正是基于上述框架對銀行順周期性的影響因素給予了梳理，并對這些影響因素分別提出了緩釋措施，同時從銀行監管者角度分析了如何應對銀行的順周期性，并基于這些結論提出了未來需要解決的問題和有待努力的方向。