稅收成本、非稅成本與企業績效研究（簡體書）

自國家產生后，企業與稅收就存在如影隨形的關系。在市場經濟條件下，企業在享受國家所提供的公共服務的同時，也依法履行納稅義務以支付公共產品的交易費用。稅收活動成為聯系政府與企業的紐帶；稅收是企業運行中永遠不容忽視的因素，企業永遠無法擺脫稅收的影響。稅收成本是企業納稅活動的伴生物，非稅成本是稅收成本的派生概念，兩種成本都與企業的納稅活動息息相關。自邁倫·斯科爾斯等提出有效稅務籌劃框架后，稅收成本與非稅成本開始引起學術界的關注。
稅收是企業一項重要的支出，是企業經濟運行中的一個重要參數，直接影響企業生產經營效率。企業的納稅活動將產生一定的顯性成本和隱性成本，即稅收成本和非稅成本，這些成本直接或間接影響到企業績效。在此背景下，全書以稅收成本與非稅成本理論為基礎，采用理論分析與實證分析并重的方法研究稅收成本、非稅成本與企業績效。理論分析部分，在總結、分析國內外相關研究成果的基礎上，結合信息不對稱理論、契約理論、利益相關者理論、成本理論等，對稅收成本和非稅成本等概念進行界定，并以稅收成本與非稅成本的關系為前提，構建了稅收成本與企業績效以及稅收成本、非稅成本與企業績效的理論分析框架。實證分析部分，結合中國流轉稅與所得稅并重的“雙主體”稅制結構，以滬深兩市A股上市公司年度財務報告數據為依據，通過兩獨立樣本T檢驗和Wilcxon秩和檢驗的方法，實證分析了增值稅轉型背景下增值稅成本變動與企業績效的關系；在構建增值稅實際稅率（VATR）指標基礎上．通過異方差修正回歸模型檢驗了增值稅實際稅率與企業績效的關系：在構建所得稅有效稅率（ETR）指標基礎上，通過異方差修正回歸模型檢驗了所得稅有效稅率與企業績效的關系；結合非稅成本理論，選取16項非稅成本量化指標，采用因子分析法確定了7個公因子，構建非稅成本指數，采用回歸模型實證分析了企業績效對稅收成本與非稅成本的權衡問題。
通過分析稅收成本與非稅成本理論，本書構建了稅收成本、非稅成本與企業績效的研究框架，在相關理論分析與實證檢驗基礎上，得出以下研究結論：
一是，從企業角度界定稅收成本與非稅成本，認為稅收成本是市場主體為了獲得某種收益或得到某種滿足，而所實際花費的或預期要付出的代價和損失，即企業按照國家稅法規定應當繳納的各種稅款之和，不包括稅收遵從成本；非稅成本是因納稅行為而產生的，除稅金之外的一切形式的顯性和隱性支出，包括稅收遵從成本與狹義的非稅成本。
二是，從非稅成本的內涵出發，結合利益相關者理論，認為非稅成本包括財務報告成本、交易成本、代理成本、稅收遵從成本和違規成本等內容，其中財務報告成本又因利益相關者不同劃分為債務契約成本、稅務稽查成本、資本市場監管成本和政治成本。
三是，稅收成本與企業績效的實證檢驗結果表明，增值稅轉型背景下增值稅成本變動對上市公司整體的盈利能力及現金流量的影響都相對較小；增值稅實際稅率（VATR）分別與每股收益、凈資產收益率、每股經營活動現金流量凈額之間存在顯著的負相關關系；所得稅有效稅率（ETR）分別與每股收益、凈資產收益率、每股經營活動現金流量凈額之間存在顯著的負相關關系。
四是，通過因子分析法構建非稅成本指數，實證檢驗了所得稅成本、非稅成本與企業績效的關系，實證結果表明，所得稅有效稅率（ETR）分別與每股收益、凈資產收益率、每股經營活動現金流量凈額之間存在顯著的負相關關系；非稅成本指數（z-nontax）分別與每股收益、凈資產收益率之間存在顯著的正相關關系；稅與非稅交叉項（ETR×z-nontax）對每股收益、凈資產收益率存在顯著影響，但對每股經營活動現金流量凈額的影響并不顯著，說明反映盈利能力的企業績效指標權衡了稅收成本與非稅成本，而反映現金流量的企業績效指標并未權衡稅收成本與非稅成本。
總之，通過對稅收成本、非稅成本與企業績效的理論分析與實證檢驗，不僅重新詮釋了稅收成本和非稅成本理論，豐富了稅收成本和非稅成本指標化處理方法，也構建了稅收成本、非稅成本和企業績效研究的分析框架，為后續相關研究提供了范例，奠定了基礎。研究結論對規范涉稅賬務處理和完善稅務信息披露制度等提供了較可靠的依據。
李彩霞
2013年7月