金融科技發展報告 2017（簡體書）

《金融科技發展報告（2017）》為知名互聯網金融研究機構零壹財經潛心研究成果。《金融科技發展報告（2017）》試圖從"金融科技”發展歷程、發展現狀、新技術的應用、案例、監管、面臨的挑戰和發展趨勢等方面，剖析金融科技的幾種典型業態：第三方支付、征信與風控、區塊鏈與數字貨幣、互聯網保險、智能理財、智能信貸、互聯網眾籌和智慧銀行。

零壹財經專業的新金融成長服務機構，旗下擁有零壹研究院、零壹財經及互聯網理財用戶服務平臺愛有財等板塊。北京市網貸行業協會發起單位并任宣傳專委會主任單位、中國融資租賃三十人論壇成員機構、湖北融資租賃協會副會長單位、微金融50人論壇特邀成員機構及跨界創新組織COIN執委機構。零壹智庫零壹財經旗下新型研究服務平臺。堅持獨立、專業、開放、創新的價值觀。包含零壹財經華中新金融研究院、零壹研究院等研究機構，并建立了多元化的學術團隊。通過持續開展金融創新的調研、學術交流、峰會論壇及出版傳播等業務，服務新金融機構，探索新金融發展浪潮。

Chapter 1 第三方支付 /001
一、發展歷程 /001
二、發展現狀 /005
三、新技術的應用 /007
四、案例分析 /011
五、監管研讀 /015
六、面臨的挑戰 /023
七、發展趨勢 /024
Chapter 2 征信與風控 /028
一、發展歷程 /028
二、發展現狀 /032
三、新技術的應用 /037
四、案例分析 /043
五、面臨的挑戰 /059
六、監管研讀 /063
七、發展趨勢 /067
Chapter 3 區塊鏈與數字貨幣 /073
一、發展歷程 /076
二、發展現狀 /083
三、新技術的應用 /102
四、案例分析 /107
五、面臨的挑戰 /117
六、監管研讀 /118
七、發展趨勢 /123
Chapter 4 互聯網保險 /137
一、發展歷程 /137
二、發展現狀 /141
三、新技術的應用 /149
四、案例分析 /152
五、面臨的挑戰 /158
六、監管研讀 /163
七、發展趨勢 /167

Chapter 5 智能理財 /175
一、發展歷程 /176
二、發展現狀 /180
三、新技術的應用 /189
四、案例分析 /198
五、面臨的挑戰 /204
六、監管研讀 /206
七、發展趨勢 /208
Chapter 6 智能信貸 /210
一、發展歷程 /211
二、發展現狀 /221
三、新技術的應用 /249
四、案例分析 /259
五、面臨的挑戰 /271
六、監管研讀 /273
七、發展趨勢 /281
Chapter 7 互聯網眾籌 /286
一、發展歷程 /289
二、發展現狀 /292
三、新技術的運用 /308
四、案例分析 /312
五、面臨的挑戰 /322
六、監管研讀 /326
七、發展趨勢 /329
Chapter 8 智慧銀行 /333
一、發展歷程 /334
二、發展現狀 /343
三、新技術的應用 /362
四、案例分析 /366
五、面臨的挑戰 /377
六、監管研讀 /378
七、發展趨勢 /382
致謝 /385
Appendix 研究合作單位簡介 /386
宜信 /386
大數金融 /388
明特量化 /389
信和大金融 /389

近年來，越來越多的金融機構和非金融機構在探索將區塊鏈和生物識別技術等新技術應用于支付中。

（一）虛擬現實技術

虛擬現實（Virtual Reality，VR）技術，是一種可以創建和體驗虛擬世界的計算機仿真系統，它利用計算機生成一種模擬環境，是一種多源信息融合的、交互式的三維動態視景和實體行為的系統仿真，使用戶沉浸到該環境中。

2016年“雙十一”期間，淘寶發行的buy+體驗版是完整的VR購物、支付閉環，消費者可采用目光凝視進行密碼輸入完成VR支付，但是該支付方式耗時長，消費者使用體驗有待改善。

（二）物聯網

2017年2月16日，IBM和VISA公司宣布開啟第一批合作項目，結合了IBM Watson物聯網平臺與認知能力，以及VISA的全球支付能力，讓企業能夠即刻在它們所有的產品線中嵌入安全、易用的數字支付功能。預計到2020年，IBM和VISA能夠支持全球多達200億臺互聯設備上發生的商業和支付行為，讓它們全部變成新的支付點。這種新的系統方案，讓未來小到一只手表或單反相機，大到一部電器或一臺汽車，用戶都可以根據自己使用設備的情況來支付相應的費用。比如，應用上IBM與VISA合作的方案后，用戶可以不用“買車”，而是讓系統根據用戶每天使用汽車的情況自動收費。

根據《移動金融產業年度報告（2016）》預計，到2020年，全球新增的物聯網設備接入量將從2016年的20億臺增長到240億臺（包含100億臺個人智能設備）。采用上例中的方式與物流設備服務商合作也是我國支付機構可以考慮的方向。

（三）區塊鏈

理論上，世界經濟論壇（World Economic Forum，WEF）在2016年8月發布的報告《金融基礎設施的未來：區塊鏈重塑金融服務的野望》（The future of financial infrastructure: An ambitious look at how blockchain can reshape financial services）中提出，區塊鏈的實時結算能通過降低流動性和運營成本來提高跨境支付的利潤率，智能合約能通過驅動權利義務的履行和生成報告來減少運營錯誤、加粗結果的產出。該報告提出區塊鏈應用于支付需要解決的問題包括：①通過標準的“了解你的客戶（KYC）”流程確保合規；②確保用哈希加密算法來交換價值是合法的；③建立標準和確保協同能力。

實踐中，部分第三方支付機構在探索將區塊鏈應用于支付以外的事務中，直接將區塊鏈應用于第三方支付業務中的機構尚不多見，其中較為知名的是螞蟻金服將區塊鏈應用于慈善的實踐。2016年6月，螞蟻金服牽頭的慈善平臺Ant Love上線，其能將支付寶愛心捐贈平臺上的區塊鏈公益籌款項目中每一筆款項的操作記錄在區塊鏈上，用戶可以查看具體捐贈記錄、善款撥付發放情況。

（四）生物識別技術

目前在支付業務的很多流程中，消費者需要自行提交個人身份和交易信息（如用戶名、密碼、身份證、動態口令等），如果生物識別技術足夠發達，這一流程可以被自動化，以加速支付流程和減少人工輸入的錯誤。

根據央行支付清算協會發布的《2016年移動支付用戶調研報告》，超過70%的用戶能夠接受使用生物識別技術來進行移動支付身份識別和交易驗證，用戶在使用生物識別技術進行移動支付身份識別和交易驗證時，最擔心的問題仍為個人隱私泄露及安全隱患，占比分別為69.5%和49.3%。

生物識別技術如何確保支付和個人信息的安全性仍有待探索，相關監管措施也有待研究。

1．指紋識別

指紋是指人手指末端正面皮膚上凹凸不平的紋線，指紋識別是通過比較不同指紋的細節特征點（紋線的起點、終點、結合點和分叉點）來進行鑒別。指紋識別在支付中的應用已經較為廣泛，早在2014年蘋果和支付寶就推出了指紋支付功能，根據央行支付清算協會發布的《2016年移動支付用戶調研報告》，指紋是用戶了解最多的生物識別技術。

2．人臉識別

人臉識別是基于人的臉部特征信息進行身份識別的一種生物識別技術，用攝像機或攝像頭采集含有人臉的圖像或視頻流，并自動在圖像中檢測和跟蹤人臉，進而對檢測到的人臉進行分析。這類識別方式具有唯一性、可測量、可自動識別與驗證、終身不變等特點，因而能提供比密碼、智能卡、令牌更高層級的安全保護。

2015年，阿里巴巴集團董事局主席馬云在漢諾威CeBIT展會上用一張自拍向觀眾演示了螞蟻金服與Face++聯合研發的人臉識別技術。據螞蟻金服專職研發生物識別技術的負責人透露，從2015年7月開始，人臉識別技術已經在支付寶重置密碼、換綁手機、風險支付校驗等功能中應用，比如，用戶重置密碼時，除了采用校驗原密碼、身份證號、銀行卡信息、手機短信等信息外，用戶還可以選擇刷臉驗證。

3．虹膜識別

虹膜是位于人眼表面黑色瞳孔和白色鞏膜之間的圓環狀區域，具有唯一性、穩定性、非接觸性等諸多優勢。虹膜識別技術通過對比虹膜紋理特征之間的相似性，可有效確定人們的身份，是目前世界上最精準、最安全的生物識別技術之一，其準確性和穩定性或遠超過指紋掃描和人臉識別。

2016年9月，民生銀行將虹膜識別技術應用于移動支付領域，可用于手機銀行話費充值、便民繳費、商城支付等支付場景。此次民生銀行上線的虹膜支付，是與中科院自動化研究所、北京中科虹霸科技有限公司聯合開展的，是業內首次將虹膜識別技術應用于支付實踐。

4．聲紋識別

聲紋是用電聲學儀器顯示的攜帶言語信息的聲波頻譜。聲紋識別是將聲信號轉換成電信號，再用計算機識別。

聲紋識別在我國支付產業已有案例。2016年3月，中國銀聯與得意音通簽署“聲紋識別身份驗證服務合作協議”，利用得意音通的專利產品“聲密保”，該服務將于近期開放。具體來說，“聲密保”指身份認證時要求用戶讀出8位隨機密碼，系統通過語音識別技術判斷用戶讀出的動態密碼是否正確，同時通過聲紋識別技術判斷說話人是否正確，兩種認證手段都通過時才判斷認證通過，安全系數較高。