稅收與企業經營戰略：籌劃方法（簡體書）

本書由1997年諾貝爾經濟學獎得主、布萊克-斯科爾斯期權定價模型的共同創始人邁倫·S.斯科爾斯(Myron S.Scholes)領銜，由五位資深的會計學、稅收學教授和業內具有豐富會計及稅收諮詢工作的教授撰寫。 全書將稅收法律、公司財務和微觀經濟學基本原理相融合，構建一個基本理論框架體系，旨在讓讀者能系統理解產生稅收籌劃機會的決策環境，以及如何將稅收籌劃的基本方略嵌入企業決策藍圖中。全書共18章，內容涉及公司合併與收購、國際擴張、投資戰略、稅收套利、雇員股票期權以及遺產籌劃等內容，首開稅收籌劃量化決策之先河，將稅收籌劃置於動態經濟政策環境下。理論與實務並重，體例新穎，案例豐富，應用性強。全書從基本稅收原理的闡述到實踐領域的應用，都賦予稅收籌劃一種實踐演練和管理理念的雙重身份。 本書適合工商管理碩士、本科生、會計或財務專業的碩士生以及博士生使用，同時也適合那些準備從事(或者已經從事)投資銀行、公司財務、策略顧問、貨幣管理或風險投資等方面職業的人士使用。雖然高層管理人員、企業家和金融專業人員通常並不致力於成為稅收專家，但是，如果他們能夠完整理解產生稅收籌劃機會的決策環境、如何將稅收策略併入更大範圍的公司決策藍圖中、交易結構的變化可能對稅後現金流產生的巨大影響等問題並能尋求解決路徑，確實能給其自身帶來競爭上的優勢。所以，給商科和財會專業的學生講授這門課程，會使他們比那些較少或者根本不瞭解稅收策略的學生更具有競爭優勢。

邁倫·S.斯科爾斯(Myron S.Scholes)，1997年獲得諾貝爾經濟學獎。斯坦福大學商學院法蘭克?E.巴克講座金融學榮譽教授。斯科爾斯教授以其在期權定價、資本市場、稅收政策以及金融服務行業的開創性工作廣為人知，他是布萊克-斯科爾斯期權定價模型的共同創始人。 馬克·A.沃爾夫森(Mark A.Wolfson)，賈斯珀?裡奇合夥公司的創始人和執行合夥人，斯坦福大學商學院顧問教授，主要研究領域是公司組織的融資結構和激勵安排、稅收與經營策略，以及信息披露對金融債權估值的影響。 默爾·埃裡克森(Merle Erickson)，芝加哥大學布斯商學院會計學教授，主要講授MBA稅收和經營戰略課程，並為美國司法部、美國國稅局、金融機構、投資銀行、會計師事務所等就複雜的公認會計準則和稅務會計問題提供諮詢服務。 米歇爾·漢隆(Michelle Hanlon)，霍華德?W.約翰遜講座教授和麻省理工學院斯隆管理學院的會計學教授，主講稅收和商業戰略課程。她的研究領域跨越稅收領域和財務會計領域，主要集中在稅收和財務會計的交叉部分。 愛德華·L.梅杜(Edward L.Maydew)，北卡羅來納大學(UNC)凱南-弗拉格勒商學院講座教授，北卡羅來納大學稅收研究中心主任，擔任美國稅務協會理事。研究和教學興趣包括稅務、會計以及它們在經濟決策中的作用。 特裡·謝富林(Terry Shevlin)，加州大學歐文分校(UCI)保羅梅拉吉商學院講座教授，美國會計學會(AAA)出版物委員會主席，2005年被授予雷·M.索姆費爾德突出稅收教育家稱號，2012年被授予美國會計學會傑出教育家稱號。

第1章 稅收策略概論 /1 1.1 本書的主題 /11.2 為什麼稅收規則影響稅前收益率和投資決策 /4 1.3 本書的主題 /7 1.4 本書的閱讀對象 /9 第2章 稅收籌劃的基本原理 /16 2.1 收入稅收籌劃的類型 /18 2.2 對納稅人行為的約束 /21 2.3 立法程序和稅務信息的來源 /25 第3章 可供選擇儲蓄工具的收益 /35 3.1 跨期不變的稅率 /36 3.2 稅率隨時間變化 /45 3.3 更多關於養老金計劃的內容 /46 第4章 選擇最優的組織形式 /56 4.1 生產商品和提供勞務的組織形式 /57 4.2 直通和非直通組織形式稅後收益的計算 /62 4.3 創業企業:決策因素、期望值和觀測數據 /64 4.4 稅收規則變化引起的組織形式選擇偏好的變化 /67 4.5 其他組織生產經營活動的組織形式 /76 第5章 隱性稅收和稅收顧客、套利、限制和摩擦 /85 5.1 稅收優惠狀況和隱性稅收 /86 5.2 隱性稅率、顯性稅率和總稅率 /91 5.3 風險差異調整的重要性 /93 5.4 稅收顧客 /95 5.5 隱性稅收和公司稅收負擔 /98 5.6 稅收套利 /99 5.7 組織形式套利 /100 5.8 基於稅收顧客的套利 /106第6章 稅收籌劃的非稅成本 /117 6.1 對稱不確定性、累進稅率和風險選擇 /119 6.2 考慮風險共享和隱藏行為因素的稅收籌劃 /123 6.3 存在隱?信息的稅收籌劃 /127 6.4 稅收籌劃與組織設計 /128 6.5 財務報告與稅收籌劃之間的衝突 /130 第7章 邊際稅率和動態稅收籌劃的重要性 /167 7.1 邊際稅率:界定問題 /169 7.2 低邊際稅率企業的稅收籌劃 /177 7.3 稅收籌劃的適應性 /179 7.4 稅收籌劃的可逆性 /181 7.5 應對稅收狀況不利變化的能力 /182 7.6 當納稅人的邊際稅率為策略依賴型時的稅收策劃 /184 第8章 報酬籌劃 /191 8.1 工資與延期報酬 /192 8.2 工資與附加福利 /196 8.3 現金紅利計劃 /198 8.4 基於股票的報酬項目 /199 第9章 養老金和退休籌劃 /244 9.1 養老金計劃類型 /244 9.2 工資與養老金報酬的比較 /247 9.3 遞延報酬與養老金 /249 9.4 “股票與債券”之謎 /251 9.5 維持超額繳款的養老金計劃是否有利 /254 9.6 資助退休人員的健康福利 /257 9.7 雇員股權計劃 /260 第10章 跨國公司的稅收籌劃:導論和投資決策 /269 10.1 跨國公司稅收的概述 /270 10.2 稅收如何影響投資的地點和結構 /281 10.3 利潤匯回或再投資的決策 /286 第11章 跨國公司的稅收籌劃:國外稅收抵免限額和收入轉移 /295 11.1 國外稅收抵免的限額和動因 /295 11.2 跨稅收管轄區轉移收入 /302 11.3 鼓勵出口和/或國內生產的嘗試 /305 11.4 外國投資者的美國稅收待遇 /306 第12章 股份公司:成立、經營、資本結構和清算 /312 12.1 股份公司的成立 /313 12.2 公司經營的稅收制度 /315 12.3 公司資本構成中舉債經營產生的潛在稅收利益 /319 12.4 負債權益的組合證券 /32212.5 分配和股票回購的稅收制度 /327 12.6 利用分配和股票回購的稅收規則進行稅收籌劃 /332 12.7 清算的稅收處理 /333 第13章 合併、收購和剝離的導論 /338 13.1 問題概述 /339 13.2 兼併、收購和剝離中的主要稅收問題 /340 13.3 兼併、收購和剝離中的非稅問題 /343 13.4 收購一家獨立C公司的五種基本方法 /343 13.5 剝離子公司或部門的四種方法 /345 13.6 在197款下可稅收扣除的商譽和其他無形資產 /346 第14章 獨立C股公司的應稅收購 /349 14.1 各種公司收購形式的稅收影響 /35014.2 應稅收購結構之間的比較 /358 14.3 與收購方式和定價有關的實際問題 /364 第15章 S公司的應稅收購 /370 15.1 S公司應稅收購形式的納稅影響 /371 15.2 S公司和C公司出售的比較 /383 第16章 獨立C公司的免稅收購 /393 16.1 免稅重組的基本形式 /394 16.2 368款“A”類重組:法定合併 /395 16.3 368款“B”類重組:以股換股收購 /400 16.4 368款“C”類重組:以股票換資產收購 /402 16.5 351款下的免稅重組 /404 16.6 對目標公司稅收屬性的限制 /407 16.7 量化獨立C公司應稅收購和免稅收購的定價差異 /411 16.8 獨立C公司應稅和免稅收購比較 /417 第17章 剝離稅收籌劃 /424 17.1 子公司出售 /425 17.2 免稅剝離方法 /442 第18章 遺產和贈與稅籌劃 /449 18.1 遺產和贈與稅制度的基本原理 /451 18.2 遺產和贈與稅籌劃策略 456 18.3 貨幣化升值資產而不產生稅收:案例研究 /461 18.4 慈善性贈與的稅收補貼 /464 18.5 現在贈與和臨終遺贈的權衡模型 /465 詞匯表 /471